銀行賺錢怎么變難了？

歐陽潔

隨著年報(bào)披露季接近尾聲，上市銀行悉數(shù)亮出了2015年的“成績單”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，五大國有商業(yè)銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤9336.28億元，增速不到0.7%，除中行和交行之外，其他3家銀行的凈利潤增速均低于1%。銀監(jiān)會發(fā)布的2015年度監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月末，我國商業(yè)銀行全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.59萬億元，五大行實(shí)現(xiàn)的利潤占全行業(yè)近六成。

銀行業(yè)利潤為何低增長？

五大行凈利潤增速僅為0.69%，多數(shù)股份制銀行落入低增長行列，面臨資產(chǎn)質(zhì)量下降、凈息差大幅收窄的“陣痛”。

走出高增長“黃金時代”的銀行業(yè)，正逐漸步入低增長期。從總體看，已發(fā)布年報(bào)的13家上市銀行凈利潤增幅約為1.01%，五大國有商業(yè)銀行凈利潤增速不及股份制商業(yè)銀行，僅為0.69%，而股份制商業(yè)銀行中除了個別銀行外，多數(shù)也紛紛落入低增長行列，凈利潤增速不到5%。

曾經(jīng)風(fēng)光無限、凈利潤增速高達(dá)兩位數(shù)的銀行業(yè)作為順周期行業(yè)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力下，不得不經(jīng)歷“陣痛”。

分析指出，銀行業(yè)凈利潤增速下滑的主要原因，首先是銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量變差，導(dǎo)致銀行撥備計(jì)提增加。其次是利潤市場化改革疊加利率下行周期，導(dǎo)致商業(yè)銀行凈息差持續(xù)大幅收窄。2015年上市銀行平均凈息差為2.44%，五大國有銀行負(fù)債端零售客戶較多，利率成本較為剛性，貸款客戶結(jié)構(gòu)中的大型企業(yè)客戶占比較高，溢價能力較弱，降息后貸款收益率隨行就市，息差收窄較明顯。五大行息差平均收窄，幅度大于股份制銀行平均水平。

在五大行中，建行的凈利潤增速最低。對此，建行首席財(cái)務(wù)官許一鳴表示，建行2014年和2015年的凈利潤增速明顯放緩，這不僅與經(jīng)濟(jì)周期變化有關(guān)，也與銀行息差收窄有關(guān)?！?015年建行凈息差下降了17個基點(diǎn)，凈利息收益率達(dá)到2.63%，2016年預(yù)計(jì)還將下降20個基點(diǎn)，對銀行利潤產(chǎn)生一定影響。2015年建行足額計(jì)提客戶貸款和墊款減值準(zhǔn)備，資產(chǎn)減值損失支出936.39億元，較上年增長51.25%，也對建行利潤產(chǎn)生一定影響。”

盡管凈利潤增速“滑坡”，但是銀行業(yè)盈利能力不可小覷。首先是利潤總量仍較大，如中國工商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤2777億元；其次營業(yè)收入保持較快增長，如平安銀行、招商銀行營業(yè)收入分別增長31%和21.47%；同時銀行撥備前利潤、利息凈收入等指標(biāo)依然平穩(wěn)增長。

信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有多大？

制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、倉儲業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)較集中，部分銀行的房地產(chǎn)業(yè)不良率開始上升。相比盈利狀況，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、不良貸款率水平的高低更受市場關(guān)注。銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額增至1.27萬億元，較2014年增加4318億元，增幅達(dá)到51.25%；不良貸款率為1.67%，較2014年末上升0.42個百分點(diǎn)。

這一趨勢在上市銀行年報(bào)中得到印證。普華永道近日發(fā)布的《2015年中國銀行業(yè)回顧和展望》分析指出，截至2015年末，五大國有商業(yè)銀行合計(jì)不良貸款率為1.69%，較2014年末上升0.44個百分點(diǎn)，除中行外，其他銀行的不良貸款率普遍已高于1.5%。而股份制商業(yè)銀行的不良貸款增速最快，2015年末較2014年同期增加了54.54%。

中國銀行國際金融研究所日前發(fā)布的《2016年經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》指出，根據(jù)16家上市銀行近幾年的數(shù)據(jù)測算，不良貸款率與經(jīng)濟(jì)增速存在穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)度，且可能有明顯的加速特征，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下降時，信用風(fēng)險(xiǎn)的釋放速度將有所加大，這是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)會由“點(diǎn)”即單個企業(yè)，向“鏈”即產(chǎn)業(yè)鏈和“面”即行業(yè)、區(qū)域進(jìn)行縱向和橫向的傳播。

