2016年1～6月化纖行業(yè)：產(chǎn)量中速增長(zhǎng) 子行業(yè)表現(xiàn)各異

中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì) / 數(shù)據(jù)分析

2016年1～6月化纖行業(yè)：產(chǎn)量中速增長(zhǎng) 子行業(yè)表現(xiàn)各異

中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì) / 數(shù)據(jù)分析

2016年1～6月，我國(guó)化纖產(chǎn)量為2451.78萬(wàn)噸，保持中速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)8.39%，利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)126.80億元，同比降低6.48%，盈利能力同比有所減弱。本期子行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況分化較大，粘膠長(zhǎng)絲和短纖產(chǎn)銷兩旺，盈利能力較強(qiáng)；氨綸行業(yè)則價(jià)格一路走低，利潤(rùn)空間減少，庫(kù)存增加，但投資熱度未減，行業(yè)短期未有回暖跡象；滌綸行業(yè)上半年呈現(xiàn)觸底回升行情，但下游需求量沒(méi)有明顯增長(zhǎng)，滌綸價(jià)格上漲動(dòng)力不足，市場(chǎng)反應(yīng)平淡；再生化纖行業(yè)及生物基纖維行業(yè)失去了原料價(jià)格優(yōu)勢(shì)，運(yùn)行困難；錦綸由于終端市場(chǎng)需求量不及預(yù)期，行業(yè)效益不斷減弱，行情較為低迷；腈綸行業(yè)至反傾銷實(shí)施以來(lái)，運(yùn)行基本面轉(zhuǎn)好。

生產(chǎn)：行業(yè)開工率分化較大

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年上半年化纖產(chǎn)量仍保持中速增長(zhǎng)，1～6月化纖實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量2451.78萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了8.39%，但相比2015年同期增速11.01%，下降了2.62個(gè)百分點(diǎn)。

2016年1～6月化纖產(chǎn)量情況

2016年上半年化纖行業(yè)開工率分化較大，化纖下游企業(yè)為G20峰會(huì)期間做庫(kù)存準(zhǔn)備，化纖部分子行業(yè)在上半年保持了較高的開工率。其中滌綸長(zhǎng)絲及短纖的開工率從2016年年初的低位逐步攀升，在6月底時(shí)分別達(dá)到85%及74%，均超過(guò)去年同期水平。錦綸開工率同比有所降低，氨綸4月開工率達(dá)到90%后一路下滑，進(jìn)入6月后降低到78%左右。粘膠長(zhǎng)絲及短纖由于同期棉花價(jià)格上漲帶動(dòng)，價(jià)格跟隨上漲，產(chǎn)銷兩旺，開工率高于去年同期。

2016年上半年化纖產(chǎn)品庫(kù)存中，氨綸產(chǎn)品庫(kù)存天數(shù)增加較大，比2015年同期平均增加了20%，和后道工序需求不旺以及氨綸產(chǎn)品產(chǎn)能階段性過(guò)剩有很大關(guān)系。粘膠短纖庫(kù)存天數(shù)有所降低，分析是由于同期棉花價(jià)格上漲，增加了粘膠短纖的銷售。滌綸相關(guān)產(chǎn)品的庫(kù)存從年初的高位運(yùn)行逐漸降低到2015年同期水平，錦綸產(chǎn)品庫(kù)存維持了2015年同期水平。

市場(chǎng)：行情整體弱于去年同期

2016年上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面和社會(huì)大局基本穩(wěn)定，金融市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的前進(jìn)態(tài)勢(shì)沒(méi)有變，但化纖市場(chǎng)內(nèi)需不旺，國(guó)際市場(chǎng)復(fù)蘇乏力，化纖市場(chǎng)行情弱于去年同期。

滌綸行業(yè)

受近兩年P(guān)TA加工利潤(rùn)持續(xù)降低的因素影響，2016年P(guān)TA新增產(chǎn)能投放速度放緩，受聚酯工廠春節(jié)復(fù)工因素影響，PTA價(jià)格一季度持續(xù)上升，并在4月進(jìn)一步?jīng)_高，5月后，隨著G20峰會(huì)對(duì)江浙地區(qū)聚酯行業(yè)停產(chǎn)、限產(chǎn)方案的出臺(tái)，聚酯行業(yè)的減產(chǎn)以及對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的看空心態(tài)，導(dǎo)致PTA價(jià)格開始走弱，影響了PTA行業(yè)利潤(rùn)。

