“一帶一路”與全球資源配置

張　偉

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“一帶一路”與全球資源配置

張偉

“一帶一路”是21世紀(jì)中國最重要的戰(zhàn)略之一，它的提出和建設(shè)必將對全球資源配置、陸運海運的互聯(lián)互通、人民幣國際化的加速產(chǎn)生不可逆轉(zhuǎn)的影響，從而塑造新的地緣政治關(guān)系格局。

一、“一帶一路”與新的世界地緣政治關(guān)系：資源供應(yīng)核心帶、需求帶形成

縱觀人類歷史的發(fā)展，資源在其中扮演著重要的角色，每一個雄霸一時的帝國背后都有著支持其擴張的資源。在工業(yè)革命之前，人類尚無法大規(guī)模利用化石能源，而自然力成為人類擴張的動力。在陸地上，人類憑借馬匹、駱駝等跨越大洲；在海洋上，人類靠風(fēng)力進行近海航行并進行跨洋航行的嘗試。但是，這樣的嘗試受到諸多因素的限制，大航海時代第一次將世界聯(lián)系在一起，漫長的旅途使這種聯(lián)系處于一種較為松散的狀態(tài)。直到工業(yè)革命，化石能源的大規(guī)模利用才得到改善，可以說工業(yè)革命為資源地緣時代的到來帶來了第一縷曙光。

工業(yè)革命改變了煤炭的命運，進而改變了整個人類歷史。19世紀(jì)末，煤炭取代木柴成為主要燃料，油井鉆探技術(shù)的發(fā)展和內(nèi)燃機的研制提供了取代蒸汽機的條件。由于石油及其產(chǎn)品的管理和運輸比較干凈，燃燒時煙塵少，因此，石油在世界燃料結(jié)構(gòu)中的比例迅速上升，在上世紀(jì)50年代末取代了煤炭而成為第一大能源。

進入全球貿(mào)易時代，民族獨立、國家獨立改變了全球政治格局。一國的經(jīng)濟發(fā)展依靠一種獨特的優(yōu)勢成為可能。南美的智利銅產(chǎn)量占世界總量的36%，二十多年前的人均GDP剛剛超過1000美元，而2013年躍升為15778美元，在拉美國家中排名第二，成為發(fā)展中國家靠單項資源由窮變富的明星國。科威特、卡塔爾依靠石油資源發(fā)展也屬于此種類型。

冷戰(zhàn)結(jié)束后，兩極世界變?yōu)槎鄻O，美國成為“巨無霸”。美國的礦產(chǎn)資源，在40個主要礦種中，儲量排在前三位的就有14個礦種；加上遼闊的土地和世界一流的科學(xué)技術(shù)，以及完備的法律體系，它具有超強的政治軍事的控制能力和優(yōu)勢。據(jù)統(tǒng)計，化石能源綜合儲量，俄羅斯占世界總儲量的16.1%，位居第一；美國11.6%，位居第二。

“一帶一路”將改變業(yè)已形成的資源格局，“一帶一路”，地緣上涵括53個國家，海洋上連接太平洋、印度洋、大西洋。縱觀這一格局，以化石能源為例，產(chǎn)能主要分布在中國、俄羅斯、中東區(qū)域，并跨太平洋連接北美。世界能源的供應(yīng)狀況是，俄羅斯、沙特、挪威、加拿大等國家是一次能源的重要供給國，其對外能源可供給能力分別達到了5.6億噸、4.2億噸、2.1億噸，1.4億噸標(biāo)準(zhǔn)油。從消費地域來看，美國、中國、俄羅斯、日本、印度、德國六國的能源消費占到世界能源總消費的58%，形成亞太（31%）、歐洲（29%）和北美（27%）三大能源消費區(qū)域的地理格局。而美國、日本、中國、韓國、德國則是最大的能源凈進口國，巨大的能源需求對能源供應(yīng)保障提出了更高的要求。

全球經(jīng)濟一體化時期，高量產(chǎn)出和高量消費這一對矛盾無論哪一方都有可能繁榮一個經(jīng)濟體。全球地緣政治圍繞著自然稟賦形成了一條資源供應(yīng)核心帶、兩條需求帶，即中美洲—北非—中東—俄羅斯為核心的供應(yīng)帶，兩側(cè)分別是美國—歐洲需求帶和南美—非洲—亞太需求帶。這個核心帶無論供應(yīng)方還是需求方，經(jīng)濟增長都有突出的表現(xiàn)。

