資產(chǎn)端的O2O模式絕不是未來互聯(lián)網(wǎng)金融的最終模式

基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、前期投資過度等原因，目前國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到以經(jīng)濟(jì)增速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期為代表的“三重疊加期”。受到三重疊加期的影響，國民經(jīng)濟(jì)由之前的高速增長逐步進(jìn)入到中高速增長為代表的新常態(tài)。

在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，對于本質(zhì)屬于金融的P2P網(wǎng)貸平臺來說，如何控制風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)掘優(yōu)質(zhì)債權(quán)就成為平臺在經(jīng)濟(jì)波動中求生求勝的關(guān)鍵點(diǎn)。而出于企業(yè)資產(chǎn)端的用戶定位以及目前國內(nèi)征信體系不完善的現(xiàn)狀，多數(shù)的平臺在開發(fā)、獲取、審核債權(quán)時(shí)更多地采用O2O的模式，即線上獲取資金，線下網(wǎng)點(diǎn)獲取債權(quán)。

而從人人貸、金信網(wǎng)、愛錢進(jìn)、捷越聯(lián)合等P2P平臺的交易額與線下門店數(shù)量上我們能夠看出，再去除借款用戶貸款金額大小的影響因素之外，平臺線下網(wǎng)店的規(guī)模與覆蓋面積在某種程度上來說已經(jīng)與其交易額呈現(xiàn)正比例關(guān)系。對于平臺來說，通過布設(shè)網(wǎng)點(diǎn)門店的方式不但能夠幫助平臺擴(kuò)大資產(chǎn)端的交易量、增加品牌廣知度的曝光，而且在大數(shù)據(jù)風(fēng)控不完善的前提下，通過人工經(jīng)驗(yàn)補(bǔ)充的方式有效識別、規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

任何的事物都有利弊，線下網(wǎng)點(diǎn)門店的設(shè)置雖然在品牌形象外露、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面有著天然的優(yōu)勢，但是對于平臺來說 ，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣的實(shí)體店無疑會加重平臺的成本。而隨著利率市場化的開放、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的下沉、平臺產(chǎn)品同質(zhì)化所引發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)……P2P網(wǎng)貸在風(fēng)控端將會以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為主，通過快捷、方便、低成本的風(fēng)控審核來獲取投資人用戶，只不過這一過程還需較長的一段時(shí)間。

筆者認(rèn)為大數(shù)據(jù)風(fēng)控的最大難點(diǎn)不在于個(gè)人信用評分模型的不完善，而在于目前社會整個(gè)信用體系的缺失。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在融資端主要服務(wù)的是個(gè)人消費(fèi)以及小微企業(yè)主的經(jīng)營周轉(zhuǎn)性貸款，所以與個(gè)人信用狀況相關(guān)的歷史數(shù)據(jù)就變得異常重要。而與美國、法國等西方成熟的金融市場相比，目前國內(nèi)的個(gè)人信用體系主要由央行負(fù)責(zé)，但是不論是從征信的覆蓋人群以及信息記錄的強(qiáng)度上都與歐美等國家存在差距。

據(jù)了解，目前美國采用商業(yè)公司的運(yùn)營方式來構(gòu)建其國內(nèi)的征信體系，F(xiàn)ICO通過不斷完善其信用算法來為個(gè)人征信公司提供信用評分工具，而艾可菲、全聯(lián)、益百利這三大個(gè)人征信公司通過FICO的評分工具來評估借款人的信用狀況。由于是商業(yè)化運(yùn)作，所以三大征信局之間的數(shù)據(jù)能夠被不斷的更新，進(jìn)而將借款人最真實(shí)的信用現(xiàn)狀還原。

從美國個(gè)人征信市場幾十年的演變歷程來看，中國個(gè)人征信體系的完善還需很長時(shí)間，因此在征信不健全、借款人違約成本不高的條件下，平臺在風(fēng)控端只能夠通過加入人工的方式來提高對借款人信息審核，從而增加風(fēng)控水平，因此目前平臺在資產(chǎn)端的O2O模式絕不是未來互聯(lián)網(wǎng)金融的最終模式，而是一個(gè)過渡，只不過這個(gè)過渡需要很長一段時(shí)間。