普惠金融的解決之道

張偉

互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用互聯(lián)網(wǎng)特性，減少與投資者之間的信息不對稱，擴大金融服務范圍，促進普惠金融的發(fā)展。

近年來，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、應用以及跨界融合等方面取得了積極進展，已具備加快推進“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”發(fā)展的堅實基礎(chǔ)，但也存在傳統(tǒng)金融機構(gòu)運用互聯(lián)網(wǎng)的意識和能力不足、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對金融產(chǎn)業(yè)理解不夠深入、新業(yè)態(tài)發(fā)展面臨體制機制障礙、跨界融合型人才嚴重匱乏等問題，亟待加以解決。

“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”戰(zhàn)略的核心是緊緊圍繞“堅持開放共享、堅持融合創(chuàng)新、堅持變革轉(zhuǎn)型、堅持引領(lǐng)跨越、堅持安全有序”五大基本原則，實現(xiàn)“經(jīng)濟發(fā)展進一步提質(zhì)增效、社會服務進一步便捷普惠、基礎(chǔ)支撐進一步夯實提升、發(fā)展環(huán)境進一步開放包容”四大發(fā)展目標。

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但絕不是簡單地把金融產(chǎn)品平移到互聯(lián)網(wǎng)平臺。其最大意義在于運用先進的網(wǎng)絡技術(shù)手段降低金融服務成本，改進服務效率，提高金融服務的覆蓋面和可獲得性，使邊遠貧困地區(qū)、小微企業(yè)和社會低收入人群能夠獲得價格合理、方便快捷的金融服務，實現(xiàn)金融服務上的平等權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)的特性，減少與投資者之間的信息不對稱性，擴大金融服務受眾的范圍，提升服務質(zhì)量，進而促進普惠金融的發(fā)展。具體的促進作用包括以下6個方面：

一是降低交易成本。

互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本、可持續(xù)特征使其成為普惠金融的最佳選擇。低成本可能是互聯(lián)網(wǎng)金融最顯著的特征，其交易成本大約只有傳統(tǒng)銀行的20%。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，整個交易過程都在網(wǎng)絡上完成，邊際交易成本極低，從而創(chuàng)新了成本低廉的融資模式。

早在2000年，歐洲銀行業(yè)測算其單筆業(yè)務的成本，營業(yè)網(wǎng)點為1.07美元，電話銀行為0.54美元，ATM為0.27美元，而通過互聯(lián)網(wǎng)則只需0.1美元。阿里金融小額貸款的申貸、支用、還貸等都在網(wǎng)絡上進行，單筆操作成本僅有2.3元，遠遠低于傳統(tǒng)銀行的操作成本。由于交易成本的降低，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了較快的發(fā)展。

二是擴大覆蓋范圍。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托全天候覆蓋全球的虛擬網(wǎng)點網(wǎng)絡，可突破時空局限，覆蓋到因偏遠分散、信息太少而很難獲得金融服務的弱勢群體，不僅能滿足各類人群的金融需求，還直接縮小了城鄉(xiāng)差別。

根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月底，我國網(wǎng)民數(shù)量為6.68億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為48.8%，其中手機網(wǎng)民為5.94億。特別需要指出的是，互聯(lián)網(wǎng)在農(nóng)村地區(qū)普及速度較快，這為擴大金融服務覆蓋面提供了可能。

以中國農(nóng)業(yè)銀行為例，截至2013年3月底，該行通過“惠農(nóng)通”方式在農(nóng)村地區(qū)投放電子器具113.7萬臺，極大地滿足了村民轉(zhuǎn)賬、消費、小額取款等基礎(chǔ)金融服務的需要。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也為普惠金融提供了更加豐富的理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品的門檻也大大降低，可以方便低收入階層參與投資，這對中低收入者的財富增值有一定的積極意義。

