規(guī)避尼日利亞新政風(fēng)險(xiǎn)

文/陳杭 編輯/韓英彤

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規(guī)避尼日利亞新政風(fēng)險(xiǎn)

文/陳杭 編輯/韓英彤

出口商要謹(jǐn)慎對(duì)待與尼日利亞的相關(guān)出口業(yè)務(wù)，防止因其外匯管制及貨幣貶值帶來(lái)額外損失，更要避免因此錢貨兩空。

新政背景

2016年1月15日，尼日利亞中央銀行（CBN）發(fā)布的由行長(zhǎng)艾米菲勒·戈德溫簽署的公告稱：尼日利亞央行將停止向外幣兌換所（BDC）出售外匯，外幣兌換所即日起需自行尋找外匯供應(yīng)渠道；尼日利亞央行將運(yùn)用更多手段加強(qiáng)對(duì)外匯供應(yīng)渠道的監(jiān)管，以防止外幣兌換所違反國(guó)家反洗錢法。

根據(jù)尼日利亞央行的解釋，之所以做出該決定，是因?yàn)槟崛绽麃喪钱?dāng)今世界上唯一由央行直接向外幣兌換所出售美元的國(guó)家，但交易商并未起到維持外匯市場(chǎng)穩(wěn)定的作用，反而通過(guò)偽造各種虛假文件從央行騙取大量外匯，并用于非法交易，催生了地下錢莊、非法融資，導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備緊張。但也有分析人士指出，真正的原因是由于作為尼日利亞外匯儲(chǔ)備主要來(lái)源的原油價(jià)格大幅下跌（跌幅超過(guò)70%），加上其他一些國(guó)際因素，導(dǎo)致其外匯儲(chǔ)備大幅萎縮，從2014年6月的373億美元降至2016年1月的約280億美元。為緩解此次危機(jī)，尼日利亞已向世界銀行和非洲發(fā)展銀行申請(qǐng)35億美元的緊急援助貸款。

尼日利亞央行在停止向外幣兌換所出售外匯后，目前僅保證商業(yè)銀行的到期信用證、石油產(chǎn)品進(jìn)口、重要原材料和設(shè)備進(jìn)口、求學(xué)費(fèi)用、商務(wù)旅行和個(gè)人旅行配額及相關(guān)方面的用匯。此外，尼日利亞央行還公布了“不可在尼日利亞外匯兌換窗口兌換外匯”的進(jìn)口商品名錄，范圍從大米、肥皂、鋼管、股票到私人飛機(jī)，種類多達(dá)41種，并且還有進(jìn)一步擴(kuò)大的可能。

新政影響

受此影響，我國(guó)對(duì)尼日利亞的出口業(yè)務(wù)普遍出現(xiàn)回款速度減慢的問(wèn)題，有的甚至無(wú)法收回貨款。據(jù)浙江信保營(yíng)業(yè)部相關(guān)人員反饋，2016年年初至3月1日，接到的對(duì)尼日利亞報(bào)損金額同比增長(zhǎng)565.6%，報(bào)損案件同比增長(zhǎng)66.7%。大部分出口商不得不減少了向尼日利亞出口商品的額度，并加大了應(yīng)收賬款的催收力度。以某客戶為例。其2015年6月至12月出口尼日利亞貨物的累計(jì)貨值為USD456697.00，由于尼日利亞進(jìn)口商只接受D/A遠(yuǎn)期（憑承兌交單）的托收，故無(wú)法按時(shí)收匯。截至今年3月初，其共收回貨款USD293890.20，仍有35.65%的貨款尚未收回；而尼日利亞進(jìn)口商則稱，他們?cè)鐚⒖铐?xiàng)付至代收行，但因代收行外匯不足、購(gòu)匯又困難，無(wú)法立即付款。目前，尼日利亞政府嚴(yán)打黑市換匯、地下錢莊換匯、夾帶外匯出境等行為，如果尼日利亞進(jìn)口商采用此類非正規(guī)渠道購(gòu)、換匯，風(fēng)險(xiǎn)極大，且較難實(shí)現(xiàn)。

從目前來(lái)看，尼日利亞采取外匯管制帶來(lái)的消極影響主要有三個(gè)方面：一是導(dǎo)致匯率扭曲，限制了市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮，不利于資源的合理配置。目前美元與奈拉的實(shí)際匯率與官方牌價(jià)差距逐步拉大，奈拉貶值嚴(yán)重。二是導(dǎo)致尼日利亞進(jìn)口貿(mào)易手續(xù)繁多，交易成本上升。限制外匯自由交易會(huì)使進(jìn)出口貿(mào)易手續(xù)增加，諸如批匯手續(xù)、許可證制度、緊扣配額制度等，造成進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)日拖延，增加費(fèi)用開(kāi)支和管理成本，而且外匯短缺必然會(huì)影響該國(guó)進(jìn)口貿(mào)易的發(fā)展。三是換匯許可被高度集中在央行，其資源的稀缺性帶來(lái)了較大的尋租空間，容易導(dǎo)致權(quán)錢交易和腐敗現(xiàn)象，并會(huì)使黑市成為大多數(shù)企業(yè)換匯的唯一渠道。