二、海上絲綢之路：全球資源配置的主要通道

在全球資源地緣政治圖景中，供應(yīng)國與消費國在一定程度上是相分離的。生產(chǎn)和消費的空間隔離和錯位產(chǎn)生了供需問題，給資源運輸帶來了巨大挑戰(zhàn)；資源供需狀況的區(qū)域差異性，導(dǎo)致世界地緣政治的格局發(fā)生相應(yīng)的變化。

全球資源配置是經(jīng)濟一體化時代最重要的難點之一，全球資源重大挑戰(zhàn)在于獲得、生產(chǎn)以及將這些資源轉(zhuǎn)化和運輸至需要它們的地方。從生產(chǎn)到分配以及中間的運輸、轉(zhuǎn)換、儲存等環(huán)節(jié)都面臨客觀條件的種種限制。如俄羅斯遠(yuǎn)東和東西伯利亞地區(qū)的能源雖然豐富，但因地理條件、氣候條件等問題，開發(fā)比較困難。

當(dāng)前，全球大宗石油運輸主要通過海運進行，石油運輸?shù)膸状缶€路連接了世界主要石油輸出地區(qū)到主要消費地區(qū)，包括中東到亞太地區(qū)、中東到北美的海運航路。僅通過霍爾木茲海峽的石油貿(mào)易量就占全球的40%，這一區(qū)域的任何不確定性因素都會危及國際市場上的運輸安全。全球90%以上煤炭運輸也由海運承擔(dān)，煤炭與鐵礦石、糧食構(gòu)成世界海運量最大的三大干散貨品種。全球資源格局在很大程度上受物流和運輸條件的制約，運輸通道的安全也是影響地緣政治的重要因素。

我國進口石油的海運航線主要有三條：（1）中東航線：波斯灣—霍爾木茲海峽—馬六甲海峽—臺灣海峽—中國；（2）非洲航線：北非—地中?！辈剂_陀海峽—好望角—馬六甲海峽—臺灣海峽—中國；（3）東南亞航線：馬六甲海峽—臺灣海峽—中國。也就是說，中國從南美洲的委內(nèi)瑞拉等國進口石油走太平洋航線外，從其他地方向中國運輸石油都必須通過馬六甲海峽。我國經(jīng)過馬六甲海峽運送的石油數(shù)量約占我國石油進口總量的85%以上，馬六甲海峽是我國進口石油的咽喉要道。世界石油運輸通道和主要流向，也是全球鐵礦石海運線路，主要包括從印度、澳大利亞、巴西等國向中國、日本輸出的線路，以及從澳大利亞、巴西、加拿大向歐洲輸出的線路。這些海上航運線路，是古代海上絲綢之路的再現(xiàn)。

資源的分布不均，使一些黃金水道的戰(zhàn)略地位陡然上升，海上運輸通道的安全問題引起各國尤其是大國的重視；促進陸上能源運輸管道的興建熱潮，提高了管道途經(jīng)地區(qū)的戰(zhàn)略重要性，引發(fā)了附帶的種種問題。

三、定價方式的金融化是資源全球化的必然

從能源的國際定價發(fā)展歷史看，一個行業(yè)越具有全球統(tǒng)一的市場特點，就越具備金融化定價的能力。能源類大宗商品的期貨價格受到多方面影響，是多方博弈過程，既包括全球儲量、經(jīng)濟增長、匯率變化、下游產(chǎn)品價格、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟層面因素，也包括OPEC政策、國家儲備、地緣政治局勢等國家和國際形勢因素影響。期貨市場的日益成熟意味著其價格發(fā)現(xiàn)功能的增強，進而擴大其在國際能源定價中的影響力。

