財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用

李燦芳

（黃河交通學(xué)院 454950）

財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用

李燦芳

（黃河交通學(xué)院 454950）

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告和其他相關(guān)的信息為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流評(píng)估，發(fā)現(xiàn)和解決存在的問(wèn)題和發(fā)展的企業(yè)管理，為企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃提供重要依據(jù)。今天的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理不僅是過(guò)去只關(guān)注資金的籌集和資金使用，同時(shí)，也參加了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)平衡控制、財(cái)務(wù)評(píng)估長(zhǎng)期投資和短期資產(chǎn)的控制，績(jī)效預(yù)算計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)分析和項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)分配，因此，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理過(guò)程中的重要作用。企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)重要的方法，但其本身也有一定的局限性，本文找出核心指標(biāo)，補(bǔ)充指標(biāo)，根據(jù)審慎的原則應(yīng)該是指數(shù)計(jì)算和影響因素表外分析財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的使用，使使用財(cái)務(wù)比率分析來(lái)獲得更好的同時(shí)，還可以充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)的方法和目的。

財(cái)務(wù)比率分析法；核心指標(biāo)；補(bǔ)充指標(biāo)；審慎原則；財(cái)務(wù)管理

1 引言

隨著現(xiàn)代化企業(yè)制度的逐步完善以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，企業(yè)管理層以及外部利益相關(guān)者越來(lái)越需要及時(shí)了解和分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，并從自身利益出發(fā)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，以便作出正確的判斷和決策。對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，以反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì)，為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。

2 財(cái)務(wù)比率分析法的含義

比通?？梢员硎緸橐粋€(gè)數(shù)字和另一個(gè)之間的關(guān)系，所以財(cái)務(wù)比率分析各種財(cái)務(wù)比率的本質(zhì)，是對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響數(shù)據(jù)在兩個(gè)相關(guān)的會(huì)計(jì)部門，目的是展示不同會(huì)計(jì)項(xiàng)目之間有不同的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目之間現(xiàn)有的關(guān)系，最后經(jīng)過(guò)分析各種財(cái)務(wù)比率來(lái)估價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營(yíng)情況。財(cái)務(wù)比率分析可以同時(shí)比較分析比各種企業(yè)的財(cái)務(wù)率，也可以同一企業(yè)在不同時(shí)期的財(cái)務(wù)比率分析。

3 財(cái)務(wù)比率分析法的特點(diǎn)

最首先，財(cái)務(wù)比率分析的可靠性數(shù)據(jù)，因?yàn)樗械臄?shù)據(jù)來(lái)自會(huì)計(jì)報(bào)表，會(huì)計(jì)報(bào)表的生成是經(jīng)歷了嚴(yán)格的會(huì)計(jì)程序。同時(shí)，所有的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)最終產(chǎn)生還通過(guò)了嚴(yán)格的審計(jì)過(guò)程，和數(shù)據(jù)驗(yàn)證，會(huì)計(jì)報(bào)表的可追溯性。其次，數(shù)據(jù)相關(guān)性較高，一個(gè)簡(jiǎn)單的比例指數(shù)將有機(jī)結(jié)合不同的語(yǔ)句，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量分析的表面。也因?yàn)槠錈o(wú)論從數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)計(jì)算、財(cái)務(wù)比率分析很簡(jiǎn)單所以相對(duì)靈活。

由于上述優(yōu)點(diǎn)，財(cái)務(wù)比率分析是最高頻率和財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用范圍最為廣泛，但在實(shí)踐的過(guò)程中，法律的局限性也逐漸顯現(xiàn)，如何匹配的財(cái)務(wù)比率是一個(gè)謎。與此同時(shí)，一些財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系，一些獨(dú)立，如何合理選擇和使用解釋某些方面的能力，這也是不容易的。因此，如何加入分析反映企業(yè)在未來(lái)的地位指數(shù)的因素是需要進(jìn)一步深入研究。純財(cái)務(wù)比率不能表現(xiàn)出任何問(wèn)題，所以如果你想發(fā)揮財(cái)務(wù)比率分析的作用，關(guān)鍵是在歷史上與企業(yè)情況，行業(yè)平均水平。只有事業(yè)的比率分析的局限性研究進(jìn)行相關(guān)的改進(jìn)，可以有效地保證分析結(jié)果的準(zhǔn)確性和有效性。

4 財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用優(yōu)越性分析

4.1 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的重要性

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和深入，在企業(yè)管理中的財(cái)務(wù)比率分析起著重要作用，企業(yè)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，企業(yè)間跨國(guó)經(jīng)營(yíng)日趨增加，通過(guò)財(cái)務(wù)比率分析，很有效利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息實(shí)現(xiàn)正確經(jīng)營(yíng)決策顯得越來(lái)越重要。財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用如下：

