• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    我國財政收入與三次產(chǎn)業(yè)增加值計量關系的實證研究

    2016-06-25 01:57:03緱小平
    財經(jīng)理論研究 2016年3期
    關鍵詞:協(xié)整分析財政收入

    緱小平

    (寧夏財政廳 財政政策研究中心,銀川 750001)

    我國財政收入與三次產(chǎn)業(yè)增加值計量關系的實證研究

    緱小平

    (寧夏財政廳財政政策研究中心,銀川750001)

    [摘要]經(jīng)濟是財政收入的基礎,財政收入大部分取自于三次產(chǎn)業(yè)增加值,一小部分取自于存量資產(chǎn)。財政收入實際價值受居民消費價格指數(shù)(CPI)變化的影響,存在縮水現(xiàn)象。作者運用計量經(jīng)濟學中的協(xié)整理論,選取全國1978-2014年5組時間序列,在財政收入與三次產(chǎn)業(yè)增加值及CPI之間建立一組線性回歸模型,通過結構分析,并采用格蘭杰因果關系檢驗,揭示后者與前者之間的數(shù)量和因果關系。研究發(fā)現(xiàn),財政收入與第一產(chǎn)業(yè)增加值和CPI呈現(xiàn)負相關關系(即彈性為負),與第二、三產(chǎn)業(yè)增加值呈現(xiàn)正相關關系(即彈性為正);財政收入對GDP的綜合彈性為1.44%;三次產(chǎn)業(yè)增加值的一期滯后對財政收入有影響,二期以上滯后沒有影響,財政收入無論幾期滯后均對三次產(chǎn)業(yè)增加值沒有影響。

    [關鍵詞]財政收入; 三次產(chǎn)業(yè)增加值; 協(xié)整分析; 格蘭杰因果關系

    一、引言

    經(jīng)濟是財政的基礎。經(jīng)濟決定財政,包括三方面的含義:經(jīng)濟體制決定財政體制,經(jīng)濟規(guī)模決定財政規(guī)模,產(chǎn)業(yè)結構決定財政結構。財政收入與經(jīng)濟增量有著十分密切的聯(lián)系。從取得財政收入所依據(jù)的資產(chǎn)形態(tài)上劃分,即所依據(jù)的征收對象上劃分,主要有從經(jīng)濟增量(當年生產(chǎn)總值)取得的收入,從經(jīng)濟存量(歷年累計創(chuàng)造的財富)取得的收入和其他收入。從經(jīng)濟增量取得的收入主要有流轉額課稅、所得額課稅、政府性基金收入、國有資本經(jīng)營收益等。從經(jīng)濟存量獲得的收入主要有財產(chǎn)課稅、資源占用課稅等。其他收入主要包括行為課稅、行政事業(yè)性收費等。行政事業(yè)性收費行為一般發(fā)生在非生產(chǎn)經(jīng)營性領域,收費依據(jù)往往不是經(jīng)濟增加值,與經(jīng)濟增長率并不直接相關,但也受到歷年經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模的影響。如果將GDP看成是稅基,那么財政收入占GDP的比重則為宏觀稅率,反映了財政與經(jīng)濟的密切關系。財政收入同時也受通貨膨脹率(即居民消費價格指數(shù)的增長率)的影響,通貨膨脹會使財政收入的實際價值縮水。本文試圖通過在財政收入與三次產(chǎn)業(yè)增加值及居民消費價格指數(shù)之間建立起一組線性回歸模型,并采用格蘭杰因果關系檢驗,揭示后者與前者之間的數(shù)量和因果關系。

    二、文獻綜述

    自2000年以來,計量經(jīng)濟學作為一種有力的分析工具,在我國財政研究領域應用越來越普及,國內(nèi)學者圍繞財政收入和經(jīng)濟增長的關系進行了有益的探索,使研究領域從定性分析延伸到計量分析??偨Y近十多年來的部分文獻,觀察到如下特點:

    1.普遍認為財政收入與GDP密切相關,但又存在相互制約的關系。如曾五一、劉小二(2009)認為,財政收入與GDP相互依存關系密切,經(jīng)濟規(guī)模決定財政收入[1]。熊芬(2011)認為,財政收入與經(jīng)濟增長是互相促進、相互制約的關系[2]。

    2.在樣本選取上,有的以全國的數(shù)據(jù)為研究對象,有的是以某一個省的數(shù)據(jù)為研究對象。研究全國數(shù)據(jù)的如龐瑞芝、張志超(2002)[3];谷永芬、安鵬、周方召(2005)[4];韋邦榮、楊玉生(2007)[5];歐陽燦、賀俊程(2008)[6];劉宏杰(2008)[7],劉美嬌(2012)[8]等。研究省級數(shù)據(jù)的有丁文斌(2003,北京)[9],傅真晶、許能銳、段風軍(2010,福建)[10],熊芬(2011,廣東),鐘艾陽、汪發(fā)元、周中林(2013,湖北)[11],阿不力米提·克力木(2013,新疆)[12]等。

    3.從建模類型上看,絕大部分文獻建立了以財政收入作為被解釋變量、GDP作為解釋變量的一元線性模型,通過回歸分析解釋了財政收入和GDP的計量經(jīng)濟學關系,同時得出財政收入的GDP彈性。鐘艾陽等(2013)對湖北省產(chǎn)業(yè)結構對地方財政收入的影響進行分析時,采用第一、二、三產(chǎn)業(yè)增加值作為解釋變量,建立多元性回歸模型,得到了財政收入對三次產(chǎn)業(yè)增加值各自的彈性,具有創(chuàng)新性。

    4.絕大多數(shù)作者進一步對數(shù)據(jù)序列進行了協(xié)整分析,分析結果表明,財政收入和GDP的原始數(shù)據(jù)序列為不穩(wěn)定序列,但同為二階單整,或經(jīng)過自然對數(shù)變換,其自然對數(shù)序列同為一階單整,并存在協(xié)整關系,表明財政收入和GDP之間存在長期穩(wěn)定的均衡關系,具備建立經(jīng)典線性計量模型的條件。有一部分作者在協(xié)整分析的基礎上建立了誤差修正模型(ECM)。

