機遇與挑戰(zhàn)下互聯(lián)網證券的初步探索

繳琨

摘要：隨著二十一世紀互聯(lián)網信息技術的快速發(fā)展和成熟，由傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網金融的過渡成為未來金融業(yè)的發(fā)展趨勢，同時也為證券業(yè)的發(fā)展帶來了新的機遇和挑戰(zhàn)。證券行業(yè)也必然會在互聯(lián)網金融的影響下發(fā)生深層和全面的改變，這也要求各券商能夠打破固有業(yè)態(tài)，實現(xiàn)差異化發(fā)展。本文分析了互聯(lián)網金融對證券行業(yè)的影響，在此基礎上對互聯(lián)網金融背景下券商的發(fā)展戰(zhàn)略進行探討，從而促進證券業(yè)務和互聯(lián)網的不斷融合。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；證券業(yè)；券商

中圖分類號：F830.91 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-01

一、我國互聯(lián)網證券的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網證券，是指以互聯(lián)網技術為依托，證券交易雙方不再依賴現(xiàn)實空間的交易方式，而是借助互聯(lián)網和各種網絡渠道從而達到降低交易成本，提高效率的新型證券交易方式。近年來我國互聯(lián)網證券的發(fā)展進程較快，如中國證監(jiān)會于2000年4月正式宣布實施了《網上證券委托暫行管理辦法》。各項法規(guī)條例的頒布不僅促進了互聯(lián)網交易的進一步發(fā)展，也大大加強了對證券交易的監(jiān)管和規(guī)范化，為廣大投資者樹立了堅定的信心。

盡管目前我國互聯(lián)網證券處于快速發(fā)展時期，但由于我國對證券交易實行嚴格的監(jiān)管措施，使得目前相關互聯(lián)網證券業(yè)務的準入還并未完全放開。自上世紀八十年代以來我國傳統(tǒng)證券業(yè)務的服務對象仍然局限于傳統(tǒng)券商，對于互聯(lián)網技術的應用也僅限于網上委托的初級階段，不僅沒有充分發(fā)揮資本市場中證券公司的中介職能，而且其業(yè)務經營模式也沒有有效利用先進互聯(lián)網信息技術所帶來的優(yōu)勢。隨著我國證券行業(yè)業(yè)務經營網絡化和互聯(lián)網證券創(chuàng)新的不斷探索，互聯(lián)網證券業(yè)務在政府的推動下迅速發(fā)展并走向國際化將成為大勢所趨。

二、互聯(lián)網金融對證券行業(yè)的影響

（一）促進投資者證券交易的網絡化

互聯(lián)網證券業(yè)務通過運用先進的基礎寬帶技術和移動通信網絡，使得投資者可以通過自助設備等獲取更多的交易信息，擺脫了傳統(tǒng)物理空間的證券交易方式，無論何時何地都能通過終端設備進行交易，從而為人們彼此溝通交流和共享信息提供了便利并進一步引導投資者消費意識的網絡化。

（二）互聯(lián)網全面拓寬證券行業(yè)渠道

互聯(lián)網信息技術具有運行成本低、信息傳播速度快等特點，因此證券公司業(yè)務的經營可以通過建立互聯(lián)網銷售平臺，開展線上服務與線下服務相結合的互聯(lián)網金融服務模式，充分運用互聯(lián)網技術來降低交易成本、提高交易效率、擴大服務范圍，從而吸引更多的投資者進入證券市場，為證券業(yè)未來的發(fā)展注入新的力量。

（三）互聯(lián)網為券商更好的服務于中小客戶提供了重要途徑

在傳統(tǒng)的證券交易中，券商的服務結構模式主要依賴于自營業(yè)務、經紀業(yè)務和投資銀行業(yè)務等，而同等質量的服務只能通過價格進行競爭不僅使得各金融機構服務的專業(yè)性、創(chuàng)新性和多樣性難以展現(xiàn)，同時也進一步加劇了證券發(fā)行和代理業(yè)務的標準化、收入結構的單一化。在互聯(lián)網技術高速發(fā)展的大背景下，證券公司等金融機構也將建立投資者數(shù)據庫，利用大數(shù)據對投資者的各人風險偏好、資產狀況、征信記錄和收入情況等進行數(shù)據分析，針對不同客戶的投資需求開發(fā)個性化的金融產品，為客戶提供優(yōu)質的服務，從而吸引新客戶，開拓新市場。

