文化企業(yè)視角下的無形資產價值評估
——淺談對《文化企業(yè)無形資產評估指導意見》的認識

■袁煌

中央電視臺剛剛播出的《2015年度中國好書》節(jié)目中，《抗日戰(zhàn)爭》作者王樹增先生講到書中的一段內容：日軍攻打上海期間進行了野蠻的轟炸，他們第一批轟炸目標，不是軍事設施，而是商務印書館。在這次轟炸中，商務印書館化為一片瓦礫。庫存的很多中華文化的經典善本，都毀于戰(zhàn)火。為什么把第一批轟炸目標集中在商務印書館，因為日本侵略者有一個邏輯，要使一個民族屈服，首先要摧毀他的文化。把他的文化摧毀殆盡，這個民族的人心就散了，他們就屈服了。但八年抗戰(zhàn)歷史證明，他們可以炸毀一個商務印書館，但侵略者不知道的是，中華民族的文化是融入在這個民族每一個成員的血液之中的。這些東西是炸彈炸不倒的。

沉重的歷史告訴我們，文化對于一個民族乃至整個人類社會發(fā)展至關重要。文化內容的載體可以被毀，但文化內容本身作為一種思想信息，具有無形性。內容一旦被接收，就可以與其載體相分離，成為接收者思想的一部分，并可通過接收者這個節(jié)點進行更廣闊的傳播，達到讓文化融合在民族每一個成員的血液中的效果。

文化企業(yè)作為提供精神產品、傳播思想信息、擔負文化傳承使命的特殊企業(yè)，文化產品對整個社會都具有廣泛的影響，因此關注文化企業(yè)發(fā)展、重視文化企業(yè)無形資產價值評估具有重要意義。

一、無形資產是文化企業(yè)重要資源，重視文化企業(yè)無形資產評估有利于文化企業(yè)價值發(fā)現、價值管理和價值提升

無形資產之所以是文化企業(yè)的重要資源，體現在其生產經營全過程中。

（一）文化企業(yè)生產產品或提供服務依賴于無形資產

文化企業(yè)提供精神產品，其生產產品的原材料除承載內容的物質資料外，核心生產要素是信息、知識、文化資源等無形的生產要素。這些文化要素對文化企業(yè)來說就是一種無形資產。以圖書出版企業(yè)為例，出版企業(yè)經過選題及申報、組稿審讀稿件流程后，對選定的稿件由出版社版權部門與作者簽訂出版合同。按照一般出版合同約定，出版企業(yè)可以獲得著作權人授予的在合同有效期內，在一定地區(qū)（如中國大陸、中國香港、中國臺灣、或其他國家和地區(qū)、全世界等）以圖書形式出版發(fā)行某作品文本的專有使用權。即獲得了該圖書作品著作權財產權益中的發(fā)行權（當然是受到合同約束條件下的）。這項圖書出版專有使用權（無形資產）即成為企業(yè)出版圖書的重要原材料-內容。只要是在合同有效期內，這種權利可以按照合同約定的方式重復、多次利用，并不會因為使用次數而降低該專有使用權價值，反而有可能通過傳播面的提高提升其價值。

再如，電影、電視劇作品的制作過程中，其重要的原材料——劇本、演員的表演、音樂作品的使用等，都涉及到需要獲得權利人的許可，獲得相應的權利（無形資產），再運用到電影、電視劇作品的生產制作中，形成新的產品——電影、電視劇作品。

因此，文化企業(yè)原材料往往并不會因為已經生產了產品而消耗殆盡，反而可能成為企業(yè)的無形資產沉淀。

（二）文化企業(yè)生產產品或提供服務過程中，會形成無形資產

文化企業(yè)生產產品或提供服務的內容表現形式是有形的，但思想本身是無形的。對于文化企業(yè)通過投入勞動、資金等所形成的產品，文化企業(yè)同樣可以根據國家法律規(guī)范享有相應的權利，這些權利也是被評估企業(yè)的無形資產。消費者可以等價交換的方式購買產品或服務，同時享受文化內容或服務，滿足自己的需求。但同時，消費者也有義務保護文化企業(yè)在作品或服務中所形成的權利不受侵害。與傳統(tǒng)經濟相區(qū)別的是文化產品的價值并不是來源于稀缺，而是來源于普及。其普及程度越大，獲取消費者的注意力越大，其價值也就越大。

