資本進入冷鏈領(lǐng)域的機遇和看點

演講嘉賓：埃森哲全球副總裁、大中華區(qū)副主席 吳琪

資本進入冷鏈領(lǐng)域的機遇和看點

演講嘉賓：埃森哲全球副總裁、大中華區(qū)副主席 吳琪

如何從投資的角度看待這個市場？

從戰(zhàn)略投資角度上得出來的趨勢更值得大家關(guān)注，因為這是中國冷鏈發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展中值得關(guān)注的一條路徑。

未來五年，受需求增長以及預(yù)期的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)改革的影響，中國冷鏈物流市場依然有望維持高速的成長，需求端增長主要來自蔬菜、水果和水產(chǎn)品等主要品類冷鏈運輸率的大幅提高和擁有較高冷鏈需求的進口食品等品類的規(guī)模高速增長等。

作為投資人看一個行業(yè)的特點，冷鏈行業(yè)很有吸引力。

一是冷鏈行業(yè)的成長性。近三年來，我國冷鏈物流行業(yè)集中度逐步提高，這一趨勢預(yù)計將持續(xù)。冷鏈的市場規(guī)模一直維持著相對快速的增長。未來我們相信這個行業(yè)仍會保持17％～19％。

從投資角度，我覺得冷鏈是中國可以預(yù)見到的幾個明確具有增長態(tài)勢的行業(yè)。從這幾年中冷聯(lián)盟的數(shù)據(jù)來看，排名前50名、在行業(yè)里具有規(guī)模性的企業(yè)正在體現(xiàn)它的價值，排名前十企業(yè)營收復(fù)合增速為35％，高于50強企業(yè)整體的23％，冷鏈物流行業(yè)整體集中度進一步提高，也就是說在這個行業(yè)里面規(guī)模性的企業(yè)正在逐漸體現(xiàn)增長的優(yōu)勢。

投資者總是希望獲得未來，你在投資未來，同時也對投資期待回報。但是在2013年～2015年間，前50名的企業(yè)也在發(fā)生著變化，既有新企業(yè)進入50強，也有企業(yè)從50強中掉下來。雖然整體在增長，但行業(yè)也在變化、在整合，為什么會有這樣的變化？

首先是網(wǎng)絡(luò)化、全國化，從區(qū)域化、本地化的網(wǎng)絡(luò)形成全國化、區(qū)域化的網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)在我國冷鏈物流企業(yè)仍以區(qū)域覆蓋為主，已有少數(shù)前瞻企業(yè)著眼全國布局。其次是跨界企業(yè)的進入，除龍頭企業(yè)的優(yōu)勢鞏固外，新興企業(yè)的異軍突起說明了冷鏈行業(yè)所具有的發(fā)展空間和創(chuàng)新空間。縱觀2015年入圍的50家企業(yè)，有15家在此前的兩年評選中從未上榜，15家企業(yè)中，部分為新興企業(yè)通過創(chuàng)新商業(yè)模式實現(xiàn)規(guī)?？焖贁U張；部分為餐飲、零售、食品加工等上下游從業(yè)企業(yè)向自營冷鏈物流的產(chǎn)業(yè)鏈延伸；部分為借助資本的力量實現(xiàn)了自身業(yè)務(wù)的快速擴張。

在未來，冷鏈資本除了將繼續(xù)推動行業(yè)的整合和推動倉配一體化之外，還應(yīng)該關(guān)注創(chuàng)新動向。其中包括農(nóng)產(chǎn)品收購及物流的電商化（F2C）、冷鏈零擔和鐵路冷鏈、車貨匹配的同城配送的平臺、最后一公里的配送互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新。

我們預(yù)計冷鏈物流從體系上將會有更多創(chuàng)新的機會與動向。從投資角度看，第一是農(nóng)村電商的收購以及與農(nóng)業(yè)相關(guān)的物流。農(nóng)村物流的電商化，農(nóng)產(chǎn)品收購以及與農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)下銷，這些模式延伸，將會被整合。未來中國是有可能出現(xiàn)真正的從農(nóng)田到餐桌的集約模式。

其次，未來對冷鏈干線運輸產(chǎn)生影響的將會是鐵路，由于中國經(jīng)濟不景氣，鐵路的貨運運力大幅度下降，東北將有更多空余的運力騰出來，包括鐵路出現(xiàn)改革?？疵绹W洲的鐵路改革發(fā)展階段，最活躍的是貨運而不是客運，這種情況下鐵路運輸新的模式與公路運輸相比，將可能大幅度降低冷鏈運輸成本，從而對干線運輸產(chǎn)生顛覆性的影響。

