中日韓能源合作應(yīng)從何處著手

劉先云

【摘要】中日韓三國作為重要的能源消費與進口大國，亟待建立區(qū)域性能源共同市場，從而確保三國油氣供給安全和價格穩(wěn)定。當(dāng)前國際油氣供給相對過剩，以及俄羅斯油氣出口的重心東移，給東北亞建立統(tǒng)一期貨市場帶來了契機。

【關(guān)鍵詞】東北亞油氣 共同市場 期貨儲備 【中圖分類號】F761 【文獻標識碼】A

中國、日本、韓國作為全球重要的能源消費與進口大國，在國際能源經(jīng)濟領(lǐng)域有著廣泛的共同利益和訴求。然而，長期以來，東北亞地區(qū)的中日韓三國在能源貿(mào)易與能源儲備、開發(fā)等領(lǐng)域?qū)嵸|(zhì)性合作不足，也未能形成區(qū)域性的能源共同市場。中日韓三國能源領(lǐng)域競爭大于合作，嚴重損害了三國的共同利益和地區(qū)能源安全，因而亟待加強在能源市場建設(shè)、能源開發(fā)、能源基礎(chǔ)設(shè)施以及技術(shù)開發(fā)等領(lǐng)域的全方位合作。當(dāng)前，中日韓三國缺乏在國際油氣市場的定價話語權(quán)，國際油氣市場上存在的“亞洲溢價”問題嚴重影響東北亞地區(qū)經(jīng)濟利益。推動以中日韓為核心的東北亞能源共同市場的建設(shè)，顯得尤為迫切。

中日韓在石油、天然氣等國際大宗能源產(chǎn)品中沒有相應(yīng)的定價權(quán)

新世紀以來隨著世界經(jīng)濟走出亞洲金融危機陰影，直至2008年國際金融危機前，國際油價呈現(xiàn)一路攀升態(tài)勢，中日韓作為重要的石油進口國深受其苦。當(dāng)前東亞經(jīng)濟已占全球經(jīng)濟總量的1/3，中日韓作為東亞經(jīng)濟體最重要的組成部分，在石油、天然氣等國際大宗能源產(chǎn)品中卻沒有相應(yīng)的定價權(quán)。東亞地區(qū)石油和天然氣進口價格已顯著高于北美和歐洲地區(qū)，出現(xiàn)顯著的“亞洲溢價”現(xiàn)象。增強東北亞地區(qū)油氣供給安全和定價話語權(quán)應(yīng)該如何發(fā)力？

有研究認為，期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，對爭取定價話語權(quán)意義重大，特別是對沖基金等金融衍生品的介入，使得資源定價金融化趨勢不斷增強，因此認為，爭奪定價權(quán)的核心在于建立有影響力的期貨交易市場。但近年不少實證研究也顯示，期貨市場對資源產(chǎn)品定價的影響是復(fù)雜的，甚至是中性的。雖然學(xué)術(shù)界對期貨市場與定價權(quán)的研究存在一定爭議，但總體看，期貨市場能夠聚合供需信息，更準確地反映總供給與需求，對爭取定價話語權(quán)有一定作用。學(xué)者孫澤生梳理以往資源性商品的定價理論發(fā)現(xiàn)，影響資源性商品定價的三個方面包括期貨市場、存貨儲備和卡特爾。依據(jù)該結(jié)論，筆者從建立東北亞統(tǒng)一的期貨市場、相互協(xié)作的石油儲備機制和互聯(lián)互通的油氣基礎(chǔ)設(shè)施三個方面，探討建立東北亞區(qū)域性能源共同市場的路徑。

加快東北亞原油期貨市場建設(shè)，爭奪全球石油定價權(quán)

在目前主要的化石能源品種——煤炭、石油、天然氣當(dāng)中，由于煤炭熱值低、運輸成本高，并未形成全球性市場和全球價格，因此僅探討原油和天然氣期貨市場建設(shè)，以及爭奪其定價權(quán)的問題。

