投貸聯(lián)動試點破冰

王漪 趙方忠 何佳艷

作為解決中小科創(chuàng)企業(yè)融資難問題的一劑良方，“投貸聯(lián)動試點”在被寫入今年《政府工作報告》后，相關(guān)工作不斷推進提速。

7月5日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見》中明確提出，通過多種方式加大對種子期、初創(chuàng)期企業(yè)投資項目的金融支持力度，有針對性地為“雙創(chuàng)”項目提供股權(quán)、債權(quán)以及信用貸款等融資綜合服務(wù)；7月27日，國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，確定有針對性加強小微企業(yè)金融服務(wù)的措施，緩解融資難融資貴……種種跡象表明，投貸聯(lián)動的試點實操漸行漸近。

與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，投貸聯(lián)動著眼于企業(yè)未來的價值，在緩解中小科創(chuàng)企業(yè)融資難的同時，對銀行自身的創(chuàng)新與管理提出了不小的挑戰(zhàn)，結(jié)合國外銀行經(jīng)驗以及目前國內(nèi)試點銀行對這一業(yè)務(wù)模式的初步探索來看，投貸聯(lián)動很有可能成為銀行謀求差異化發(fā)展的全新引爆點。

科創(chuàng)企業(yè)融資新途徑

近幾年，中小企業(yè)在拉動經(jīng)濟發(fā)展、吸納大量就業(yè)等方面的作用越來越受到社會各方重視。為扶持這類企業(yè)發(fā)展，國家出臺了諸多政策，雖在一定程度上緩解了融資難問題，但對于絕大多數(shù)中小企業(yè)來說仍是一道難關(guān)。而在持續(xù)高漲的“雙創(chuàng)”熱潮中，大批中小微企業(yè)由于不能提供銀行貸款所需要審核的抵押物、擔(dān)保物等，籌集不到資金，制約了自身的發(fā)展。正是在這一背景下，“投貸聯(lián)動”模式悄然盛行。

簡單說，“投貸聯(lián)動”是指銀行對中小微科創(chuàng)企業(yè)在風(fēng)險投資機構(gòu)評估、股權(quán)投資的基礎(chǔ)上，以債權(quán)形式為企業(yè)提供融資支持，形成股權(quán)投資和銀行信貸之間的聯(lián)動融資模式，銀行可以分享企業(yè)成長的收益。

早在2011年，全國政協(xié)委員、中國工商銀行副行長張紅力就曾提交了一份以“貸款+股權(quán)投資”方式解決中小企業(yè)融資難問題的提案。他認為，我國尚未建成多層次直接融資體系，中小企業(yè)在資本市場的融資功能較弱，融資周期較長，難以滿足中小企業(yè)的資金需求。在這種情況下，我國商業(yè)銀行仍需承擔(dān)起為中小企業(yè)發(fā)展融資服務(wù)的責(zé)任，但當(dāng)前信貸模式又與中小企業(yè)融資特點存在錯配，因此商業(yè)銀行應(yīng)將金融創(chuàng)新與支持中小企業(yè)發(fā)展更好地結(jié)合起來，這不僅有助于系統(tǒng)解決中小企業(yè)融資難問題，還能夠提升我國商業(yè)銀行的競爭力。

去年，中國銀監(jiān)會對外表示正在研究“投貸聯(lián)動”機制，并鼓勵條件成熟的銀行探索建立科技企業(yè)金融服務(wù)事業(yè)部。今年自“啟動投貸聯(lián)動試點”被正式寫入政府工作報告以來，關(guān)于試點的消息便接連傳出。

4月21日，銀監(jiān)會、科技部、央行聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），并公布了第一批試點名單。5個試點區(qū)域包括北京中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、武漢東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、天津濱海國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、西安國家自主創(chuàng)新示范區(qū)。10家試點銀行包括國家開發(fā)銀行、中國銀行、恒豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發(fā)硅谷銀行。