2016年上半年，滌綸長(zhǎng)絲的價(jià)格緊跟PTA的價(jià)格走勢(shì)，在春節(jié)期間滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格觸底反彈后，整體呈現(xiàn)回升趨勢(shì)，但由于下游需求沒(méi)有明顯增長(zhǎng)，滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格上漲同樣由于動(dòng)力不足等原因，3月中旬后開始走弱，6月初，在DTY保價(jià)會(huì)議召開的刺激下滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格有所回升。

2016年上半年滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格走勢(shì)圖

錦綸行業(yè)

2016年上半年，錦綸行業(yè)維持了平穩(wěn)稍弱的走勢(shì)，己內(nèi)酰胺的價(jià)格仍低位運(yùn)行，由于終端紡織品需求增加有限，加上錦綸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，錦綸絲的價(jià)格難有提升，造成錦綸行業(yè)的盈利能力減弱?；w協(xié)會(huì)錦綸分會(huì)正在推行的反賒銷活動(dòng)，幫助錦綸企業(yè)回籠部分資金，提升企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力。

再生纖維素纖維行業(yè)

2016年春節(jié)過(guò)后，粘膠短纖下游廠商節(jié)后復(fù)工情況好于預(yù)期，粘膠短纖價(jià)格一路走高，5月初受下游紗線行情的影響，粘膠短纖的價(jià)格有所調(diào)整，但棉花價(jià)格受棉花放儲(chǔ)量的影響，仍呈明顯上漲趨勢(shì)，帶動(dòng)粘膠短纖價(jià)格在5月及6月仍持續(xù)增長(zhǎng)。2016年1～6月再生纖維素纖維行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)44.55億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)6.89%，超過(guò)了化纖其他子行業(yè)水平。

氨綸行業(yè)

2016年上半年，氨綸行業(yè)受產(chǎn)能階段性過(guò)剩以及后道需求不足等因素影響，氨綸產(chǎn)品價(jià)格一路走低，從氨綸產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)金流走勢(shì)來(lái)看，從產(chǎn)業(yè)鏈頂端的BDO到PTMEG再到氨綸，現(xiàn)金流曲線均呈陰跌下行走勢(shì)，且各個(gè)產(chǎn)品的虧損程度不斷加深，目前40D氨綸現(xiàn)金流虧損接近3000元/噸，現(xiàn)金流虧損率至10%附近，處于多年來(lái)低谷。隨著G20峰會(huì)的臨近，三季度氨綸行業(yè)負(fù)荷下滑已成定局，從目前來(lái)看，此次G20峰會(huì)可能帶來(lái)的限產(chǎn)影響范圍或?qū)⒉罢憬貐^(qū)氨綸企業(yè)，8月下旬至9月初這段時(shí)間氨綸行業(yè)負(fù)荷可能降至7成左右的水平，這將對(duì)緩解行業(yè)高庫(kù)存壓力、刺激中間商補(bǔ)貨，提升氨綸盈利能力帶來(lái)利好時(shí)機(jī)。

再生化纖行業(yè)

2016年上半年再生滌綸行業(yè)開工率在50%左右，產(chǎn)銷率僅維持在80%上下。從再生中空滌綸短纖價(jià)格走勢(shì)也可以看出，再生化纖的價(jià)格呈階梯型下降趨勢(shì)。由于石油價(jià)格的長(zhǎng)期低位運(yùn)行，傳導(dǎo)至化纖原料也處在較低價(jià)格，再生化纖行業(yè)缺少了利潤(rùn)空間的支持，行業(yè)運(yùn)行困難。

貿(mào)易：出口東南亞國(guó)家穩(wěn)定且量大

2016年上半年共進(jìn)口化纖41.08萬(wàn)噸，同比減少了2.82%，減少了1.19萬(wàn)噸。分品種分析，腈綸同比增加2.35萬(wàn)噸，同比增加了35.22%，增幅居第一位。滌綸短纖和粘膠長(zhǎng)絲同比分別減少17.33%和20.32%。粘膠短纖進(jìn)口量同比減少了16.63%，占化纖總進(jìn)口總量的23.48%。氨綸的進(jìn)口量在國(guó)內(nèi)庫(kù)存增加及產(chǎn)品價(jià)格下降的情況，仍有9.67%的增加，進(jìn)口主要集中在部分高品質(zhì)產(chǎn)品。

