宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)典著作閱讀引導(dǎo)

靳衛(wèi)萍

摘 要：本文從宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中遇到的重要問(wèn)題之一——新古典理論總量生產(chǎn)函數(shù)中的異質(zhì)資本加總難題入手，借鑒了瓊·羅賓遜夫人和梅納德·凱恩斯等人的經(jīng)典著作，提出了“自己的利息率”和資本加總的方法，并且表明了貨幣經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。實(shí)踐證明，將宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)與經(jīng)典著作閱讀結(jié)合起來(lái)是行之有效的教學(xué)方式。

關(guān)鍵詞：自己的利息率；資本加總；貨幣利息率

盡管社會(huì)科學(xué)有很多領(lǐng)域存在激烈的爭(zhēng)論，但是像經(jīng)濟(jì)學(xué)、尤其是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)存在如此眾多的爭(zhēng)論也是非常少見的。在筆者多年從事的經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)過(guò)程中，會(huì)遇到許多經(jīng)濟(jì)學(xué)難題或爭(zhēng)論，當(dāng)然，絕大多數(shù)教材沒(méi)有辦法展現(xiàn)太多的爭(zhēng)論及其解決的辦法。因此，在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中，尤其是中級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中需要引導(dǎo)學(xué)生根據(jù)進(jìn)度引導(dǎo)學(xué)生閱讀經(jīng)典，了解諸多難題展開的討論是非常有必要的。本文以資本加總為例，分析一下如何通過(guò)經(jīng)典閱讀解決難題、啟發(fā)學(xué)生思考。

一、資本加總難題

筆者教授的課程主要圍繞各個(gè)層次的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，居于主流經(jīng)濟(jì)學(xué)地位的新古典理論以生產(chǎn)函數(shù)作為基礎(chǔ)，建立了以資源稀缺性為前提假定的資源配置理論，在要素進(jìn)行選擇是起決定作用的是兩種要素的相對(duì)價(jià)格而不是絕對(duì)價(jià)格。等到學(xué)生進(jìn)入宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)后，學(xué)生們面臨的則是總量生產(chǎn)函數(shù)。對(duì)于生產(chǎn)函數(shù)和總量生產(chǎn)函數(shù)二者的區(qū)別，以及如何從單一產(chǎn)品生產(chǎn)函數(shù)轉(zhuǎn)為總量生產(chǎn)函數(shù)，由于在主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的課本中并未對(duì)此有說(shuō)明，學(xué)生們經(jīng)常是一頭霧水，甚至喪失學(xué)習(xí)興趣。此時(shí)，為了彌補(bǔ)課本缺陷，適時(shí)地引導(dǎo)學(xué)生閱讀經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)典著作是十分必要的。

1953年，瓊·羅賓遜夫人發(fā)表了《生產(chǎn)函數(shù)和資本理論》中對(duì)于主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中使用的總量生產(chǎn)函數(shù)提出了質(zhì)疑，并由此引發(fā)了著名的劍橋資本爭(zhēng)論。羅賓遜夫人認(rèn)為，新古典理論的假定和推論只能在單一產(chǎn)品模型中使用，并不能通過(guò)加總異質(zhì)的資本品而用于總量生產(chǎn)函數(shù)。也就是說(shuō)，新古典理論對(duì)于現(xiàn)實(shí)的異質(zhì)品模型的解釋或其以總量為基礎(chǔ)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)存在著邏輯上的矛盾。然而，這一邏輯矛盾至今也沒(méi)有被澄清，尤其是異質(zhì)資本品的加總問(wèn)題。資本品的一種計(jì)量方法是依據(jù)生產(chǎn)資本品所需要的直接和間接的勞動(dòng)時(shí)間，把經(jīng)過(guò)適當(dāng)鑒定的勞動(dòng)質(zhì)量與不同的已知利潤(rùn)率結(jié)合起來(lái)。這樣的方法看似可行，但用勞動(dòng)計(jì)量是有很大局限性的。正如把資本品叫做“實(shí)際資本”的瓊·羅賓遜（1956年）的分析以及斯拉法（1960年）所指出的那樣，離開分配與價(jià)格就不可能得出資本作為一種可以計(jì)算的量的任何觀念。

