風(fēng)險管理視角下物流企業(yè)財務(wù)管理模式設(shè)計

馬瑛

摘 要：進入21世紀，市場競爭越來越激烈，物流企業(yè)要想持續(xù)健康發(fā)展，就必然需要建立高效的風(fēng)險管理運行體系。然而，我國大部分物流企業(yè)的財務(wù)管理模式常常僅考慮經(jīng)濟利益，卻忽略了生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險。文章在識別物流企業(yè)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，分析了我國物流企業(yè)財務(wù)管理模式現(xiàn)狀，設(shè)計了基于風(fēng)險管理的物流企業(yè)財務(wù)管理模式，具有一定現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；風(fēng)險管理；財務(wù)管理模式

中圖分類號：F253.9 文獻標識碼：A

Abstract： In the 21st century， with the increasingly market competitive， logistic enterprise want to development sustainable and healthy， it is necessary to establish effective risk management operating system， however， in our country， the financial management mode in most of the logistics enterprises often only consider the economic interests， ignoring the risk in the process of production and operation， in this paper， on the basis of identification of logistics enterprise risk， analyzes the present situation of logistics enterprise financial management mode， designed the continue to risk management of logistics enterprise financial management mode， has certain practical significance.

Key words： logistics enterprise； risk management； financial management mode

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和經(jīng)濟體制改革的進一步深化，我國物流業(yè)不斷趨于專業(yè)化和復(fù)雜化，物流總額自2008年以來一直持續(xù)增長。在這樣的背景之下，物流企業(yè)不僅需要進行專業(yè)的運輸與倉儲，更需要對存貨、商標、訂單及包裝等進行專業(yè)化管理，專業(yè)化和復(fù)雜化的服務(wù)使得物流企業(yè)之間的競爭更加激烈，風(fēng)險也隨之加劇。為了應(yīng)對物流業(yè)日益增加的風(fēng)險，有必要對物流企業(yè)財務(wù)管理予以優(yōu)化設(shè)計。

1 物流企業(yè)的風(fēng)險

在物流企業(yè)運營活動中，會產(chǎn)生諸多風(fēng)險。如果以經(jīng)營活動作為標準，物流企業(yè)的風(fēng)險一般以下幾類：

1.1 環(huán)境風(fēng)險

環(huán)境風(fēng)險是指由于企業(yè)外部因素所引起的物流企業(yè)經(jīng)營失敗的可能性。例如自然災(zāi)害、國家政策變更、經(jīng)濟不景氣等外部環(huán)境因素造成的風(fēng)險。

1.2 管理風(fēng)險

管理風(fēng)險是指管理當局在管理過程中由于管理不善等因素引起物流企業(yè)經(jīng)營失敗的可能性。企業(yè)經(jīng)營成敗主要取決于其管理水平的高低。對于物流企業(yè)而言，管理者的品德、態(tài)度和能力，物流企業(yè)的戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)和文化，以及物流企業(yè)合作者的合作技能都會影響著管理風(fēng)險的水平。

1.3 操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指在提供服務(wù)業(yè)務(wù)過程中由于不符合操作規(guī)程等因素所引起物流企業(yè)經(jīng)營失敗的可能性。由于物流企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是種類各異的貨物運輸，因此運輸工具落后、運輸人員違規(guī)運輸、基礎(chǔ)設(shè)施陳舊等因素都會造成物流企業(yè)的操作風(fēng)險。

1.4 財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險是指由于不能足額償還到期債務(wù)而產(chǎn)生的物流企業(yè)經(jīng)營失敗的可能性。取得規(guī)模競爭優(yōu)勢是物流企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，這就使得物流企業(yè)需要通過多種方式籌集資金，并合理有效使用資金來取得規(guī)模經(jīng)濟效益。但如果股權(quán)融資與債務(wù)融資的比例不適當，或者長期債務(wù)與短期債務(wù)的比例不合理，企業(yè)資金流轉(zhuǎn)發(fā)生不暢，就有可能無法償還到期債務(wù)。

由于這些風(fēng)險都有可能引起物流企業(yè)的經(jīng)營失敗，因此必須建立和完善與企業(yè)相適應(yīng)的財務(wù)管理模式。

2 我國物流企業(yè)財務(wù)管理模式現(xiàn)狀分析

目前，利潤最大化、股東價值最大化或企業(yè)價值最大化是我國大部分企業(yè)的財務(wù)管理目標，物流企業(yè)也不例外。該模式常常忽略了物流企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險，在競爭日趨激烈的市場中暴露出其固有缺陷。

