大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資 補齊科技創(chuàng)新短板

浙江省發(fā)展和改革委員會副主任 徐幸

大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資 補齊科技創(chuàng)新短板

浙江省發(fā)展和改革委員會副主任 徐幸

創(chuàng)業(yè)投資是實現(xiàn)技術(shù)、人才、資金等創(chuàng)新要素有機(jī)結(jié)合的投融資制度，是促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展的重要資本力量，是浙江補齊創(chuàng)新短板的重要市場推動力量。一定要抓住當(dāng)前發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的好時機(jī)，進(jìn)一步改善有利于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的宏觀環(huán)境，為浙江創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提供源源不斷的市場動力

省委十三屆九次會議通過的《中共浙江省委關(guān)于補短板的若干意見》，要求自覺肩負(fù)“干在實處永無止境，走在前列要謀新篇”的新使命，揚長避短、揚長克短、揚長補短，突出高質(zhì)量、均衡性，拉高標(biāo)桿，自我加壓，強化理論創(chuàng)新、工作創(chuàng)新、載體創(chuàng)新和體制機(jī)制創(chuàng)新，努力補齊制約發(fā)展最關(guān)鍵、百姓需求最迫切、今后五年必須突破的短板，確保如期高水平全面建成小康社會。創(chuàng)業(yè)投資是實現(xiàn)技術(shù)、人才、資金等創(chuàng)新要素有機(jī)結(jié)合的投融資制度，是促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展的重要資本力量，是浙江補齊創(chuàng)新短板的重要市場推動力量。加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資具有十分重要的現(xiàn)實意義，也是政府推動補齊創(chuàng)新短板的重要抓手。

創(chuàng)業(yè)投資是制約浙江科技創(chuàng)新的短板

創(chuàng)業(yè)投資是指向具有高增長潛力的未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，并通過提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)參與所投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過程，以期在所投資企業(yè)發(fā)育成熟后即通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)高資本增值收益的資本運營方式。創(chuàng)業(yè)投資是支持科技創(chuàng)新及其成果產(chǎn)業(yè)化的融資機(jī)制，是科技與金融緊密結(jié)合的產(chǎn)物，對創(chuàng)新型和技術(shù)型中小企業(yè)具有特殊的孵化作用，能直接促進(jìn)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新活動。實踐證明，創(chuàng)業(yè)投資是促進(jìn)自主創(chuàng)新的發(fā)動機(jī)和助推器。半導(dǎo)體、生物技術(shù)和個人計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展都與創(chuàng)業(yè)投資密不可分。有人比喻，創(chuàng)新是發(fā)動機(jī)，創(chuàng)業(yè)是汽缸，而創(chuàng)業(yè)投資是高速燃料，創(chuàng)業(yè)投資對經(jīng)濟(jì)尤其是對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展所產(chǎn)生的重要作用已成共識，百度、阿里巴巴、騰訊等著名企業(yè)的創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新、融資全過程都有創(chuàng)業(yè)投資的介入。

浙江的創(chuàng)業(yè)投資起步于1993年6月，在2000年省委、省政府提出“天堂硅谷”戰(zhàn)略構(gòu)想后得到較快發(fā)展?！秳?chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》印發(fā)后，浙江省的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展時期，創(chuàng)業(yè)投資資本不斷擴(kuò)大，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對外投資的質(zhì)量和效益穩(wěn)步提高，為推動浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級起到了重要作用。到目前為止，備案管理的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)276家，實到資本213億元，所管理的總資產(chǎn)305億元，已累計完成投資金額達(dá)220億元，已經(jīng)退出項目654個，涉及投資金額60多億元。事實上，浙江的創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模遠(yuǎn)超備案數(shù)，管理的資本超過1200億元，累計投資項目超過2500個，資金超過800億元。

浙江的創(chuàng)業(yè)投資在促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新中也發(fā)揮了十分重要的作用。2008年以來浙江在境內(nèi)外上市的300多家股份公司中，有創(chuàng)業(yè)投資參與的公司超過200家；浙江新三板掛牌534家中，有創(chuàng)業(yè)投資參與的超過400家；創(chuàng)投企業(yè)還扶持500多家被投資企業(yè)成為行業(yè)龍頭，幫助近千家企業(yè)走出困境。創(chuàng)業(yè)投資有力地促進(jìn)了浙江的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，成為促進(jìn)浙江自主創(chuàng)新的重要力量。