面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中遇到的難題，我常引導(dǎo)學(xué)生多讀一些經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)典著作，有意識(shí)地讓學(xué)生們更多地以思辨性的方式學(xué)習(xí)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。例如，約翰·梅納德·凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》中給出的自己的利息率的概念，并在無(wú)意中給我們提供了一種資本加總的方法。

二、自己的利息率和加總

“一件商品的自己的利息率（own rate of interest）”這個(gè)概念，是斯拉法1925年在評(píng)論哈耶克的《價(jià)格與生產(chǎn)》一書時(shí)提出來(lái)的，但并未予以命名。費(fèi)雪在1930年發(fā)表《利息理論》一書中提到，“所以在理論上，有多少種價(jià)值不同的商品，也就有多少種不同的利率（以實(shí)物表示）”（原文加著重號(hào)）①。受到斯拉法的啟發(fā)，凱恩斯在《通論》中專門寫作了一章來(lái)討論貨幣的作用。

凱恩斯首先給出了有關(guān)貨幣利率的一個(gè)命題：“所謂這里所說(shuō)的貨幣利率指的就是將一筆在未來(lái)交付的這些貨幣減去其貨幣現(xiàn)在的實(shí)際價(jià)格，利用此種差數(shù)作為分子，利用現(xiàn)在的實(shí)際價(jià)格作為分母部分，化成所謂的百分比。如此，在各種資本當(dāng)中均存在著所謂的貨幣利率。”②在這些均衡模型當(dāng)中添加時(shí)間部分，這個(gè)時(shí)候此種商品就能夠擁有屬于自身的利息率或者是期貨實(shí)際價(jià)格。凱恩斯以小麥為例，假定其為資本品并計(jì)算出了自己的利息率。在這里。自己的利息率其實(shí)就是這種商品本身的期貨價(jià)格。假設(shè)未來(lái)有一個(gè)和供給價(jià)格聯(lián)系在一起的變化，自己的利息率由此把價(jià)值理論和貨幣理論結(jié)合起來(lái)。用公式表明為：

上式中，、、分別表示自己的利息率、期貨價(jià)格和當(dāng)前價(jià)格。

凱恩斯在《貨幣論》和《就業(yè)、利息和貨幣通論》里都對(duì)國(guó)民收入核算體系的加總基礎(chǔ)進(jìn)行了分析。他認(rèn)為，只有貨幣單位的工資才能進(jìn)行加總，由此作為其宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣理論的基礎(chǔ)。顯然，貨幣的作用已經(jīng)超越了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的貨幣中性。然而，不管是凱恩斯還是斯拉法，盡管他們都對(duì)自己的利息率進(jìn)行了分析，并沒(méi)有明確表明可以使用自身的利息率來(lái)描述相關(guān)問(wèn)題。不過(guò)，此種問(wèn)題針對(duì)資本理論爭(zhēng)辯的邏輯來(lái)說(shuō)是十分關(guān)鍵的。

在了解了上述文獻(xiàn)資料之后，筆者引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行簡(jiǎn)化分析。如果擁有兩種不一樣的商品，第一種商品就是黃豆，第二種商品就是綠豆。這些產(chǎn)品不只是能夠進(jìn)行消費(fèi)，還能夠應(yīng)用在資本品當(dāng)中；應(yīng)用在這些資本品的過(guò)程中會(huì)由這些新古典生產(chǎn)函數(shù)對(duì)于該數(shù)量起到?jīng)Q定性作用。因?yàn)檫@些商品具有一定的差異性，這兩種不一樣的商品在一定時(shí)間當(dāng)中其利息率也是有所差異的。如果大家對(duì)于這兩種商品消費(fèi)的時(shí)間有所偏倚，就能夠獲得這些商品應(yīng)用在資本品的跨期均衡模型。并沒(méi)有所謂的比較統(tǒng)一化的利息率，由于這兩種產(chǎn)品均有著自身的利息率。為了加總，一個(gè)能夠運(yùn)用的方式就是選取某種商品自身的利息率視作利息率這種產(chǎn)品的收益率去貼現(xiàn)第二種商品的實(shí)際收益率，能夠取得第二種產(chǎn)品的“資本化的實(shí)際價(jià)格”。所應(yīng)用的貼現(xiàn)率公式：這些資本品的實(shí)際價(jià)格和其實(shí)際收益益除以利息率是完全相等的（，K代表資本存量實(shí)際價(jià)值，R代表這些資本品的實(shí)際收益，代表所謂的利息率）。在有兩種以上的資本品時(shí)，可以運(yùn)用某種利息率來(lái)貼現(xiàn)這些資本品的實(shí)際價(jià)格，進(jìn)而獲得比較統(tǒng)一化的這些資本品的實(shí)際價(jià)值。