    5.部分文獻對財政收入和GDP序列實施了格蘭杰因果關系檢驗,但檢驗結論有差異。韋邦榮、楊玉生(2007)的檢驗結論為,在滯后期為1時,中國財政收入與GDP有雙向因果關系,滯后期為2和4時,GDP是財政收入的因。傅真晶等(2010)的檢驗結果為,福建省財政收入與第一、二產(chǎn)業(yè)增加值互無因果關系,在滯后期為1時,第三產(chǎn)業(yè)增加值是財政收入的因。阿不力米提·克力木(2013)得出的檢驗結論是,GDP是地方財政收入的格蘭杰因,財政收入不是GDP的格蘭杰因。

    6.所有文獻通過模型回歸計算出了財政收入對GDP的彈性,即GDP每增加1%,財政收入相應增加的百分數(shù)。因為所依據(jù)的樣本空間不同,故彈性也各不相同。就全國數(shù)據(jù)而言,彈性最低的為0.69%,最高的為1.6%。福建財政收入對第一、二、三產(chǎn)業(yè)的彈性分別為1.02%、0.61%和0.55%,廣東財政收入對GDP的彈性為0.965%,湖北財政收入對第一、二、三產(chǎn)業(yè)增加值的彈性分別為-0.38%、1.46%和0.17%,新疆財政收入對GDP的彈性為0.78%。

    三、變量和數(shù)據(jù)描述及研究方法

    (一)變量選取

    表1模型采用的變量及其意義

    變量符號所代表的意義Y被解釋變量,代表財政總收入X1解釋變量,代表第一產(chǎn)業(yè)增加值X2解釋變量,代表第二產(chǎn)業(yè)增加值X3解釋變量,代表第三產(chǎn)業(yè)增加值CPI解釋變量,代表居民消費價格總指數(shù)

    從本文第一部分的分析中可知,財政收入與GDP密切相關。因為本文的目的是要通過建立模型,分析第一、二、三產(chǎn)業(yè)增加值各自對財政收入的貢獻度,故財政收入必然成為被解釋變量Y,第一、二、三產(chǎn)業(yè)增加值(現(xiàn)值)依次作為解釋變量。另外,三次產(chǎn)業(yè)增加值與財政收入的實際值同時受居民消費價格指數(shù)(CPI)的影響,故將CPI作為解釋變量之一。選取的變量及其所代表的意義列表如表1。

    (二)數(shù)據(jù)描述和來源

    為了滿足回歸模型所需數(shù)據(jù),筆者采集了全國1978-2014年共37年5組時間序列數(shù)據(jù)(見表2)185個,包括財政收入(Y)、第一產(chǎn)業(yè)增加值(X1)、第二產(chǎn)業(yè)增加值(X2)、第三產(chǎn)業(yè)增加值(X3)和居民消費價格總指數(shù)(CPI)。之所以選取37個年份的數(shù)據(jù),是因為樣本空間越豐富,統(tǒng)計性質越優(yōu)良,模型估計也越精確。

    表2 我國三次產(chǎn)業(yè)增加值、財政收入和CPI數(shù)據(jù)

    注:1. 財政收入為一般公共預算收入,摘自《中國統(tǒng)計年鑒2015》。

    2. 三次產(chǎn)業(yè)增加值均為當年值,未經(jīng)價格調整,摘自《中國統(tǒng)計年鑒2015》。

    3. 居民消費價格指數(shù)為以1978年價格為100的定基指數(shù)。1978-1994年摘自國家統(tǒng)計局編、中國統(tǒng)計出版社出版的《新中國六十五年》;1995-2014年摘自《中國統(tǒng)計年鑒2015》。

    (三)研究方法

    計量經(jīng)濟學模型的主要功能包括政策評價、預測和結構分析。本文建立一組包括三次產(chǎn)業(yè)增加值在內(nèi)的多元線性回歸模型,通過結構分析揭示三次產(chǎn)業(yè)增加值對財政收入的綜合影響。構建模型的總體思路運用了計量經(jīng)濟學的協(xié)整理論。首先對5個時間序列的原始數(shù)據(jù)分別進行單位根檢驗,然后對5個時間序列的自然對數(shù)值分別進行單位根檢驗,證明它們同為一階單整序列。第二步構建模型并對運算結果進行統(tǒng)計檢驗。第三步進行協(xié)整檢驗。第四步進行格蘭杰因果關系檢驗。

    四、單位根檢驗和模型構建

    (一)單位根檢驗

    此檢驗可以判斷時間序列的平穩(wěn)性。根據(jù)協(xié)整理論,經(jīng)濟時間序列往往是不平穩(wěn)的,不能直接用經(jīng)典計量經(jīng)濟學方法建立回歸模型,否則會出現(xiàn)“偽回歸”。但若干不平穩(wěn)變量的某種線性組合呈現(xiàn)出平穩(wěn)性質,就意味著這若干個變量有著長期的均衡關系,這種狀態(tài)被稱為協(xié)整,而這種線性組合正是表達這種均衡關系的方程式。應用EViews軟件分別對Y,X1,X2, X3,CPI五組時間序列做單位根檢驗,發(fā)現(xiàn)其原始時間序列存在單位根,即它們均為非平穩(wěn)時間序列。但分別對這5個時間序列進行自然對數(shù)變換后,再進行單位根檢驗(限于篇幅,單位根檢驗的過程略去),結果表明,它們同為一階單整序列,即lnY,lnX1,lnX2,lnX3,lnCPI~I(1)。只有同階單整序列才有可能存在協(xié)整關系。如果這些同階單整變量的某種線性組合呈現(xiàn)平穩(wěn)性,即其模型的殘差序列無單位根(μi~I(0)),則協(xié)整關系成立??梢韵葮嫿ɑ貧w模型,實施運算,再進行協(xié)整檢驗。