仍然以影視企業(yè)為例，通過組織劇本、導演、演員，拍攝制作影視作品，影視企業(yè)完成其產品——電影、電視劇，實際上影視企業(yè)是獲得了這些影視作品的著作權（無形資產）。影視企業(yè)可以通過授予發(fā)行企業(yè)電影發(fā)行權、院線放映權、網絡平臺信息網絡傳播權而形成產品銷售收入。與其他產品不同，文化企業(yè)產品一般不會因為產品的銷售而形成全部權利的轉移。通常情況下，消費者購買的只是文化產品載體物權及其承載內容的自用的使用權。未經許可不能進行盈利性的再傳播。這些影視作品的權利不會一次用盡，可以通過授權不同發(fā)行渠道、不同播放平臺多輪次的傳播發(fā)行，獲得更多的銷售收入。通過授權還可能獲得衍生產品開發(fā)的收入。甚至有可能在制作完成多年后（當然是著作權保護期限內）仍然可以獲得不菲的收入。

因此，文化企業(yè)已經形成銷售的產品，仍然可能成為企業(yè)積累的無形資產，不可忽視。

（三）文化企業(yè)自身發(fā)展離不開無形資產

文化產品和服務屬于體驗性消費。與物質產品不同，消費者對文化服務質量的優(yōu)劣、好壞，一般事先不知道，只能通過廣告、別人的介紹才能認知。享受服務時，也是即時感受、易逝性的，無法進行退換。

文化產品或服務是一個隊生產的過程。文化產品并不是單一生產要素的產物，而是若干種資源共同作用的結果。具有如下特征：第一，使用幾種類型的資源。文化產品的生產過程將運用到文化資源、創(chuàng)意、資本、人力資本、土地等資源。第二，產品不是每一參與合作的資源的分產出之和。文化產品具有不可分性，它是通過創(chuàng)意、科技手段和商業(yè)運作將文化資源、人力資源等進行整合。第三，隊生產所使用的所有資源不屬于一個人，文化產品生產過程中所涉及的文化資源、創(chuàng)意、資本、人力資本、土地等生產資源分別屬于國家、藝術家、投資者和企業(yè)家等主體。

文化產品或服務的這些特點，決定了消費者在選擇購買一種文化產品或服務時，更多依靠文化企業(yè)或產品、服務的品牌因素。因此，文化企業(yè)之間的競爭，品牌是非常重要的影響因素。

文化企業(yè)發(fā)展過程中，通過不斷積累原材料、產成品形成的知識產權類無形資產，有影響力的藝術家加盟，維持相對穩(wěn)定的客戶群體，建立廣泛的銷售網絡，從而形成自己獨特的品牌，贏得良好的市場績效?？梢钥闯?，文化企業(yè)的這種良性發(fā)展，也離不開無形資產的積累。

這些不同來源的無形資產與有形資產共同給企業(yè)帶來盈利的增長和現金流。但是由于會計核算的要求，無形資產可能大部分都未能在賬面核算。這不僅不利于文化企業(yè)無形資產管理、運營，也造成清查評估工作的困難。對此，文化企業(yè)可以通過清查這些無形資產，建立臺賬，動態(tài)管理，為進一步運用、挖掘這些沉淀無形資產價值打下良好基礎。也可以考慮在會計報表中通過附注形式對這些無形資產進行補充說明，給財務報告使用者更多真實、有用的信息，為企業(yè)投資、管理決策提供參考。

二、文化企業(yè)無形資產具有復雜性，準則的制定有利于指導評估實踐，合理發(fā)現價值

文化企業(yè)無形資產具有多方面的復雜性，本次《文化企業(yè)無形資產評估指導意見》（以下簡稱《指導意見》）制定，也充分考慮到這些特點，比較有針對性地提出了關注重點和操作要求，有利于指導評估實踐。