此外，互聯(lián)網金融對證券行業(yè)未來的發(fā)展也存在一些不利影響。首先，證券業(yè)務的網絡化雖然降低了交易成本，提高了交易效率，但與此同時也對券商的收入也造成了一定的沖擊，一方面表現(xiàn)在經紀業(yè)務傭金費用的下降，另一方面也使得券商不得不竭力開展邊際收益率更高的的創(chuàng)新型業(yè)務來防止在互聯(lián)網技術的發(fā)展大潮中被淘汰。其次，我國證券市場的發(fā)展還不完善，一些有關的證券監(jiān)管法規(guī)和實施辦法與互聯(lián)網金融背景下券商的利益產生一定的矛盾。最后，目前我國證券行業(yè)存在對互聯(lián)網的覆蓋和技術應用尚不全面等技術方面的問題，比如各種APP客戶端的部分服務還需改進，互聯(lián)網數(shù)據處理的安全性也對互聯(lián)網證券的發(fā)展造成威脅。此外，互聯(lián)網證券的發(fā)展監(jiān)管難度較大，這就加劇了證券業(yè)務的經營風險和證券市場秩序的混亂。

三、互聯(lián)網金融背景下券商發(fā)展策略探討

（一）建立互聯(lián)網銷售平臺，積極引入客戶資源

為實現(xiàn)互聯(lián)網金融證券化，在發(fā)展線上業(yè)務的同時，還要積極引入客戶資源，豐富金融產品的種類、進一步開拓證券市場。證券公司和金融機構可以與互聯(lián)網公司或虛擬運營商進行合作，不斷地引入客戶資源，充分發(fā)揮互聯(lián)網信息技術的優(yōu)勢，使線上業(yè)務和線下業(yè)務更好的融合。

（二）通過賬戶體系創(chuàng)新，調整經紀和財富管理渠道

券商可通過互聯(lián)網平臺拓展營銷渠道，調整現(xiàn)有經紀及財富管理業(yè)務的運行模式，向投資者提供更加安全、高效、完善的資訊服務和全渠道交易支持，建立一種能夠幫助投資者自助進行支付結算的綜合賬戶體系，使得投資者的資金能夠在不同行業(yè)、不同種類的金融產品之間進行合理的配置。

（三）進行客戶培育，提供更多不同風險類型的產品供客戶選擇

隨著互聯(lián)網信息技術的快速發(fā)展，人類日常生活和工作中的網上交易、搜索引擎等網絡行為所形成的各種各樣的信息和數(shù)據成為互聯(lián)網證券發(fā)展的重要資源。證券業(yè)金融機構可以利用百度云等數(shù)據資源來進行客戶培育和進一步開拓證券市場，對不同的投資者有針對性的設計出個性化的金融產品，從而提供滿足不同投資者貸款需求、符合金融行業(yè)監(jiān)管要求的、風險可控可承受的金融產品和服務。

（四）為客戶提供貼心服務，專業(yè)服務，增值服務

落實“以客戶為本”，做好客戶關系管理。通過建立投資者信息數(shù)據庫對客戶進行一系列分析，使得傳統(tǒng)經紀業(yè)務中對客戶管理實現(xiàn)準確定位并提高證券經紀業(yè)務的高效性，降低交易成本。此外，券商們可以進一步擴大自身提供的服務范圍和種類，通過提供個性化服務來展現(xiàn)自身專業(yè)的優(yōu)勢和競爭力，為投資者在各個不同的終端提供優(yōu)質的服務，使用戶真切的感受到互聯(lián)網證券的魅力所在。

參考文獻：

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作者簡介：繳 琨（1995-），女，漢族，河北廊坊人，本科學歷，河北大學經濟學院，研究方向：金融學。