    (二) 模型構建

    采用選取的變量,以財政收入的自然對數(shù)值為被解釋變量,三次產(chǎn)業(yè)增加值和居民消費價格指數(shù)的自然對數(shù)值為解釋變量,構建如下多元線性回歸模型:

    lnY=β0+β1lnX1+β2lnX2+β3lnX3+β4lnCPI+μi

    (1)

    其中β0,β1,β2,β3,β4為待估參數(shù),β0為截距項,β1,β2,β3,β4為斜率項;μi為隨機干擾項,又稱為殘差,代表了解釋變量所沒有包含的影響因素,比如政策因素、數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差等。

    對原始數(shù)據(jù)取自然對數(shù),不僅可以使原始時間序列轉換為一階單整序列,以滿足協(xié)整條件,還可以減緩模型的多重共線性和異方差性,從而提高模型的有效性。其次,方程(1)是一種雙對數(shù)模型(即對數(shù)——對數(shù)模型),其結果用于測度模型中被解釋變量對于解釋變量的彈性關系,即Xi變化1%所引起Y的百分比變化率。

    五、模型估計及檢驗

    (一)模型估計結果

    對模型估計采用計量經(jīng)濟學分析方法中的最小二乘法,運用EViews計量經(jīng)濟學軟件包進行運算。因為構建的是協(xié)整模型,故采用軟件包中的協(xié)整回歸功能選項下的“動態(tài)普通最小二乘法”對待估參數(shù)進行估算,能得到更加準確的結果。將方程(1)錄入軟件包中的方程估計功能模塊,得到如下運算結果:

    表3 協(xié)整模型回歸結果

    (二)模型擬合優(yōu)度和有效性檢驗

    從以上列表可以看到,模型的擬合優(yōu)度R2為0.999,表明方程擬合優(yōu)良。換句話說,對于財政收入的變化,方程右邊的解釋變量能夠解釋其中的99.9%。方程(1)等式右邊的系數(shù)的估值分別為3.907435,-0.339541,1.514539,0.273683和-1.676632。所有系數(shù)估值所對應的t統(tǒng)計量的絕對值均大于2,P值均小于5%,表明這些系數(shù)在統(tǒng)計上是顯著的,系數(shù)的有效性以此得到驗證。從模型整體看,德賓-沃森(D.W.)統(tǒng)計量為1.534,據(jù)此查明模型在1%的顯著性水平上不存在序列相關,有效性得以增強。

    (三)協(xié)整檢驗

    用EViews軟件包對模型的殘差序列(E)進行ADF單位根檢驗,輸出結果如下:

    調查問卷分為《校企合作問卷調查表(學生用卷)》和《校企合作問卷調查表(企業(yè)用卷)》兩種。其中學生用卷主要調查內(nèi)容為:15道客觀選擇題和1道主觀題(作為大學生,您希望在校開展哪些與專業(yè)相關的英語課程?) 通過學生用卷,主要了解到大學生更傾向于哪種大學英語教學模式、對于增設專業(yè)英語課程的看法、校企合作對于英語學習的啟示以及校企合作下是否有助于大學英語教學改革等方面。企業(yè)問卷主要調查內(nèi)容為:12道客觀選擇題和1道主觀題(貴企業(yè)希望大學生加強哪些英語能力的培養(yǎng)?)通過企業(yè)用卷,調查企業(yè)期待的畢業(yè)生應具備哪些英語能力、英語在企業(yè)中的重要性和校企合作下的大學英語教學存在的主要問題等方面。

    表4協(xié)整檢驗——單位根檢驗輸出結果

    Null Hypothesis: E has a unit root

    Exogenous: Constant

    Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=9)

    t-Statistic   Prob.*

    上表顯示,單位根檢驗的原假設(H0)為:殘差序列(E)有一個單位根。結果表明,t統(tǒng)計量所對應的P概率值為0.07%,遠遠小于5%的顯著性水平,應拒絕原假設,轉而接受殘差序列(E)沒有單位根(μi~I(0))的備擇假設。這個結論告訴我們,該模型的殘差序列是平穩(wěn)的,模型的協(xié)整關系成立:財政收入與三次產(chǎn)業(yè)增加值、居民消費價格指數(shù)之間存在模型所表達的長期均衡關系。這是比較簡單和直接的一種檢驗方法,軟件包中還提供其他檢驗方法,檢驗結果都支持模型協(xié)整關系成立的假設。

    六、對模型含義的解釋

    將表3系數(shù)估值(保留兩位小數(shù))代入方程(1),結果如下:

    lnY=3.91-0.34lnX1+1.51lnX2+0.27lnX3-1.68lnCPI

    (2)

    方程(2)表示,第一產(chǎn)業(yè)增加值每增加1%,財政收入增加-0.34%,第二產(chǎn)業(yè)增加值每增加1%,財政收入增加1.51%,第三產(chǎn)業(yè)增加值每增加1%,財政收入增加0.27%。這種數(shù)量關系一般稱為財政收入對三次產(chǎn)業(yè)增加值的彈性。綜合來看,財政收入對GDP的彈性為1.44%(=-0.34%+1.51%+0.27%),即GDP每增加1%,財政收入增加1.44%。

    從方程(2)還可以觀察到,居民消費價格指數(shù)每增加1%,財政收入增加-1.67%,表明財政收入與CPI呈負相關。從經(jīng)濟意義上解釋,CPI增加即意味著通貨膨脹,通貨膨脹因素可以導致財政收入貶值,即CPI每增加1%,財政收入貶值1.67%。

    七、格蘭杰因果關系檢驗

    (一)格蘭杰因果關系檢驗的意義

    因協(xié)整理論獲得2003年諾貝爾經(jīng)濟學獎的英國經(jīng)濟學家克萊夫·格蘭杰,于1969年提出格蘭杰因果關系理論。該理論指出,對于變量X和Y的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析,如果X的過去值有助于提高Y的預測水平,則稱X是Y的“格蘭杰原因(Granger Causality)”;如果Y的過去值有助于提高X的預測水平,則稱Y是X的“格蘭杰原因”;如果兩種關系同時成立,則存在雙向因果關系,如果只有其中一種關系成立,則只存在單向因果關系。此時得出的格蘭杰因果關系只是統(tǒng)計意義上的因果關系,其所隱含的經(jīng)濟意義需要結合恰當?shù)慕?jīng)濟理論給予詮釋。

