P2P網(wǎng)貸監(jiān)管征求意見出臺 實行負面清單制

雒招霞

《辦法》明確規(guī)定P2P平臺為信息中介機構(gòu)，禁止從事股權(quán)眾籌、實物眾籌、不得吸收公眾存款、歸集資金設立資金池等12條“紅線”。

市場呼之已久的P2P網(wǎng)貸監(jiān)管征求意見稿近日終于顯露“真面目”。12月28日，由銀監(jiān)會、公安部、工信部和國家互聯(lián)網(wǎng)辦公室等部門共同起草的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（下文簡稱《辦法》）出臺，明確了網(wǎng)貸監(jiān)管體制機制及各相關(guān)主體責任，提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔保等12項禁止性行為。

《辦法》實行負面清單制

根據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2015年11月末，全國正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)共2612家，問題平臺數(shù)量1000多家，約占全行業(yè)機構(gòu)總數(shù)的30%。網(wǎng)貸行業(yè)形成以來由于監(jiān)管政策和體制缺失、業(yè)務邊界模糊、經(jīng)營規(guī)則不健全等，在快速發(fā)展的同時，也暴露出一些問題和風險隱患。

而新出臺的《辦法》明確規(guī)定銀監(jiān)會作為中央金融監(jiān)管部門負責對網(wǎng)貸業(yè)務活動進行制度監(jiān)管，制定統(tǒng)一的業(yè)務規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則，督促指導地方政府金融監(jiān)管工作等。地方金融監(jiān)管部門負責轄內(nèi)網(wǎng)貸機構(gòu)的具體監(jiān)管職能，包括備案管理、規(guī)范引導、風險防范和處置工作等。該《辦法》進一步細化、豐富了P2P平臺的監(jiān)管格局。

《辦法》對P2P平臺所從事的業(yè)務實行負面清單管理，根據(jù)規(guī)定，網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)不得從事或者接受委托從事12項禁止性行為。其中，明確提出了禁止發(fā)放貸款、禁止從事股權(quán)眾籌、實物眾籌、不得吸收公眾存款、不得歸集資金設立資金池，要求P2P平臺不得發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品。對打著網(wǎng)貸旗號從事非法集資等違法違規(guī)行為，要堅決實施市場退出，按照相關(guān)法律和工作機制予以打擊和取締，凈化市場環(huán)境，保護投資人等合法權(quán)益。

為減少對行業(yè)的影響，該《辦法》作出了18個月過渡期的安排，在過渡期內(nèi)通過網(wǎng)貸機構(gòu)規(guī)范自身行為、行業(yè)自查自糾、清理整頓等凈化市場，促進行業(yè)逐步走向健康可持續(xù)發(fā)展軌道。

《辦法》明確監(jiān)管原則和風險

《辦法》確定了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管總體原則：一是以市場自律為主，行政監(jiān)管為輔，發(fā)揮好網(wǎng)貸市場主體自治、行業(yè)自律、社會監(jiān)督的作用，激發(fā)市場活力。二是以行為監(jiān)管為主，機構(gòu)監(jiān)管為輔。監(jiān)管重點在于業(yè)務基本規(guī)則的制定完善，而非機構(gòu)和業(yè)務的準入審批，監(jiān)管部門應著力加強事中事后監(jiān)管，以保護相關(guān)當事人合法權(quán)益。

另外，《辦法》同時對業(yè)務管理和風險控制提出了具體要求，實行客戶資金由銀行業(yè)金融機構(gòu)第三方存管制度及控制信貸集中度風險等，防范平臺道德風險，保障客戶資金安全。

為防范借款人的網(wǎng)絡借貸風險，《辦法》要求網(wǎng)絡借貸金額應當以小額為主，并控制同一借款人在本機構(gòu)的單筆借款上限和借款余額上限，防范信貸集中風險。此外，《辦法》還要求禁止借款人同時通過多個網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)，或者通過變換項目名稱、對項目內(nèi)容進行非實質(zhì)性變更等方式，就同一融資項目進行重復融資。