研究表明，從行業(yè)分布看，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和倉儲業(yè)仍是風(fēng)險(xiǎn)較集中的行業(yè)；從分布區(qū)域看，西部地區(qū)的補(bǔ)量增長最顯著，中部地區(qū)次之?？紤]到前幾年不良貸款主要集中在東部包括長三角地區(qū)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化的區(qū)域有所擴(kuò)大。此外值得關(guān)注的一個趨勢是，部分銀行之前一直表現(xiàn)較好的房地產(chǎn)業(yè)不良率開始有所上升。

商業(yè)銀行逾期貸款額和逾期率“雙升”。逾期貸款指本金或利息逾期1天或以上的貸款，這是衡量資產(chǎn)質(zhì)量的前瞻性指標(biāo)。這可能預(yù)示著資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露。大型商業(yè)銀行的逾期率升幅最快，2015年末較2014年末上升0.7個百分點(diǎn)。

對此，商業(yè)銀行采取措施積極應(yīng)對。如中行，一方面主動壓縮存量授信，關(guān)注類貸款比率降至2.51%。同時采取多種措施，創(chuàng)新清收模式，積極化解不良資產(chǎn)1044億元，并加大撥備力度，貸款撥備率為2.62%。

盡管不良率抬頭，但上市銀行的資本充足率和核心資本充足率環(huán)比持續(xù)提高，撥備覆蓋率略有下降但仍明顯高于監(jiān)管要求。這表明商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)雖有所上升，但總體可控。以國際通行標(biāo)準(zhǔn)衡量，我國商業(yè)銀行不到2%的不良貸款率，屬于較低水平。

考慮到我國經(jīng)濟(jì)依然處于中高速發(fā)展階段，財(cái)政和貨幣政策也有一定的調(diào)節(jié)余地，且商業(yè)銀行對各類風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部消化能力依然較強(qiáng)，即使不良率小幅上升，信用風(fēng)險(xiǎn)總體仍相對可控。受到利率市場化和匯率形成機(jī)制改革持續(xù)推進(jìn)的影響，流動性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)管理難度將有所提升，但風(fēng)險(xiǎn)水平相對不高。

未來的賣點(diǎn)在哪兒？

告別傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，銀行正大力發(fā)展理財(cái)、私人銀行及資產(chǎn)托管類業(yè)務(wù)，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)。

面對凈利差水平持續(xù)下降和利率市場化改革的深入，轉(zhuǎn)型發(fā)展成為銀行的不二選擇。較各上市銀行的營業(yè)收入結(jié)構(gòu)，可以看出，雖然凈利息收入仍是主要來源，但各上市銀行均大力推動轉(zhuǎn)型，加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主的非利息收入占比持續(xù)上升。

數(shù)據(jù)顯示，股份制商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)變化最明顯，手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增長了32.93%；而大型商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)相對較穩(wěn)定，凈利息和手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長較慢，整體增速分別為3.19%及5.64%。

各類銀行相同的一個趨勢是，積極開拓理財(cái)、私人銀行及資產(chǎn)托管類業(yè)務(wù)。銀行以‘托管+服務(wù)平臺為依托，在傳統(tǒng)托管業(yè)務(wù)快速增長的同時，積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融、資產(chǎn)證券化等新興領(lǐng)域托管業(yè)務(wù)，使這些業(yè)務(wù)增長迅速。

面對利潤下滑、不良貸款率上升，上市銀行需要更堅(jiān)定地走差異化道路，主動管理資產(chǎn)負(fù)債，保持競爭力，為存款客戶設(shè)計(jì)更靈活、針對性強(qiáng)、定制化的產(chǎn)品；在資產(chǎn)端要更貼近借款人的需求，如符合他們的貸款項(xiàng)目周期、現(xiàn)金流需要等。

互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼發(fā)展，銀行業(yè)怎樣融入其中？近年來上市銀行已陸續(xù)擁抱互聯(lián)網(wǎng)科技，打造涵蓋電商、支付、理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)小額貸款等綜合金融平臺，超過30家商業(yè)銀行開展了直銷銀行業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士指出，上市銀行需要與互聯(lián)網(wǎng)科技進(jìn)一步融合，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，完善征信，實(shí)現(xiàn)客戶的精準(zhǔn)定價與風(fēng)險(xiǎn)控制，并利用移動互聯(lián)網(wǎng)加強(qiáng)渠道整合，提升金融服務(wù)效率；借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加固信息安全。

（作者單位：人民日報(bào)）