①財(cái)務(wù)分析是企業(yè)運(yùn)用的工具，有效了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況，推測(cè)企業(yè)將來(lái)銷售預(yù)期的成本變化，評(píng)價(jià)企業(yè)將來(lái)的是否盈利，更好為企業(yè)發(fā)展提供財(cái)務(wù)依據(jù)。②企業(yè)可以運(yùn)用財(cái)務(wù)分析工具有效評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)面臨的經(jīng)營(yíng)危險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危險(xiǎn)，計(jì)算企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)成本，結(jié)合企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)回報(bào)要求，選擇好的投資項(xiàng)目。

因?yàn)槠髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)會(huì)受產(chǎn)權(quán)比率的影響，所以財(cái)務(wù)分析手段在企業(yè)的籌資決策中起著重要作用。①企業(yè)可以參考以前的產(chǎn)權(quán)比率，分析企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)杠桿水平，選擇一個(gè)合適的預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債率。②企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析和企業(yè)銷售預(yù)期，再運(yùn)用銷售收入百分比法和敏感性分析編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，計(jì)算出企業(yè)將來(lái)外部融資缺口，從而保證企業(yè)得以可持續(xù)發(fā)展。

4.2 企業(yè)管理中的財(cái)務(wù)比率的應(yīng)用前景

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的評(píng)價(jià)，是一種有效的工具來(lái)監(jiān)督企業(yè)管理各個(gè)環(huán)節(jié)，尤其是企業(yè)預(yù)測(cè)、決策、分析和實(shí)施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)和依據(jù)。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要部分，它是企業(yè)日常管理工作的重要工具。總之，通過(guò)這一系列財(cái)務(wù)比率分析的數(shù)據(jù)，更能直觀地反映企業(yè)資金的流動(dòng)性，債務(wù)水平，和償還債務(wù)的能力，正確的評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。因此，各種好的財(cái)務(wù)比率分析方法可以反映企業(yè)的綜合素質(zhì)，提高企業(yè)的盈利能力，實(shí)現(xiàn)基本目標(biāo)。

另外，公司也提供商業(yè)與金融關(guān)系的分析，預(yù)測(cè)未來(lái)的資金不足的平衡與計(jì)算，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表的外部融資。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)還證實(shí)，治理結(jié)構(gòu)分別資產(chǎn)和負(fù)債的未來(lái)和股票融資的債務(wù)融資確認(rèn)。

5 應(yīng)用中應(yīng)注意的一些問(wèn)題

5.1 財(cái)務(wù)比率分析法存在的局限性

在財(cái)務(wù)分析中，比率分析用途最廣，但也有局限性，突出表現(xiàn)在：比率分析屬于靜態(tài)分析，對(duì)于預(yù)測(cè)未來(lái)并非絕對(duì)合理可靠。比率分析所使用的數(shù)據(jù)為賬面價(jià)值，難以反映物價(jià)水準(zhǔn)的影響，其局限性主要在于：

（1）財(cái)務(wù)比率體系結(jié)構(gòu)并不完善。財(cái)務(wù)比率分析以個(gè)體比率為單位，每一比率只能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)情況或經(jīng)營(yíng)情況的某一方面，列如流動(dòng)比率反映償債方面，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映資產(chǎn)管理效率方面，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映盈利方面等等。因?yàn)楸嚷史治鍪且詥蝹€(gè)比率為中心，每一類比率都強(qiáng)調(diào)本身所反映的方面，所以導(dǎo)致整個(gè)指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)不嚴(yán)密。

（2）公司所屬行業(yè)的特點(diǎn)、公司的經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展階段等方面的獨(dú)特性會(huì)使不同行業(yè)不同發(fā)展階段企業(yè)之間的同一比率指標(biāo)缺乏可比性。

（3）現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)難以確定?，F(xiàn)行企業(yè)能力分析，其比較標(biāo)準(zhǔn)主要是按照國(guó)際慣例制定。但國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)存在巨大差異，且多元化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象大量存在，使比較標(biāo)準(zhǔn)難以合理確定。

5.2 盡量完善財(cái)務(wù)分析方法

（1）要以科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法建立體系。建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系是財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容。在定性分析和定量分析的基礎(chǔ)上，一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系就是使用定量分析法和定性分析法相結(jié)合的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系。

（2）要完善財(cái)務(wù)比率分析存在的問(wèn)題。讓不同比率有機(jī)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行整體分析，有效采用因子分析和回歸分析等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析，找出各指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性，抓住重點(diǎn)，避免多重線性相關(guān)；要把比率分析的基礎(chǔ)工作做好。

6 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)比率分析工具不僅能幫助企業(yè)合理分析財(cái)務(wù)狀況，也能幫助管理層做出科學(xué)的籌資決策。隨著上市公司科學(xué)管理方式的普及，上市公司的管理層將越來(lái)越需要運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析這類量化分析工具。

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1004-7344（2016）14-0249-02

2016-5-2