首先，建設(shè)東北亞區(qū)域性石油期貨交易中心。國家能源局原局長張國寶認為，北美、歐洲和亞洲是全球石油消費的三大區(qū)域。其中，北美和歐洲的石油消費峰值已經(jīng)過去，近年消費總量呈下降態(tài)勢，但紐約商品交易所的西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）期貨和倫敦洲際交易所的布倫特原油期貨仍然主導(dǎo)著全球原油期貨交易的價格。近年來，隨著以中國為代表的亞洲國家的崛起，亞洲市場在全球石油消費總量中所占的比重逐步提高，在消費增量中所占的份額更是顯著增長。北美和歐洲期貨市場交易形成的所謂的國際油價，已經(jīng)很難反映東北亞地區(qū)石油市場的供需狀況。特別是中國作為全球最大的石油進口國，卻參考國際原油期貨定價。價格信號混亂不利于市場主體正常組織生產(chǎn)、消費和貿(mào)易，市場無法有效發(fā)揮資源配置的作用。

目前亞洲普遍以迪拜和阿曼原油均價作為原油貿(mào)易的價格基準，與北美地區(qū)的WTI和歐洲地區(qū)的布倫特原油期貨相比有兩大顯著差異：一是歐洲和北美都是以期貨價格為基準價，而亞洲是以現(xiàn)貨價格為基準價；二是歐洲和北美的定價權(quán)在消費方，而亞洲的定價權(quán)不在消費方。出現(xiàn)這種顯著差異的一個重要原因在于，亞洲主要油氣消費市場沒有權(quán)威的原油期貨市場。建立起基于東北亞需求的統(tǒng)一的原油期貨市場，將有助于增強中日韓三國石油定價權(quán)，維護東北亞經(jīng)濟利益。1997年7月，日本東京商品交易所開展了汽油、煤油期貨合約交易；2001年9月開始交易原油期貨合約，但其交易規(guī)模和市場影響力遠遠不夠。相對而言，中國擁有更大的石油生產(chǎn)量和消費量，在石油期貨交割方面具有天然的區(qū)位優(yōu)勢，在中國沿海地區(qū)建立東北亞地區(qū)統(tǒng)一的原油期貨交易所，更具有商業(yè)可行性和市場影響力。

其次，建設(shè)東北亞區(qū)域性天然氣期貨交易中心。在天然氣定價方面，由于國際天然氣貿(mào)易大多是通過管線或船運實現(xiàn)運輸，地理上的分割與昂貴的運輸費用在很大程度上限制了區(qū)域之間天然氣的貿(mào)易，這使得天然氣市場具有非常強的區(qū)域性特征?？傮w看，當(dāng)前全球形成了四個相對獨立的天然氣市場和定價體系：一是北美形成以亨利樞紐為核心的定價系統(tǒng)，用戶能夠在眾多供應(yīng)商中自由選擇，不同氣源之間競爭定價；二是歐洲大陸實行與油價掛鉤的定價政策；三是東北亞地區(qū)與日本進口原油加權(quán)平均價格掛鉤的定價；四是俄羅斯與中亞地區(qū)的雙邊壟斷的定價模式。由于四大區(qū)域市場之間相互交易極少，因此競爭關(guān)系并不明顯。

統(tǒng)計顯示，“亞洲溢價”現(xiàn)象在天然氣市場表現(xiàn)得比在石油市場更加突出。隨著全球天然氣生產(chǎn)和消費區(qū)域的變化，已經(jīng)形成的天然氣價格模式開始松動。北美頁巖氣革命使美國和加拿大頁巖氣探明儲量都在不斷增長。北美非常規(guī)天然氣產(chǎn)量迅速擴大，這導(dǎo)致了四大區(qū)域市場的供需狀況呈現(xiàn)明顯分化。美國已經(jīng)成為第一大石油生產(chǎn)國和第一大天然氣生產(chǎn)國，其天然氣產(chǎn)能大幅上升導(dǎo)致了北美天然氣供給充分。這使部分原來出口北美的液化天然氣（LNG）轉(zhuǎn)向了日本和韓國，日本和韓國甚至還獲得了來自美國的LNG合同。盡管貿(mào)易量不大，但定價都參考了美國亨利中心價格。此外，東北亞地區(qū)從卡塔爾、澳大利亞等天然氣出口國獲得的LNG量也越來越大。這都對傳統(tǒng)的東北亞天然氣定價產(chǎn)生了沖擊。