2016年上半年化纖產(chǎn)品進(jìn)口情況 （單位：噸、萬(wàn)美元）

2016年1～6月，共出口化纖198.20萬(wàn)噸，同比增加19.76%。化纖服裝共出口119.44億件套，同比減少3.51%，化纖產(chǎn)品出口能保持大幅增長(zhǎng)，反映了化纖產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)提高。分品種看：出口最大的為滌綸長(zhǎng)絲，達(dá)103.16萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.93%，占化纖出口總量的52.05%；滌綸短纖出口47.62萬(wàn)噸，同比減少0.55%，占出口總量的24.02%，滌綸長(zhǎng)絲和短纖品種合計(jì)占總出口量的76.07%。錦綸長(zhǎng)絲出口了9.41萬(wàn)噸，同比增加了18.97%，占出口量的4.75%。粘膠短纖出口增加43.71%，出口了17.43萬(wàn)噸，占出口量的8.79%，粘膠長(zhǎng)絲出口同比增加了5.19%。

2016年上半年化纖產(chǎn)品出口情況 （單位：噸、萬(wàn)美元）

2016年1～6月，化纖出口市場(chǎng)以土耳其、美國(guó)、巴基斯坦、越南、印度尼西亞和埃及為主，分別占化纖出口總量的12.37%、9.98%、8.68%、7.62%、6.48%和5.26%。對(duì)東南亞出口量相對(duì)穩(wěn)定，且出口量較大，說(shuō)明這些新興國(guó)家的紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展加大了對(duì)化纖的需求。對(duì)以上六個(gè)國(guó)家的出口共占總出口量的50.38%，國(guó)際紡織產(chǎn)業(yè)布局的調(diào)整帶動(dòng)了我國(guó)化纖出口市場(chǎng)的變化。2016年下半年，作為中國(guó)化纖第一出口市場(chǎng)的土耳其由于政局動(dòng)蕩，其需求變化需繼續(xù)關(guān)注。

2016年上半年我國(guó)化纖主要出口市場(chǎng)

運(yùn)行：利潤(rùn)總額出現(xiàn)下降

2016年1～6月，化纖行業(yè)實(shí)際完成投資524.20億元，同比減少0.73%，同比增速比2015年降低。其中滌綸行業(yè)實(shí)際完成投資136.48億元，同比減少了9.48%，腈綸行業(yè)實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性投資，氨綸行業(yè)的投資增速依然偏快，仍應(yīng)當(dāng)引起行業(yè)警惕。

從紡織子行業(yè)利潤(rùn)增幅來(lái)看，2016年上半年化纖行業(yè)利潤(rùn)總額一改去年在紡織子行業(yè)中增長(zhǎng)最快的局面，而是同比下降了6.49%，成了紡織子行業(yè)中同比下降最大的行業(yè)。

分析原因，一是滌綸行業(yè)的利潤(rùn)下降，拉動(dòng)了整個(gè)化纖行業(yè)的利潤(rùn)降低。在產(chǎn)量增加的情況下，利潤(rùn)總額降低，反映了滌綸行業(yè)的盈利能力變?nèi)?，滌綸行業(yè)新增產(chǎn)能的釋放投產(chǎn)對(duì)行業(yè)也產(chǎn)生了一定的沖擊。提升占化纖產(chǎn)量超過(guò)80%的滌綸行業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量仍然是行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。

二是去年同期化纖行業(yè)利潤(rùn)基數(shù)較大，2016年本期原油價(jià)格漲幅較小，減少了本期行業(yè)利潤(rùn)空間，對(duì)比下來(lái)利潤(rùn)減少較大。

分行業(yè)看，維綸行業(yè)利潤(rùn)總額增加了685.55%，虧損企業(yè)虧損額減少了94.36%，維持了行業(yè)的整體利益；再生纖維素纖維由于棉花放儲(chǔ)量少導(dǎo)致價(jià)格升高從而帶動(dòng)粘膠短纖價(jià)格上漲等因素，利潤(rùn)總額同比增加6.89%；氨綸行業(yè)的利潤(rùn)總額同比減少了52.15%，虧損企業(yè)虧損額增加了265.59%，目前氨綸行業(yè)庫(kù)存增加，產(chǎn)品價(jià)格降低，投資仍大幅增加，氨綸從業(yè)者應(yīng)注重調(diào)整發(fā)展思路，審視投資計(jì)劃。

預(yù)測(cè)：下半年需關(guān)注市場(chǎng)變化

化纖行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩、利潤(rùn)總額同比下降、下游工序采購(gòu)不旺仍將是2016年下半年面臨的主要問(wèn)題。作為化纖最大的出口市場(chǎng)，土耳其政局的變化帶來(lái)對(duì)化纖出口的影響仍需觀察；原油價(jià)格仍處于震蕩上升中，預(yù)計(jì)下半年仍將在50美元上下區(qū)間；化纖價(jià)格仍在低位運(yùn)行，預(yù)計(jì)化纖產(chǎn)量增長(zhǎng)在5%左右，效益低于2015年水平。

