為什么我甘心做巴菲特的腦殘粉

正是因?yàn)橛辛税头铺兀藗冇涀×恕皟r(jià)值投資”，記住了“伯克希爾哈撒韋”，記住了“內(nèi)布拉斯加奧馬哈”，而這令人熟悉的一切，分別對(duì)應(yīng)的是，一個(gè)人名，一門教派，一項(xiàng)事業(yè)，一個(gè)圣地。這似乎就是“神”誕生的標(biāo)準(zhǔn)流程

世界發(fā)展至今，科學(xué)已足以解釋大部分原來(lái)不為人知的現(xiàn)象和困惑，“迷信”逐漸被破除，但始于千年以前的宗教信仰，至今栩栩如生，因?yàn)榭茖W(xué)依然無(wú)法解釋人們發(fā)自內(nèi)心的貪婪和恐懼。

教科書上對(duì)宗教的定義：宗教的主要特點(diǎn)為，相信現(xiàn)實(shí)世界之外存在著超自然的神秘力量或?qū)嶓w，該神秘統(tǒng)攝萬(wàn)物而擁有絕對(duì)權(quán)威、主宰自然進(jìn)化、決定人世命運(yùn)，從而使人對(duì)該一神秘產(chǎn)生敬畏及崇拜，并從而引申出信仰認(rèn)知及儀式活動(dòng)。宗教是人類社會(huì)發(fā)展到一定歷史階段出現(xiàn)的一種文化現(xiàn)象，屬于社會(huì)意識(shí)形態(tài)。

注意最后一句話，宗教是人類社會(huì)發(fā)展到一定歷史階段出現(xiàn)的一種文化現(xiàn)象，屬于社會(huì)意識(shí)形態(tài)。因此可以大膽的假設(shè)，如果沒(méi)有歷史上延續(xù)千年的民間苦難，以及統(tǒng)治階級(jí)對(duì)苦難的無(wú)能為力，世界也就很難產(chǎn)生三大宗教。

同樣的，如果人類沒(méi)有進(jìn)入到競(jìng)爭(zhēng)更加激烈的資本時(shí)代，就不會(huì)誕生巴菲特。他在日新月異，金錢永不眠的時(shí)代，堅(jiān)守了正直、無(wú)私和堅(jiān)忍不拔的意志，可以說(shuō)用前無(wú)古人后無(wú)來(lái)者的思想、邏輯和操作，獨(dú)自創(chuàng)造了足以令世人敬仰的業(yè)績(jī)（1993年他是世界首富，十五年后的2008年依然是世界首富）。巴菲特“致股東的信”，以及每年在奧馬哈舉行的股東大會(huì)（已被稱為朝圣），廣撒智慧的種子，已信徒遍地。

到底什么是巴菲特所推崇的“價(jià)值投資”，實(shí)際上就連他自己也難以完全說(shuō)明白，因?yàn)橛煤?jiǎn)單的幾條標(biāo)準(zhǔn)或語(yǔ)言來(lái)詮釋一個(gè)能夠堅(jiān)持半個(gè)世紀(jì)才能獲得巨大成功的操作方法，是沒(méi)有任何參考價(jià)值的。

如果讓我來(lái)解釋“價(jià)值投資”，實(shí)際上就是時(shí)代賦予巴菲特一場(chǎng)歷史性的頓悟，比如這種頓悟使得他擁有了無(wú)與倫比的獨(dú)立思考、克服人性弱點(diǎn)、專注工作和不受外界干擾的能力。毫不夸張的說(shuō)，這跟宗教的誕生極其類似。

關(guān)于巴菲特的投資理念、選股思路、市場(chǎng)影響、觀點(diǎn)預(yù)測(cè)等，幾乎每天都有很專業(yè)的信徒為其解讀和傳播，多說(shuō)無(wú)益。我今天要談的，跟投資的關(guān)系可能不是很大，因?yàn)榘头铺亓艚o世人的，終究不是一只股票或一家公司。巴菲特創(chuàng)造了一套可以供后人信仰的，自上而下的，非常完整的崇拜和學(xué)習(xí)體系，更重要的是，他的信徒有著極強(qiáng)的模仿和“傳教”欲望，哪怕是巴菲特一個(gè)微笑，都極具傳播力。