2014年，中俄簽署了東西兩線對華輸送天然氣的協(xié)定，最終俄羅斯每年將對中國出口天然氣680億立方米，兩項協(xié)議的簽署也有望使東亞地區(qū)的天然氣供需狀況大為寬松。鑒于中國在天然氣消費量、生產(chǎn)能力還有管網(wǎng)儲運設(shè)施等各方面具有的優(yōu)勢，在中國建立區(qū)域性天然氣期貨交易中心的條件也已日趨成熟。未來，隨著俄羅斯面向中日韓出口天然氣的增加，俄羅斯石油、天然氣進入中國油氣管網(wǎng)后，只需要修建從中國山東或遼寧通往韓國和日本的海底油氣管道，就可以實現(xiàn)中日韓油氣管網(wǎng)互聯(lián)互通。在此基礎(chǔ)上，中日韓可以形成共同的天然氣期貨市場，從而增強對全球天然氣價格的定價權(quán)。

加快東北亞地區(qū)油氣儲備體系建設(shè)

庫存是生產(chǎn)者或消費者實現(xiàn)平滑生產(chǎn)或消費的重要工具。對消費國和進口國而言，建立庫存也就是石油儲備制度，對于調(diào)節(jié)石油市場供需、平抑價格波動具有一定作用。目前主要石油進口國普遍建立起石油的戰(zhàn)略和商業(yè)儲備制度。1970年代美國國務(wù)卿基辛格倡議主要石油進口國建立了國際能源署（IEA），其成員國的石油儲備已達到90天以上凈進口量的標準。

目前中日韓都已建立起了相應(yīng)的石油儲備體系。特別是日本已具備165天的石油儲備能力，韓國的石油儲備也達到了約135天的消費量。相對而言，中國石油儲備建設(shè)相對滯后。目前我國戰(zhàn)略石油儲備二期工程正在建設(shè)中，二期工程投產(chǎn)后，預(yù)計儲備量達到4000萬噸，僅相當(dāng)于我國40天的凈進口量。因此，我國還應(yīng)利用外匯儲備優(yōu)勢，進一步增加我國石油儲備。當(dāng)前國際油價處于低谷，我國適當(dāng)增加石油儲備，既能使我國過多的外匯儲備向?qū)嵨镔Y源轉(zhuǎn)化，也能使我國和東北亞地區(qū)在國際石油定價中獲得更多話語權(quán)。在此過程中，中日韓不僅需要完善石油儲備基礎(chǔ)設(shè)施和增加庫存，而且還需要在制度和機制層面加強合作。目前中國是全球最大石油進口國，但由于中國石油儲備尚未達到90天凈進口量的標準，而且不是經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）國家，故而中國尚未加入IEA，無法參與相關(guān)的協(xié)調(diào)機制。在此背景下，中日韓三國能源部門要建立起相應(yīng)的協(xié)調(diào)機制，以便在戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害導(dǎo)致石油供給中斷或在國際油價過高時，三國共同向市場投放一定儲備，確保石油充足供應(yīng)和價格的穩(wěn)定。

推動基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、加大開發(fā)貿(mào)易等領(lǐng)域合作

建立東北亞共同的油氣市場，成立一個類似油氣消費國的卡特爾組織，還需要中日韓三國推動油氣基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的互聯(lián)互通建設(shè)，并加大油氣開發(fā)、貿(mào)易等環(huán)節(jié)的合作。良好的基礎(chǔ)設(shè)施可以有效降低油氣運輸和交易成本。加強跨境油氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是促進中日韓三國共同油氣市場的重要基礎(chǔ)。2013年底烏克蘭危機以來，俄羅斯油氣出口重心東移的趨勢日漸清晰，這為中日韓跨境油氣管道提供了較為豐富的油源氣源。中日韓三國應(yīng)以此為契機，加快跨境管道的建設(shè)。盡管目前對油氣管道走向存在一定分歧，但建立東北亞地區(qū)互聯(lián)互通的管網(wǎng)將逐步成為共識。

