對外貿(mào)易和FDI對不同主體人力資本投資差異的影響

劉家悅 闞大學

摘要：本文首先分析了對外貿(mào)易和FDI對不同主體人力資本投資差異影響的機理，然后基于省級面板數(shù)據(jù)，采用系統(tǒng)廣義矩估計方法進行經(jīng)驗分析，發(fā)現(xiàn)東、中、西部地區(qū)對外貿(mào)易和FDI均提高了政府、企業(yè)和個人的人力資本投資，其中東部地區(qū)的正相關(guān)關(guān)系顯著，中西部地區(qū)的正相關(guān)關(guān)系不顯著，且東部地區(qū)對外貿(mào)易和FDI對政府、企業(yè)和個人人力資本投資提高的系數(shù)均大于中西部地區(qū)。為了進一步驗證該結(jié)論，筆者利用泰爾系數(shù)分別計算出區(qū)域間對外貿(mào)易、FDI以及政府、企業(yè)和個人人力資本投資的差異，進行回歸分析，發(fā)現(xiàn)區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI差異拉大了政府、企業(yè)和個人人力資本投資的差異。

關(guān)鍵詞：對外貿(mào)易；FDI；人力資本投資差異

中圖分類號：F249；F8326文獻標識碼：A

文章編號：1000176X（2016）06013906

一、引言和文獻綜述

1978年以來，我國經(jīng)濟年均以近98%的速度遞增，但與此同時，我國區(qū)域間差距不斷擴大，學術(shù)界普遍認為其重要原因之一是區(qū)域間人力資本及其結(jié)構(gòu)差異所致，學者們研究了人力資本及其結(jié)構(gòu)差異對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響，并提出了增加人力資本投資，改善人力資本結(jié)構(gòu)等建議來縮小區(qū)域差距。但對于區(qū)域間不同主體人力資本投資差異的原因沒有進行系統(tǒng)深入的研究，國內(nèi)外多數(shù)學者僅是從教育、健康投入和研發(fā)投入分析了人力資本形成和人力資本積累，也有不少學者研究了對外貿(mào)易和FDI對人力資本存量的影響，其中關(guān)于對外貿(mào)易對人力資本存量影響的研究結(jié)果主要有三種：一是Grossman 和 Helpman[1]與Acemoglu[2]認為對外貿(mào)易有利于人力資本存量增加。二是Long等[3]認為對外貿(mào)易不利于人力資本存量增加。三是Lai[4]與闞大學和羅良文[5]認為對外貿(mào)易對不同稟賦國家的人力資本存量影響不同。關(guān)于FDI對人力資本存量影響的研究結(jié)果也主要有三種：一是Slaughter[6]馬衍軍[7]認為，F(xiàn)DI有利于人力資本存量增加。二是Michie[8]與倪海青和張巖貴[9]認為FDI不利于人力資本存量增加。三是Marcin[10]與Zhuang[11]認為，不同類型FDI對人力資本存量及不同類型人力資本存量影響不同。

從上述研究可知，國內(nèi)外學者關(guān)于對外貿(mào)易和FDI對人力資本存量影響的研究較為深入，為本文研究奠定了基礎(chǔ)。由于不同主體人力資本投資包括政府人力資本投資、企業(yè)人力資本投資與個人人力資本投資三部分，目前，尚未發(fā)現(xiàn)研究對外貿(mào)易和FDI對區(qū)域間不同主體人力資本投資差異的影響文獻。眾所周知，即使區(qū)域人力資本存量相同，不同主體人力資本投資不同也會導致區(qū)域差異。因此，本文將先分析對外貿(mào)易和FDI對不同主體人力資本投資的影響機理，接著以不同主體人力資本投資為被解釋變量，構(gòu)建一個包含對外貿(mào)易、FDI和人均GDP等解釋變量的計量模型，采用系統(tǒng)廣義矩估計法（Sys-GMM）經(jīng)驗分析對外貿(mào)易和FDI對不同主體人力資本投資的影響。此外，由于我國對外貿(mào)易和FDI在區(qū)域間分布是有差異的，這種差異是如何影響區(qū)域間不同主體人力資本投資差異顯然是一個值得研究的課題，筆者利用泰爾指數(shù)對區(qū)域間對外貿(mào)易、FDI以及不同主體人力資本投資差異進行回歸分析。通過上述研究，從對外貿(mào)易政策和外資政策優(yōu)化調(diào)整的角度提出縮小區(qū)域間不同主體人力資本投資差異的對策建議，進而為縮小區(qū)域差距，促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展提供一些思路。