（一）無形資產來源復雜，類型多樣

從來源看，有些無形資產是企業(yè)為進行產品生產或服務提供作為生產要素購進的原材料。但由于其不隨實體產品生產而滅失，因此在合同約定的條件下會形成文化企業(yè)無形資產。有些是企業(yè)生產產品自己創(chuàng)建形成的無形資產，這些無形資產并沒有隨著產品銷售而滅失，也形成了企業(yè)的無形資產。同時，企業(yè)在生產經營過程中，也可以形成一些輔助類型的無形資產，比如為拍攝影視劇制作的動畫形象，注冊的商標，申請的專利，開發(fā)的計算機軟件著作權，圖書出版企業(yè)的版面設計著作權等。此外，還有企業(yè)經營過程中積累的客戶資源、銷售渠道，以及企業(yè)商譽等。

文化企業(yè)中無形資產構成也是多樣的。通常包括著作權、專利權、專有技術、商標專用權、銷售網絡、客戶關系、特許經營權、合同權益、域名和商譽等。在不同類型文化企業(yè)中，其構成比重也不同。我們曾經對六家上市文化企業(yè)披露的無形資產情況進行了統(tǒng)計，無形資產構成情況見圖1。

除傳統(tǒng)出版企業(yè)外，其他三類文化企業(yè)無形資產中著作權數量最多，其次是商標權。涉及信息網絡傳播的文化企業(yè)，域名類無形資產比較多。這幾類文化企業(yè)中，專利權數量最少。

因此，在《指導意見》中，對多種類型的無形資產定義、價值影響因素進行了規(guī)范，要求關注無形資產來源等，不局限于無形資產會計科目核算的資產，對被評估企業(yè)資產負債表表內以及表外的無形資產進行識別。

（二）產品（作品）類型復雜

文化企業(yè)生產的產品或提供的服務類型眾多，具體形式有文字作品；口述作品；音樂、戲劇、曲藝、舞蹈、雜技藝術作品；美術、建筑作品；攝影作品；電影作品和以類似攝制電影的方法創(chuàng)作的作品；工程設計圖、產品設計圖、地圖、示意圖等圖形作品和模型作品；計算機軟件等。

不同類型的文化企業(yè)所擁有的特定作品形式可能存在較大差異。這些作品在創(chuàng)作人員、創(chuàng)作流程、創(chuàng)作成本、傳播方式、傳播成本、傳播范圍等方面存在各自特點和差異。

因此，文化企業(yè)產品類型的復雜性，在評估人員專業(yè)能力、對不同作品特點的熟悉程度和專業(yè)經驗等方面都提出了更高的要求。在《指導意見》中，也提到評估人員能力經驗的要求，及需要關注不同類型文化產品的差異在其生產成本和未來收益中的反映。

（三）權利類型復雜

從文化企業(yè)無形資產來源可以看出，各種無形資產權利類型和限制條件都比較復雜。首先，無形資產自身權利種類復雜，如對于著作權，其財產權益包括了復制權、發(fā)行權、出租權、展覽權、表演權、放映權、廣播權、信息網絡傳播權、攝制權、改編權、翻譯權、匯編權以及著作權人享有的其他財產權利等十幾種。

其次，這些權利又可再分為所有權和使用權。其中著作權財產權益的使用權涉及專有使用權和非專有使用權；對于專利權、商標權，其使用權涉及普通許可（非獨占許可）、獨占許可和獨家許可（排他許可）；

第三，同一對象的使用權，受到所簽訂許可使用合同約束，使用權的應用條件也不盡相同。比如針對同一個作品，著作權人許可甲可以在A區(qū)域行使信息網絡傳播權一年，許可乙在B區(qū)域行使信息網絡傳播權一年。由于區(qū)域不同，其權利可能帶來的收益也會有差異。

圖1 無形資產構成情況

文化企業(yè)無形資產這種權利的復雜性，對于評估對象的識別增加了難度。本次《指導意見》也針對這個難點問題著重筆墨，以近三分之一多篇幅對評估對象進行了多方面規(guī)范。