    第一步,對數(shù)據(jù)進行協(xié)整檢驗。協(xié)整檢驗的目的是要看進行格蘭杰因果關系檢驗的時間序列是否是平穩(wěn)序列。格蘭杰因果關系檢驗之前是否需要協(xié)整檢驗,理論界有不同的看法,有的認為需要進行協(xié)整檢驗,只有平穩(wěn)時間序列進行格蘭杰因果關系檢驗才有意義。另一種意見認為不需要進行協(xié)整檢驗。筆者支持對數(shù)據(jù)進行協(xié)整檢驗。前文已經(jīng)對財政收入、三次產(chǎn)業(yè)增加值和居民消費價格指數(shù)做過協(xié)整檢驗,證明用這些時間序列的對數(shù)值均為一階單整,其線性組合存在協(xié)整關系,可以進行格蘭杰因果關系檢驗。第二步,用EViews軟件包中的相應模塊對上述時間序列的自然對數(shù)形式(lnY, lnX1,lnX2,lnX3, lnCPI)進行格蘭杰因果檢驗。一期滯后的檢驗結果輸出形式如下表所示:

    表5 財政收入與三次產(chǎn)業(yè)增加值格蘭杰因果關系檢驗結果(一期滯后)

    連續(xù)進行7期滯后檢驗,整理后的檢驗結果如下表所示:

    表6 財政收入與三次產(chǎn)業(yè)增加值的格蘭杰因果關系檢驗結果(顯著性水平=1%)

    表6(續(xù))

    原假設(H0)滯后期數(shù)F統(tǒng)計量P概率值決定17.142450.0116拒絕原假設居民消費價格指數(shù)不是財政收入的格蘭杰原因21.603770.2179不拒絕原假設3-7略略不拒絕原假設10.895400.3509不拒絕原假設財政收入不是居民消費價格指數(shù)的格蘭杰原因20.206660.8144拒絕原假設3-6略略拒絕原假設

    (三)對檢驗結果的解讀

    格蘭杰因果關系檢驗使用了數(shù)理統(tǒng)計學中的F檢驗法對選定的時間序列進行雙向檢驗,此處顯著性水平設定為1%. 原假設(H0)為“X不是Y的格蘭杰原因”和“Y不是X的格蘭杰原因”,備擇假設(H1)為“X是Y的格蘭杰原因”和“Y是X的格蘭杰原因”。如果F統(tǒng)計量的伴隨概率值(P值)小于設定的顯著性水平,則拒絕原假設,從而接受備擇假設;如果P值大于設定的顯著性水平,則不拒絕原假設。

    從檢驗結果判斷,三次產(chǎn)業(yè)增加值對財政收入有單向傳導的性質。一個滯后期的三次產(chǎn)業(yè)增加值全部是財政收入的格蘭杰原因,兩個以上滯后期的三次產(chǎn)業(yè)增加值全部不是財政收入的格蘭杰原因;而無論哪個滯后期的財政收入均不是三次產(chǎn)業(yè)增加值的格蘭杰原因。換句話說,當年的三次產(chǎn)業(yè)增加值對次年的財政收入有影響,但這種影響只維持一期,對第三年及其以后年度的財政收入沒有影響。從經(jīng)濟意義上理解,可能的原因是,“由于征管因素,稅基產(chǎn)生與稅收繳納不能完全匹配,稅法對納稅申報時間會提供多種選擇,所以實際稅基從產(chǎn)生、確認到稅款繳納、入庫會存在一個相當?shù)臅r滯[13]”。換言之,三次產(chǎn)業(yè)增加值有一部分沒有在當年形成財政收入(比如欠稅、欠費),而是遞延到第二年才形成財政收入。財政收入對任何一期的三次產(chǎn)業(yè)增加值均沒有影響。這是因為任何經(jīng)濟活動只有在產(chǎn)生增加值后才能形成財政收入,在邏輯關系上有先后之分,先有三次產(chǎn)業(yè)增加值,然后才有財政收入,即現(xiàn)在和未來不能影響過去,因此在檢驗結果上表現(xiàn)為財政收入不是三次產(chǎn)業(yè)增加值的原因。

    居民消費價格指數(shù)與三次產(chǎn)業(yè)增加值對財政收入的影響是一致的,即當年的居民消費價格指數(shù)只對次年的財政收入有影響,對第三年以后的財政收入沒有影響;財政收入對任何一期的居民消費價格指數(shù)均無影響。原因與三次產(chǎn)業(yè)增加值對財政收入的影響類同。

    八、結論

    1.研究三次產(chǎn)業(yè)增加值與財政收入的計量關系,即財政收入對三次產(chǎn)業(yè)增加值的彈性和因果關系,使我們對財政收入和三次產(chǎn)業(yè)增加值之間的關系由定性感知上升為定量測度,深化了前后關系的理解,同時為依據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結構來預測財政收入提供了可供操作的模型。

    2.第二產(chǎn)業(yè)對財政收入的貢獻率最大,這與當前我國制造業(yè)大國的地位是相適應的,但隨著經(jīng)濟新常態(tài)的顯現(xiàn),這種局面不會長久維持下去。應抓住世界經(jīng)濟格局的變化和國內(nèi)新一輪經(jīng)濟轉型的機遇,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構,適時調整和完善適應新形勢和新常態(tài)的財稅政策,實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與財政收入的良性互動新局面。

    3.雖然第一產(chǎn)業(yè)增加值對財政收入彈性為負數(shù),但第一產(chǎn)業(yè)的重要意義并不在于產(chǎn)生財政收入,它是二、三產(chǎn)業(yè)的基礎,對于改善城鄉(xiāng)居民生活、維持社會穩(wěn)定具有重大意義,因此不能因為第一產(chǎn)業(yè)對財政收入貢獻小就忽視發(fā)展第一產(chǎn)業(yè),甚至減少其財政支持。