巴菲特創(chuàng)造的信仰，為何能跨越時(shí)代？巴菲特一生的經(jīng)歷，對(duì)于做人和投資來(lái)說(shuō)，有取之不盡用之不竭的準(zhǔn)則和道理。但想更深入的理解股神，是一件非常困難的事情，作為資本市場(chǎng)的參與者，我總結(jié)了總計(jì)十二條巴菲特的“入世、出世”之道，供大家學(xué)習(xí)、討論，以及膜拜。

一、巴菲特入世之道

1.積極關(guān)注國(guó)家命運(yùn)

巴菲特曾有句名言，“沒(méi)有人靠押注自己的國(guó)家崩潰而獲得巨大成功的”。

2008年的時(shí)候，市場(chǎng)極度悲觀之際，巴菲特選擇了給諸多企業(yè)注資，大量的購(gòu)買富國(guó)銀行、高盛等金融公司股票。2011年標(biāo)普下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)，這是百年來(lái)，美國(guó)主權(quán)信用第一次受到最直接的挑戰(zhàn)，巴菲特第一時(shí)間就表示，自己對(duì)標(biāo)普的做法不能理解，他個(gè)人愿給美國(guó)授予4A評(píng)級(jí)，他旗下公司持有的400億美元短期美國(guó)國(guó)債也不會(huì)拋售。

巴菲特也時(shí)常抨擊當(dāng)局各類不當(dāng)政策，包括對(duì)教育、銀行體系監(jiān)管、稅制、財(cái)政政策、高頻交易、美元貶值等等。巴菲特對(duì)政治不感興趣，但時(shí)刻關(guān)注國(guó)家命運(yùn)，且押注于國(guó)家命運(yùn)。

2.富人更應(yīng)該納稅

2011年巴菲特在紐約時(shí)報(bào)上發(fā)表文章，提議對(duì)年收入超過(guò)一百萬(wàn)美元和一千萬(wàn)美元的富人提高稅率。巴菲特一直對(duì)自己的稅率低于其秘書一直表示不滿。

巴菲特的舉動(dòng)并非難以理解，財(cái)富分配的不公平，不僅會(huì)導(dǎo)致貧富差擴(kuò)大，還可能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的蕭條和政治環(huán)境的動(dòng)蕩。合理的稅收政策是降低政府赤字，縮小貧富差距的最有效辦法。

很多富豪對(duì)稅收有天然的抵觸情緒，而巴菲特不然。政府，在巴菲特眼里，是社會(huì)運(yùn)行不可或缺的組成部分，如何讓這個(gè)組發(fā)揮更好、更有效的作用，服務(wù)好每一個(gè)人，民眾當(dāng)然需要付出成本（依法納稅）。

3.堅(jiān)持獨(dú)立思考

得益于獨(dú)立思考，一些信徒說(shuō)，巴菲特的面容如佛陀般寧?kù)o。巴菲特女兒蘇茜說(shuō)“我的父親有自己的內(nèi)部評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)內(nèi)部評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)從來(lái)不會(huì)受到其他人的影響”。

堅(jiān)持獨(dú)立思考給巴菲特判斷事物，以及處理各類投資奠定了超乎常人的洞察力和準(zhǔn)確率。

4.價(jià)值投資的藝術(shù)

僅僅“價(jià)值投資”是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，巴菲特對(duì)于具備一定價(jià)值的資產(chǎn)，如果判斷未來(lái)有改造和提升的余地，也會(huì)積極參與其中。不僅是在發(fā)掘價(jià)值，更重要的是在培育和創(chuàng)造價(jià)值。如果簡(jiǎn)單的把巴菲特的投資稱為發(fā)現(xiàn)價(jià)值、長(zhǎng)期持有，那就錯(cuò)了。

巴菲特也會(huì)“唯利是圖”。2008年期間，雷曼兄弟總裁福爾德向巴菲特求助，希望能伸出援手。巴菲特雖然手握數(shù)百億美元現(xiàn)金，但向福爾德不客氣的開出了自己的價(jià)碼，我可以投資40億美元，但雷曼兄弟必須提供優(yōu)先股（類同于借款，即使投資對(duì)象出現(xiàn)巨額虧損，優(yōu)先股也不至于血本無(wú)歸），年息9%。9%的年息大大高于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的通行價(jià)碼，福爾德跟巴菲特談完后，回頭說(shuō)，巴菲特的開價(jià)，實(shí)在太狠了。