二、影響機理分析

1對外貿(mào)易和FDI對政府人力資本投資的影響

對外貿(mào)易對政府人力資本投資的影響是指對外貿(mào)易的發(fā)展是趨于人力資本密集型的，為了增強產(chǎn)品競爭力，政府會不斷加大人力資本投資；同時對外貿(mào)易會促進經(jīng)濟增長，使得政府有更多的財力支持人力資本投資。FDI對政府人力資本投資的影響則是指外資的產(chǎn)出和稅賦貢獻使得政府有更多的財力支持人力資本投資；外資為政府提供了穩(wěn)定的資本投資，使得政府能夠更好地進行人力資本投資。

2對外貿(mào)易和FDI對企業(yè)人力資本投資的影響

對外貿(mào)易對企業(yè)人力資本投資的影響是指從國外進口產(chǎn)品、設(shè)備和儀器給我國企業(yè)帶來了更多的模仿與學習機會，企業(yè)為了進行更好的模仿與學習，會加大人力資本投資；產(chǎn)品出口面對國際市場的激烈競爭，國內(nèi)產(chǎn)品面對進口產(chǎn)品的競爭，會刺激企業(yè)增加人力資本投資從而增強產(chǎn)品競爭力。FDI對企業(yè)人力資本投資的影響是指企業(yè)為了吸收外資的技術(shù)外溢效應，會加大人力資本投資；跨國公司進入加劇了國內(nèi)市場競爭，刺激企業(yè)增加人力資本投資。

3對外貿(mào)易和FDI對個人人力資本投資的影響

對外貿(mào)易和FDI主要是通過工資信號機制和經(jīng)濟增長的投資信號機制提高了個人人力資本投資后的預期收益，進而影響個人人力資本投資。工資信號機制是指對外貿(mào)易和FDI通過拉大勞動力市場上個人人力資本投資前后的工資差距提高了個人人力資本投資后收入增加的預期，促使個人進行人力資本投資。前者主要是進出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、惡化的貿(mào)易條件、有偏進口學習效應和出口學習效應導致高技能人力資本相對工資增加引起的。具體而言：一是加工貿(mào)易需要進口原材料、設(shè)備和研發(fā)設(shè)計部分等中間產(chǎn)品，這些大多是資本技術(shù)密集型產(chǎn)品，該類型產(chǎn)品的進口往往需要高技能人力資本與之相匹配，同時很多高技術(shù)是內(nèi)化在該類型產(chǎn)品中的，技術(shù)要素也需要高技能人力資本與之相結(jié)合，并且出口產(chǎn)品中初級產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品比重的降低，資本密集型產(chǎn)品比重的增加，也會提高高技能人力資本的需求，引起高技能人力資本工資上漲，促使個人增加力資本投資。二是貿(mào)易條件整體呈惡化趨勢，勞動密集型出口品相對于技術(shù)密集型進口品價格不斷下降，按照斯托爾泊-薩繆爾森定理，將使得勞動密集型出口品密集要素低技能人力資本工資下降，技術(shù)密集型進口品密集要素高技能人力資本工資上漲，促使個人增加人力資本投資。三是對外貿(mào)易的有偏學習效應導致高技能人力資本需求相對增加，引起高技能人力資本工資上漲，促使個人增加人力資本投資。當跨國公司引入新技術(shù)后，一方面，跨國公司本身需要高技能人力資本；另一方面，也會促使那些已經(jīng)存在的企業(yè)提高其生產(chǎn)方式的技術(shù)密集程度，這反過來將提高高技能人力資本相對需求，引起高技能人力資本工資上漲，促使個人人力資本投資。至于經(jīng)濟增長的投資信號機制則是指對外貿(mào)易和FDI的增加標志著未來更快的經(jīng)濟增長和偏向于人力資本密集型的技術(shù)進步，因而會提高人力資本投資的預期收益，影響個人人力資本投資。

但眾所周知，我國區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI分布是不平衡的，這種分布的差異性造成了對外貿(mào)易和FDI對區(qū)域間不同主體人力資本投資影響程度不同。如區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI的差異導致了各區(qū)域經(jīng)濟增長的速度和總量不同，對不同主體人力資本投資影響也就不同；不同區(qū)域出口產(chǎn)品中初級產(chǎn)品、勞動密集型產(chǎn)品和資本密集型產(chǎn)品比重不同，對不同主體人力資本投資影響也就不同；不同區(qū)域進口產(chǎn)品中資本技術(shù)密集型產(chǎn)品比重不同，對不同主體人力資本投資影響也不相同；不同區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易有偏學習效應、模仿與學習機會不同，對不同主體人力資本投資影響也不相同；不同區(qū)域外資進入加劇該地市場競爭程度不同，對不同主體人力資本投資影響也不相同；不同區(qū)域外資的產(chǎn)出和稅賦貢獻不同，對不同主體人力資本投資影響也不相同；不同區(qū)域外資為政府提供穩(wěn)定資本投資不同，對不同主體人力資本投資影響也不相同；不同區(qū)域流入的外資類型不同，對不同主體人力資本投資影響也不相同。

