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    區(qū)域金融風險成因及應對

    2016-08-02 02:39:25趙占梁孫曉紅伍明明
    關鍵詞:不良貸款金融風險河北

    趙占梁 孫曉紅 王 寧 伍明明

    區(qū)域金融風險成因及應對

    趙占梁孫曉紅王寧伍明明

    目前,河北既面臨著經(jīng)濟新常態(tài)的普遍性矛盾,也面臨著結構性矛盾突出、轉(zhuǎn)型升級任務艱巨的特殊挑戰(zhàn)。實體經(jīng)濟增速放緩的壓力,在金融領域表現(xiàn)為區(qū)域金融風險的累積和上升。本文試從梳理河北當前金融風險的現(xiàn)象出發(fā)、在分析金融風險成因的基礎上,提出了防范和化解金融風險的建議。

    區(qū)域;金融風險;河北

    當前,我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài),經(jīng)濟增速正由高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長,經(jīng)濟結構、增長動力等也在發(fā)生深刻變化,而實體經(jīng)濟也正面臨經(jīng)營困難、經(jīng)濟效益下滑挑戰(zhàn)。對于河北而言,既存在著經(jīng)濟新常態(tài)的普遍性矛盾,同時也面臨著結構性矛盾突出、環(huán)境治理壓力巨大等特殊問題。普遍性矛盾和特殊問題交織在一起,在金融領域表現(xiàn)為區(qū)域金融風險的累積和上升。本文試從梳理金融風險現(xiàn)象出發(fā),進而剖析區(qū)域金融風險的成因,并提出防范化解金融風險的建議措施。

    一、險象叢生,凸顯金融風險

    1.信貸質(zhì)量呈劣變趨勢

    截至2015年末,全省銀行業(yè)金融機構不良貸款余額677.83億元,比年初增加192.54億元;不良貸款率2.08%,比年初上升0.35個百分點,明顯高于1.94%的全國平均水平,不良貸款明顯處于“雙升”態(tài)勢。2015年末區(qū)域法人銀行業(yè)金融機構撥備覆蓋率僅為122.28%,大大低于181.18%的全國商業(yè)銀行平均水平,表明河北區(qū)域性銀行業(yè)抗風險能力低于全國性銀行。而且,關注類貸款增加明顯,由2015年初的4.11%上升為年末的4.63%,“不排除銀行出于維持企業(yè)經(jīng)營、實現(xiàn)續(xù)貸、掩蓋不良貸款等方面的考慮,將不良貸款歸入關注類甚至是正常類貸款的可能性,不良貸款可能遠未充分暴露”。

    2.區(qū)域性金融風險頻發(fā)

    一是民間融資風險。民間融資常常盲目追求高額利潤、投機性較強,甚至非法集資、非法吸收公眾存款?!昂颖笔∑髽I(yè)民間融資加權年利率約為15.3%,向企業(yè)、個人和民間融資機構借款利率分別為18.8%、14.0%和23.6%。若以央行于2015年10月公布的貸款基準利率4.75%為標準,各種形式的民間借貸利率均徘徊在法定的四倍利率上限附近,有部分利息收入不受法律保護”。如此高的融資利率,一旦融資方資金鏈斷裂,極易引發(fā)雙方矛盾,影響金融安全穩(wěn)定。我省民間融資規(guī)模發(fā)展較快,近年來頻繁出現(xiàn)融資企業(yè)破產(chǎn)跑路、投資者血本無歸的案例,給本地區(qū)金融穩(wěn)定帶來了隱患。

    二是企業(yè)聯(lián)保互保信貸風險。聯(lián)?;ケR欢葹楸O(jiān)管部門推動、地方政府所推崇。但實踐證明,聯(lián)?;ケ5膶嵸|(zhì)是擔保虛化、信用透支和杠桿盲目擴張,信貸風險急劇擴大。只要任何一家企業(yè)出事,風險就會如多米諾骨牌傳染。不但不能分散風險,相反“城門失火,殃及池魚”,好企業(yè)被壞企業(yè)拖垮,銀行形成大量壞帳。必須重視“企業(yè)間互保聯(lián)?,F(xiàn)象普遍,以致交叉違約,加重不良貸款比例攀升趨勢”。

    三是政府性債務風險。2015年河北省通過實施政府債務置換政策,有效緩釋了政府存量債務風險。但2015年的財政赤字依存度依然高達28.75%,顯著大于國際公認的10%的合理水平,2015年河北經(jīng)濟增速為6.8%,低于全國平均水平(6.9%),表明區(qū)域財政支出壓力偏大,償債負責偏重。財政部駐河北專員辦的調(diào)研報告透露,截至2012年6月底,河北省11個地級市中,有6個綜合債務率超過100%,最高甚至達241%。