石油的定價在很大程度上受石油輸出國組織和美國、歐洲等主要石油消費國的影響，定價方式已經(jīng)形成了以期貨市場為中心的全球定價體系。石油貿(mào)易過去實行長期協(xié)議價，隨著世界石油市場的發(fā)展和演變，特別是石油危機后，現(xiàn)在許多原油長期貿(mào)易合同均采用公式計演算法，即選用一種或幾種參照原油的價格為基礎(chǔ)，再加升貼水。一般而言，中東銷往歐洲的原油以倫敦國際石油交易所的原油期貨交易品種布倫特價格為基準(zhǔn)，并與之聯(lián)動；銷往美國的原油以紐約期貨交易所的原油期貨交易品種WTI為基準(zhǔn)，并與之聯(lián)動；亞洲則遠(yuǎn)離定價中心，銷往亞洲的原油與阿曼和迪拜的普氏平均價聯(lián)動。

近年來，美國、歐洲以外的地區(qū)紛紛成立了石油交易所，如俄羅斯和伊朗在2006年分別成立了國際石油交易所，這將給世界石油定價機制帶來一些新的變化。為規(guī)避石油價格風(fēng)險，中國正積極的謀求在石油定價中獲得更大的話語權(quán)：2008年6月25日，香港商品交易所正式成立，其推出的首個產(chǎn)品就是燃料油交易合約；上海也希望利用其經(jīng)濟與交通運輸?shù)确矫娴膬?yōu)勢建立亞洲燃料油交易中心。建立一個世界級的能源交易中心，無疑會在一定程度上取代紐約交易所和倫敦交易所的作用，形成屬于亞洲特別是東亞的能源價格新秩序。

天然氣的價格有液化天然氣（LNG）價格和管道天然氣價格兩種。長期以來，天然氣以管道輸送為主，實行區(qū)域化定價，價格波動更多地受到地區(qū)因素影響。20世紀(jì)90年代以來，LNG市場的流動性和靈活性有了極大提升，出現(xiàn)了現(xiàn)貨、套貨和互換貿(mào)易，套利活動使各區(qū)域市場的價差逐漸縮小。LNG定價的區(qū)域特點不斷減弱，并逐漸形成全球一致的價格水平。以石油定價的歷史經(jīng)驗來看，LNG價格實現(xiàn)獨立化和全球化，最有可能的趨勢是通過期貨交易所形成基準(zhǔn)價，再加上貼水形成實際價格。

國際幾大交易所正在爭奪煤炭期貨的定價權(quán)。當(dāng)前全球煤炭定價權(quán)掌握在出口國手中，美國約占世界煤炭出口貿(mào)易量1/3左右，其次是澳大利亞、波蘭、南非、俄羅斯等。目前，對國際煤價走勢有重要影響的價格指數(shù)主要是澳大利亞BP煤炭現(xiàn)貨指數(shù)。2001年，紐約商業(yè)期貨交易所推出阿巴拉契動力煤期貨品種；2006年7月，洲際交易所（ICE）推出了以荷蘭鹿特丹和南非理查德灣兩地的煤炭為標(biāo)的的煤炭期貨合約；2008年，ICE宣布了一項開發(fā)亞洲煤炭期貨合約的計劃，同時澳大利亞證券交易所（ASX）也宣布計劃開發(fā)亞洲煤炭期貨合約。

2010年，隨著鐵礦石長期協(xié)議價機制的全面瓦解，新的定價機制不斷向現(xiàn)貨定價機制靠攏。隨著鋼鐵企業(yè)避險需求的升溫，鐵礦石金融衍生品開始受到市場的青睞，鐵礦石掉期交易率先出現(xiàn)并不斷發(fā)展壯大。隨著全球礦產(chǎn)價值的再發(fā)現(xiàn)，礦產(chǎn)資源價格體系的重構(gòu)必然向金融市場定價靠攏。因此，鐵礦石絕不是最后一個改變傳統(tǒng)定價方式、向金融市場定價靠攏的礦產(chǎn)品種。

“一帶一路”建設(shè)是人民幣國際化的重要機遇，在推動全球資源配置上，資金支持、技術(shù)援助、支付清算體系建立，已經(jīng)得到越來越多國家的認(rèn)可。中國倡導(dǎo)的金磚國家開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲綢之路基金，正在用實際行動參與全球金融治理，推動國際貨幣體系改革。我們也正在向資源定價方式的金融化方面尋求更多進展。

（本文作者：中國國際貿(mào)易促進委員會副會長）

責(zé)任編輯：張穎智