三、經(jīng)驗研究

1模型設(shè)定與數(shù)據(jù)說明

生產(chǎn)函數(shù)模型為：

其中，Y是國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），A是技術(shù)水平，L是勞動，K是資本，對（1）兩邊同時除以L，并令y=Y/L，取對數(shù)得到：

其中，y為人均GDP，A取決于很多因素，為了方便分析，這里僅考慮人力資本投資H和對外貿(mào)易T兩個因素，即A=F（H、T）=HσTθ，兩邊取對數(shù)得到：

另外，在模型（1）中，資本K是國內(nèi)資本和外資的加權(quán)平均數(shù)，這里國內(nèi)資本用全社會固定資產(chǎn)投資減去外資表示，外資用實際利用FDI表示。于是得到K=KγdFDIρ，兩邊取對數(shù)得到：

將模型（3）和模型（4）代入模型（2）得到：

這里為了涵蓋未考慮到的其他影響因素，加入被解釋變量滯后一期，得到如下回歸模型：

其中，i為省份（自治區(qū)、直轄市），t為第t年，n=1、2、3分別表示政府、企業(yè)和個人人力資本投資，本文用文教衛(wèi)生科學事業(yè)支出總和來衡量政府人力資本投資；用企業(yè)醫(yī)療衛(wèi)生和文體宣傳費用之和來衡量企業(yè)人力資本投資；對于個人人力資本投資，用（城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保健支出+城鎮(zhèn)居民文娛教育人均消費支出）×城鎮(zhèn)人口數(shù)+（農(nóng)村居民醫(yī)療保健支出+農(nóng)村居民文娛教育人均消費支出）×農(nóng)村人口數(shù)之和來衡量。

為了研究對外貿(mào)易和FDI對企業(yè)人力資本投資的影響，本文選擇的樣本期間為1990—1999年。

2000年后的《中國勞動統(tǒng)計年鑒》里不再詳細列出各省企業(yè)醫(yī)療衛(wèi)生費用和文體宣傳費用。為了研究對外貿(mào)易和FDI對政府和個人人力資本投資影響，本文選擇的樣本期間為1993—2013年。

1993年前的《中國統(tǒng)計年鑒》沒有詳細列出各省農(nóng)村居民醫(yī)療保健以及文娛教育人均消費支出。其中原始數(shù)據(jù)來源于《新中國60年統(tǒng)計資料匯編》《中國統(tǒng)計年鑒》《中國勞動統(tǒng)計年鑒》和各地統(tǒng)計年鑒。為了消除統(tǒng)計數(shù)據(jù)中價格因素的影響，用各地區(qū)GDP指數(shù)（以起始年為100）對GDP數(shù)據(jù)進行折算；并且為了消除統(tǒng)計數(shù)據(jù)中匯率因素的影響，本文用歷年加權(quán)平均匯率對FDI和進出口額進行調(diào)整，最后用各地區(qū)的居民消費價格指數(shù)分別對政府、企業(yè)和個人人力資本投資進行折算。

2內(nèi)生性問題

如果直接運用上述模型回歸，可能會因內(nèi)生性問題而導致估計偏差，內(nèi)生性來源于三種因素：一是引入了政府、企業(yè)和個人人力資本投資的一階滯后項作為動態(tài)項，該項易和隨機誤差項存在相關(guān)關(guān)系。二是對外貿(mào)易額高的地區(qū)，政府、企業(yè)和個人人力資本投資原本就較高，即使回歸結(jié)果表明對外貿(mào)易與政府、企業(yè)和個人人力資本投資關(guān)系顯著，也不能斷言前者對后者有促進作用。三是FDI傾向流入政府、企業(yè)和個人人力資本投資原本就較高的地區(qū)，即使回歸結(jié)果表明FDI與政府、企業(yè)和個人人力資本投資關(guān)系顯著，也不能斷言前者對后者有促進作用。因此，為了克服上述內(nèi)生性問題，本文采用系統(tǒng)廣義矩估計法（Sys-GMM）進行估計。