巴菲特炒中石油曾獲利7倍多，而后果斷拋售。這就是巴菲特，你永遠(yuǎn)不知道他對(duì)“價(jià)值”的頓悟、理解和運(yùn)用。

5.摳門

巴菲特一個(gè)錢包能用20年，車臟了也不洗，等下雨開出去“免費(fèi)洗”；女兒懷孕時(shí)想借錢擴(kuò)建房子、買個(gè)彩色電視都不給借。

巴菲特公司（伯克希爾）世界500強(qiáng)企業(yè)里排名第14，但總部員工不到30人，辦公室總面積只有325平方米，巴菲特作為公司董事長(zhǎng)兼CEO年薪只有10萬(wàn)美元，公司董事年薪只有900美元，均沒(méi)有股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。巴菲特的辦公桌還是父親70多年前用過(guò)的。

巴菲特的摳門，不是簡(jiǎn)單的省錢邏輯，而是發(fā)自骨子里的對(duì)自己的克制，摳門只是決心創(chuàng)造價(jià)值的另一種體現(xiàn)，伯克希爾公司的股票，目前已漲至22萬(wàn)美元1股（價(jià)值142萬(wàn)人民幣），如果你持有1股巴菲特公司股票，可以在美國(guó)任何一個(gè)州買到一套足以體面的房子。他所節(jié)省的每一分錢，都成倍的體現(xiàn)在股價(jià)上。

6.找一個(gè)好搭檔

查理芒格對(duì)于巴菲特來(lái)說(shuō)，既是半個(gè)大腦，又是一面鏡子。巴菲特坦言，“查理把我推向了另一個(gè)方向，而不是像格雷厄姆（注：當(dāng)代證券投資學(xué)鼻祖，巴菲特的老師）那樣只建議購(gòu)買便宜貨，這是他思想的力量，他拓展了我的視野。我以非同尋常的速度從猩猩進(jìn)化到人類，否則我會(huì)比現(xiàn)在貧窮得多?！?/p>

可以說(shuō)，正是巴菲特和查理芒格的聯(lián)手，在過(guò)去的50年里，兩人創(chuàng)造了有史以來(lái)最優(yōu)秀的投資紀(jì)錄——伯克希爾公司股票賬面價(jià)值以年均超過(guò)20%的復(fù)合收益率增長(zhǎng)，每股股票價(jià)格從19美元升至22萬(wàn)美元，上漲了超過(guò)1萬(wàn)倍。

當(dāng)然，芒格和巴菲特有著相同的價(jià)值觀。僅舉一例，在出于隱私和省時(shí)的考慮（在班機(jī)上他老是免不了被人圍觀和咨詢投資問(wèn)題的麻煩），巴菲特購(gòu)買了一架私人飛機(jī)，而后寫信給股東詳細(xì)解釋了購(gòu)買飛機(jī)的緣由，即使如此，這架飛機(jī)還是被老搭檔查理？芒格開玩笑地命名為“站不住腳”號(hào)，意思是這樣奢侈的消費(fèi)是不能對(duì)股東交代的。

二、巴菲特出世之道

1.不拘小節(jié)

對(duì)自身生活條件要求不高，大半輩子靠喝可樂(lè)、吃漢堡過(guò)的，房子也住了好幾十年沒(méi)怎么裝修，一輛不到10萬(wàn)美元的汽車開了很多年。為人和善，語(yǔ)言風(fēng)趣幽默，無(wú)任何富豪之氣，正因?yàn)槿绱?，巴菲特可能是世界上最不?huì)被人仇視和嫉妒的富豪。巴菲特沒(méi)有保鏢，住的房子周圍沒(méi)有圍墻，沒(méi)有鐵門，也沒(méi)有大院子，灰色的小樓，離路邊也就三五米遠(yuǎn)，每天大家跑步經(jīng)過(guò)，與周邊鄰居的一些別墅比，并不特殊。

