草甘膦市場(chǎng)不確定因素增加

截止2015年，全球種植轉(zhuǎn)基因作物的國(guó)家達(dá)到29個(gè)，其中21個(gè)為發(fā)展中國(guó)家，8個(gè)為發(fā)達(dá)國(guó)家，研發(fā)對(duì)象也更加廣泛，已涵蓋了至少35個(gè)科，200多個(gè)種，涉及大豆、玉米、棉花、油菜、水稻和小麥等重要農(nóng)作物，以及蔬菜、瓜果、牧草、花卉、林木及特用植物等，研究目標(biāo)更加多樣，由抗蟲(chóng)和抗除草劑等傳統(tǒng)性狀向抗逆、抗病、品質(zhì)改良、營(yíng)養(yǎng)保健拓展，轉(zhuǎn)基因技術(shù)更加精準(zhǔn)，基因編輯技術(shù)、定點(diǎn)重組技術(shù)的突破使基因操作實(shí)現(xiàn)安全化、精準(zhǔn)化。草甘膦是當(dāng)前全球最主要的轉(zhuǎn)基因作物的抗性除草劑，產(chǎn)品市值高達(dá)60億美元，是全球農(nóng)藥第一大單品，基于全球轉(zhuǎn)基因研發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，仍然具有良好的市場(chǎng)前景，全球現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)發(fā)成功的抗草甘膦作物有水稻、煙草、花生、馬鈴薯、小麥、向日葵、番茄、胡蘿卜、洋蔥、菠菜、南瓜、番木瓜、黑麥草和橡樹(shù)等20多種作物，為草甘膦提供了廣大的剛性市場(chǎng)。