根據(jù)《指導(dǎo)意見》，投貸聯(lián)動的適用對象是科創(chuàng)型中小微企業(yè)，允許試點銀行設(shè)立投資子公司對科創(chuàng)型企業(yè)進行股權(quán)投資，并成立科技金融專營機構(gòu)與科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資相結(jié)合的信貸投放。而從試點地區(qū)來看，均是科技創(chuàng)新企業(yè)聚集地，科創(chuàng)型中小微企業(yè)自然成為試點首批受益者?！翱苿?chuàng)企業(yè)在種子期、初創(chuàng)期的資金需求大，但是‘軟資產(chǎn)多，不具備銀行放貸看重的‘硬資產(chǎn)，所以很難享受到銀行的金融服務(wù)。”銀監(jiān)會副主席周慕冰表示，投貸聯(lián)動就是要讓科創(chuàng)企業(yè)的融資需求和銀行的金融供給更好的對接和匹配。

5月中旬，銀監(jiān)會發(fā)布消息稱，已牽頭召開試點工作啟動會，這標(biāo)志著投貸聯(lián)動試點正式進入實操階段。但業(yè)內(nèi)人士也表示，投貸聯(lián)動的核心內(nèi)容是“投”，而這恰恰是銀行的短板。眾所周知，以往銀行通過貸款支持中小微企業(yè)，但貸款評估和投資評估不同，前者主要審核企業(yè)的抵押品、現(xiàn)金流等，后者需要通過評估企業(yè)信用風(fēng)險，考察其未來發(fā)展?jié)摿?，從而發(fā)掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)為其貸款。

“對于銀行來講，投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險并不比信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險小，實施投貸聯(lián)動要考慮到投資業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)兩者的不同?！敝袊嗣翊髮W(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍認為，銀行要想做好投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，首先要完善相應(yīng)的制度，其次在于技術(shù)和人才的培養(yǎng)。

硅谷銀行模式：

無秘密、有門檻

被視為全球科技銀行樣板的硅谷銀行，在投貸聯(lián)動方面可以給國內(nèi)的銀行提供哪些經(jīng)驗和啟示？這是硅谷銀行金融集團中國董事總經(jīng)理陳青經(jīng)常被問到的問題。

成立于1983年的硅谷銀行，注冊資本只有500萬美元，在最初運作的十年間名不見經(jīng)傳，二十世紀90年代初獨辟蹊徑，調(diào)整了當(dāng)時的業(yè)務(wù)范圍，從而轉(zhuǎn)型成為專為高科技企業(yè)和風(fēng)險投資提供金融服務(wù)的榜樣。據(jù)統(tǒng)計，美國所有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)中有75%被創(chuàng)業(yè)投資基金投資過，而這些被創(chuàng)業(yè)投資基金投資過的企業(yè)中過半數(shù)是硅谷銀行的客戶。自1993年以來，硅谷銀行的平均資產(chǎn)回報率高達17.5%，遠高于美國銀行業(yè)12.5%的回報率，并且貸款損失率不到1%。

“硅谷銀行的模式，并不能用一個固定的流程或公式來描述?！痹陉惽嗫磥?，硅谷銀行的策略很簡單：與投資機構(gòu)合作，聚焦于科技和生命科學(xué)領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)。在實際業(yè)務(wù)執(zhí)行中，硅谷銀行又具有很大的靈活性，能夠為企業(yè)量身提供金融服務(wù)。陳青認為，這種基于對所服務(wù)行業(yè)企業(yè)的深刻了解而產(chǎn)生的服務(wù)的靈活性，以及由此衍生的對于企業(yè)風(fēng)險的敏感性，才是硅谷銀行得以“穩(wěn)穩(wěn)地走在懸崖邊上”（硅谷銀行前總裁兼CEO魏高思（Ken Wilcox）語）的秘訣，也是這一模式真正的門檻所在。