三是創(chuàng)新信貸技術(shù)，降低信息不對稱程度。

傳統(tǒng)的信貸技術(shù)包括財務報表類信貸技術(shù)、抵押擔保類信貸技術(shù)、信用評分技術(shù)和關(guān)系類信貸技術(shù)等。小微企業(yè)、農(nóng)民等社會弱勢群體大多缺乏央行征信系統(tǒng)的信用記錄，缺乏房地產(chǎn)等有效抵質(zhì)押物，難以通過傳統(tǒng)的信貸技術(shù)獲取服務。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢是“大數(shù)據(jù)”，即通過技術(shù)手段分析客戶交易的歷史數(shù)據(jù)，了解客戶的需求和交易行為，從而降低信息的不對稱程度。通過大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以對客戶的資信狀況做到可記錄、可追溯、可驗證，能夠卓有成效地幫助傳統(tǒng)金融改善信息不對稱現(xiàn)象，利用大數(shù)據(jù)來加快征信體系建設，進而提升金融風險防范和控制能力。

例如阿里金融的小微信貸技術(shù)，通過在自己平臺上所掌握的貸款客戶過去的商品和貨物的交易記錄、賬戶數(shù)量、還款情況以及行為習慣等，進行內(nèi)部的信用評級和風險計算，這樣就解決了傳統(tǒng)銀行很難解決的小微企業(yè)的信用評估問題。又比如P2P網(wǎng)絡借貸平臺，幫助資金供需雙方在該平臺上通過數(shù)據(jù)篩選實現(xiàn)直接交易，供需雙方信息幾乎完全對稱，從而提高了交易成功的概率。

四是拓展金融服務邊界。

互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺經(jīng)濟、規(guī)模經(jīng)濟特征有利于發(fā)展普惠金融。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)通過信息技術(shù)進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，將網(wǎng)民的“碎片化資金”以某種方式整合起來，降低了服務門檻，為更多的人提供金融服務。這種規(guī)模經(jīng)濟、平臺經(jīng)濟的特點決定了互聯(lián)網(wǎng)金融這種商業(yè)模式可以吸引更多的投資者，進一步助推普惠金融的發(fā)展。

根據(jù)世界銀行2012年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球有27億成年人得不到任何正規(guī)的金融服務。受到各方面因素的影響，有超過一半的成年人被排斥在正規(guī)金融服務門檻之外。普惠金融的發(fā)展能幫助更多的人享受到金融服務，而在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展也為普惠金融的發(fā)展提供了解決方案。

五是提升金融服務的質(zhì)量。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠促進金融業(yè)的競爭，提升資金配置效率和金融服務質(zhì)量，滿足用戶的個性化金融需求。必須承認，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新金融業(yè)態(tài)與傳統(tǒng)商業(yè)性和政策性金融是一種有效互補的關(guān)系，不僅可以增強金融市場活力，拓展和完善金融產(chǎn)業(yè)鏈，還可以進一步提高金融業(yè)整體附加值，支持并服務于經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型。以大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)為主要特征的互聯(lián)網(wǎng)金融，能夠迅速地動態(tài)了解客戶的多樣化需求，這就有助于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)推出個性化金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還可激勵民間力量，引導民間金融向陽光化和規(guī)范化方向發(fā)展。我國民間借貸資本數(shù)額龐大，長期缺乏高效合理的投資渠道，游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外。通過規(guī)范發(fā)展包括P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等形式在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以有效引導民間資本投資于國家鼓勵的領(lǐng)域，甚至是普惠金融項目，遏制高利貸，盤活民間資金存量，使民間資本更好地服務于實體經(jīng)濟。

六是擴大消費需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效地滿足消費需求，擴大內(nèi)需，促進普惠金融的發(fā)展。2013年，國務院發(fā)布《關(guān)于促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》，提出到2015年，電子商務交易額超過18萬億元，網(wǎng)絡零售交易額突破3萬億元。包括第三方支付、移動支付在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以滿足電子商務對支付方便、快捷、安全性的要求;反過來，電商所需的創(chuàng)業(yè)融資、周轉(zhuǎn)融資和消費融資需求，也促進了網(wǎng)絡小貸、眾籌融資、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。

（作者為《清華金融評論》