（四）盈利模式復雜

相對于有形產品，文化企業(yè)提供的思想信息，可以采用很多種不同的表現形式。比如一個故事，即可以寫成小說，也可以拍成電影、電視劇、舞臺劇，還可以編成游戲產品，等等。每一種方式可以單獨實現，也可能共同實現。這些可能實現的方式取決于作品類型、運營該作品的文化企業(yè)、該文化企業(yè)自身的盈利模式、經濟發(fā)展水平、市場發(fā)展趨勢、消費者偏好等眾多因素，不確定性非常大。這也導致文化產品價值實現的不確定性非常大。

為提示評估人員關注盈利模式對無形資產價值影響，本次《指導意見》在操作要求及評估方法部分，反復強調了盈利模式對無形資產價值實現的重要性。

（五）價值構成復雜

文化產品不僅需要考慮經濟效益，更需要首先關注社會效益。

作為一種社會產品，具有深刻的社會屬性，它內在地規(guī)定：文化的存在與發(fā)展不僅僅是對于個人的、群體的或經濟的、政治的意義和作用，更主要地是對于整個社會存在的意義和作用；文化活動及其產品不是單一的個體行為或群體行為，也不是純粹的經濟行為或政治行為，它有著廣泛的外部性、社會性。文化的社會價值是文化內在的社會屬性在價值層面的外化和凝結，同時也是文化的一般“有用性”在社會范疇內的升華。文化的社會價值是指文化生產、文化產品、文化發(fā)展以其要素、結構、屬性和功能對社會的生存、發(fā)展和完善的積極意義，社會效益則是社會價值的顯性化和具體化。

文化產品不僅能夠給企業(yè)帶來經濟價值，同時又能夠產生社會效益。經濟價值與社會效益之間不是矛盾對立的，而相輔相成的。社會效益可以促進經濟價值的實現，獲得好的經濟價值回報可以促進企業(yè)更好注重社會效益的創(chuàng)造。

對于文化企業(yè)無形資產評估，社會效益的考量是重要影響因素。雖然社會效益的主要作用方式、具體評價指標和量化方法仍然需要深入研究和探討，但評估人員需要正視這種影響的存在。本次《指導意見》制定中考慮這個大的原則，具體操作層面，也提出了要關注文化企業(yè)社會效益對評估相關參數的影響。

（六）價值影響因素復雜

從供給角度，文化產品不僅受到政府嚴格的法律規(guī)范控制，受整個經濟發(fā)展水平的制約，在創(chuàng)作目的、內容載體、創(chuàng)作人員、創(chuàng)作成本、創(chuàng)作流程、傳播方式、傳播成本、傳播范圍方面也有較大差異；從需求角度，文化產品需求受國家宏觀經濟發(fā)展水平、文化產品和服務的價格、文化基礎設施的建設、公眾的收入水平、文化素質、閑暇時間等因素影響。因此，基于文化產品銷售或服務提供而產生價值的無形資產價值影響因素也非常復雜，也造成文化產品不確定性非常大。

如影視作品極有可能因為一個演員的不當行為而受到禁播。也可能由于檔期安排不合適，造成觀影人數的下降而影響票房收入。

因此，如何能夠把這些影響文化企業(yè)無形資產價值的因素充分考慮，合理量化，是非常重要的一點。本次《指導意見》中，在操作要求部分，對不同類型無形資產價值主要影響因素進行了列舉；在評估方法部分，對不同方法中各種參數確定時從哪些方面考慮價值影響因素、各類不同無形資產主要考慮哪些價值影響因素都進行了規(guī)范，具有較好的指導作用。

三、文化企業(yè)無形資產價值評估任重道遠，需要持續(xù)研究和不斷實踐

《指導意見》的制定為文化企業(yè)無形資產評估打下了良好的基礎，但我們也需要清醒地認識到文化企業(yè)無形資產的復雜性。未來需要針對文化產品的社會效益問題、文化產品不確定性、文化需求發(fā)展變化的內在機理、大數據在文化企業(yè)無形資產評估的應用等方面持續(xù)開展理論研究，并結合《指導意見》應用實踐中發(fā)現的問題，不斷完善文化企業(yè)無形資產評估的準則，文化企業(yè)無形資產價值評估任重而道遠。