    另外,政府融資平臺貸款風險加劇。政府投融資平臺貸款已多次出現(xiàn)延期還款,且償還貸款本息的資金來源渠道不穩(wěn)定。截至2015年末,全省有余額平臺286家,其中通過展期或后調(diào)還款計劃累計修訂合同76個,涉及48家平臺、貸款金額439.2567億元,平臺占比16.8%,貸款占比(貸款余額4083.07億元)10.8%。

    3.行業(yè)性金融風險突出

    一是以鋼鐵行業(yè)為首的過剩產(chǎn)能行業(yè)信貸風險。經(jīng)濟下行,經(jīng)濟結構深入調(diào)整,產(chǎn)能過剩行業(yè)經(jīng)營困難,利潤下滑明顯,償債能力下降,不良貸款增加。與此同時,金融機構在逆經(jīng)濟周期加強風險防控,對產(chǎn)能過剩行業(yè)的抽貸壓貸進一步加劇這一困境,極易造成企業(yè)資金鏈斷裂和無法償還貸款,惡化信貸資產(chǎn)質(zhì)量。以鋼鐵行業(yè)為例,截至2016年第一季度末,河北省銀行業(yè)鋼鐵行業(yè)貸款余額2718.93億元,同比新增281.88億元,關注類貸款余額同比新增60.4億元,不良貸款新增19.71億元。銀行經(jīng)營風險逐漸增加。

    二是房地產(chǎn)行業(yè)風險。房地產(chǎn)行業(yè)作為支柱性產(chǎn)業(yè),和經(jīng)濟、金融關聯(lián)度較高。2015年下半年以來,在國家和地方出臺一系列支持房地產(chǎn)發(fā)展的政策下,河北房地產(chǎn)市場回暖明顯,庫存消化加快,房價整體走高,尤其環(huán)京津區(qū)域房價陡增,導致大量銀行信貸涌向房地產(chǎn)市場。截至2016年2月末,全省房地產(chǎn)貸款余額7431.2億元,占全部貸款(3.3萬億元)近1/4,其中房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額1660.8億元,增長31.5%,個人購房貸款余額5416.05億元,增長31.2%。

    一旦高位運行的房價下跌,作為抵押物的房產(chǎn)勢必貶值。抵押物貶值是房地產(chǎn)市場系統(tǒng)性風險在銀行房地產(chǎn)貸款上的直接反映,極易引發(fā)區(qū)域性金融風險。同時,房地產(chǎn)企業(yè)多數(shù)高杠桿經(jīng)營,對資金和貨幣政策極其敏感,極易受調(diào)控政策影響。如果政策收緊,資金緊張局面得不到及時有效緩解,存在資金鏈斷裂的風險。另外,河北居民購房貸款個人首付比例降低為20%—30%,而降首付意味著居民在加杠桿買房,對樓市也等于加杠桿,這無疑會增加對未來產(chǎn)生違約風險的擔憂。

    二.多因并存,引發(fā)金融風險

    1.經(jīng)濟發(fā)展增速放緩

    在我國經(jīng)濟新常態(tài)大環(huán)境下,河北省作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大省,首當其沖受到?jīng)_擊,經(jīng)濟下滑趨勢明顯。2016年上半年,經(jīng)濟增長同比增長6.6%,低于全國平均水平,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增加5.1%,低于全國6%的平均水平。雖然上半年固定資產(chǎn)投資、消費品市場略有回升,出口降幅收窄,但內(nèi)生性增長因素并不牢固。

    2.結構性矛盾突出

    河北經(jīng)濟結構調(diào)整任務艱巨。鋼鐵、石化、裝備制造、建材等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占規(guī)模以上工業(yè)增加值79%,這些周期性行業(yè)都存在嚴重產(chǎn)能過剩,并且伴隨環(huán)境污染。為治理環(huán)境污染,河北全力推進“6643”工程。如此大力度的化解過剩產(chǎn)能,對經(jīng)濟增速、稅收和就業(yè)都會產(chǎn)生巨大影響。

    3.債務負擔偏重

    2008年金融危機以前,經(jīng)濟處于上升時期,使固定資產(chǎn)投資一直居高不下,債務水平處于較高水平,但彼時有企業(yè)利潤和攀升的財政收入做支撐。金融危機爆發(fā)后,經(jīng)濟遭遇下行,在國家4萬億投資計劃的刺激下,企業(yè)和政府又掀起新一輪投資熱潮。2009年,河北固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增年達到創(chuàng)記錄的38.4%。投資熱潮過后,經(jīng)濟并未如預期恢復過往的高增長,而是進入了經(jīng)濟新常態(tài),留給企業(yè)的是嚴重的產(chǎn)能過剩和較高的債務負擔,政府性債務也大舉攀升。