3結(jié)果分析

（1）系統(tǒng)廣義矩估計法（Sys-GMM）的經(jīng)驗分析

本文采用系統(tǒng)廣義矩估計法（Sys-GMM），分析對外貿(mào)易和FDI對政府、企業(yè)和個人人力資本投資的影響，結(jié)果如表1所示。

由表1可知：

首先，東、中、西部地區(qū)對外貿(mào)易均促進了政府、企業(yè)和個人人力資本投資。東部地區(qū)對外貿(mào)易對政府、企業(yè)和個人人力資本投資提高的系數(shù)均大于中西部地區(qū)，其中中西部地區(qū)的正相關(guān)關(guān)系不顯著。就政府人力資本投資而言，主要原因在于東部地區(qū)的對外貿(mào)易額很大，促進了東部地區(qū)經(jīng)濟總量增加，使得政府有更多的財力支持人力資本投資。東部地區(qū)對外貿(mào)易中技術(shù)密集型產(chǎn)品比重較高，為了增強技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口競爭力、更好地對進口技術(shù)密集型產(chǎn)品進行模仿學習以及更好地吸收這些對外貿(mào)易的技術(shù)外溢效應，政府加大了人力資本投資。就企業(yè)人力資本投資而言，主要原因在于：一是東部地區(qū)從國外進口技術(shù)密集型產(chǎn)品帶來了更多的模仿學習機會，企業(yè)為了進行更好地吸收，加大了人力資本投資。二是東部地區(qū)技術(shù)密集型產(chǎn)品出口面臨的激烈競爭會刺激企業(yè)增加人力資本投資，從而增強產(chǎn)品競爭力，而中西部地區(qū)出口的更多是初級產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品，一方面，在國際市場上競爭力較強，中西部地區(qū)企業(yè)沒有意愿增加人力資本投資；另一方面，出口初級產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品的利潤率較低，使得中西部地區(qū)企業(yè)沒有多少資本增加人力資本投資。就個人人力資本投資而言，主要原因可能有三：一是東部地區(qū)出口產(chǎn)品中初級產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)品比重相對低，技術(shù)密集型產(chǎn)品比重相對高，提高了高技能人力資本的需求，引起高技能人力資本工資上漲，促使個人提高人力資本投資。二是東部地區(qū)進口產(chǎn)品中技術(shù)密集型產(chǎn)品比重相對高，也帶來了更多的模仿學習機會，導致高技能人力資本相對需求增加，引起高技能人力資本工資上漲，促使個人增加人力資本投資。三是東部地區(qū)對外貿(mào)易額很大，標志著未來更快的經(jīng)濟增長和偏向于人力資本密集型的技術(shù)進步，會提高人力資本投資的預期收益，促使人們?nèi)肆Y本投資。

其次，東、中、西部地區(qū)FDI均促進了政府、企業(yè)和個人人力資本投資。東部地區(qū)FDI對政府、企業(yè)和個人人力資本投資提高的系數(shù)均大于中西部地區(qū)，其中中西部地區(qū)的正相關(guān)關(guān)系不顯著。就政府人力資本投資而言，主要原因在于流入東部地區(qū)FDI量最大，外資在東部地區(qū)的產(chǎn)出和稅賦貢獻遠高于中西部地區(qū)，使得政府有更多的財力支持人力資本投資。外資為政府提供了穩(wěn)定的資本投資，使得政府能夠更好地進行人力資本投資。就企業(yè)人力資本投資而言，主要原因在于流入東部地區(qū)的FDI帶來了更多的模仿學習機會，企業(yè)為了進行更好地吸收，加大了人力資本投資。大量FDI的流入加劇了東部地區(qū)市場的競爭程度，刺激了當?shù)仄髽I(yè)增加人力資本投資。流入東部地區(qū)的FDI中往往戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型和效率尋求型的比重高于中西部地區(qū)，這兩種FDI會對員工進行更多的人力資本投資。外商在東部地區(qū)建立的出口導向型企業(yè)更容易被納入跨國公司全球生產(chǎn)和采購系統(tǒng)中，成為供應商和經(jīng)銷商，跨國公司會對這些企業(yè)員工提供更多的人力資本投資。就個人人力資本投資而言，主要原因在于流入東部地區(qū)的FDI更多地投入到了技術(shù)密集型行業(yè)，提高了高技能人力資本相對需求，引起高技能人力資本工資上漲，促使個人增加人力資本投資。流入東部地區(qū)的FDI量最大，標志著未來更快的經(jīng)濟增長和偏向于人力資本密集型的技術(shù)進步，會提高人力資本投資的預期收益，促使人們?nèi)肆Y本投資。