整個硅谷銀行金融集團的業(yè)務(wù)大致有5個板塊，包括商業(yè)銀行、私人銀行、估值服務(wù)、基金管理、資產(chǎn)管理，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)始終是核心，其利潤占集團總利潤的70%，其他幾個板塊業(yè)務(wù)主要圍繞高科技企業(yè)及風(fēng)投的需求展開，其根本目的是去建立或者加深一些生態(tài)關(guān)系。硅谷銀行商業(yè)銀行部門不吸收社會公眾的個人存款，主要資金來源于風(fēng)險投資機構(gòu)及他們所支持的科技創(chuàng)新企業(yè)的存款。這種低成本的資金來源渠道使硅谷銀行比一般的商業(yè)銀行更具控制風(fēng)險的能力。

從盈利模式來看，硅谷銀行金融集團的盈利主要來自其商業(yè)銀行的債權(quán)融資業(yè)務(wù)以及其母基金直投業(yè)務(wù)的間接投資。

硅谷銀行商業(yè)銀行部門（以下簡稱硅谷銀行）所提供的債權(quán)融資業(yè)務(wù)即發(fā)放貸款。由于硅谷銀行的貸款對象是其他銀行認為既具有高成長性又具有高風(fēng)險性的科技創(chuàng)新型企業(yè)，所以硅谷銀行所提供的貸款利率是根據(jù)其所貸款對象的風(fēng)險而定。除了創(chuàng)新型高科技企業(yè)外，在美國，硅谷銀行也可以為各類風(fēng)投機構(gòu)提供貸款服務(wù)。

在為那些初創(chuàng)的高科技公司提供信貸服務(wù)時，為了緩釋風(fēng)險，硅谷銀行有時會附帶一些條件，比如要求少量的認股權(quán)證。一旦公司成功上市或者股票升值，認股權(quán)證就能給硅谷銀行帶來巨大的收益。這就是業(yè)界盛傳的硅谷銀行“投貸聯(lián)動”模式。據(jù)陳青介紹，其實在硅谷銀行的業(yè)務(wù)中，獲得創(chuàng)業(yè)企業(yè)認股權(quán)證的根本目的是為了沖抵信貸風(fēng)險，所以硅谷銀行要求的認股期權(quán)占比通常很低，一般到企業(yè)上市時，認股期權(quán)所要求的股份不會超過1%。而且，由于科創(chuàng)企業(yè)早期的成長具有很大的風(fēng)險，很多認股權(quán)證最后還未實現(xiàn)收益就已過期，因此認股權(quán)證的風(fēng)險抵償作用一般需要7-10年才能體現(xiàn)。

間接投資模式即硅谷銀行金融集團的直投部門將資金投到風(fēng)險投資機構(gòu)，成為他們的有限合伙人（LP），由風(fēng)險投資機構(gòu)再進行投資，這樣一來，對資金需求者的選擇風(fēng)險就轉(zhuǎn)移給了風(fēng)險投資機構(gòu)。目前硅谷銀行金融集團是200多家風(fēng)險投資機構(gòu)的LP，并從這些風(fēng)險投資機構(gòu)取得穩(wěn)定的收益。

“我們把從投資人那里募集來的錢存放在硅谷銀行，然后從硅谷銀行的賬戶轉(zhuǎn)到被投資的公司，創(chuàng)業(yè)公司用這些錢去發(fā)展業(yè)務(wù)，賺更多的錢，再存放到硅谷銀行，也成為我們的客戶。這中間有很長的關(guān)系鏈和價值鏈?！标惽嗾f。

在具體的業(yè)務(wù)設(shè)計上，硅谷銀行非常注重增值服務(wù)，其目的是維護原有老客戶吸引新客戶，從而幫助他們從啟動階段走向成熟。在科技企業(yè)發(fā)展的每一個階段，硅谷銀行都能提供專門的解決方案。硅谷銀行將所服務(wù)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)分為三個階段，早期初創(chuàng)企業(yè)、成長期企業(yè)以及企業(yè)金融客戶。針對每一個行業(yè)每一個階段的不同類型科技創(chuàng)新企業(yè)，硅谷銀行都有靈活定制的信貸資金解決方案。