    4.居民消費價格指數(shù)對財政收入有著顯著影響,呈負相關關系,即價格指數(shù)越高,財政收入縮水越嚴重。財政收入中包含的通貨膨脹因素會干擾人們對財政收入實際值的判斷,比如每年都會出現(xiàn)財政收入增長率高于經(jīng)濟增長率的現(xiàn)象。這種情況的出現(xiàn)是由于兩者的計算方法不同造成的。財政收入增長率直接用本年度和上年度的現(xiàn)值計算而來,沒有剔除通貨膨脹因素,而經(jīng)濟增長率使用上年度的可比價格計算本年度的生產(chǎn)總值,再與上年度的生產(chǎn)總值進行對比,扣除了價格變動因素。兩者對比的基礎不同,因而存在差異。

    [參考文獻]

    [1]曾五一,劉小二.中國財政收入與經(jīng)濟增長關系的實證分析[J].統(tǒng)計與信息論壇,2009,(7).

    [2]熊芬.廣東省財政收入與經(jīng)濟增長關系的實證研究[J].嘉應學院學報,2011,(9).

    [3]龐瑞芝,張志超.轉軌時期我國財政收入增長與GDP增長關系的實證研究[J].天津商學院學報,2002,(5).

    [4]谷永芬,安鵬,周方召.財政收入與經(jīng)濟增長的計量經(jīng)濟學分析[J].財政研究,2005,(11).

    [5]韋邦榮,楊玉生.中國財政收入與GDP之間關系的協(xié)整分析[J].生產(chǎn)力研究,2007,(1).

    [6]歐陽燦,賀俊程.財政收入與GDP和價格變動的關系分析[J].才智,2009,(31).

    [7]劉宏杰.中國財政收入與經(jīng)濟增長之間的定量研究[J].河北經(jīng)貿(mào)大學學報,2008,(6).

    [8]劉美嬌.中國財政收入與國內(nèi)生產(chǎn)總值的實證分析[J].企業(yè)導報,2012,(2).

    [9]丁文斌.北京市地方財政收入與GDP的協(xié)整關系分析[J].北京統(tǒng)計,2003,(8).

    [10]傅真晶,許能銳,段風軍.福建省財政收入與三大產(chǎn)業(yè)GDP的協(xié)整分析與誤差修正模型研究[J].熱帶農(nóng)業(yè)科學,2010,(6).

    [11]鐘艾陽,汪發(fā)元,周中林.產(chǎn)業(yè)結構對地方財政收入的影響分析——以湖北為例[J].會計之友,2013,(9).

    [12]阿不力米提·克力木.新疆地方財政收入與經(jīng)濟增長的計量分析[J].中國經(jīng)濟導刊, 2013,(7).

    [13]謝旭人.中國財政管理[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2011:107

    [責任編輯:安錦]

    Empirical Study on the Econometric Relationship Between China’s Public Revenues and Products of the Three Industries

    GOU Xiao-ping

    (Ningxia Fiscal Research Center,Ningxia Department of Finance,Yinchuan 750001,China)

    Abstract:Economy is the basis of public revenue, the majority of which is derived from domestic products of the three industries, and a small amount comes from stock assets. The real value of public revenue will be deflated by the influence of CPI fluctuation. This paper, applying cointegration theory of econometrics, and selecting five sets of time series of the national level covering a period from years 1978 to 2014, has established a linear model with public revenues, products of the three industries and CPI as variables. Both quantitative and causal relationships have been revealed by methods of structural analysis and Granger causality test. It is turned out that public revenue is negative related to products of primary industry and CPI, i.e., the elasticity is negative, at the same time, public revenue shows a positive correlation to the secondary and tertiary industry, i.e., the elasticity is positive. It is also found that the integrated elasticity of public revenue to GDP comes up to 1.44%, and one lag of the three industries has some impact on public revenue, while lags exceeding two have no impact. In the other hand, no lags of public revenue exert impact on the products of the three industries.

    Key words:public revenue; products of three industries; cointegration; Granger causality test

    [收稿日期]2016-03-06

    [作者簡介]緱小平(1964-),男,甘肅天水人,寧夏財政廳財政政策研究中心調研員,碩士,從事財政政策研究.