2.1 融資困難

雖然物流企業(yè)目前的主要業(yè)務(wù)依然是貨物運輸服務(wù)，但圍繞貨物運輸，衍生出存儲、裝卸、包裝等其他服務(wù)類型。這些通過提供服務(wù)而獲得的收益具有其特殊性，即要想獲得目標利潤，必須使得企業(yè)規(guī)模擴大，獲取規(guī)模經(jīng)濟效益。因此，需要籌集大量資金進行運輸設(shè)備、倉儲設(shè)施、裝卸機器等固定資產(chǎn)投資。但目前，融資難仍然是制約我國物流企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要因素。

2.2 資金使用效率較低

只有當資金使用效率達到預(yù)期目標，風(fēng)險才能被物流企業(yè)有效規(guī)避。物流企業(yè)只有合理配置、有效運用有限的資金，資金使用效率才能夠達到預(yù)期目標。但目前我國物流企業(yè)在運用過程中仍然出現(xiàn)諸多問題。一個主要問題是資金資源配置不當使得業(yè)務(wù)經(jīng)營活動不能順暢運轉(zhuǎn)，難以實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)成果；另一個主要問題是盲目投資新物流服務(wù)業(yè)務(wù)的開發(fā)或者夸大，而不能按期取得投資回報，造成資金使用效率低下。

2.3 財務(wù)監(jiān)管乏力

財務(wù)監(jiān)管有許多形式，而內(nèi)部控制是其中非常重要的工具之一。內(nèi)部控制可以將財務(wù)的事前監(jiān)督、事中監(jiān)督、事后監(jiān)督協(xié)調(diào)有序的整合為一體。目前，我國物流企業(yè)的內(nèi)部控制制度設(shè)計尚不完善，而且執(zhí)行力度也不夠。財務(wù)管理過程中事前的審批、事中的預(yù)警以及事后的彌補幾乎流于形式。而且，大部分物流企業(yè)既缺少具備扎實財會知識和經(jīng)驗，又掌握管理技能的高素質(zhì)監(jiān)管人員。在這兩方面因素的共同作用下，物流企業(yè)會計信息質(zhì)量低下，財務(wù)監(jiān)管流于形式。

可見，在現(xiàn)行財務(wù)管理模式下，物流企業(yè)不能對各種管理風(fēng)險、操作風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險予以充分識別、評估和控制。而物流企業(yè)的服務(wù)是以客戶為對象，以貨物為中心開展的包裝、裝卸、搬運等一系列服務(wù)活動，對整個經(jīng)濟發(fā)展至關(guān)重要。物流企業(yè)內(nèi)部缺乏必要的風(fēng)險管理程序，不論對企業(yè)本身，還是對整個國民經(jīng)濟均產(chǎn)生危害。因此，優(yōu)化和設(shè)計基于風(fēng)險管理的物流企業(yè)財務(wù)管理模式勢在必行。

3 基于風(fēng)險管理的物流企業(yè)財務(wù)管理模式

財務(wù)管理模式包括財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置、財務(wù)管理的目標、組織分工等諸多要素，結(jié)合目前我國物流企業(yè)財務(wù)管理模式存在的問題，風(fēng)險管理視角下財務(wù)管理模式主要應(yīng)該從財務(wù)管理的目標、內(nèi)容和評價三個方面予以優(yōu)化。

3.1 財務(wù)管理目標

克服物流企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)管理模式的缺陷，風(fēng)險管理視角下財務(wù)管理目標不再是單一的利益目標，而是在控制風(fēng)險的前提下，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟利益最大化。即財務(wù)管理的雙重目標——風(fēng)險最小化和利潤最大化（或企業(yè)價值最大化；股東價值最大化）的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。具體而言，物流企業(yè)需要實現(xiàn)以下具體目標：

（1）綜合價值最大化。在風(fēng)險管理視角下，物流企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展不再是追求無風(fēng)險的利潤，而是與風(fēng)險承受能力相匹配的最大利潤，即綜合價值最大化。因此，基于風(fēng)險管理的物流企業(yè)財務(wù)管理模式應(yīng)該可以為管理者提供風(fēng)險識別、評估、應(yīng)對過程中相關(guān)的成本和收益數(shù)據(jù)。確定合理的風(fēng)險收益率，使企業(yè)實現(xiàn)低風(fēng)險、高收益的綜合價值最大化。