不少市場人士認為，是否存在重復融資的認定仍存在難度，目前網(wǎng)貸行業(yè)尚無普遍性的信息共享，統(tǒng)一的征信機制尚未建立，確定同一借款人是否重復融資難度較大。

不過，據(jù)接近監(jiān)管層的人士透露，目前央行等有關(guān)部門正在研究建立適用于網(wǎng)貸行業(yè)的個人授信數(shù)據(jù)庫，未來P2P平臺將統(tǒng)一向該數(shù)據(jù)庫報送借款人信息，便于網(wǎng)貸行業(yè)查詢相關(guān)信息。

此外，在出借人（即投資人）方面，《辦法》除了要求平臺對投資人進行充分的風險提示外，還提出了合格投資人的概念，要求平臺對投資人的風險承受能力、投資經(jīng)驗、財務狀況等進行風險評估，并規(guī)定投資人的資金必須是自有資金。

業(yè)內(nèi)普遍認為，《辦法》的出臺有利于規(guī)范網(wǎng)絡借貸行業(yè)的健康發(fā)展，而其中涉及的諸多規(guī)定仍有待進一步細化。

《辦法》出臺影響如何

拍拍貸CEO張俊認為，隨著監(jiān)管條例的公開征求意見和隨后的發(fā)布實施，2016年的網(wǎng)絡借貸行業(yè)將走上規(guī)范發(fā)展之路，規(guī)范化發(fā)展、合規(guī)的優(yōu)勢平臺將得到進一步發(fā)展，同時大量制度套利者、無風控能力的平臺將退出市場。

他同時表示，雖然條例里沒有設置之前曾多次被提到的5000萬元實繳資本金的要求，但是，要求必須和商業(yè)銀行直接開展用戶資金存管的門檻，實際上要求更高。因為銀行對存管業(yè)務方的選擇，還是很謹慎，這也意味著小平臺未來生存空間不大。

此外，條例里明確要求，借貸金額要設置上限，引導用戶分散投資。同時，不容許在線下開展業(yè)務，也是監(jiān)管充分研究了網(wǎng)貸行業(yè)的特點在線上、小額、風險分散，在條例中予以了明確。

積木盒子CEO董駿認為，互聯(lián)網(wǎng)金融或者說科技金融，其本意就在于利用科技的力量，解決傳統(tǒng)金融行業(yè)的一些問題，而不僅僅是利用互聯(lián)網(wǎng)進行宣傳營銷，甚至濫用這個標簽，做線下的非法集資行為。該《辦法》的出臺，有利于引導行業(yè)回歸互聯(lián)網(wǎng)金融的正軌，促進行業(yè)健康發(fā)展。

點融網(wǎng)創(chuàng)始人、聯(lián)合CEO郭宇航首先表示，無論是通過備案制的監(jiān)管方式，還是通過負面清單的監(jiān)管形式，可以看出是監(jiān)管層對整個行業(yè)呵護和鼓勵行業(yè)發(fā)展的態(tài)度。

他認為，銀監(jiān)會對于網(wǎng)貸的管理，基本上沿用了金融機構(gòu)的分業(yè)管理的思路，這體現(xiàn)在網(wǎng)貸不得銷售理財資管基金，保險信托，不得股票配資等等，“所以，這就意味著混業(yè)不僅在銀行業(yè)沒有開放，在網(wǎng)貸平臺上也將得不到支持。這是管理層對于金融監(jiān)管的一個大思路。”

關(guān)于細則對未來行業(yè)趨勢的影響，郭宇航認為，對于草創(chuàng)平臺來說，基本關(guān)閉了創(chuàng)業(yè)的可能性。對于大平臺來說，可能也要進行大規(guī)模的調(diào)整，才能完全符合規(guī)定?！安莞靶U生長的網(wǎng)貸時代已經(jīng)過去了，網(wǎng)貸行業(yè)將由此進入規(guī)范和完善的第二階段?！?/p>