    [中圖分類號]F224.9

    [文獻標識碼]A

    [文章編號]2095-5863(2016)03-0053-08

    猜你喜歡
    協(xié)整分析財政收入
    一季度全國財政收入恢復性增長
    山西財稅(2021年4期)2021-01-30 15:09:55
    我國財政收入運行持續(xù)向好一季度稅收同比增長17.3%
    消費導刊(2018年7期)2018-08-22 03:28:26
    2016年各省、自治區(qū)、直轄市財政收入完成預算情況
    中國財政收入走勢圖
    財經(jīng)(2017年10期)2017-05-17 07:54:15
    新疆旅游開放度對經(jīng)濟增長的影響研究
    河南省入境旅游與經(jīng)濟發(fā)展的關系研究
    我國居民收入與消費關系的統(tǒng)計分析
    公眾預期與不良貸款
    商情(2016年11期)2016-04-15 20:25:31
    四川省城鎮(zhèn)居民收入與消費的協(xié)整分析
    商情(2016年11期)2016-04-15 19:58:06
    區(qū)域經(jīng)濟與低碳經(jīng)濟互動關系實證研究
    人民論壇(2016年8期)2016-04-11 12:07:04
    中文字幕制服av| 18禁国产床啪视频网站| 成年动漫av网址| 亚洲成人国产一区在线观看 | 国产成人精品久久二区二区91 | 亚洲国产最新在线播放| 老司机亚洲免费影院| 亚洲一区中文字幕在线| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 亚洲国产成人一精品久久久| 久久精品国产亚洲av涩爱| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 两性夫妻黄色片| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 亚洲一区中文字幕在线| 午夜福利乱码中文字幕| 久久久亚洲精品成人影院| 超色免费av| 亚洲欧洲日产国产| 一二三四在线观看免费中文在| 国产色婷婷99| 色网站视频免费| 操出白浆在线播放| 国产免费视频播放在线视频| 日韩制服丝袜自拍偷拍| 国产男女超爽视频在线观看| 亚洲av日韩在线播放| 操美女的视频在线观看| 日日摸夜夜添夜夜爱| 蜜桃国产av成人99| 国产成人午夜福利电影在线观看| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 日韩制服骚丝袜av| 亚洲国产最新在线播放| 免费黄网站久久成人精品| 欧美日本中文国产一区发布| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 国产日韩欧美视频二区| 1024香蕉在线观看| 丝袜人妻中文字幕| 天美传媒精品一区二区| 午夜精品国产一区二区电影| 国产成人精品福利久久| 99久久精品国产亚洲精品| 日日爽夜夜爽网站| 九九爱精品视频在线观看| 人妻一区二区av| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 精品午夜福利在线看| 亚洲成人手机| 精品人妻一区二区三区麻豆| 国产伦人伦偷精品视频| 精品午夜福利在线看| 老司机亚洲免费影院| 国产精品久久久av美女十八| 午夜福利网站1000一区二区三区| 国产精品 欧美亚洲| 成年人午夜在线观看视频| 国产又爽黄色视频| 久久久久久久久久久久大奶| 亚洲国产中文字幕在线视频| 97人妻天天添夜夜摸| 亚洲国产看品久久| 你懂的网址亚洲精品在线观看| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 999久久久国产精品视频| 岛国毛片在线播放| 最新在线观看一区二区三区 | 水蜜桃什么品种好| 赤兔流量卡办理| 亚洲一区二区三区欧美精品| 一区二区三区四区激情视频| 国产乱人偷精品视频| 久久国产精品大桥未久av| 操美女的视频在线观看| 老司机在亚洲福利影院| kizo精华| 免费在线观看黄色视频的| 男男h啪啪无遮挡| 久久精品国产a三级三级三级| 亚洲av电影在线进入| 操美女的视频在线观看| 水蜜桃什么品种好| 欧美日本中文国产一区发布| 波多野结衣av一区二区av| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 男女高潮啪啪啪动态图| 久久精品久久久久久久性| 国产探花极品一区二区| 婷婷色综合大香蕉| 一级毛片我不卡| 亚洲欧美色中文字幕在线| 久久精品国产亚洲av高清一级| 久久久久国产一级毛片高清牌| 亚洲一区中文字幕在线| 在线精品无人区一区二区三| 亚洲伊人久久精品综合| 亚洲欧美清纯卡通| 国产成人午夜福利电影在线观看| 亚洲美女黄色视频免费看| 看免费av毛片| 国产精品久久久av美女十八| 久久久久久久久久久久大奶| av在线播放精品| 人人妻,人人澡人人爽秒播 | av福利片在线| 国产精品久久久久成人av| 日韩电影二区| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 免费观看性生交大片5| 老熟女久久久| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 女性被躁到高潮视频| h视频一区二区三区| 婷婷色麻豆天堂久久| 午夜免费鲁丝| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 亚洲av日韩在线播放| 久久久精品94久久精品| 免费看av在线观看网站| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 亚洲精品乱久久久久久| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 十八禁网站网址无遮挡| 成年女人毛片免费观看观看9 | 免费黄网站久久成人精品| 国产熟女欧美一区二区| av网站在线播放免费| 99热全是精品| 亚洲av电影在线进入| 亚洲综合色网址| 秋霞在线观看毛片| 欧美最新免费一区二区三区| 激情五月婷婷亚洲| 老熟女久久久| 婷婷色麻豆天堂久久| av国产精品久久久久影院| 99久久人妻综合| 亚洲av日韩在线播放| av天堂久久9| 亚洲国产成人一精品久久久| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 欧美精品高潮呻吟av久久| 亚洲av欧美aⅴ国产| 欧美久久黑人一区二区| 丁香六月天网| 街头女战士在线观看网站| 卡戴珊不雅视频在线播放| 一个人免费看片子| 国产精品无大码| 亚洲成人手机| 亚洲欧美成人精品一区二区| 99热国产这里只有精品6| 一本久久精品| 亚洲第一青青草原| 一本色道久久久久久精品综合| 亚洲欧美一区二区三区国产| 不卡视频在线观看欧美| 亚洲综合色网址| 久久精品久久久久久久性| 波野结衣二区三区在线| 搡老乐熟女国产| 自线自在国产av| 国产成人精品久久久久久| av天堂久久9| 亚洲美女搞黄在线观看| 亚洲av中文av极速乱| 啦啦啦在线免费观看视频4| 少妇精品久久久久久久| 男人操女人黄网站| 一级毛片我不卡| 赤兔流量卡办理| 欧美日韩福利视频一区二区| 最近2019中文字幕mv第一页| 国产男女超爽视频在线观看| 亚洲情色 制服丝袜| 亚洲精品一区蜜桃| 日本av免费视频播放| 国产在视频线精品| 在线精品无人区一区二区三| 国产男女内射视频| 黄色 视频免费看| av.