風(fēng)險控制是銀行永遠繞不開的話題。在高風(fēng)險的高科技創(chuàng)投服務(wù)領(lǐng)域，硅谷銀行如何將壞賬損失率控制在1%以內(nèi)？

正是認識到科技型初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險主要源于企業(yè)科技創(chuàng)新的價值和發(fā)展走向難以評估，硅谷銀行專門建立了一套與這類企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相適應(yīng)的風(fēng)險控制機制。概括來說，這套風(fēng)險控制機制有三大特點。

一是深厚的行業(yè)積累。硅谷銀行成立30多年來一直深耕TMT、生命科學(xué)、風(fēng)險投資這幾個領(lǐng)域，積累了豐富的行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)和經(jīng)驗，并建立起了互助共生的生態(tài)系統(tǒng)。如前所述，目前有200多家風(fēng)險投資機構(gòu)可以歸屬于“硅谷銀行系”，而在全球與硅谷銀行金融集團建立緊密聯(lián)系的風(fēng)險投資基金及私募股權(quán)投資基金更是多達500多家?！肮韫茹y行建立了一只專門維護與風(fēng)投機構(gòu)關(guān)系的客戶經(jīng)理團隊?！睋?jù)知情人士介紹，硅谷銀行和頂尖知名風(fēng)投機構(gòu)保持了緊密聯(lián)系，并借助投資人來了解他們所投企業(yè)的創(chuàng)始人和管理層，這是成功的關(guān)鍵因素之一?！肮韫茹y行的貸款模式首先是建立在對初創(chuàng)企業(yè)所特有的成長模式，資金需求，現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)指標(biāo)，風(fēng)險類型，生態(tài)網(wǎng)絡(luò)，有超過30年經(jīng)驗和數(shù)據(jù)積累下的完整、深入和系統(tǒng)化的認知上。在這樣的認知之下，貸款的適用性、風(fēng)控的針對性和貸后管理的細致程度都大大超過傳統(tǒng)的信貸模式?！?/p>

二是透過財務(wù)看經(jīng)營。硅谷銀行一般要求被貸款企業(yè)和投資于該企業(yè)的基金在硅谷銀行開戶，方便對企業(yè)的現(xiàn)金流進行監(jiān)控，并要求此類賬戶內(nèi)需保持一定數(shù)量的資金用以抵抗風(fēng)險?？紤]到初創(chuàng)期的科技型企業(yè)通常很難盈利，硅谷銀行將企業(yè)的現(xiàn)金流而非盈利能力作為考察其還款能力的重要指標(biāo)。同時，硅谷銀行通過風(fēng)投機構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營管理間接地監(jiān)控資金用途，有效地降低了融資過程中的逆向選擇和信息不對稱。 陳青說，一旦監(jiān)控到企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)預(yù)警，硅谷銀行能夠憑借自身的專業(yè)經(jīng)驗以及與VC的良好溝通來判斷是否繼續(xù)為企業(yè)提供融資，或者和其投資人一起幫助企業(yè)尋求其他償還貸款的方案。

三是嚴密的制度安排。硅谷銀行的風(fēng)控機制涉及到融資過程的許多方面，在項目篩選方面，硅谷銀行以風(fēng)投機構(gòu)對科技型企業(yè)的甄別和篩選為基礎(chǔ)，只向有風(fēng)投基金支持的企業(yè)發(fā)放貸款；在貸款限額方面，硅谷銀行針對不同類型的公司限定了200萬美元到5000萬美元的最高貸款額度；在抵押擔(dān)保方面，允許以專利技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保；就機構(gòu)設(shè)置而言，硅谷銀行金融集團分別設(shè)立了商業(yè)銀行機構(gòu)和母基金直投機構(gòu)，將創(chuàng)業(yè)投資和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)隔離開來；就業(yè)務(wù)操作而言，硅谷銀行通過對處于不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同風(fēng)險類型及不同地域空間企業(yè)的項目進行組合，達到了分散風(fēng)險的目的；就賠償安排而言，硅谷銀行與企業(yè)的貸款合同中往往會最大限度地維護銀行的利益。