（2）法律法規(guī)遵循化。在風(fēng)險管理視角下，許多物流企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動不符合法律法規(guī)要求招致訴訟額賠償，引發(fā)資金鏈斷裂。因此，物流企業(yè)應(yīng)該熟悉運營過程中的各項法律法規(guī)和政策，并利用國家的鼓勵政策獲得更多的經(jīng)濟利益。同時保證企業(yè)經(jīng)營活動實施符合相關(guān)規(guī)定，最低限度違背法律法規(guī)和政策給企業(yè)帶來的損失，即降低風(fēng)險。

（3）風(fēng)險管理持續(xù)化。在競爭日益激烈現(xiàn)階段，物流企業(yè)面臨的環(huán)境不斷變化，風(fēng)險也隨之演化，基于風(fēng)險管理視角的財務(wù)管理模式也需不斷優(yōu)化。因此，物流企業(yè)的財務(wù)管理模式應(yīng)當不斷分析財務(wù)管理模式對企業(yè)識別、評估和應(yīng)對風(fēng)險能力的影響，并以分析結(jié)論為基礎(chǔ)持續(xù)優(yōu)化基于風(fēng)險管理的財務(wù)管理模式。

3.2 財務(wù)管理內(nèi)容

財務(wù)管理的主要內(nèi)容是籌資管理、投資管理和分配管理。

（1）籌資管理。合適籌資方式、資本結(jié)構(gòu)能夠有效降低物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此，在資金籌集過程中，物流企業(yè)必須以降低財務(wù)風(fēng)險為前提，不斷開拓資金籌集渠道。例如，利用經(jīng)營性租賃方式解決更新速度快的設(shè)備的陳舊問題；利用融資租賃方式解決大型機械、大型設(shè)備的不足問題；利用無形資產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、法人代表擔保、利用聯(lián)合保證等方式獲得銀行貸款；上市融資等。

（2）投資管理。合適的投資方向和投資項目會直接影響到物流企業(yè)的利潤率。因此，在進行項目投資時，物流企業(yè)必須充分進行可行性論證，從而提高其生產(chǎn)經(jīng)營過程中防范風(fēng)險的能力。投資管理的主要手段是在既有的投資項目的可行性論證時，加入風(fēng)險識別和風(fēng)險評估環(huán)節(jié)，這樣，物流企業(yè)項目投資收益在原有基礎(chǔ)上，另外還增添了由于風(fēng)險管理帶來的額外收益（或者采取風(fēng)險管理措施減少的損失）。

（3）分配管理。對于利潤分配而言，合適的利潤分配方式必須避免短期化行為。因此，在制定利潤分配方案時必須進行長期規(guī)劃，預(yù)留資金用于企業(yè)風(fēng)險防范。利潤分配的長期規(guī)劃需要高層管理者與各個分部領(lǐng)導(dǎo)共同商討，制定企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并對規(guī)劃進行細分安排，根據(jù)規(guī)劃和具體安排合理預(yù)測所需的資金量、外源性融資和內(nèi)源性融資規(guī)模以及長期債務(wù)融資資金和短期債務(wù)資金的比例。

3.3 財務(wù)評價指標體系

財務(wù)評價指標體系的構(gòu)建包括構(gòu)建原則與具體指標體系。

（1）構(gòu)建原則。物流企業(yè)評價指標體系構(gòu)建時，要通過財務(wù)報表數(shù)據(jù)得出的定量指標財務(wù)，同時結(jié)合員工和管理者的風(fēng)險意識、企業(yè)文化等定性指標；要識別、評估當下面臨的風(fēng)險，同時考慮未來發(fā)展過程中潛在的風(fēng)險因素；要以動態(tài)考察為主，同時輔以靜態(tài)測量，從而適應(yīng)不斷發(fā)展的外部環(huán)境。

（2）具體指標。物流企業(yè)的財務(wù)評價指標主要包括成本費用類指標、運營質(zhì)量類指標、風(fēng)險管理能力指標和發(fā)展能力指標（根據(jù)財務(wù)會計報告計算得出），如圖1所示。

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