在线天堂| 久久久久人妻精品一区果冻| 欧美精品高潮呻吟av久久| 91国产中文字幕| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 精品一品国产午夜福利视频| 日本vs欧美在线观看视频| 777久久人妻少妇嫩草av网站| 成年人免费黄色播放视频| 少妇的丰满在线观看| 激情视频va一区二区三区| 国产av精品麻豆| av一本久久久久| 国产爽快片一区二区三区| 满18在线观看网站| 91精品伊人久久大香线蕉| 久久婷婷青草| 99精品久久久久人妻精品| av不卡在线播放| 在线精品无人区一区二区三| 免费av中文字幕在线| 自线自在国产av| 日韩一本色道免费dvd| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 精品国产一区二区三区四区第35| 久久这里只有精品19| 久热爱精品视频在线9| 国产精品一区二区在线观看99| 免费av中文字幕在线| 国产深夜福利视频在线观看| 一级片免费观看大全| 毛片一级片免费看久久久久| 国产成人一区二区在线| 2018国产大陆天天弄谢| 国产日韩欧美亚洲二区| 街头女战士在线观看网站| 2021少妇久久久久久久久久久| 久久精品国产亚洲av涩爱| 国产男人的电影天堂91| 亚洲av成人不卡在线观看播放网 | 交换朋友夫妻互换小说| av国产久精品久网站免费入址| 人妻 亚洲 视频| 日韩制服骚丝袜av| 三上悠亚av全集在线观看| 男女边摸边吃奶| 好男人视频免费观看在线| 婷婷色综合www| 欧美黄色片欧美黄色片| 色综合欧美亚洲国产小说| 18禁动态无遮挡网站| 亚洲第一区二区三区不卡| 综合色丁香网| 亚洲精品一二三| 色吧在线观看| 中文字幕制服av| 久久久亚洲精品成人影院| 99九九在线精品视频| 高清视频免费观看一区二区| 国产激情久久老熟女| 亚洲国产成人一精品久久久| 日韩人妻精品一区2区三区| 丝袜美足系列| 亚洲国产日韩一区二区| 久久久久久久久免费视频了| 久热这里只有精品99| 极品人妻少妇av视频| 韩国高清视频一区二区三区| 亚洲精品自拍成人| 欧美日韩精品网址| 国产伦人伦偷精品视频| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 国产精品久久久人人做人人爽| 99久久精品国产亚洲精品| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 纵有疾风起免费观看全集完整版| 丝袜美足系列| 五月开心婷婷网| 国产人伦9x9x在线观看| 久久久精品免费免费高清| 色吧在线观看| 成年av动漫网址| 在线观看免费日韩欧美大片| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 国产熟女欧美一区二区| 亚洲欧美一区二区三区久久| 久久精品人人爽人人爽视色| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 宅男免费午夜| 久久ye,这里只有精品| 国产精品久久久av美女十八| 国产97色在线日韩免费| 新久久久久国产一级毛片| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 亚洲五月色婷婷综合| 黄频高清免费视频| 中文字幕高清在线视频| www.av在线官网国产| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 久热这里只有精品99| 可以免费在线观看a视频的电影网站 | 久久精品亚洲av国产电影网| 少妇人妻精品综合一区二区| av网站免费在线观看视频| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 亚洲在久久综合| 亚洲精品国产色婷婷电影| 国产免费又黄又爽又色| 国产男人的电影天堂91| 天天影视国产精品| 久久久久视频综合| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 国产欧美亚洲国产| 亚洲国产av影院在线观看| 性色av一级| 男女边摸边吃奶| 成年人午夜在线观看视频| 精品国产乱码久久久久久男人| 国产免费视频播放在线视频| 大香蕉久久网| 午夜福利视频精品| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 国产高清国产精品国产三级| 蜜桃在线观看..| 在线观看三级黄色| 亚洲美女搞黄在线观看| 人成视频在线观看免费观看| 免费观看性生交大片5| 一个人免费看片子| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 黄色怎么调成土黄色| 久久久久久人人人人人| 成年美女黄网站色视频大全免费| 欧美另类一区| 中文字幕亚洲精品专区| 成年美女黄网站色视频大全免费| 青青草视频在线视频观看| 男女午夜视频在线观看| 国产精品 国内视频| 最近中文字幕高清免费大全6| 免费黄频网站在线观看国产| 国产黄色免费在线视频| 在线观看免费高清a一片| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 国产极品天堂在线| 午夜91福利影院| 国产伦理片在线播放av一区| 天堂8中文在线网| 久久久欧美国产精品| 男女边吃奶边做爰视频| 午夜免费男女啪啪视频观看| 国产片内射在线| 美女中出高潮动态图| 可以免费在线观看a视频的电影网站 | 哪个播放器可以免费观看大片| 国产精品国产三级国产专区5o| av网站免费在线观看视频| 久久久久网色| 久久免费观看电影| 一级a爱视频在线免费观看| 人成视频在线观看免费观看| 一级a爱视频在线免费观看| 老鸭窝网址在线观看| 国产精品久久久久久精品电影小说| 亚洲七黄色美女视频| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 黑丝袜美女国产一区| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 99精国产麻豆久久婷婷| 又黄又粗又硬又大视频| 在线看a的网站| av电影中文网址| 国产熟女欧美一区二区| 免费日韩欧美在线观看| 母亲3免费完整高清在线观看| 久久久久精品性色| 美女大奶头黄色视频| 在现免费观看毛片| 九草在线视频观看| 午夜久久久在线观看| 欧美人与性动交α欧美软件| 水蜜桃什么品种好| 免费观看人在逋| av在线播放精品| 亚洲精品在线美女| 国产熟女欧美一区二区| 观看美女的网站| 免费看不卡的av| 大码成人一级视频| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 丝袜人妻中文字幕| 99九九在线精品视频| 精品国产一区二区三区四区第35| 国产又色又爽无遮挡免| av福利片在线| 国产亚洲一区二区精品| 夫妻性生交免费视频一级片| 男女国产视频网站| 久久久久久人妻| 母亲3免费完整高清在线观看| 啦啦啦在线免费观看视频4| 成人午夜精彩视频在线观看| 免费在线观看黄色视频的| 国产片特级美女逼逼视频| av有码第一页| 欧美少妇被猛烈插入视频| 极品少妇高潮喷水抽搐| 黄片无遮挡物在线观看| 五月天丁香电影| 女人久久www免费人成看片| 久久久久精品国产欧美久久久 | 在线看a的网站| 一级毛片我不卡| 免费在线观看完整版高清| 亚洲成国产人片在线观看| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 亚洲精品在线美女| 成人黄色视频免费在线看| 亚洲精品国产av蜜桃| 亚洲国产av影院在线观看| 精品亚洲成国产av| www.