必須進(jìn)一步說(shuō)明的就是，上述總量加總對(duì)新古典的分配理論缺乏意義，因?yàn)檫x擇的標(biāo)準(zhǔn)變了總量則會(huì)隨之變動(dòng)，所以這種加總是混亂和無(wú)意義的。從使用上看，似乎加總也無(wú)用武之地。由于在這些異質(zhì)品模型當(dāng)中對(duì)于資源高效配置發(fā)揮決定性作用的就是所謂的相對(duì)價(jià)格，并不是絕對(duì)價(jià)格，這里的相對(duì)價(jià)格和實(shí)際收入分配時(shí)相同的，并不必采用總量生產(chǎn)函數(shù)來(lái)代表加總之后的宏觀實(shí)際變量。還能夠運(yùn)用時(shí)際均衡剖析方式，之后隨表選擇某種商品自身的利息率來(lái)獲取加總之后的這些宏觀變量，這里的變量主要涉及由這些總量生產(chǎn)函數(shù)所代表的實(shí)際利息率、工資利率等。這兩種所謂的利息率，第一種是代表收入分配比重的資本的邊際實(shí)際生產(chǎn)水平，第二種是代表資本關(guān)系當(dāng)中比較統(tǒng)一化的貨幣實(shí)際利息率，而后一種才是真正決定宏觀總量變動(dòng)和比例的因素。也就是說(shuō)，宏觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的這些統(tǒng)計(jì)資料和生產(chǎn)函數(shù)所發(fā)揮的技術(shù)關(guān)聯(lián)是完全沒(méi)有關(guān)系的，其僅僅能夠?qū)τ谏鐣?huì)關(guān)系起到?jīng)Q定性作用。實(shí)際上，新古典學(xué)派的理論把統(tǒng)計(jì)指標(biāo)完全嫁接到總量生產(chǎn)函數(shù)中，并且通過(guò)求解各種要素的邊際生產(chǎn)力而得到要素的分配份額是不妥當(dāng)?shù)摹?/p>

作為基于宏觀基礎(chǔ)的實(shí)際變量，通常利息率在這些均衡模型當(dāng)中并沒(méi)有現(xiàn)實(shí)意義。主要是由于，大家在進(jìn)行消費(fèi)的過(guò)程中的時(shí)間偏好的時(shí)候不必須對(duì)于這些資本品的邊際生產(chǎn)水平進(jìn)行充分考慮，之后才可以決定比重進(jìn)行一定積累。不過(guò)，此種選擇僅僅可以按照大家商品或者是偏好和它們的生產(chǎn)率進(jìn)行選擇，而非根據(jù)一般利息率。之前所探討的利息率與宏觀變量?jī)H僅是為了剖析而創(chuàng)造的。假設(shè)大家想要在這些均衡模型當(dāng)中獲得一般利息率，能夠在大家按照這些微觀生產(chǎn)函數(shù)與消費(fèi)愛好之后展開實(shí)際選擇，之后選取某種商品自身的利息率視作一般利息率，進(jìn)而獲得貨幣實(shí)際變量。