應(yīng)對(duì)建議

針對(duì)當(dāng)前尼日利亞的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，對(duì)于需要繼續(xù)與尼日利亞保持業(yè)務(wù)來(lái)往的出口商，建議采取以下應(yīng)對(duì)策略，以降低收匯風(fēng)險(xiǎn)。

一是應(yīng)當(dāng)盡量避免名錄內(nèi)產(chǎn)品的出口。要嚴(yán)格對(duì)照尼日利亞“不可在尼日利亞外匯兌換窗口兌換外匯”的進(jìn)口商品名錄選擇出口商品，并隨時(shí)關(guān)注該名單的變化。截至2015年12月28日，被列入此名錄的商品包括：大米、水泥、人造黃油、棕櫚仁、棕櫚油、植物油、肉類和加工肉制品、蔬菜和蔬菜制品、家禽、雞、雞蛋、私人飛機(jī)、印度香料、罐頭魚(yú)醬油/沙丁魚(yú)油、冷軋鋼板、鍍鋅鋼板、屋面板材、手推車、頭鍋、金屬箱和容器、搪瓷制品、鋼筒、鋼管、線材（變形/不變形）、鋼筋和鋼絲、鋼釘、顆粒板、實(shí)木門、牙簽、玻璃及玻璃制品、廚房炊具、餐具、紡織品、陶瓷和陶瓷磚、織物、衣服、塑料和橡膠產(chǎn)品、聚丙烯、玻璃紙包裝、肥皂和化妝品、番茄和番茄醬，并禁止換匯購(gòu)買歐元債券和外幣債券/股票。

二是如果確實(shí)需要出口名單中的產(chǎn)品，應(yīng)加強(qiáng)與尼方進(jìn)口商的溝通聯(lián)系。雖然尼日利亞并不禁止這些類別商品的進(jìn)口，但是進(jìn)口商必須使用自己的資金而不求助于尼日利亞的外匯市場(chǎng)，這實(shí)際就是一個(gè)進(jìn)口禁令。因此在出口上述列表范圍內(nèi)的貨物之前，除要了解其基本情況，認(rèn)真審查資信外，還須充分了解進(jìn)口商的購(gòu)、換匯渠道和能力，并著重掌握其獲取足夠外匯的方式，確認(rèn)進(jìn)口商有不依賴于向尼央行購(gòu)匯即可付款的能力。應(yīng)盡量?jī)?yōu)先選擇既有出口權(quán)又有進(jìn)口權(quán)的企業(yè)，并加強(qiáng)聯(lián)系，及時(shí)催收。

三是針對(duì)尼日利亞外匯管制新政，選擇貿(mào)易結(jié)算方式時(shí)應(yīng)該特別注意規(guī)避新政的風(fēng)險(xiǎn)。以下分別就國(guó)際結(jié)算常用的三種結(jié)算方式向尼日利亞出口貨物，提出應(yīng)該特別關(guān)注的事項(xiàng)。

其一，預(yù)付貨款方式。如果出口的是較為緊俏的商品，出口方掌握完全的主動(dòng)權(quán)，應(yīng)要求進(jìn)口商預(yù)付全額或大部分貨款，且待收到預(yù)付款后再發(fā)貨。若進(jìn)口商要求，也可由出口商銀行開(kāi)立預(yù)付款或履約保函給進(jìn)口商，以確保按時(shí)交貨。

其二，信用證方式。鑒于尼日利亞外匯管制嚴(yán)格，外匯儲(chǔ)備大幅減少，早在2015年8月，尼央行即規(guī)定只有在信用證和托收項(xiàng)下才可以官方匯率購(gòu)匯。而開(kāi)立信用證也有一定技巧。

（1）要慎重選擇開(kāi)證銀行。應(yīng)優(yōu)先選擇尼日利亞以外國(guó)家的銀行或是國(guó)際大行尼日利亞分行作為開(kāi)證行，以保證外匯來(lái)源便捷；也可選擇與尼日利亞央行關(guān)系好、信譽(yù)佳的銀行作為開(kāi)證行，以確保其到期有能力購(gòu)匯、換匯支付。根據(jù)筆者掌握的資料，尼日利亞銀行中信用較好的有以下銀行：渣打銀行尼日利亞分行（SWIFT CODE：SCBLNGLA）、花旗銀行尼日利亞分行（S W I F T C O D E：C I T I N G L A）、尼日利亞第一銀行（S W I F T CODE：FBNINGLA）、非洲聯(lián)合銀行（S W I F T C O D E：UNAFNGLA）。為規(guī)避開(kāi)證行風(fēng)險(xiǎn)，出口商在選擇開(kāi)證行的時(shí)候，還應(yīng)結(jié)合參考各家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最新的銀行信貸評(píng)級(jí)。