正如許多業(yè)內(nèi)人士所評價，硅谷銀行模式的根本價值在于為各種輕資產(chǎn)、高成長性的科技企業(yè)提供了股權(quán)融資之外的“另一種此前不存在的資金選擇”。這種資金，與股權(quán)融資是互補關(guān)系而非替代關(guān)系，且其融資成本遠低于股權(quán)融資。

乘著投貸聯(lián)動試點的政策東風(fēng)，國內(nèi)銀行學(xué)習(xí)硅谷銀行模式的熱情高漲，但也必須清醒地看到，放眼全球，真正的“創(chuàng)業(yè)銀行”、“科技銀行”迄今只有硅谷銀行一家，畢竟這一模式看起來簡單直白，卻有很高的市場壁壘。在硅谷銀行30多年積累所形成的能力門檻之外，硅谷銀行的成功很大程度上還得益于它所根植的土壤。作為創(chuàng)業(yè)圣地，硅谷的創(chuàng)業(yè)成功率是全球最高的。另外，美國擁有完善的信用體系，包括創(chuàng)業(yè)者的誠信體系，也是目前的中國所欠缺的。所以，探索投貸聯(lián)動，中國銀行業(yè)任重且道遠。

在最合適的土壤才

最有希望成功

成立于2012年，由上海浦發(fā)銀行和美國硅谷銀行分別持股50%的浦發(fā)硅谷銀行，帶著美國硅谷銀行特有“基因”在中國的本土化探索，對于中國銀行業(yè)的投貸聯(lián)動試點推行有著重要的借鑒價值。

盡管于2015年9月才獲準開展人民幣業(yè)務(wù)，但在國內(nèi)銀行業(yè)大部分仍處于同質(zhì)化的背景下，專注于科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)的浦發(fā)硅谷銀行，注定會形成獨特的業(yè)務(wù)模式。

浦發(fā)硅谷銀行副行長柯珮在接受記者采訪時稱，浦發(fā)硅谷銀行的理念是陪伴科創(chuàng)企業(yè)成長并長期服務(wù)于科創(chuàng)企業(yè)，在引入硅谷銀行的投貸聯(lián)動實踐中，浦發(fā)硅谷銀行的模式是，在為科創(chuàng)企業(yè)提供貸款的同時，通過持有企業(yè)的認股權(quán)證，享受股權(quán)升值帶來的權(quán)益類收益，以沖抵信貸風(fēng)險。

“做投貸聯(lián)動拼的就是經(jīng)驗。”柯珮坦言，和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，投貸聯(lián)動看的不是企業(yè)的現(xiàn)在，而是企業(yè)未來的價值。已經(jīng)有33年歷史的硅谷銀行，接觸過幾萬家的科創(chuàng)企業(yè)，積累了大量的企業(yè)在發(fā)展過程中可能會遇到的困難、問題等數(shù)據(jù)，掌握了不同科技產(chǎn)業(yè)、不同創(chuàng)新企業(yè)的生命周期及特定規(guī)律，盡管浦發(fā)硅谷僅有4年的歷史，在本土化過程中還缺乏相應(yīng)的數(shù)據(jù)積累，但硅谷銀行的經(jīng)驗卻賦予了浦發(fā)硅谷銀行先天的發(fā)展優(yōu)勢。

致力成為中國的硅谷銀行，浦發(fā)硅谷在投貸聯(lián)動本土化實踐中的多種嘗試也可圈可點。

比如嚴格的貸后管理，浦發(fā)硅谷銀行對企業(yè)貸后資金的使用進行密切的跟蹤，高頻次地去觀察和跟蹤企業(yè)發(fā)展的狀況，核查企業(yè)的發(fā)展是否和原來設(shè)定的目標(biāo)相一致，如果不一致，會結(jié)合銀行和風(fēng)險投資人的經(jīng)驗，對企業(yè)采取精準的補救措施等。

