科技金融發(fā)展的保障機(jī)制研究

（廣西壯族自治區(qū)科學(xué)技術(shù)情報(bào)研究所，廣西 南寧 530022）

【摘 要】科技與金融的結(jié)合是建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要支撐力量，科技金融在推動(dòng)國家自主創(chuàng)新能力的全面提高方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。如何促進(jìn)科技進(jìn)步帶動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是近年來學(xué)者們研究的熱點(diǎn)之一。制度是科技金融發(fā)展的有效保障，制度安排可以彌補(bǔ)科技金融市場(chǎng)機(jī)制的不足，促進(jìn)資源與要素的有效整合，幫助科技企業(yè)獲得更好更快的發(fā)展。為了繼續(xù)推進(jìn)科技金融快速與穩(wěn)定地發(fā)展，需要加快建立科技金融的有效保障機(jī)制與部門聯(lián)動(dòng)機(jī)制，并完善相關(guān)的法律規(guī)范。

【關(guān)鍵詞】科技金融；保障機(jī)制；創(chuàng)新型國家；制度

【中圖分類號(hào)】F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2016）04-0019-03

0 引言

科技與金融之間存在密切的關(guān)系，科技只要發(fā)展，金融就不會(huì)停歇，科技金融是科技與金融有效結(jié)合創(chuàng)新的產(chǎn)物。金融是科技快速發(fā)展的助推器，科技與金融在發(fā)展的過程中相互認(rèn)識(shí)、相互促進(jìn)。我國最早出現(xiàn)“科技金融”一詞是在改革開放的前沿陣地——深圳。1993年，深圳市科技局首次提出科技金融攜手合作扶持高新技術(shù)發(fā)展，其實(shí)際上是科技與金融的合稱{1}?！翱萍冀鹑凇钡奶岱ㄔ谡块T頻繁使用，利用科技金融推動(dòng)自主創(chuàng)新能力的全面提高，促進(jìn)科技金融發(fā)展也就成為建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要組成部分?？v觀全球經(jīng)濟(jì)，利用科技金融創(chuàng)新機(jī)制，加快科技成果轉(zhuǎn)換率，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)增強(qiáng)一個(gè)國家的競(jìng)爭(zhēng)能力至關(guān)重要。

科技金融對(duì)于創(chuàng)新型國家建設(shè)戰(zhàn)略的實(shí)施是一個(gè)重要的支撐力量，科技金融發(fā)展滯后的現(xiàn)實(shí)問題已經(jīng)阻礙了我國創(chuàng)新型國家的建設(shè)。雖然科技金融隨著改革開放的深入獲得了較多的關(guān)注和重視，但其在國家層面上的理論研究還顯不足?？萍冀鹑隗w制不完善、制度落后、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化缺乏有力的保障，是目前我國科技金融發(fā)展面臨的主要困境。在科技金融快速發(fā)展的過程中，如果缺乏一定的保障機(jī)制，科技金融就難以形成有效的競(jìng)爭(zhēng)能力，也會(huì)阻礙科技金融進(jìn)一步發(fā)展。而目前關(guān)于促進(jìn)金融支持科技的文件大多只停留在政策指引上，缺乏可行性和實(shí)際操作性，也很少有穩(wěn)定的制度予以保障，相關(guān)機(jī)制也并不健全。因此，有必要建立有效的科技金融發(fā)展的保障機(jī)制，使作為市場(chǎng)主體的科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都在國家的合理干預(yù)下進(jìn)行活動(dòng)，朝著有利于國家整體利益的方向邁進(jìn)。

1 我國科技金融的基本形式及其發(fā)展?fàn)顩r

我國科技金融的基本形式包含創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、政策性和商業(yè)性金融支持、資本市場(chǎng)、科技金融合作平臺(tái)、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易、科技保險(xiǎn)等。這些科技金融形式在政府出臺(tái)的金融創(chuàng)新優(yōu)惠政策（如《支持國家重大科技項(xiàng)目政策性金融政策實(shí)施細(xì)則》《關(guān)于對(duì)創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)融資支持的通知》《關(guān)于加強(qiáng)和改善對(duì)高新技術(shù)企業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)的實(shí)施細(xì)則》等）的推動(dòng)下，獲得進(jìn)一步的發(fā)展，為創(chuàng)新型國家建設(shè)做出了重要貢獻(xiàn)。我國的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資屬于政府中心型模式，即以資本市場(chǎng)為主導(dǎo)，以政府公共資金為補(bǔ)充的科技金融形式，政府扮演主導(dǎo)的角色。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈包括金融、投資、證券、科技、市場(chǎng)等。隨著我國改革開放的不斷深入，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)獲得較快的發(fā)展，不論是從募集資金數(shù)額還是募集的基金數(shù)量來看，規(guī)模都呈快速增長的趨勢(shì)。