但是，浙江的創(chuàng)業(yè)投資仍然落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。一是缺少國內(nèi)外著名的管理機(jī)構(gòu)，創(chuàng)投企業(yè)規(guī)模偏小。浙江早期設(shè)立的省風(fēng)投、省創(chuàng)投、天堂硅谷、華睿投資、浙商創(chuàng)投近年來雖然有較快發(fā)展，但在品牌建設(shè)、資本規(guī)模以及投資項目質(zhì)量等方面與國內(nèi)外著名創(chuàng)投企業(yè)甚至與北京、上海、深圳等企業(yè)相比仍存在差距。規(guī)模因素制約了創(chuàng)業(yè)投資對重大科技創(chuàng)新項目的投資能力。二是浙江的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境仍不理想。反映出來的主要問題包括稅收政策缺少規(guī)范統(tǒng)一，創(chuàng)投企業(yè)的優(yōu)惠政策措施需要企業(yè)去爭取，政府創(chuàng)投引導(dǎo)資金的參股、使用以及與創(chuàng)投企業(yè)充分銜接有待進(jìn)一步改善。創(chuàng)投企業(yè)的工商登記、名稱變更等比較繁瑣，創(chuàng)業(yè)投資退出環(huán)節(jié)的手續(xù)復(fù)雜。三是創(chuàng)投人才短缺，缺失國內(nèi)外領(lǐng)軍人物。創(chuàng)投企業(yè)的國際化水平有待提高，缺少技術(shù)、資金等要素能夠在境內(nèi)外互通的渠道，缺少洋為中用的能力。四是政府的重視程度不夠。作為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的備案管理部門缺少扶持手段，政策協(xié)調(diào)等工作做得不夠，缺少對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的針對性引導(dǎo)。在創(chuàng)業(yè)投資資本與創(chuàng)新成果、創(chuàng)業(yè)企業(yè)資本需求的對接服務(wù)上有待加強。

▲發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，是政府引導(dǎo)并通過市場力量補齊科技創(chuàng)新短板的重要力量，能夠有效支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)特殊的投融資需求，集聚科技、人才、資金等優(yōu)勢資源與市場充分對接，推動科技創(chuàng)新及創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化圖/新華社

發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資是補齊浙江第一短板的重要動力

省委提出把創(chuàng)新作為引領(lǐng)發(fā)展的第一動力、作為必須補齊的第一短板，作出打造四類平臺、培育三類企業(yè)、優(yōu)化四項服務(wù)、壯大三支隊伍、推進(jìn)三大行動等戰(zhàn)略舉措，明確提出鼓勵發(fā)展各類風(fēng)險投資，探索建立創(chuàng)投改革試驗區(qū)，壯大政府性創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，支持創(chuàng)投企業(yè)到境外、省外創(chuàng)新密集區(qū)投資項目再引進(jìn)浙江等具體補短板要求。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，是政府引導(dǎo)并通過市場力量補齊科技創(chuàng)新短板的重要力量，能夠有效支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)特殊的投融資需求，集聚科技、人才、資金等優(yōu)勢資源與市場充分對接，推動科技創(chuàng)新及創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化。

創(chuàng)業(yè)投資是有效緩解中小微企業(yè)融資難的最好方式。浙江的多數(shù)中小微企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、無法提供抵押物和擔(dān)保，同時，實施科技成果向產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)變的過程中，由于投入風(fēng)險大等原因，很難獲得銀行的貸款，處于融資難的困境。創(chuàng)業(yè)投資作為一種低流動性的股權(quán)投資，主要著眼于標(biāo)的企業(yè)的產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、科技創(chuàng)新以及高成長性，其投資標(biāo)準(zhǔn)及方式有別于銀行傳統(tǒng)貸款，不僅能夠解決中小微企業(yè)融資難，且以直接投資代替銀行間接融資，有效降低了中小微企業(yè)財務(wù)成本，可以避免因信貸波動給企業(yè)帶來的經(jīng)營風(fēng)險。創(chuàng)投資本的進(jìn)入也為企業(yè)信貸信用背書，為爭取銀行貸款創(chuàng)造了有利條件。以剛剛嶄露頭角的“泰一指尚”為例，企業(yè)就是在創(chuàng)投企業(yè)投入1600萬后銀行再跟進(jìn)貸款1000萬發(fā)展起來的，現(xiàn)已經(jīng)成為我國大數(shù)據(jù)領(lǐng)域中的領(lǐng)先企業(yè)。