感情方面平平淡淡，但神奇的是，他的第二任妻子門克斯，是他原配妻子蘇珊（后來(lái)為追求自己的事業(yè)跟巴菲特分居）招聘來(lái)專門照顧巴菲特的。門克斯和蘇珊一直保持著良好的朋友關(guān)系。每逢節(jié)日，她倆會(huì)聯(lián)名為朋友們饋贈(zèng)禮物，落款依次是“巴菲特、蘇珊和門克斯”。

如果沒(méi)有大愛和極致的平淡，作為世界首富，難以成就如此簡(jiǎn)單、安定、和諧的生活。

2.遠(yuǎn)離喧囂

對(duì)于各類企業(yè)家、投資家來(lái)說(shuō)，遠(yuǎn)離喧囂，只是階段性的，為了更好的駕馭財(cái)富選擇的靜心篤行。巴菲特則不然，一生大部分時(shí)間就呆在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈，離華盛頓、紐約、舊金山等十萬(wàn)八千里，城市人口還不足中國(guó)南方一個(gè)小縣城。

巴菲特并不是沒(méi)有待在紐約的機(jī)會(huì)，1951年21周歲的巴菲特獲得了哥倫比亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，獲得最高成績(jī)A+。巴菲特曾經(jīng)說(shuō)，他對(duì)華爾街那群受過(guò)高等教育的專業(yè)人士的種種非理性行為感到不解。但他也認(rèn)同在喧囂的市場(chǎng)，往往也身不由己。巴菲特最后選擇離開紐約，回到奧馬哈。有信徒講，也正是他遠(yuǎn)離市場(chǎng)，才戰(zhàn)勝了市場(chǎng)。

3.閱讀

巴菲特管理著擁有超過(guò)5000億美元資產(chǎn)的巨型公司，要問(wèn)他憑什么超級(jí)能力，吸引和找到世界上最優(yōu)秀的搭檔，說(shuō)服世界上最聰明的人，最重要的一點(diǎn)可能就是“閱讀”。巴菲特閱讀成噸的文件資料、書籍，搜尋著各種投資機(jī)會(huì)，進(jìn)行思考決策，同時(shí)也塑造了更加深刻的人生觀和價(jià)值觀，使其人格更具魅力。

4.慈善

世界上捐錢最多的四大慈善家巴菲特位列第一。巴菲特在2001年與120名美國(guó)富豪聯(lián)名在《紐約時(shí)報(bào)》發(fā)表聲明，呼吁政府不要取消遺產(chǎn)贈(zèng)與稅，稱取消這種稅將使美國(guó)富翁的孩子們不勞而獲，使富人永遠(yuǎn)富有，窮人永遠(yuǎn)貧窮，這將會(huì)傷害窮人家庭。

蓋茨與巴菲特籌劃倡議的“日落條款”（號(hào)召美國(guó)的億萬(wàn)富翁們公開承諾在有生之年或死后將半數(shù)以上的財(cái)產(chǎn)捐獻(xiàn)給慈善事業(yè)），引起全球關(guān)注，為此，他們?cè)?009年5月5日組織了秘密會(huì)議，此次會(huì)議在紐約洛克菲勒大學(xué)的校長(zhǎng)室里召開，洛克菲勒家族第三代掌門人大衛(wèi)？洛克菲勒（David Rockefeller ）、紐約市長(zhǎng)邁克爾？布隆伯格（Michael Bloomberg ）、脫口秀女王奧普拉·溫弗瑞（Oprah Winfrey ）和投資大亨喬治·索羅斯（George Soros）等全美最為富有的人悉數(shù)出席。

蓋茨與巴菲特還曾呼吁中國(guó)富豪也加入該慈善事業(yè)（裸捐），曾引起過(guò)較大的社會(huì)討論。

5.與最善良聰明的人交朋友

巴菲特很少觸碰互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，但他跟比爾蓋茨的關(guān)系逐年遞增，巴菲特把自己大部分的財(cái)產(chǎn)捐給了比爾蓋茨基金會(huì)，并未成立以自己名字命名的基金（這極其罕見）。巴菲特大比爾蓋茨25歲，兩人已無(wú)話不談。