在加強跨境油氣管網(wǎng)等硬件建設(shè)的同時，中日韓三國需要在共同開發(fā)第三國資源以及貿(mào)易領(lǐng)域開展更多務(wù)實對話和合作。中日韓油氣企業(yè)和政府層面應(yīng)加大溝通協(xié)調(diào)，建立一定的溝通對話機制，避免在第三國惡性競爭、兩敗俱傷?？缇郴A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，以及在第三國資源開發(fā)和貿(mào)易領(lǐng)域的合作，將使中日韓三大油氣消費國形成一個相對松散但有效的卡特爾組織，大大增強在油氣獲得和定價方面的話語權(quán)。

東北亞共同油氣市場建設(shè)的難點

東北亞共同油氣市場的建設(shè)，雖然符合中日韓三國共同安全和利益，具有良好的前景，但面臨的困難并不少。這既有一些國內(nèi)的政策難題，也有國際間的政治互信和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足的問題。

一是政治互信有待加強。油氣共同市場的建設(shè)是國家能源安全合作的重要組成部分，目前這一工作主要面臨三國間政治互信不足的問題。三國在能源領(lǐng)域還存在“零和博弈”的思維。日韓之間與中日之間需要妥善解決歷史糾紛、增加戰(zhàn)略互信。在此過程中，中日韓還面臨著共同油氣市場的主導(dǎo)權(quán)之爭的問題。此外，中日韓三國共同油氣市場的建設(shè)是東北亞一體化的舉措，這會危及美國在日本和韓國這兩個盟友中的地位，威脅美國的外交利益。中日韓在能源領(lǐng)域合作的加強，這不僅是石油輸出國組織（OPEC）國家以及俄羅斯等產(chǎn)油國不愿意接受的事實，也是美國不愿意看到的事實。

二是經(jīng)濟利益難以協(xié)調(diào)。中日韓三國共同油氣領(lǐng)域合作的加強，雖然是多贏的結(jié)局，但是在具體合作中，各方難免尋求自身利益的最大化，這將導(dǎo)致合作中經(jīng)濟利益難以協(xié)調(diào)，矛盾重重。比如，在統(tǒng)一期貨市場建設(shè)中，期貨市場的選址、交割地點的確立等方面，各方難免產(chǎn)生爭議。再比如，在油氣管線的走向上，三國勢必都會爭取對自身有利的方案。在許多具體問題上，都需要深入細致的談判。

三是各國國內(nèi)改革尚未到位。除了推進中日韓三國之間的合作外，三國國內(nèi)的改革是否到位、市場發(fā)育是否成熟，也制約著東北亞共同油氣市場的建設(shè)。就中國石油行業(yè)的政策和市場而言，我國石油產(chǎn)業(yè)市場化發(fā)育不足，市場集中度較高。原油進口和成品油的批發(fā)由中石油、中石化主導(dǎo)，參與期貨市場交易的意愿較低。推進東北亞原油期貨市場建設(shè)，還需放開市場，吸引國內(nèi)外市場參與者交易，形成多元主體競爭的局面。就天然氣行業(yè)的問題而言，首先，天然氣市場上游的勘探開發(fā)和進口也呈現(xiàn)壟斷格局，天然氣期貨市場也需要吸引多方主體參與；其次，國內(nèi)天然氣價格機制仍未完全理順，進口價格與國內(nèi)價格倒掛造成進口天然氣經(jīng)營企業(yè)持續(xù)虧損；再次，我國天然氣輸配管網(wǎng)建設(shè)仍然滯后，不能完全適應(yīng)天然氣運輸和供應(yīng)的需要，地下儲氣庫等調(diào)峰基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也較為滯后。

中日韓國作為全球重要的能源消費與進口大國，在能源領(lǐng)域合作有著廣泛的共同訴求。雖然中日韓三國的合作還面臨政治互信不足、經(jīng)濟利益難以協(xié)調(diào)以及國內(nèi)改革仍未到位等制約因素，但在共同利益訴求面前，仍可能促使中日韓逐步推進各項合作，建立起區(qū)域性的共同油氣市場。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院亞太系）

【參考文獻】

①孫澤生：《貿(mào)易媒介與資源性商品定價》，北京：中國社會科學(xué)出版社，2011年。

②張國寶：《建設(shè)原油期貨市場推進原油流通體制市場化改革》，《人民日報》，2013年10月8日。

責(zé)編/張寒 美編/宋揚 王夢雅（見習(xí)）