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    利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)策略

    2016-06-06 08:06:57宋靜昕
    2016年17期
    關(guān)鍵詞:借款人市場化利率

    宋靜昕

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    利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)策略

    宋靜昕

    利率市場化是指政府逐漸放開對(duì)利率的管制,轉(zhuǎn)由市場主導(dǎo)形成,是我國金融體系改革中的重要組成部分。本文首先介紹了關(guān)于利率市場化的一些基本理論;其次以已從多個(gè)角度具體分析我國商業(yè)銀行面臨的一系列風(fēng)險(xiǎn)問題;最后,結(jié)合已完成利率市場化的西方國家的經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國商業(yè)銀行的發(fā)展提出對(duì)策建議。

    利率市場化;利率風(fēng)險(xiǎn);金融創(chuàng)新

    在當(dāng)今金融市場化的浪潮下,利率市場化是不可避免的時(shí)代潮流。1993年,黨的十四屆三中全會(huì)上,利率市場化的概念在我國被首次提出,中國從此拉開了利率市場化改革的大幕。但隨著改革的不斷推進(jìn),我們發(fā)現(xiàn)這其中存在著許多問題,尤其是對(duì)于商業(yè)銀行來說,面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避利率市場化進(jìn)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)問題,成為與商業(yè)銀行未來發(fā)展命運(yùn)息息相關(guān)的重要話題。

    一、利率市場化基本理論概述

    (一)利率市場化的含義

    社會(huì)主義市場化要求商品的價(jià)格由市場主導(dǎo)決定,而貨幣作為一種商品也有價(jià)格,即利率。實(shí)際上,利率市場化的實(shí)質(zhì)就是把利率決策的權(quán)利下放給金融機(jī)構(gòu),金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身資產(chǎn)情況和市場供求關(guān)系做出判斷,制定以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)、以貨幣市場利率為參考的利率形成機(jī)制。

    (二)利率市場化的條件

    1、宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長,經(jīng)濟(jì)總量居世界領(lǐng)先水平。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的平穩(wěn)運(yùn)行是利率市場化的重要基礎(chǔ)和內(nèi)在要求。歷史經(jīng)驗(yàn)表明,穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以推動(dòng)利率市場化的進(jìn)程。反之,如果一國經(jīng)濟(jì)處于動(dòng)蕩不安的狀態(tài),盲目推行利率市場化改革反而會(huì)帶來更嚴(yán)重的后果,加劇一國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定性。

    2、中央銀行對(duì)于貨幣政策的獨(dú)立性,具有較強(qiáng)的宏觀調(diào)控能力。中央銀行在操作貨幣政策是必須具有獨(dú)立性,這樣才能使利率能夠清晰的反映資金的供求狀態(tài)和稀缺程度,進(jìn)一步推動(dòng)利率市場化的進(jìn)程。

    3、完善的金融市場體系,商業(yè)銀行之間良性競爭。完善的金融市場體系是利率市場化過程中避免利率波動(dòng)過于頻繁的保障。整個(gè)金融市場體系充滿活力,避免了單一的市場形態(tài)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。另外,商業(yè)銀行之間的良性競爭也十分重要,促使商業(yè)銀行建立規(guī)范的治理框架,增強(qiáng)了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。

    4、相關(guān)法律制度的完善,政府監(jiān)管能力增強(qiáng)。相關(guān)法律制度指存款保險(xiǎn)制度等制度,從法律層面為商業(yè)銀行提供保護(hù),存款保險(xiǎn)制度為商業(yè)銀行提供了退出機(jī)制。另一方面,金融市場朝著更自由開放的方向發(fā)展,與國際的聯(lián)系更加緊密,政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。

    (三)利率市場化的影響

    逐步放松利率管制、建立有效的資金市場化定價(jià)機(jī)制成為時(shí)代發(fā)展的必然選擇,利率市場化也給各國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、金融市場化改革。金融機(jī)構(gòu)競爭激烈,金融市場更加活躍。帶來重大影響。同時(shí),金融市場的發(fā)展加速了經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程,加深了金融體系的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),改變了風(fēng)險(xiǎn)傳播的鏈條,也擴(kuò)大了違紀(jì)帶來的影響。

    二、我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場化的風(fēng)險(xiǎn)分析

    (一)利率風(fēng)險(xiǎn)

    利率風(fēng)險(xiǎn)是利率市場化改革中的恒久性風(fēng)險(xiǎn),也就是說,只要進(jìn)行利率市場化改革的國家,利率風(fēng)險(xiǎn)不可避免。利率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是基于市場利率變動(dòng)的不確定性,銀行資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配,具有長期性和非系統(tǒng)性。巴塞爾委員會(huì)在《利率風(fēng)險(xiǎn)的管理原則》中,將利率風(fēng)險(xiǎn)分成四種:重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和選擇性風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)過度競爭風(fēng)險(xiǎn)

    在利率管制時(shí)期,商業(yè)銀行主要通過非價(jià)格競爭的方式(便捷的服務(wù),多樣的產(chǎn)品等)爭取客戶,占領(lǐng)市場份額,利率逐漸放開后,銀行間可以通過更多種多樣的方式競爭。比如提高貸款利率、降低借款利率來吸引客戶,銀行間的競爭壓力進(jìn)一步加大。理性的經(jīng)濟(jì)人這一假設(shè)讓商業(yè)銀行不斷追求利潤,這必然導(dǎo)致過度競爭,加劇宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性,也不利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。