多層次資本市場(chǎng)的融資功能也在不斷增強(qiáng)，隨著“新三板市場(chǎng)”在中關(guān)村試點(diǎn)的成功和這一交易系統(tǒng)在全國科技園的推廣，“三板市場(chǎng)”的融資功能不斷增強(qiáng)，成為很多創(chuàng)新型中小科技企業(yè)直接融資支持體系的重要組成部分。自從2006年1月23日中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司開始進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓{2}，據(jù)有關(guān)資料顯示，截至2015年11月2日，“新三板市場(chǎng)”掛牌公司總數(shù)已達(dá)39 122家。“新三板市場(chǎng)”門檻低、成本小，為創(chuàng)新型企業(yè)吸收風(fēng)投、重組并購和提高公司治理水平都提供了非常好的條件，對(duì)于中小企業(yè)而言，“新三板市場(chǎng)”可以幫助它們解決融資難的現(xiàn)實(shí)問題。

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為科技與資本的橋梁，能夠?qū)κ袌?chǎng)無形資源進(jìn)行有效配置，并為很多科技企業(yè)、成長性的中小企業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)投資提供多元化的投資和融資渠道。技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在國家宏觀調(diào)控政策的指導(dǎo)下，通過拍賣、競(jìng)投、招標(biāo)等形式促成產(chǎn)權(quán)交易，對(duì)促進(jìn)技術(shù)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展具有重要的作用。近2年來，全國各地的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在國家有關(guān)科技金融發(fā)展的優(yōu)惠政策的影響下，開始在一個(gè)更大、更為規(guī)范的平臺(tái)上深入展開，而全國各地的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)也在努力探索技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)，利用當(dāng)?shù)氐馁Y源環(huán)境，尋求更為廣闊的發(fā)展空間。

2 制度保障對(duì)科技金融發(fā)展的重要性

科學(xué)技術(shù)是生產(chǎn)力，并且是第一生產(chǎn)力；在當(dāng)今社會(huì)發(fā)展中，科學(xué)技術(shù)革命通過促進(jìn)人們的生活、生產(chǎn)方式和思維方式的改變來推動(dòng)社會(huì)發(fā)展。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，技術(shù)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力因素；技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新緊密結(jié)合的社會(huì)活動(dòng)，是變革生產(chǎn)方式和生活方式的強(qiáng)大動(dòng)力，是科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的體現(xiàn)，也是促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心力量。加強(qiáng)科技金融合作，引導(dǎo)和支持社會(huì)資金、金融資金和資本市場(chǎng)資金參與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)的研發(fā)，促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新，是建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要途徑。

制度是規(guī)范，帶有根本性、全局性、穩(wěn)定性和長期性。在現(xiàn)代社會(huì)中，制度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在密切的聯(lián)系。以金融制度為例，經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)導(dǎo)致金融制度的變革，而金融制度的變革又促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)金融意識(shí)形態(tài)、科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域里也會(huì)出現(xiàn)新的形勢(shì)?？萍冀鹑诘陌l(fā)展需要有制度規(guī)范，制度規(guī)范是科技金融發(fā)展的有效保障機(jī)制。在科技金融發(fā)展中，制度提供一種結(jié)構(gòu)和一套行為規(guī)則，為科技金融的各微觀主體獲得一種合作的契機(jī)，或是刺激各主體行為發(fā)生改變，進(jìn)而活躍創(chuàng)新文化，充分動(dòng)員全社會(huì)的力量參與和支持科技金融創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。更為重要的是，具有法律效力的制度安排能夠激勵(lì)和保障科技創(chuàng)新各項(xiàng)活動(dòng)的順利開展。

2.1 彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的不足

按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的觀點(diǎn)，市場(chǎng)機(jī)制雖然是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要手段，但其運(yùn)行模式并不能促成市場(chǎng)各主體之間實(shí)現(xiàn)“帕累托最優(yōu)”，也就是所謂的“市場(chǎng)失靈”。在科技金融領(lǐng)域中，市場(chǎng)一旦發(fā)生失靈，金融企業(yè)的融資難度就會(huì)大大增強(qiáng)，如果任由市場(chǎng)機(jī)制自由發(fā)揮，那么一大批中小企業(yè)會(huì)因?yàn)槿谫Y問題而退出資本市場(chǎng)，難以在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中繼續(xù)生存。為了彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的不足，政府需要為資本市場(chǎng)和資源分配制定政策。政府通過制定相關(guān)的政策，為有關(guān)部門、科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供具有可操作性的規(guī)范性文件，進(jìn)而引導(dǎo)市場(chǎng)體系的運(yùn)行去實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)自身所不能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，促使金融支持科技發(fā)展有正式的制度激勵(lì)和制度引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的功能。

2.2 促進(jìn)資源與要素的有效整合

科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率與科技轉(zhuǎn)換率之間的關(guān)系是正相關(guān)的，科技轉(zhuǎn)換率越高，科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率就越大。目前，我國科技與經(jīng)濟(jì)和企業(yè)生產(chǎn)結(jié)合還沒有達(dá)到相當(dāng)?shù)木o密度，跟發(fā)達(dá)國家較高的科技轉(zhuǎn)換率相比，我國的科技成果轉(zhuǎn)化率并不高，科技進(jìn)步在經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率還比較低。缺乏有力的政策導(dǎo)向是科技成果轉(zhuǎn)換機(jī)制不強(qiáng)的一個(gè)重要原因。要提高科學(xué)技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率，需要通過在制度、機(jī)制層面將金融支持放在更高、更遠(yuǎn)的戰(zhàn)略層面，提供技術(shù)支持和建立保障制度，促進(jìn)高科技資源與金融資源的有效整合，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式和社會(huì)生產(chǎn)方式的重大轉(zhuǎn)變。