創(chuàng)業(yè)投資是創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展過程的最佳伴侶。創(chuàng)新型企業(yè)大多屬于資本與知識密集型企業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資對創(chuàng)新型企業(yè)的投資偏好，使得其成為企業(yè)嫁接資本與技術(shù)的紐帶橋梁，為企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)投入以及市場推廣等方面提供了強有力的資金保障。創(chuàng)投資本在注入資金的同時，往往還會為企業(yè)帶來產(chǎn)業(yè)鏈整合、經(jīng)營管理經(jīng)驗、人才引進(jìn)以及資本運作規(guī)劃等方方面面的資源，綜合提升企業(yè)核心競爭力。據(jù)不完全統(tǒng)計，在浙江80%以上的創(chuàng)投資本投入到與高新技術(shù)有關(guān)的領(lǐng)域，有力推動了創(chuàng)新型成長性企業(yè)高速成長，有效促進(jìn)了高科技成果轉(zhuǎn)化。如“聚光科技”“創(chuàng)業(yè)軟件”等都是浙江創(chuàng)投支持下成功的典型案例。近年來，創(chuàng)業(yè)投資也呈現(xiàn)出投資早期階段的趨勢，天使投資發(fā)展迅速，加入浙江創(chuàng)投協(xié)會天使專委會的天使投資管理機(jī)構(gòu)就有160多家，投資了一大批初創(chuàng)型企業(yè)，如“多禧生物”“洋碼頭”“樹熊網(wǎng)絡(luò)”“南灣科技”等，為國家雙創(chuàng)戰(zhàn)略的實施營造了良好的市場環(huán)境。

創(chuàng)業(yè)投資是傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的有力推手。目前不少傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展已觸及天花板，普遍面臨的難題是如何轉(zhuǎn)型升級。創(chuàng)業(yè)投資在對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投資過程中，從內(nèi)外兩個方面推動企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。從內(nèi)看，創(chuàng)業(yè)投資不僅為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)帶來大量的直接投資，為企業(yè)加強技術(shù)儲備、研發(fā)新產(chǎn)品、改造傳統(tǒng)產(chǎn)品、提升產(chǎn)品附加值創(chuàng)造寬松環(huán)境，同時也將先進(jìn)的經(jīng)營理念、商業(yè)模式和管理創(chuàng)新帶到企業(yè)，提升企業(yè)軟實力。從外看，當(dāng)前創(chuàng)投資本并購基金風(fēng)起云涌，呈現(xiàn)出加快發(fā)展的良好態(tài)勢。風(fēng)投資本通過并購的形式，為傳統(tǒng)企業(yè)進(jìn)行橫向甚至是跨界的行業(yè)資源整合，實現(xiàn)傳統(tǒng)行業(yè)的優(yōu)化重組，促進(jìn)企業(yè)做大做強。

創(chuàng)業(yè)投資是引導(dǎo)民間資本投資的重要風(fēng)向標(biāo)。在投資選擇上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對社會資本起到了積極的引導(dǎo)作用。近年來，眾多的民營企業(yè)家與創(chuàng)投企業(yè)發(fā)生了密切的聯(lián)系和合作。這些來自創(chuàng)投企業(yè)對被投企業(yè)的評價、判斷、遴選，形成傳導(dǎo)機(jī)制，引導(dǎo)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的剩余資本投向新興產(chǎn)業(yè)，為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展“助力”，引領(lǐng)了浙江省的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)變革，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