再比如對于人才的選擇，浦發(fā)硅谷銀行堅持復(fù)合型人才的引入標(biāo)準，要求業(yè)務(wù)人員要同時具備銀行、投資和科技產(chǎn)業(yè)三個方面的能力和專業(yè)知識，并且還要充分了解美國硅谷銀行的運作模式。

而作為國內(nèi)科創(chuàng)投資領(lǐng)域的新進入者，浦發(fā)硅谷深知與專業(yè)投資人的差距，因此在商業(yè)競合的大時代，浦發(fā)硅谷仍選擇與VC借勢互補發(fā)展。

“浦發(fā)硅谷銀行的服務(wù)對象，確立為互聯(lián)網(wǎng)及TMT、生命科學(xué)、清潔能源、新材料等四大行業(yè)領(lǐng)域的科創(chuàng)企業(yè)，并選擇與被投行業(yè)匹配度較高的風(fēng)險投資機構(gòu)進行合作?！笨芦樥f，針對科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)、高風(fēng)險的特點，浦發(fā)硅谷銀行在中國仍沿用了美國的風(fēng)控模式，即與優(yōu)秀的VC合作，給科創(chuàng)企業(yè)提供最優(yōu)化的債股比例和最合理的資金成本。

投貸聯(lián)動極有可能成為銀行謀求差異化發(fā)展的一個全新引爆點，但有一個問題是，不管是讓習(xí)慣了和大客戶打交道的銀行放低身段去服務(wù)規(guī)模較小的科創(chuàng)企業(yè)，還是與VC的合作、復(fù)合型人才的引進與培養(yǎng)等，都有可能給銀行帶來成本增加的事實。

如何通過內(nèi)部流程的優(yōu)化，使服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的銀行成本更低、效率更高？

與浦發(fā)硅谷銀行為科創(chuàng)企業(yè)提供定制化服務(wù)相類似的是，國內(nèi)誕生了首家銀行級創(chuàng)客中心的北京銀行中關(guān)村分行，基于科創(chuàng)企業(yè)特點進行內(nèi)部流程優(yōu)化而推出的“信貸工廠”模式。

所謂“信貸工廠”是指借鑒工廠流水線操作方式，為小微企業(yè)提供批量化服務(wù)。該行相關(guān)負責(zé)人解釋說，以往銀行的客戶經(jīng)理從跑客戶到貸后要全部負責(zé)到底，針對科技型中小微企業(yè)數(shù)量多、風(fēng)險高等特點，北京銀行中關(guān)村分行在內(nèi)部流程上做出重要改變，從客戶經(jīng)理到信貸經(jīng)理、審貸經(jīng)理、審貸官等等每個環(huán)節(jié)由專人負責(zé)、各司其職，就如同“鐵路警察各管一段”，極大地提高了運營效率。

從流程到考核，北京銀行中關(guān)村分行內(nèi)部已經(jīng)發(fā)生了極大的變革。“考核員工績效不再盯著盈利指標(biāo)，而是發(fā)展客戶的數(shù)量，‘信貸工廠模式發(fā)源地北京銀行中關(guān)村海淀支行的中小微企業(yè)貸款戶數(shù)近年來每年增加100多戶，在同業(yè)中排名第一，在整個商業(yè)銀行領(lǐng)域都堪稱奇跡?！鄙鲜霰本┿y行中關(guān)村分行相關(guān)負責(zé)人稱，北京銀行中關(guān)村分行已經(jīng)由“信貸工廠”逐步構(gòu)建起“批量化營銷、標(biāo)準化審貸、差異化貸后、特色化激勵”的科技型小微企業(yè)服務(wù)體系。