2.3 推進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展壯大

科技企業(yè)的無形資產(chǎn)在所有資產(chǎn)中所占比重較高，與傳統(tǒng)行業(yè)相比，科技企業(yè)很少有可作抵押的不動(dòng)產(chǎn)，融資難是很多科技企業(yè)普遍遇到的難題，特別是對(duì)于中小企業(yè)、民營科技企業(yè)而言，融資難的問題更加突出。新興高科技企業(yè)所經(jīng)營的多是高科技產(chǎn)品，這些高科技產(chǎn)品從研制開發(fā)到進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化的過程，需要較多尖端研發(fā)設(shè)備和高科技人才的支持，而研發(fā)設(shè)備與人才的高昂成本，決定了科技企業(yè)對(duì)資金的較大需求。為緩解科技企業(yè)融資難的困境，企業(yè)需要不斷提高其自主創(chuàng)新能力，而政府需要給予一定的鼓勵(lì)引導(dǎo)和扶持，如建立科技扶持資金或是通過創(chuàng)新金融服務(wù)方式給予科技企業(yè)扶持服務(wù)，用以緩解其融資困境。政府的引導(dǎo)和扶持，應(yīng)以制度的形式固定下來，規(guī)范科技企業(yè)的經(jīng)營管理制度，使金融資源能有效服務(wù)科技創(chuàng)新服務(wù)，緩解科技企業(yè)面臨的融資困境，幫助企業(yè)發(fā)展和壯大。

3 科技金融發(fā)展保障機(jī)制的構(gòu)想

科技創(chuàng)新需要金融服務(wù)支持，科技與金融結(jié)合是一項(xiàng)龐大的社會(huì)系統(tǒng)工程，二者的結(jié)合是加速科技與金融自身發(fā)展的重要?jiǎng)恿碓?，更是推?dòng)金融機(jī)構(gòu)向科技產(chǎn)業(yè)投資的重要舉措。制度是科技金融發(fā)展的有效保障，從國家的層面考慮，需要制定科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，建立多元的資金運(yùn)作機(jī)制，給予科技金融體系規(guī)范的保障制度。首先，應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的條例，如《促進(jìn)科技金融發(fā)展條例》，使科技金融發(fā)展更加規(guī)范和具體。從目前相關(guān)的政策法規(guī)的實(shí)踐效用來看，大多比較單一，缺乏整體性和系統(tǒng)性，政策在實(shí)施過程中容易發(fā)生權(quán)責(zé)越位、信息不對(duì)稱、執(zhí)行困難等問題，在今后的政策制定中應(yīng)逐漸克服這些不足。其次，完善相關(guān)的法律規(guī)范。法律能夠使科技金融的各項(xiàng)發(fā)展更具有保障性和規(guī)范性，當(dāng)前需要進(jìn)一步完善有利于科技金融發(fā)展的法律體系，把促進(jìn)科技進(jìn)步帶動(dòng)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展納入法治軌道，盡快形成制度保障機(jī)制。最后，建立部門聯(lián)動(dòng)機(jī)制。部門聯(lián)動(dòng)機(jī)制的建立是為了解決科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱、科技成果產(chǎn)業(yè)化、金融機(jī)構(gòu)缺乏參與科技創(chuàng)新的積極性等問題。例如，全面建立科技與所有銀行金融機(jī)構(gòu)的合作及政府資源與市場(chǎng)運(yùn)作結(jié)合的科技金融服務(wù)體系，促進(jìn)科技金融體系更好更快的發(fā)展。更為重要的是，聯(lián)動(dòng)機(jī)制的建立能夠保障科技金融各項(xiàng)發(fā)展深入得更為徹底。

注 釋

{1}丁革化.科技金融攜手合作扶持高新技術(shù)企業(yè)[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，1992（4）：40.

{2}詹正茂，王裕雄，孫穎.創(chuàng)新型國家建設(shè)報(bào)告2009[M].北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2009：406.

參 考 文 獻(xiàn)

[1]周昌發(fā).科技金融發(fā)展的保障機(jī)制[J].中國軟科學(xué)，2011（3）：72-80.

[2]曹顥，尤建新，盧銳，等.我國科技金融發(fā)展指數(shù)實(shí)證研究[J].中國管理科學(xué)，2011，6（3）：132-140.

[3]徐玉蓮.區(qū)域科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展模式與機(jī)制研究[D].哈爾濱：哈爾濱理工大學(xué)，2012.

[4]華偉.科技金融的融合機(jī)制及對(duì)策建議[D].濟(jì)南：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

[責(zé)任編輯：鄧進(jìn)利]

【作者簡(jiǎn)介】熊婧，女，廣西桂林人，廣西壯族自治區(qū)科學(xué)技術(shù)情報(bào)研究所助理研究員，研究方向：科技金融和科技信息管理。