精华液| 宅男免费午夜| 国产1区2区3区精品| 免费高清在线观看日韩| 老司机影院成人| 亚洲国产欧美一区二区综合| 韩国高清视频一区二区三区| 成人国产麻豆网| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 国产一区亚洲一区在线观看| av视频免费观看在线观看| 制服人妻中文乱码| 美女高潮到喷水免费观看| 丝袜美足系列| 高清黄色对白视频在线免费看| 国产精品一区二区精品视频观看| 欧美日韩视频精品一区| 乱人伦中国视频| e午夜精品久久久久久久| 在线观看一区二区三区激情| 国产精品 欧美亚洲| 尾随美女入室| 丝袜美足系列| 交换朋友夫妻互换小说| 国产淫语在线视频| 久久影院123| 一区二区日韩欧美中文字幕| 一级毛片 在线播放| 久久影院123| 热re99久久国产66热| 国产精品二区激情视频| 激情五月婷婷亚洲| 国产免费又黄又爽又色| 国产精品人妻久久久影院| 久久久国产欧美日韩av| 国产一区二区在线观看av| 纯流量卡能插随身wifi吗| 最新的欧美精品一区二区| 亚洲四区av| 男女之事视频高清在线观看 | 国产极品粉嫩免费观看在线| 久久久精品区二区三区| 久久免费观看电影| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 国产有黄有色有爽视频| 青春草亚洲视频在线观看| 操美女的视频在线观看| 男女之事视频高清在线观看 | 女的被弄到高潮叫床怎么办| 日韩免费高清中文字幕av| av电影中文网址| 一二三四在线观看免费中文在| 最近中文字幕2019免费版| 青青草视频在线视频观看| 国产淫语在线视频| 国产97色在线日韩免费| 免费黄色在线免费观看| 人成视频在线观看免费观看| 日韩欧美精品免费久久| av有码第一页| 我的亚洲天堂| 亚洲国产看品久久| 极品人妻少妇av视频| 婷婷色av中文字幕| 超色免费av| 国产精品一区二区精品视频观看| 精品国产乱码久久久久久男人| 国产成人a∨麻豆精品| 欧美激情极品国产一区二区三区| 欧美久久黑人一区二区| 国产成人精品在线电影| 黄色视频在线播放观看不卡| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 丝瓜视频免费看黄片| 少妇的丰满在线观看| 考比视频在线观看| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 大陆偷拍与自拍| 欧美日韩精品网址| 日本av免费视频播放| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 欧美黑人欧美精品刺激| 一级毛片我不卡| 日韩一本色道免费dvd| 老汉色∧v一级毛片| 免费不卡黄色视频| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 天美传媒精品一区二区| 在线天堂最新版资源| 最近2019中文字幕mv第一页| 在线观看免费午夜福利视频| 国产免费又黄又爽又色| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 色网站视频免费| 欧美精品亚洲一区二区| 婷婷色综合大香蕉| 一级爰片在线观看| 黑人欧美特级aaaaaa片| 99国产综合亚洲精品| 一二三四在线观看免费中文在| 免费在线观看黄色视频的| 免费少妇av软件| 人人澡人人妻人| 欧美日韩综合久久久久久| 国产精品免费视频内射| 视频区图区小说| 欧美日韩av久久| 日本午夜av视频| 午夜影院在线不卡| 久久综合国产亚洲精品| 丝袜美腿诱惑在线| 国产日韩欧美视频二区| 性少妇av在线| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 亚洲国产最新在线播放| 国产极品天堂在线| 亚洲精品一区蜜桃| av一本久久久久| 国产精品.久久久| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 少妇被粗大猛烈的视频| 男女无遮挡免费网站观看| 久久青草综合色| 亚洲七黄色美女视频| 超碰97精品在线观看| 国产精品亚洲av一区麻豆 | 久久久久人妻精品一区果冻| 色网站视频免费| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 国产97色在线日韩免费| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 亚洲综合精品二区| 大香蕉久久成人网| 久久久国产欧美日韩av| 精品一区二区三区av网在线观看 | 久久人人爽av亚洲精品天堂| 老司机影院毛片| 一级黄片播放器| 日本vs欧美在线观看视频| 亚洲视频免费观看视频| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 免费高清在线观看视频在线观看| 丝袜喷水一区| 校园人妻丝袜中文字幕| 国产成人精品久久久久久| 欧美亚洲日本最大视频资源| 国产一区亚洲一区在线观看| 久久鲁丝午夜福利片| 国产精品久久久久久精品电影小说| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 日韩视频在线欧美| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 日韩人妻精品一区2区三区| 熟妇人妻不卡中文字幕| 国产精品 欧美亚洲| videosex国产| 亚洲熟女毛片儿| av又黄又爽大尺度在线免费看| 老汉色av国产亚洲站长工具| 国产片特级美女逼逼视频| 日韩伦理黄色片| 考比视频在线观看| av电影中文网址| 哪个播放器可以免费观看大片| 美女午夜性视频免费| 日本爱情动作片www.在线观看| 男女下面插进去视频免费观看| 亚洲专区中文字幕在线 | 亚洲成人免费av在线播放| √禁漫天堂资源中文www| 午夜福利免费观看在线| 欧美日韩精品网址| 波多野结衣一区麻豆| 老熟女久久久| 国产精品 欧美亚洲| 叶爱在线成人免费视频播放| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 一级片'在线观看视频| 成人免费观看视频高清| 国产乱来视频区| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 亚洲中文av在线| 国产精品免费视频内射| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 亚洲国产日韩一区二区| 亚洲欧美一区二区三区国产| 最近最新中文字幕免费大全7| 不卡视频在线观看欧美| 午夜激情av网站| 最近最新中文字幕免费大全7| 久久鲁丝午夜福利片| 亚洲精品第二区| 狂野欧美激情性xxxx| 国产欧美亚洲国产| 亚洲欧美一区二区三区国产| 中国三级夫妇交换| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 国产精品免费视频内射| 久久久久视频综合| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 一边摸一边做爽爽视频免费| 成年女人毛片免费观看观看9 | 男女下面插进去视频免费观看|