上述獲得了此種加總異質(zhì)品的方式。能夠這樣說(shuō)，此種加總方式或者是價(jià)值測(cè)量方式就是異質(zhì)品模型要取得統(tǒng)一化利息率的一種方式。在新古典一般均衡模型中，資本品的價(jià)格和一般利息率是兩者共同決定的。所包括的相關(guān)問(wèn)題就是，此種由宏觀變量所代表的比重關(guān)聯(lián)，沒(méi)有辦法代表大家進(jìn)行消費(fèi)的時(shí)間愛好，也沒(méi)有辦法代表這些要素的稀缺性特征。主要是由于，一般利息率僅僅是大家隨便選取的某種資本品的自身的實(shí)際利息率，并沒(méi)有代表這些“總量資本”的邊際實(shí)際生產(chǎn)水平。并沒(méi)有辦法視作資源進(jìn)行高效配置的指數(shù)部分。不過(guò)大家能夠?qū)⒛撤N商品的自身利息率視作一般利息率，能夠獲得的這些商品價(jià)值總數(shù)視作“宏觀變量”。此種意思指的就是這些異質(zhì)品的總共價(jià)值。與此同時(shí)，能夠獲得按照實(shí)際價(jià)格進(jìn)行計(jì)算的實(shí)際增長(zhǎng)率。并且此種宏觀變量的實(shí)際增長(zhǎng)率和自身利息率是大致相同的，與此同時(shí)，這些資本品的實(shí)際價(jià)值和收入流量能夠由某種商品發(fā)揮決定性作用。還需要說(shuō)明的是，選擇不同產(chǎn)品自己的利息率作為一般利息率，那么經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、資本存量?jī)r(jià)值和收入流量也不同。

三、凱恩斯的貨幣利息率——“利率之王”

根據(jù)上述的分析，任何一種產(chǎn)品（資本品）都有自己的利息率。但是，究竟應(yīng)該使用哪種物品的自己的利息率作為衡量其他物品利息率的實(shí)際標(biāo)準(zhǔn)呢？在文章《通論》當(dāng)中，凱恩斯提出，因?yàn)檫@些貨幣自身的利率是很難降低的，與此同時(shí)，如果能夠出現(xiàn)最新的資本，其邊際率要滿足本身利率的最優(yōu)化，因此這些貨幣的利息率就是所謂的“利率之王”，能夠?qū)τ谄渌睦蔬M(jìn)行一定的支配。③

凱恩斯之后剖析了貨幣和其他資產(chǎn)不同之處，以更清晰地表明貨幣的這種特性。第一，在生產(chǎn)中大部分的資產(chǎn)不管是否用于生產(chǎn)或相對(duì)價(jià)值是否改變，其價(jià)值均會(huì)引起成本開支的發(fā)生，而且這種資產(chǎn)需要有保藏費(fèi)；第二，這些擁有資本的人員能夠隨便支配有關(guān)資產(chǎn)，并且有著便利性特征和安全性特征。但是，這里所謂的貨幣資產(chǎn)不僅需要極少的保藏費(fèi)，而且還有比較靈活性的提升價(jià)值的實(shí)際空間。最為關(guān)鍵的就是，因?yàn)檫@些貨幣的生產(chǎn)彈性基本上為零，這些貨幣自身利息率是最為適宜的一般利息率，可以在相關(guān)模型當(dāng)中代表計(jì)量的位置。④因此，貨幣自己的利息率是最適合作一般價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的。