    (三)道德風(fēng)險(xiǎn)

    隨著利率市場化程度的加深,會(huì)導(dǎo)致利率升高,因?yàn)樯虡I(yè)銀行為了增加收入和利潤,會(huì)傾向于將貸款發(fā)放給那些能夠支付高利率的借款人。我們都知道高回報(bào)必定伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),所以獲得高利率貸款的借款人為了回收成本增加收益也會(huì)傾向于將借入的錢投資在高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品上,以期獲得高收入。另外,由于信息的不對(duì)稱性,商業(yè)銀行并不清楚借款人在得到貸款后實(shí)際的投資方向,也就無從監(jiān)管。銀行無法有效界定各類借款人的風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)無法避免。

    三、我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場化的措施

    (一)實(shí)施存款保險(xiǎn)制度,給銀行資產(chǎn)“買保險(xiǎn)”

    2015年5月1日,我國正式推出銀行存款保險(xiǎn)制度,為銀行提供了“破產(chǎn)”的出路,也保障了存款人的資金安全。隨著利率市場化的不斷推進(jìn),銀行間競爭壓力增大,必定會(huì)有實(shí)力不夠雄厚、無法追趕發(fā)展潮流的銀行成為利率市場化的犧牲品。加入銀行存款保險(xiǎn)制度體系,相當(dāng)于銀行為自己的資產(chǎn)及負(fù)債“買了保險(xiǎn)”,增加了儲(chǔ)戶對(duì)銀行的信心,避免了當(dāng)銀行遭遇暫時(shí)性危機(jī)時(shí)由于顧客缺乏對(duì)于銀行的信任而出現(xiàn)的“擠兌”的情況,防止了暫時(shí)性危機(jī)的進(jìn)一步蔓延。

    (二)加快金融創(chuàng)新,提高自身競爭力

    利率市場化的進(jìn)程即將收官,放開利率管制后,商業(yè)銀行的創(chuàng)新顯得尤為關(guān)鍵,沒有創(chuàng)新,就必然會(huì)被淘汰。首先,要進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。依靠傳統(tǒng)利差收入在利率市場化改革的今天已不再適用,銀行要了解顧客需求,不斷推出新的產(chǎn)品。大力推動(dòng)中間業(yè)務(wù)也就是表外業(yè)務(wù)的發(fā)展,促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)利潤的多元化。其次,要進(jìn)行營銷創(chuàng)新。銀行要擅于利用各種現(xiàn)代傳媒手段,采用新型營銷方法將產(chǎn)品推廣給廣大消費(fèi)者,讓消費(fèi)者了解并對(duì)銀行的產(chǎn)品產(chǎn)生興趣,而不是像現(xiàn)在這樣大多數(shù)客戶對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的推銷比較厭煩。最后,進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新。堅(jiān)持顧客為本的原則,努力為顧客提供便捷、舒心的客戶體驗(yàn),產(chǎn)生顧客忠誠。最終提升商業(yè)銀行自身的競爭力。

    (三)審慎授信,確保資產(chǎn)質(zhì)量

    前面我們提到,利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行為了追逐利潤,忽視貸款者的信用水平從而使自己暴露于道德風(fēng)險(xiǎn)中。誠然,利率市場化縮小了占銀行利潤構(gòu)成中很大一部分的利息收入,但銀行在這時(shí)候也不應(yīng)該“饑不擇食”。因?yàn)?,如果將貸款貸給信用狀況不良的借款者,增加的不是商業(yè)銀行的利潤,而是風(fēng)險(xiǎn)巨大的不良資產(chǎn),隨時(shí)面臨無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。所以,為了保證銀行資產(chǎn)負(fù)債的健康狀態(tài),銀行應(yīng)該在將貸款發(fā)放給借款人之前對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的審查,尤其是信用狀況,以保證銀行自身資產(chǎn)的健康。

    (四)確定差異化發(fā)展方向,準(zhǔn)確定位市場

    差異化發(fā)展是當(dāng)今社會(huì)各行業(yè)的發(fā)展方向,銀行業(yè)也不例外。各商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身特點(diǎn),客觀分析優(yōu)勢和劣勢,找準(zhǔn)目標(biāo)市場,走差異化發(fā)展道路。實(shí)力比較雄厚的大型商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)自己的服務(wù)體系建設(shè),改善經(jīng)營環(huán)境,爭取與大型的有發(fā)展前景的企業(yè)合作;小型城鎮(zhèn)商業(yè)銀行與大型國有商業(yè)銀行的差距比較大,應(yīng)盡量避免與其的正面競爭,改變經(jīng)營策略,利用區(qū)域優(yōu)勢,更加了解區(qū)域特點(diǎn),著眼于為小微企業(yè)服務(wù)。各商業(yè)銀行都能在長期的探索中發(fā)現(xiàn)適合自身特點(diǎn)的發(fā)展方向和市場定位。(作者單位:云南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

    [1]邵伏軍.利率市場化改革中的風(fēng)險(xiǎn)及控制[M].北京:中國金融出版社.2005

    [2]中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司.利率市場化對(duì)銀行的影響[J].金融統(tǒng)計(jì)與分析.2013.10:103-105

    [3]張健華,雷曜,祝紅梅.利率市場化全球經(jīng)驗(yàn)[M].第一版:機(jī)械工業(yè)出版社.2012

    宋靜昕(1995—),女,漢族,山東濟(jì)寧人,本科在讀,云南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,金融學(xué)專業(yè)。

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