（2）要增加償付行、保兌行。大部分信用證仍然以美元結(jié)算，正常情況下，尼日利亞開(kāi)證行擁有的美元都集中在其美資賬戶行?？紤]到償付行、保兌行通常都是開(kāi)證行的賬戶行，所以，有償付行、保兌行的信用證，往往比只有開(kāi)證行的信用證收匯安全度更高。因此，若開(kāi)證行為尼日利亞本國(guó)銀行，為防止其無(wú)法按時(shí)付款，可要求信用證中增加他國(guó)銀行（最好是美資銀行）作為償付行或保兌行。

雖然信用證結(jié)算方式是較為可靠的結(jié)算方式，尼日利亞央行也確認(rèn)將優(yōu)先保證商業(yè)銀行到期信用證的兌付，但在目前這樣嚴(yán)格的外匯管控下，尼日利亞的銀行都在盡量減少開(kāi)證的數(shù)量。因此，只有那些實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)才能通過(guò)尼日利亞的銀行開(kāi)出信用證。

其三，托收方式。托收的付款純屬企業(yè)商業(yè)信用，銀行在其中沒(méi)有任何付款責(zé)任。據(jù)悉，目前尼日利亞銀行不接收D/P即期，或是D/P遠(yuǎn)期的托收，僅僅接受D/A遠(yuǎn)期托收。而這種方式，進(jìn)口商在承兌匯票或出具付款承諾后即可直接拿單取貨，因此，收匯基本無(wú)保障。在這種情況下，向中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司投保非常必要。信保的保險(xiǎn)范圍包含了商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及政治風(fēng)險(xiǎn)，其中，也包括進(jìn)口商或開(kāi)證行所在國(guó)家發(fā)生外匯管制導(dǎo)致貨款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。定損后，信保將給予適當(dāng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，避免出口商錢貨兩空。但據(jù)尼日利亞《商業(yè)日?qǐng)?bào)》2016年2月16日?qǐng)?bào)道，因尼日利亞外匯環(huán)境惡化，中國(guó)信保已將尼日利亞加入黑名單，將不再接受同尼日利亞的交易。若出口商確實(shí)需選擇托收方式，則還應(yīng)聯(lián)系當(dāng)?shù)匦疟Ｔ儐?wèn)最新保險(xiǎn)范圍。

以上是向尼日利亞出口采取的最常見(jiàn)的貿(mào)易結(jié)算方式的注意事項(xiàng)。不過(guò)，考慮到尼日利亞目前外匯儲(chǔ)備的現(xiàn)狀，如果進(jìn)口商銀行換匯能力不足，即使進(jìn)口商付款能力很強(qiáng)，也無(wú)法與出口商順利達(dá)成貿(mào)易?？紤]到尼日利亞有豐富石油資源，中國(guó)的大型石油公司經(jīng)常從尼日利亞進(jìn)口大量石油，而且這些石油進(jìn)口企業(yè)往往在第三方國(guó)家或地區(qū)擁有銷售公司，例如中國(guó)香港。中國(guó)出口商可以考慮通過(guò)這些銷售公司，完成應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的抵扣，以規(guī)避尼日利亞外匯新政風(fēng)險(xiǎn)。特舉以下例子說(shuō)明（僅供參考）。

通過(guò)第三方國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款抵扣的貿(mào)易鏈條

假設(shè)：中國(guó)的石油公司I通過(guò)其在香港的銷售公司Ih從尼日利亞石油公司O進(jìn)口石油；中國(guó)的電機(jī)出口公司M也通過(guò)其在香港注冊(cè)的子公司Mh向尼日利亞電機(jī)公司N出口電機(jī)。具體操作如下：由Ih、Mh兩家香港子公司與尼日利亞兩家公司簽署多方協(xié)議，約定尼日利亞電機(jī)進(jìn)口公司N將奈拉（原應(yīng)付給Mh的電機(jī)款）付給尼日利亞的石油出口公司O，中國(guó)的石油公司香港銷售公司Ih將人民幣或其他外幣（原應(yīng)付給O公司的石油款）付給中國(guó)的電機(jī)出口公司M的香港子公司Mh，即可避開(kāi)尼日利亞購(gòu)、換匯困難這個(gè)問(wèn)題。當(dāng)然，香港子公司Mh還應(yīng)將收到的款項(xiàng)付給境內(nèi)的電機(jī)公司M，石油公司I也需向其香港的銷售公司Ih付款（貿(mào)易鏈條見(jiàn)附圖）。

最后需要提醒的是，由于尼央行該項(xiàng)政策推出時(shí)間尚短，尚無(wú)法對(duì)其造成的影響進(jìn)行全面評(píng)估，加之奈拉的貶值速度還有可能繼續(xù)加快，因此出口商要謹(jǐn)慎對(duì)待相關(guān)出口業(yè)務(wù)，防止因其外匯管制及貨幣貶值帶來(lái)額外損失，更要避免因此而錢貨兩空。

作者單位：興業(yè)銀行支付結(jié)算部單證技術(shù)支持團(tuán)隊(duì)