為了證明上述命題，凱恩斯提出了貨幣的三種特性：“貨幣的第一種特點(diǎn)就是：不管是在較長(zhǎng)階段或者是較短階段當(dāng)中，假設(shè)只是針對(duì)私人公司來(lái)進(jìn)行考慮，不考慮金融環(huán)境，那么此種貨幣的生產(chǎn)彈性基本上為零”，⑤也就是此種貨幣的生產(chǎn)彈性小且不容易生產(chǎn)，當(dāng)貨幣的價(jià)格（用工資單位計(jì)算）提高時(shí)，雇主們不能隨意用其所雇勞力，轉(zhuǎn)而增加貨幣之生產(chǎn)?！按朔N貨幣的第二種特點(diǎn)就是：此種貨幣存在的替換彈性基本上為零。”⑥換言之，當(dāng)這些貨幣所存在的交換價(jià)值提升的時(shí)候，大家沒(méi)有想要采用別的因素來(lái)取代所謂的貨幣，就算是存在著此種狀況，此種貨幣能夠應(yīng)用在工藝之上。不過(guò)此種范疇是比較小的。這里的第三種特點(diǎn)就是，“此種貨幣有著各式各樣的特點(diǎn)，讓其能夠達(dá)到比較靈活的狀態(tài)，所以經(jīng)常會(huì)在某種場(chǎng)合出現(xiàn)，特別是當(dāng)實(shí)際利率降低至一定水平的時(shí)候，就算是這些貨幣總量和別的財(cái)富相比較有所提升，這里的利率不會(huì)發(fā)生敏感反應(yīng)?！雹哂捎谪泿胚@三種不同于其他資產(chǎn)的特性，貨幣利息率的重要性體現(xiàn)出來(lái)。緊接著，根據(jù)貨幣的這些特性，凱恩斯提出了使用貨幣政策的方法，即“假設(shè)這些資本的邊記錄是處于不變狀態(tài)，其靈活性也是不會(huì)變化的，那么解決方式，就是增多貨幣的總數(shù)，或者是使貨幣的實(shí)際價(jià)值提升，讓這些定量貨幣所可以提供的貨幣實(shí)際勞役（money-services）增加?！雹?/p>

綜上所述，貨幣的特性和它自己的利息率表明了貨幣的本質(zhì)特征：這些在貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，全部契約均采用貨幣來(lái)進(jìn)行一定規(guī)定。比如。這些勞動(dòng)人員工資一般是采用貨幣來(lái)表示，當(dāng)工資報(bào)酬和別的資產(chǎn)其實(shí)際價(jià)值發(fā)生變化的時(shí)候，其貨幣實(shí)際價(jià)值不會(huì)發(fā)生變化，僅僅當(dāng)貨幣可以當(dāng)做交易方式。從契約的層面來(lái)分析，此種貨幣主要是視作計(jì)量方式，尤其是和工資契約進(jìn)行一定關(guān)聯(lián)。所以，這些貨幣的偏好性特征并不只是依托技術(shù)因素、心理原因或者是不確定性因素，并且在本質(zhì)上市依托貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制和貨幣金融體系。

參考文獻(xiàn)：

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[2]約翰·梅納德·凱恩斯.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京：商務(wù)印書館，1994.

[3]費(fèi)雪·利息理論[M].上海：上海人民出版社，1999.

[4]柳欣.資本理論——有效需求與貨幣理論[M].北京：人民出版社，2003.

[5]Robinson，J.The Accumulation of Capital.London：Macmillan.1956.

[6]Sraffa，P.Production of Commodities by Means of Commodities.Prelude to a critique of economictheory.Cambridge：Cambridge University Press，1960.

注釋：

①費(fèi)雪.利息理論[M].上海：上海人民出版社，1999：33。

②凱恩斯.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京：商務(wù)印書館，1983：189。

③凱恩斯.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京：商務(wù)印書館，1983：190。

④Davidson，P.Post Keynesian Macroeconomic Theory.Edward Elgar Press，1994；Fletcher，G.A.the Keynesian Revolution and its Critics.Macmillan，1987；Lawlar，M，S. The Own-rates Framework as an Interpretation of the General Theory：A Suggestion for Complicating the Keynesian Theory of Money，in J.B.Davis（ed.）.The State of Interpretation of Keynes，Kluwer Academic Publishers，1994；Rogers，C.Money，Interest and Capital：A Study in the Foundations of Monetary Theory.Cambridge：Cambridge University Press，1989。

⑤凱恩斯.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京：商務(wù)印書館，1983：195。

⑥凱恩斯.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京：商務(wù)印書館，1983：196。

⑦凱恩斯.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京：商務(wù)印書館，1983：198。

⑧凱恩斯.就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京：商務(wù)印書館，1983：199。

（作者單位：清華大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所）