第三個值得關(guān)注的是車貨匹配，同城配送，這些并未應(yīng)用在冷鏈方面，這些模式很有可能孕育在某些其它領(lǐng)域，特別是城市零擔配送，一般的消費品，電商配送已經(jīng)出現(xiàn)了城市零擔配送，這顯然會移植到電商的城市配送里來。冷鏈配送和傳統(tǒng)大貨件配送相比，每單的消費金額小，高的物流成本影響著發(fā)展的進程。但綜合來看其是有增長、有整合空間有創(chuàng)新的機會。

供給側(cè)改革，農(nóng)業(yè)其實是難點。中國農(nóng)業(yè)供給與消費需求的矛盾日益突出，未來農(nóng)業(yè)的改革和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展勢在必行。

我們顯然需要更好、更安全的食品，但是從我國目前的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式而言，可能是全球最落后的國家之一。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主體分散，勞動力素質(zhì)低，生產(chǎn)方式落后，農(nóng)業(yè)技術(shù)應(yīng)用普及程度低，產(chǎn)業(yè)化水平低下；社會化、專業(yè)化市場化程度低，中間環(huán)節(jié)過多，銷售模式落后；許多農(nóng)產(chǎn)品成本高，質(zhì)量低，價格缺乏競爭力；綜合服務(wù)體系不夠健全，支撐服務(wù)體系不完善，管理粗放，損耗嚴重；缺乏品牌，假冒偽劣問題比較嚴重。

這些就是中國農(nóng)業(yè)的現(xiàn)狀，農(nóng)業(yè)鏈條中間環(huán)節(jié)多，沒有哪個國家比我國多，約有14～15個之多。落后的生產(chǎn)方式，相對質(zhì)量不高的產(chǎn)品，是中國農(nóng)業(yè)體系上的問題。服務(wù)于這個體系的冷鏈，在這種格局沒有改變的時候，短期是不可能有理想的回報。

埃森哲認為：中國農(nóng)業(yè)未來創(chuàng)新發(fā)展需要遵循五大關(guān)鍵原則，農(nóng)業(yè)的結(jié)構(gòu)性變化勢必影響冷鏈行業(yè)的發(fā)展

中國農(nóng)業(yè)供給和需求的突出矛盾以及冷鏈物流行業(yè)的現(xiàn)狀為冷鏈業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了獨特的機遇，但需要有超越冷鏈物流本身的眼光，中國冷鏈物流行業(yè)下一步的關(guān)鍵“做大蛋糕”。

如果冷鏈發(fā)展除了自身的盈利能力、創(chuàng)新、精細的運營以外，我認為冷鏈行業(yè)有必要去跨界發(fā)展，有必要推動中國農(nóng)業(yè)起碼是局部不斷產(chǎn)業(yè)化的變化，產(chǎn)業(yè)鏈的變化才能使農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量得到真正地提高，才能使消費者獲得更加直接感受中的價值，最終才能實現(xiàn)行業(yè)總體更高的利潤，才能在這個過程中分到一個合理的份額。

這意味著農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、科技化、優(yōu)質(zhì)化、品牌化“四化”是中國農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的核心。

一、以滿足消費者日益提高的差異化的農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量和服務(wù)需求為核心

二、以推動中國農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、科技化、優(yōu)質(zhì)化、品牌化等為使命

三、以農(nóng)業(yè)去中間環(huán)節(jié)化（不必要的），重構(gòu)/優(yōu)化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈并構(gòu)建行業(yè)新生態(tài)為目標

四、以數(shù)字化技術(shù)（互聯(lián)網(wǎng)+）在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的全面應(yīng)用和平臺創(chuàng)新為重要手段

五、以建立高層次的商業(yè)互信、合作共贏為前題

冷鏈在這個鏈條中是什么角色？誰有這樣的能力，誰擁有這樣的跨界手段，誰就有可能在這樣一個特定的行業(yè)里面能夠高速發(fā)展。我相信冷鏈物流有可能起到去中間環(huán)節(jié)的作用。中國農(nóng)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)+不僅會給農(nóng)業(yè)本身帶來巨大的變化，也將會對農(nóng)產(chǎn)品的分銷和物流帶來巨大的創(chuàng)新空間。

我們在更多關(guān)注冷鏈自身的同時，有少數(shù)企業(yè)關(guān)注什么樣的技術(shù)能夠使消費者切實看到產(chǎn)品與眾不同的感受和價值。的確，先進的包裝帶來的是農(nóng)產(chǎn)品在零售終端消費者直接看到的新鮮度差異和口感差異。從全球的經(jīng)驗來看，大數(shù)據(jù)和全程可追溯在農(nóng)業(yè)的應(yīng)用將擁有廣闊的前景，并將促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和發(fā)展，在中國只有通過多環(huán)節(jié)，打通如此多的分管部門，讓消費者切身感到好的生產(chǎn)方式、好的冷鏈過程的差異化，冷鏈自身的價值才能體現(xiàn)出來。