    4.金融監(jiān)管難敵復雜的金融創(chuàng)新

    現(xiàn)代金融體系復雜,金融創(chuàng)新日新月異。一旦金融體系某個鏈條脫節(jié)而監(jiān)管未及時補位,金融風險就會快速放大,極易釀成金融危機。五花八門的民間融資、花樣翻新的融資抵押擔保、一度盛行的中小企業(yè)聯(lián)?;ケ?、方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)+金融,使金融監(jiān)管部門應接不暇,監(jiān)管機制、監(jiān)管秩序難以跟上金融創(chuàng)新步伐,有些問題已形成金融風險,民間融資跑路、擔保公司破產(chǎn)、聯(lián)?;ケ鶆铡奥?lián)坐”等問題破壞了當?shù)亟鹑谏鷳B(tài)環(huán)境。

    三、多措并舉,防范化解金融風險

    1.深化改革,促進經(jīng)濟發(fā)展。

    河北經(jīng)濟放緩、短期無法迅速恢復,不能指望通過經(jīng)濟發(fā)展實現(xiàn)立竿見影的防范化解金融風險的效果。但是,從根本上講,防范化解金融風險還有賴于實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。因此,通過深化改革、促進經(jīng)濟健康發(fā)展、實現(xiàn)綠色發(fā)展刻不容緩。一是要在保證經(jīng)濟不失速的情況下,加速推進經(jīng)濟結構調(diào)整,重中之重是化解產(chǎn)能過剩。大力推進“6643”工程,通過行政、市場化手段嚴禁產(chǎn)能增量,對于合規(guī)存量產(chǎn)能,要引導其轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效。二是培育和發(fā)展新的增長動力。通過深化改革,釋放制度性紅利,支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展,培育新的經(jīng)濟增長點。三是充分利用京津冀協(xié)同發(fā)展契機,通過交通一體化、生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,利用京津資源、人才的外溢效應,進一步優(yōu)化經(jīng)濟結構布局,實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展。

    2.強基固本,應對金融創(chuàng)新

    金融風險涉及面廣,傳染性強。金融監(jiān)管面對當前不斷推陳出新的金融創(chuàng)新,監(jiān)管思路和手段也必須與時俱進。一是充分利用信息技術,建立完善風險預警體系,增強風險預警的時效性,制定操作性強的風險處置預案;二是加強對金融創(chuàng)新的跟蹤研究,強化對潛在風險的研判。尤其是對P2P、聯(lián)?;ケ!⒁苿又Ц兑约癈DS等金融衍生品的研究,加強對其監(jiān)管。三是加強對市場的預期引導。風險處置要充分利用網(wǎng)站、微博、微信等諸多媒體及時發(fā)布權威信息,加強預期引導,阻斷風險無序蔓延。

    3.分工協(xié)作,加強金融監(jiān)管

    當前,金融監(jiān)管存在多頭管理、群龍治水問題。需要指出的是,省金融辦在維護區(qū)域金融穩(wěn)定、防范和處置本地區(qū)金融風險中作用不可小覷。十八屆三中全會決定明確提出“界定中央和地方金融監(jiān)管職責和風險處置責任”。省金融辦應重點加強微觀審慎金融監(jiān)管,改進對小額貸款公司、融資性擔保公司、區(qū)域性股權市場、融資租賃公司、民間借貸、農(nóng)村信用社、新型農(nóng)村合作金融機構等的監(jiān)管,尤其要防范打擊金融欺詐、非法集資等各類違法違規(guī)行為。同時,由于省金融辦、省銀監(jiān)局和央行石家莊中心運行三方都具有風險防范化解職責,加強溝通協(xié)同共同應對金融風險就必不可少,尤其要在信息共享、情況通報、風險預警、風險應急處置、應急演練等方面要加強協(xié)作、互通有無,在更廣范圍內(nèi)阻塞金融監(jiān)管漏洞,形成維護金融穩(wěn)定的合力,共筑協(xié)調(diào)機制。

    河北省社會科學發(fā)展研究民生調(diào)研專項課題。

    [1]梁春艷.河北省金融風險現(xiàn)狀及對策[J].河北金融,2016 (02).

    [2]杜興濤,吳玉霞.民間融資管控對策研究—以河北省為例[J].人民論壇,2016(8).

    [3]聯(lián)?;ケDJ狡飘a(chǎn)不良仍難化解.財新網(wǎng).http://finance.cai xin.com/2016-06-25/100958667.html.

    (作者單位:河北行政學院)

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