創(chuàng)業(yè)投資是培育細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)的加速器。近年來，創(chuàng)投資本已趨向?qū)I(yè)化，投資領(lǐng)域進(jìn)一步細(xì)分，相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域資源整合能力不斷增強，資本、市場與技術(shù)的互動效應(yīng)更為明顯。如浙江省內(nèi)的電子商務(wù)、移動支付、即時通信、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)視頻等新興行業(yè)在國內(nèi)均取得明顯的優(yōu)勢，這些行業(yè)的眾多企業(yè)成為小型巨人，這些都是在一輪輪的創(chuàng)投支持下發(fā)展起來的，如“阿里巴巴”“快客傳媒”“好絡(luò)維醫(yī)療”“安恒信息”“時空汽車”等。又如“優(yōu)思達(dá)”“創(chuàng)業(yè)軟件”“興源壓濾”等企業(yè)都是在創(chuàng)投的支持下，擺脫困境，步入快速成長的發(fā)展軌道。

創(chuàng)業(yè)投資還是政府稅收的有效增長點。不少企業(yè)想方設(shè)法逃稅避稅，但創(chuàng)業(yè)投資所投資的企業(yè)為了上市，企業(yè)的財務(wù)要求嚴(yán)格、規(guī)范，主動規(guī)范繳納稅收的自覺性明顯增強，創(chuàng)投投資后被投企業(yè)的稅收明顯增加。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)本身納稅貢獻(xiàn)也較大，且作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，不會給地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展帶來負(fù)擔(dān)和成本。

加快發(fā)展壯大創(chuàng)業(yè)投資補齊創(chuàng)新短板的幾點建議

作為中央改革辦今年重點改革任務(wù)之一，國家發(fā)改委、財政部、商務(wù)部等十四部委正在抓緊起草《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的若干意見》。今年4月中旬，起草組專程來浙江調(diào)研創(chuàng)業(yè)投資工作，就擬出臺的意見征求企業(yè)和地方建議，國家通過發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的制度安排將更加完善。省委作出全力補齊科技創(chuàng)新短板部署，為浙江進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、壯大創(chuàng)投資本、培育有影響力的品牌創(chuàng)投企業(yè)，以資本和市場力量推動高水平創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動提供了契機(jī)。全省上下一定要抓住當(dāng)前發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的好時機(jī)，進(jìn)一步改善有利于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的宏觀環(huán)境，為浙江創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提供源源不斷的市場動力。

支持各種組織形式的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)規(guī)范募集資金、規(guī)范投資運作，促進(jìn)公平發(fā)展。鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照價值投資、長期投資、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的理念主要投資于初創(chuàng)期中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)，認(rèn)真落實好稅收等支持創(chuàng)業(yè)投資于中小高新技術(shù)企業(yè)的有關(guān)優(yōu)惠政策。

擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資資金來源。鼓勵設(shè)區(qū)市以上政府或部門設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，參股備案管理的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。支持國有資本以參股等形式投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，對國有資本的投資收益考核等采取靈活方式，鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗。支持天使投資人的創(chuàng)業(yè)（天使）投資行為，并給予更加優(yōu)惠的扶持資金和創(chuàng)新政策。

在政府引導(dǎo)補齊科技創(chuàng)新短板中積極融入創(chuàng)業(yè)投資要素。創(chuàng)新空間平臺是骨骼，創(chuàng)業(yè)投資即是血液。創(chuàng)新示范區(qū)、杭州城西科創(chuàng)大走廊、各類園區(qū)、眾創(chuàng)空間等建設(shè)過程中，要積極引進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)參與，既可以為創(chuàng)業(yè)投資資本找項目，更可以為引進(jìn)的創(chuàng)新項目找資本，有效推動創(chuàng)業(yè)資本與創(chuàng)新項目的良性互動。

建立政府部門之間工作聯(lián)動機(jī)制。創(chuàng)業(yè)投資是集聚技術(shù)、人才、資金、管理等創(chuàng)新要素與創(chuàng)業(yè)企業(yè)有效結(jié)合的投融資制度，是推動創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要資本力量。只要認(rèn)同這一點，政府各部門就完全有理由發(fā)揮職能優(yōu)勢，共同推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)快速健康發(fā)展。在引導(dǎo)基金的設(shè)立與使用、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的注冊登記與備案、創(chuàng)投企業(yè)稅收政策的落實與鼓勵創(chuàng)新投資的結(jié)合，以及為創(chuàng)投企業(yè)投資退出創(chuàng)造便利等方面，都需要政府部門之間的進(jìn)一步協(xié)調(diào)配合。