由以上分析可知，三大地區(qū)對外貿(mào)易和FDI均促進了政府、企業(yè)和個人人力資本投資，東部地區(qū)對外貿(mào)易和FDI對政府、企業(yè)和個人人力資本投資提高的系數(shù)大于中西部地區(qū)，其中中西部地區(qū)的正相關(guān)關(guān)系不顯著。也就是說區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI差異導致了區(qū)域間政府、企業(yè)和個人人力資本投資差異的拉大。下面為了進一步驗證該結(jié)論，筆者利用泰爾系數(shù)分別計算出區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI與政府、企業(yè)和個人人力資本投資的差異，進行回歸分析。

（2）利用泰爾系數(shù)來計算對外貿(mào)易和FDI區(qū)域間差異

從回歸方程結(jié)果可知：

首先，區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI差異與政府人力資本投資差異是正相關(guān)關(guān)系，區(qū)域間對外貿(mào)易差異增長1個百分點，區(qū)域間政府人力資本投資差異增長28584個百分點，區(qū)域間FDI差異增長1個百分點，區(qū)域間政府人力資本投資差異增長04083個百分點，均通過了顯著性檢驗。

其次，區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI差異與企業(yè)人力資本投資差異是正相關(guān)關(guān)系，區(qū)域間對外貿(mào)易差異增長1個百分點，區(qū)域間企業(yè)人力資本投資差異增長01627個百分點，區(qū)域間FDI差異增長1個百分點，區(qū)域間企業(yè)人力資本投資差異增長02757個百分點，均通過了顯著性檢驗。這說明總體而言區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI差異導致了區(qū)域間政府、企業(yè)和個人人力資本投資差異的拉大。

最后，區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI差異與個人人力資本投資差異是正相關(guān)關(guān)系，區(qū)域間對外貿(mào)易差異增長1個百分點，區(qū)域間個人人力資本投資差異增長07485個百分點，區(qū)域間FDI差異增長1個百分點，區(qū)域間個人人力資本投資差異增長00481個百分點，前者通過了顯著性檢驗，后者沒有通過顯著性檢驗。

四、結(jié)論

本文首先分析了對外貿(mào)易和FDI對不同主體人力資本投資差異影響的機理，基于省級面板數(shù)據(jù)，采用系統(tǒng)廣義矩估計方法進行經(jīng)驗分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)東、中、西部地區(qū)對外貿(mào)易和FDI均提高了政府、企業(yè)和個人人力資本投資，其中東部地區(qū)的正相關(guān)關(guān)系顯著，中西部地區(qū)的正相關(guān)關(guān)系不顯著，且東部地區(qū)對外貿(mào)易和FDI對政府、企業(yè)和個人人力資本投資提高的系數(shù)均大于中西部地區(qū)。為了進一步驗證該結(jié)論，本文利用泰爾系數(shù)分別計算出區(qū)域間對外貿(mào)易、FDI以及政府、企業(yè)和個人人力資本投資的差異，進行回歸分析，發(fā)現(xiàn)區(qū)域間對外貿(mào)易和FDI差異拉大了政府、企業(yè)和個人人力資本投資的差異。

據(jù)此，筆者認為應調(diào)整對外貿(mào)易政策和外資政策來縮小區(qū)域間政府、企業(yè)和個人人力資本投資差異：一是國家應更多地向中西部地區(qū)下放外貿(mào)經(jīng)營權(quán)，給予中西部地區(qū)進出口更多的優(yōu)惠政策來促進兩地區(qū)對外貿(mào)易發(fā)展，在補貼、稅收和融資等方面向中西部地區(qū)傾斜，特別是對中西部地區(qū)從事知識技術(shù)產(chǎn)品對外貿(mào)易要從政策上予以鼓勵支持。并且國家要全盤考慮引導外資的區(qū)域投向，制定優(yōu)惠政策，創(chuàng)造條件鼓勵外資加大對中西部地區(qū)的投資力度。二是中西部地區(qū)應采取優(yōu)惠政策努力發(fā)展對外貿(mào)易，特別是發(fā)展知識技術(shù)密集型產(chǎn)品貿(mào)易，并制定政策積極引導FDI更多地流入到知識技術(shù)密集型行業(yè)來縮小與東部地區(qū)的政府、企業(yè)和個人人力資本投資差異。也可以通過加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、發(fā)展集聚經(jīng)濟、改善投資軟環(huán)境和加快金融業(yè)改革等措施引進知識技術(shù)密集型的外資，進而縮小與東部地區(qū)的政府、企業(yè)和個人人力資本投資差異。

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