目前草甘膦需求非常低迷，我國(guó)草甘膦出口的量、價(jià)創(chuàng)近5年來(lái)的新低，未來(lái)市場(chǎng)存在諸多不確定性因素，主要方面如下：一是，一些國(guó)際機(jī)構(gòu)對(duì)草甘膦重新評(píng)定。例如，歐盟開(kāi)始準(zhǔn)備禁用草甘膦的登記，結(jié)果在各方的利益博弈下，由原來(lái)15年登記時(shí)間重新控制在7年，并且這7年內(nèi)必須尋找到草甘膦的合適替代品，此次決議比原定的時(shí)間減少了8年，并且不允許公眾使用，僅限專(zhuān)業(yè)人員使用，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為歐盟重新評(píng)定具有指引作用，其它機(jī)構(gòu)不排除作出類(lèi)似的舉措。二是，對(duì)草甘膦的不安全性負(fù)面報(bào)道和輿論增加。據(jù)外媒報(bào)道，世界衛(wèi)生組織曾警告使用草甘膦除草劑可能致癌，歐盟也限制使用草甘膦，主要原因是草甘膦影響了人類(lèi)的健康甚至是致癌，三是，后百草枯時(shí)代替代程度。按照規(guī)定，2016年7月1日以后停止百草枯水劑在國(guó)內(nèi)的銷(xiāo)售和使用，但保留了出口業(yè)務(wù)；雖然草甘膦和百草枯同屬滅生性除草劑，可是百草枯屬于觸殺型除草劑，除草效果快；而草甘磷屬于內(nèi)吸機(jī)理，使雜草除的徹底，但效果來(lái)的相對(duì)較慢，百草枯獨(dú)特的快速觸殺和斬草不除根的特性使其在免耕田、快速輪作、水土保持等很多方面還是具有不可替代性。四是草甘膦經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能不及預(yù)期，預(yù)計(jì)2016年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然乏力，主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下行，庫(kù)存水平趨高等一系列利空因素，會(huì)導(dǎo)致全球農(nóng)藥市場(chǎng)需求疲弱，在嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境下，草甘膦企業(yè)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)普遍下滑是大概率事件。五是，厄爾尼諾導(dǎo)致2016年天氣更為混亂，根據(jù)美國(guó)國(guó)家航空航天局（NASA）數(shù)據(jù)顯示，太平洋上厄爾尼諾現(xiàn)象沒(méi)有轉(zhuǎn)弱跡象，氣象專(zhuān)家預(yù)測(cè)2016年情況會(huì)更糟，可能成為厄爾尼諾破壞力最大的一年，天氣的不確定性，勢(shì)必會(huì)影響草甘膦的生產(chǎn)、采購(gòu)和貯備等環(huán)節(jié)。六是，環(huán)保以及產(chǎn)能過(guò)剩倒逼草甘膦產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革。目前草甘膦處在深度去產(chǎn)能的周期中，我國(guó)草甘膦產(chǎn)能約為90萬(wàn)噸，孟山都45萬(wàn)噸，目前市場(chǎng)需求僅為80多萬(wàn)噸，我國(guó)草甘膦環(huán)保形勢(shì)依然嚴(yán)峻，產(chǎn)能過(guò)剩加環(huán)保的雙重壓力下，農(nóng)藥行業(yè)一旦開(kāi)始實(shí)行環(huán)保約束下的供給側(cè)改革，草甘膦行業(yè)格局將得到徹底的扭轉(zhuǎn)。七是轉(zhuǎn)基因作物推廣面積以及轉(zhuǎn)基因種子開(kāi)放政策。據(jù)國(guó)際農(nóng)業(yè)生物技術(shù)應(yīng)用服務(wù)組織的數(shù)據(jù)，目前全球轉(zhuǎn)基因作物種植面積已超過(guò)1.8億公頃，種植規(guī)模處于歷史高位；目前，我國(guó)只批準(zhǔn)轉(zhuǎn)基因抗蟲(chóng)的棉花和轉(zhuǎn)基因抗病毒的番木瓜兩個(gè)農(nóng)作物商業(yè)化應(yīng)用，在十三五期間，我國(guó)要加強(qiáng)棉花玉米品種的研發(fā)力度，并推進(jìn)新型轉(zhuǎn)基因抗蟲(chóng)棉、抗蟲(chóng)玉米等重大產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，業(yè)內(nèi)認(rèn)為一旦在玉米等重要作物上實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)基因的產(chǎn)業(yè)化，將徹底改變國(guó)內(nèi)玉米等品種的成本高，與國(guó)外農(nóng)產(chǎn)品相比缺乏價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的局面，目前國(guó)內(nèi)玉米種植面積5億畝，大豆種植面積1億畝，未來(lái)一旦開(kāi)放轉(zhuǎn)基因商業(yè)化種植，將直接提高對(duì)草甘膦等轉(zhuǎn)基因用農(nóng)藥的使用需求。

行情有暴漲的可能。我們認(rèn)為，2016年草甘膦市場(chǎng)運(yùn)行仍有壓力，預(yù)計(jì)整體價(jià)格將在1.6-2萬(wàn)元/噸區(qū)間弱勢(shì)整理。主要依據(jù)是，供應(yīng)市場(chǎng)繼續(xù)盤(pán)整“洗牌”，整體供應(yīng)量仍會(huì)保持充足；經(jīng)歷過(guò)15年以來(lái)的市場(chǎng)疲態(tài)，采購(gòu)市場(chǎng)謹(jǐn)慎觀望采購(gòu)的心態(tài)會(huì)持續(xù)；原料市場(chǎng)-草甘膦市場(chǎng)互相“拖累”。草甘膦在目前18000元/噸的價(jià)格下，中小產(chǎn)能全面虧損，已經(jīng)無(wú)生存空間，關(guān)停產(chǎn)能不斷增加。我們了解到目前真實(shí)的開(kāi)工的產(chǎn)能不足40萬(wàn)噸，而行業(yè)正常的出口需求也在40-50萬(wàn)噸之間。目前產(chǎn)能缺口已經(jīng)出現(xiàn)，一旦遇到事件性催化將導(dǎo)致價(jià)格的暴漲。