巴菲特評(píng)價(jià)比爾蓋茨：“如果他賣的不是軟件而是漢堡，他也會(huì)成為世界漢堡大王?！痹诎头铺匮劾?，不是微軟成就了蓋茨，而是蓋茨成就了微軟。在比爾蓋茨之前，美國(guó)同樣也誕生過(guò)很多超級(jí)富豪，但沒(méi)有幾個(gè)能成為巴菲特真正的朋友。

一開始，比爾蓋茨甚至不屑于跟巴菲特相見，“為什么要去見一個(gè)買股票的人？”，但到后來(lái)，比爾蓋茨專門撰文描述自己從巴菲特身上學(xué)到的優(yōu)點(diǎn)。比爾蓋茨提到，巴菲特一直都在鼓勵(lì)我們（比爾蓋茨夫婦）挑戰(zhàn)各種難題，鼓勵(lì)我們不斷試錯(cuò)；伯克希爾的股東以及與伯克希爾有業(yè)務(wù)往來(lái)的公司是幸運(yùn)的，因?yàn)槲謧愂冀K在踐行他本人所倡導(dǎo)的這種智慧；在過(guò)去的50年中，他始終思維開闊，目光遠(yuǎn)大，帶領(lǐng)我們共同進(jìn)步和受益。

巴菲特向世人展示了他并不是一個(gè)偏執(zhí)的人，對(duì)科技的發(fā)展毫無(wú)抵觸情緒，他能夠成為比爾蓋茨的忘年交，買入IBM的股票，是在用兩種不同的判斷邏輯行事。巴菲特欣賞聰明的人，但更欣賞人的品質(zhì)。

6.樂(lè)觀

2012年4月，巴菲特向其公司伯克希爾的股東致信，稱自己經(jīng)診斷患有前列腺癌，不過(guò)他在信中仍樂(lè)觀的表示自己現(xiàn)在感覺(jué)還不錯(cuò)，醫(yī)生表示他的病“目前還沒(méi)有生命危險(xiǎn)”。目前離巴菲特宣布患癌整整過(guò)去了四年，老人依然精神矍鑠。

在投資方面，巴菲特的判斷力并非無(wú)懈可擊，1989年3.58億美元購(gòu)買美國(guó)航空公司優(yōu)先股，該公司于2011年11月29日申請(qǐng)破產(chǎn)，股票價(jià)格跌去82%，巴菲特的投資血本無(wú)歸。1993年，伯克希爾公司斥資4.33億美元買下一家制鞋公司，該公司很快倒閉，4.33億美元的投資打了水漂。除了血本無(wú)歸的例子，巴菲特在一生的投資當(dāng)不乏重大虧損紀(jì)錄。

巴菲特能夠從容面對(duì)挫折和失敗，跟其理性的樂(lè)觀態(tài)度有很重要的關(guān)系，這種樂(lè)觀不是盲目樂(lè)觀，而是解決問(wèn)題和分析問(wèn)題，以及強(qiáng)大的反思和學(xué)習(xí)能力。最終的境界正如巴菲特所言，“在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪”。

三、結(jié)語(yǔ)

巴菲特已是85歲高齡，蓋棺定論又何妨？其一手締造的投資王國(guó)經(jīng)歷了世界大戰(zhàn)，以及數(shù)十次全球經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)，發(fā)展至今，依然如一艘堅(jiān)實(shí)的巨輪，穩(wěn)穩(wěn)的行駛在浩瀚的大海上。幾十年來(lái)，這艘由巴菲特掌舵的投資界旗艦從未喪失領(lǐng)航能力，就是在2008年全球金融市場(chǎng)陷入崩潰的時(shí)候，巴菲特依然用信仰捍衛(wèi)了價(jià)值投資，當(dāng)年巴菲特再次成為世界首富。

正是因?yàn)橛辛税头铺?，人們記住了“價(jià)值投資”，記住了“伯克希爾哈撒韋”，記住了“內(nèi)布拉斯加奧馬哈”，而這令人熟悉的一切，分別對(duì)應(yīng)的是，一個(gè)人名，一門教派，一項(xiàng)事業(yè)，一個(gè)圣地。這似乎就是“神”誕生的標(biāo)準(zhǔn)流程。（感謝新浪財(cái)經(jīng)·意見領(lǐng)袖供稿，本文作者肖磊為財(cái)經(jīng)專欄作家）