國內(nèi)銀行級的創(chuàng)客中心正是在此基礎(chǔ)上于2015年6月誕生，也讓這個中國版的“硅谷銀行”雛形顯現(xiàn)：北京銀行的中關(guān)村小巨人創(chuàng)客中心實行會員制管理，會員結(jié)構(gòu)包括創(chuàng)業(yè)會員、成長會員、機構(gòu)會員、創(chuàng)客導(dǎo)師四類。其中，創(chuàng)業(yè)會員和成長會員是科技、文化、綠色領(lǐng)域的客戶代表，機構(gòu)會員是投資公司、擔(dān)保公司、租賃公司、孵化器、證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、行業(yè)協(xié)會、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等機構(gòu)。創(chuàng)客導(dǎo)師是具有社會影響力、豐富的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗的成功企業(yè)家。實際運營中，創(chuàng)客中心的基礎(chǔ)服務(wù)對象是科技、文化、綠色領(lǐng)域的創(chuàng)客，以投貸聯(lián)動創(chuàng)新為主線，通過聯(lián)動企業(yè)、機構(gòu)、銀行、政府等多方資源，圍繞股權(quán)投資、債權(quán)融資、創(chuàng)業(yè)孵化開展工作，為北京銀行中關(guān)村分行搭建了一個股權(quán)投資和債券融資聯(lián)動的平臺。

很顯然，盡管國內(nèi)銀行業(yè)剛剛啟動投貸聯(lián)動的試點，但除了合資銀行外，國內(nèi)商業(yè)銀行基于投貸聯(lián)動的探索其實早已開始。

此次成為五大國有商業(yè)銀行中唯一入選投貸聯(lián)動試點的中國銀行，在現(xiàn)有的監(jiān)管框架下，近年來中行北京分行就基于集團多元化平臺，在積極嘗試以投貸聯(lián)動方式為科創(chuàng)企業(yè)提供多元化投融資服務(wù)。

該行負責(zé)人介紹說，中國銀行擁有多元化優(yōu)勢，通過建立與中銀投、中銀國際、中銀國際證券、中銀基金等附屬機構(gòu)間的聯(lián)動機制，在信息、渠道、產(chǎn)品、客戶等不同層面開展合作，可以滿足企業(yè)多元化需求，為企業(yè)打造一站式金融服務(wù)。同時，中行獨具特色的 “中銀中小企業(yè)跨境撮合”業(yè)務(wù)，在服務(wù)中小企業(yè)，特別是科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)方面，也得到了海內(nèi)外政府和社會的廣泛認可，形成了差異化的比較優(yōu)勢。

實際上，針對科技企業(yè)融資，中行北京分行已經(jīng)構(gòu)建了專屬的金融服務(wù)模式。

2010年，中行北京分行推出科技企業(yè)專屬融資模式“中關(guān)村模式”，承認核心技術(shù)及專利權(quán)的資本屬性，創(chuàng)新地引入科技專家聯(lián)合評審，開發(fā)獨立的授信審批流程和模式，實現(xiàn)從業(yè)務(wù)營銷、授信審批、風(fēng)險管理等環(huán)節(jié)的模式創(chuàng)新，解決了一批擁有核心技術(shù)、市場前景好的中小科技企業(yè)的融資難問題。

值得注意的是，此前在全球范圍內(nèi)的科創(chuàng)銀行，之所以僅有硅谷銀行一家成功，是因為硅谷有投貸聯(lián)動服務(wù)的科創(chuàng)企業(yè)最適合生長的環(huán)境，而國內(nèi)銀行在投貸聯(lián)動方面的探索，也都指向了中關(guān)村等這些在國內(nèi)科技創(chuàng)新方面有著獨特優(yōu)勢的區(qū)域，這也進一步表明，投貸聯(lián)動不僅僅是銀行業(yè)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的有效手段，更重要的是，投貸聯(lián)動只有找到中關(guān)村等這些最適宜的土壤才有可能、也最有希望成功。

而眼下，對于首批納入試點的十家銀行來說，除了銀行與VC聯(lián)動的硅谷模式可供借鑒外，監(jiān)管層給出的指導(dǎo)意見中提到，銀行可以直接與自己設(shè)立的具有投資功能的子公司進行聯(lián)動，這相當(dāng)于給了試點銀行更大的創(chuàng)新空間，也讓投貸聯(lián)動在中國的演化更值得期待。