淺析我國民營企業(yè)海外投資的風險及規(guī)避

蘇曉穎

摘 要 隨著國家積極實施“走出去”戰(zhàn)略，大力鼓勵一些有技術、有能力的企業(yè)率先走出國門，積極開拓海外市場，參與到國際競爭中。本文從目前國內民營企業(yè)參與國外投資的現(xiàn)狀分析民營企業(yè)在開拓國際市場的過程中遇到的各種投資風險及其原因，并提出民營企業(yè)對國外投資風險所采取的一些對策建議。

關鍵詞 民營企業(yè) 海外投資 風險

中圖分類號：F832.6 文獻標識碼：A

1我國民營企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀

我國企業(yè)對外投資額迅速增長，特別最近幾年更是勢頭強勁，其中民營企業(yè)功不可沒，不斷刷新投資額的記錄。然而，我們也看到了民營企業(yè)在不斷變化的國際新形勢面前所顯現(xiàn)的各種窘迫現(xiàn)狀，展現(xiàn)出其在國際投資中存在的劣勢和不足，具體表現(xiàn)在以下幾方面：

1.1企業(yè)管理結構混亂，治理困難

隨著跨國公司股權結構逐漸發(fā)生改變，導致國際股份的比重不斷增加。在公司治理、結構管理方面，國內的民營企業(yè)在對外投資中遇到的這些問題仍然沒有得到解決，甚至有些家族企業(yè)依然一味地實行裙帶式管理，嚴重制約著民營企業(yè)在海外投資的發(fā)展前景，不能有效地適應高度復雜、快速變化的市場。

1.2企業(yè)責任感不強，缺乏競爭力

社會責任感是很多國家對企業(yè)的基本要求。對一個跨國民營企業(yè)來說具備很強的社會責任感更能幫助其快速地進入新興的市場和國家。然而，我國的民營企業(yè)依舊只是簡單的履行著其作為一個企業(yè)應盡的本職工作：追求公司利潤最大化、實現(xiàn)股東權益最大化的目標。忽視了一個企業(yè)對當?shù)厣鐣铜h(huán)境應該承擔的責任，從而影響到在新市場的市場開發(fā)。

1.3企業(yè)缺乏風險管控能力

我國民營企業(yè)在面對和處理這些突發(fā)事件的過程中，民營企業(yè)所表現(xiàn)出的經驗缺乏和管控能力薄弱以及危機處理意識不強等問題尤為突出。民營企業(yè)的很多海外投資項目，往往過于依賴執(zhí)政當局的支持，導致企業(yè)對當?shù)仄渌嫦嚓P者缺乏清晰的了解和認識，沒能處理好相關的公共關系，使得很多企業(yè)在一些高風險的區(qū)域無法有效地規(guī)避此類風險。

2我國民營企業(yè)國外投資面臨的風險分析

（1）市場風險。我國民營企業(yè)在國外投資的過程中首先面臨的就是匯率風險。其次是利率風險和商品價格風險。國際匯率價格每日都在變動，跨國投資時刻面臨著由于匯率變動而遭受損失的可能。

（2）經營風險。我國民營企業(yè)在國外進行投資會面臨和國外合作的公司存在信用問題從而引發(fā)信用風險或是違約風險。企業(yè)決策者如果對市場了解不夠，會出現(xiàn)決策失誤，生產的產品不適合市場需求等風險。

（3）政治風險。如果民營企業(yè)所選擇進行投資的區(qū)域是一個政局不穩(wěn)的高危國家或地方，企業(yè)就將面臨戰(zhàn)亂、政府違約等政治風險。

（4）法律風險。各國剛開始對外國商品的限制主要出現(xiàn)在關稅上，但隨著關稅的不斷降低，各種非關稅壁壘逐漸成為限制外國商品的主力軍，甚至東道國的經濟文化政策、法律規(guī)定條文在對外投資中同樣起到重要的作用。

3我國民營企業(yè)國外投資風險產生的原因

3.1內部原因

首先，民營企業(yè)缺乏核心技術，同時又由于資金短缺造成創(chuàng)新不足；主要是可控資源少、管理資源有限，在面對突發(fā)事件時顯得力不從心；其次，民營企業(yè)規(guī)模小，國外投資比重占用資源大，為盡快回收資本，企業(yè)往往追求短期目標，忽視投資的中長期規(guī)劃。最后，民營企業(yè)的員工素質整體不高，對國際形勢的把握和投資認識不足。

3.2外部原因

民營企業(yè)進行國外投資受到的不利因素影響不僅有來自東道國限制，還有來自本國的干預，更有來自國際局勢動蕩的沖擊。一是利率升降的影響。世界各國的財稅政策、金融政策和市場環(huán)境都是一個變數(shù)，一部分經濟不發(fā)達國家為促進本國經濟發(fā)展，采取一些鼓勵性政策和措施吸引外商投資，但同時又擔心民族工業(yè)和國內有限的自然資源，制定相關政策限制外商投資；二是購買力的變化。由于東道國和本國通貨膨脹的同時存在，造成購買力下降，導致民營企業(yè)實際投資收益的減少；三是投資目標的影響。投資方和被投資方來自不同的兩個地域，相互合作的過程中文化沖突在所難免，無論是來自語言、風俗習慣、價值取向、思維方式等方面存在很大差異。

4民營企業(yè)國外投資風險防范策略

4.1拓寬籌資渠道，化解融資風險

民營企業(yè)國外投資應充分利用各種融資渠道和金融工具，降低融資風險。由于匯率的波動會影響到跨國融資，因此民營企業(yè)應盡可能地在資金的獲取、使用、償還的過程中避免跨國流動，從而規(guī)避匯率帶來的融資風險。

4.2創(chuàng)新投資經營方式

對于選擇何種投資方式進入進行科學的論證和研究，可以選擇對外出口、契約和直接投資等多種途徑，科學的決策、合理的安排投資進入方式。對于剛剛進入國際市場的民營企業(yè)，比較適合選擇合資、合作經營的方式進入新市場，能夠有效避免東道國的政府干預，緩解民族主義情緒。

4.3培育和選拔跨國經營人才

對外投資是一項復雜的跨國經營活動，對于民營企業(yè)來說從事海外投資工作更是一件艱巨的任務，這不僅要求企業(yè)經營者專業(yè)知識過硬。目前，無論是從民營企業(yè)投資者還是民營企業(yè)經營者都尚未具備以上所要求的能力。

4.4加強技術交流和合作

目前的國際市場不再是一個只有競爭的市場，更是一個充滿合作共贏的市場。民營企業(yè)選擇開拓一片新的海外市場，必須提升自身的核心競爭力，尋求與其他國家公司的戰(zhàn)略合作，有利于分散了投資風險瞬速占領市場，達到增強自身抵御投資風險的能力。

參考文獻

[1] 王青，劉妍.我國企業(yè)海外投資風險及其管理——以石油企業(yè)為例[J].企業(yè)研究，2012（2）.

[2] 賀軍.國企如何強化“走出去”戰(zhàn)略的風險控制[J].銀行家，2011（4）.