化纖行業(yè)上半年熱點(diǎn)掃描

上半年化纖行業(yè)抓住“三去一降一補(bǔ)” 政策的發(fā)展機(jī)遇，引導(dǎo)企業(yè)良性發(fā)展，提質(zhì)增效，淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)化纖行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，取得了一定效果。

去產(chǎn)能取得初步成效

2016年1～6月，人造纖維行業(yè)取得了良好的運(yùn)行效果。原因方面雖然和近期棉花價(jià)格上漲帶動(dòng)效應(yīng)有關(guān)，但和纖維素纖維行業(yè)近兩年沒(méi)有新增產(chǎn)能關(guān)系更大，適當(dāng)?shù)墓┣笃ヅ潢P(guān)系促進(jìn)了行業(yè)的健康發(fā)展。

貿(mào)易救濟(jì)促進(jìn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)面轉(zhuǎn)好

2015年啟動(dòng)的腈綸行業(yè)反傾銷活動(dòng)，增加了腈綸產(chǎn)品的進(jìn)口成本，穩(wěn)定了國(guó)產(chǎn)腈綸產(chǎn)品的價(jià)格，同時(shí)為腈綸行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)贏得了時(shí)間，使腈綸產(chǎn)品對(duì)其他纖維實(shí)現(xiàn)了替代，擴(kuò)大了銷售量。

品質(zhì)提升及產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移擴(kuò)大了產(chǎn)品出口

2016年1～6月，化纖產(chǎn)品出口超過(guò)了紡織其他子行業(yè)，其原因一是化纖下游企業(yè)向東南亞等國(guó)家轉(zhuǎn)移，增加了化纖的出口；二是化纖協(xié)會(huì)近幾年組織的化纖流行趨勢(shì)產(chǎn)品推廣活動(dòng)，倡導(dǎo)企業(yè)加大產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新，提升了產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，增加了出口量。

部分子行業(yè)投資增速仍然過(guò)快

2016年1～6月，化纖行業(yè)產(chǎn)能仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。以聚酯產(chǎn)品為例，上半年已經(jīng)新投產(chǎn)聚酯產(chǎn)能278萬(wàn)噸，其中滌綸148萬(wàn)噸，瓶片130萬(wàn)噸。本年度還有125萬(wàn)噸聚酯產(chǎn)能正在建設(shè)或計(jì)劃中。氨綸行業(yè)利潤(rùn)總額降低了近50%，而同期固定資產(chǎn)投資額增加34%，這些產(chǎn)能的釋放將使行業(yè)的運(yùn)行更加困難。

G20峰會(huì)對(duì)化纖行業(yè)運(yùn)行的影響

由于對(duì)G20峰會(huì)有關(guān)的關(guān)停范圍及信息不明朗，一方面部分企業(yè)利用G20峰會(huì)前維持較高開工率以保證供應(yīng)，釋放多余庫(kù)存；另一方面G20峰會(huì)限產(chǎn)讓企業(yè)有囤貨打算，打亂了原來(lái)的生產(chǎn)計(jì)劃及銷售規(guī)律。未來(lái)如何恢復(fù)正常生產(chǎn)秩序，需密切關(guān)注。

再生化纖及生物基化纖行情依舊低迷

由于石油價(jià)格的長(zhǎng)期低位運(yùn)行，再生料與原生料的價(jià)格差距優(yōu)勢(shì)消失，加上市場(chǎng)對(duì)再生化纖產(chǎn)品存在一些片面認(rèn)識(shí)，再生化纖市場(chǎng)受原生產(chǎn)品擠壓，致使再生行業(yè)開工率持續(xù)降低，但部分差異化再生化纖企業(yè)卻保持了一定的盈利空間。生物基化纖行業(yè)同樣受到了原油價(jià)格降低的影響，加大了生物基纖維與其他合成纖維之間的價(jià)差，影響了行業(yè)發(fā)展。

錦綸行業(yè)規(guī)范賒銷仍需繼續(xù)

2016年1～6月，錦綸行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額17.07億元，同比減少6.05%。2015年，協(xié)會(huì)全面開展規(guī)范錦綸行業(yè)賒銷工作，從2015年9月～2016年6月，共清理欠款超過(guò)28億元，占欠款總額的32%，并縮短了應(yīng)收款的賬期，維護(hù)了錦綸產(chǎn)業(yè)鏈的健康運(yùn)行。