淺析互聯(lián)網(wǎng)金融的構(gòu)成

宋樂

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)曾經(jīng)遙不可及的詞匯，如今影響著百姓的衣食住行。即便聽起來不可能觸及的金融行業(yè)也正在被互聯(lián)網(wǎng)慢慢吞噬著，并且預(yù)示著更大的技術(shù)革新即將到來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是在技術(shù)革新的道路上出現(xiàn)的新生事物，當(dāng)然也是一個(gè)全新的概念，目前對(duì)它的官方解釋是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系。而在現(xiàn)實(shí)生活中，人們通常更愿意把互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的金融服務(wù)，或是金融機(jī)構(gòu)提供的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融?？傊褪腔ヂ?lián)網(wǎng)+金融的模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)

目前互聯(lián)網(wǎng)金融的模式主要涉足兩個(gè)領(lǐng)域范疇：一個(gè)是投融資領(lǐng)域，另一個(gè)是支付領(lǐng)域。接下來我們分別來談?wù)撘幌逻@兩個(gè)領(lǐng)域。首先投融資領(lǐng)域，在余額寶問世之前，大多數(shù)的老百姓是完全沒有理財(cái)概念的，很多人可能和我本人一樣，最多無非就是把多余的閑錢存到銀行，吃著幾年不變的定期利息，或是更低的活期利息。稍微有點(diǎn)理財(cái)觀念的人，也僅僅是去考慮各家銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，但是由于相對(duì)嚴(yán)格的購(gòu)買條件或是資金起點(diǎn)要求，多半人在了解之后也只是“聞其名”，而不會(huì)“下其注”。對(duì)于稍微上些歲數(shù)的人來說，還有另外一種選擇就是去買國(guó)庫(kù)券，在他們看來，既沒有風(fēng)險(xiǎn)而利息也略高于銀行的各項(xiàng)定期存款。除此之外，似乎人們就不知道該如何利用手頭上的閑錢來進(jìn)行盈利和投資了。

所以當(dāng)2013年依附于支付寶而誕生的余額寶橫空出世的時(shí)候，相信很多傳統(tǒng)金融行業(yè)根本不會(huì)想到，就是這樣一個(gè)看似不起眼的產(chǎn)品和營(yíng)銷模式，會(huì)刺激著每家傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的神經(jīng)。先來看一組數(shù)據(jù)：余額寶2013年6月上線，一個(gè)月的時(shí)間突破100億元，3個(gè)月的時(shí)間達(dá)到500多億，不到半年的時(shí)間，已經(jīng)突破1000億，并且還以高速前進(jìn)著，半年1800億，不到1年快2000億。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)通常是金融產(chǎn)品的開發(fā)者，擁有絕對(duì)的產(chǎn)品主導(dǎo)權(quán)。過往銀行都被拖延癥所困擾-反正坐擁息差收入也可以高枕無憂躺著收錢。而余額寶能在如此短的時(shí)間內(nèi)交出如此耀眼的成績(jī)，這樣的產(chǎn)品怎么能不吸引人的眼球，所以說余額寶引領(lǐng)了互聯(lián)網(wǎng)金融潮流。

也正是依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推出的理財(cái)產(chǎn)品，讓很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)意識(shí)到必須面臨不得不改變的時(shí)候了。用過余額寶的用戶都知道，它是依附在支付寶大樹下面的一個(gè)產(chǎn)品，可以看成存款金額來享受高年化收益率，也可以把每日產(chǎn)生的收益繼續(xù)存入收取利益率，同時(shí)也可以申領(lǐng)其他類型的余額寶基金。另外，余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等使用。靈活，快捷，高回報(bào)是余額寶的代名詞。

在銀行的價(jià)值鏈條上，有四個(gè)比較重要的構(gòu)成：研發(fā)、運(yùn)營(yíng)、營(yíng)銷和服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給金融機(jī)構(gòu)卻帶來了各種顛覆。過往的關(guān)注往往更多的放在運(yùn)營(yíng)效率和營(yíng)銷上，利用越來越便捷的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷推銷著各種理財(cái)產(chǎn)品，然而談到研發(fā)，卻總能聽到銀行已監(jiān)管為借口而叫苦連天。也正因?yàn)槿绱耍艑?dǎo)致國(guó)內(nèi)的金融產(chǎn)品受到限制，不夠多樣化。在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司看來，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在消費(fèi)者心中太過高大上了，讓很多中小企業(yè)在面臨貸款問題上望而卻步。在阿里小貸建立之前，淘寶的賣家很難從銀行貸到款。銀行的門檻太高，對(duì)于小商戶們根本沒有資質(zhì)和能力去進(jìn)行貸款。這些不完備，恰恰讓互聯(lián)網(wǎng)公司們看到了機(jī)會(huì)。馬云曾說過“如果銀行不改變，我們就改變銀行！”。所以你就看到京東小貸、蘇寧小貸、百度小貸等互聯(lián)網(wǎng)或電商系小貸緊隨阿里小貸，還有像騰訊、阿里試點(diǎn)的民營(yíng)銀行。

再來談第二個(gè)方面支付領(lǐng)域。支付是一種普遍需求，在過去幾十年里，信用卡和ATM在支付領(lǐng)域占據(jù)著舉足輕重的地位。但是這樣的方式除了商家可以獲得許可進(jìn)行外，卻無法滿足單個(gè)消費(fèi)者在手上沒有足夠現(xiàn)金時(shí)，對(duì)另外他人的支付請(qǐng)求。目前互聯(lián)網(wǎng)金融在這個(gè)領(lǐng)域有兩種業(yè)務(wù)模式：電子支付和虛擬貨幣。電子支付最早是在1998年，北京最先啟動(dòng)了電子商務(wù)工程，標(biāo)志著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)正式開始。2002年，中國(guó)銀聯(lián)的誕生解決了不同銀行接入口的問題。2005年，小額支付系統(tǒng)運(yùn)行。2008年，境外貨幣支付上線，到2010年，終于實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)銀與銀行的互聯(lián)、跨行支付實(shí)時(shí)到賬、一占式管理所有賬戶等功能?；ヂ?lián)網(wǎng)支付有3種方式：一種是網(wǎng)銀支付，就是網(wǎng)上平臺(tái)直接與銀行對(duì)接，將網(wǎng)銀支付連接到自己的商務(wù)平臺(tái)上。用戶付款是會(huì)跳轉(zhuǎn)到對(duì)應(yīng)的銀行完成支付步驟；第二種是銀行卡互聯(lián)網(wǎng)支付，其實(shí)就是線下收單業(yè)務(wù)變成線上；最后一種就是第三方支付方式，這個(gè)也是目前最被網(wǎng)購(gòu)達(dá)人或年輕一族所喜歡的支付方式，像支付寶、微信支付等都屬于這類。還有一種支付雖然沒有列在上述支付方式中，但是卻占比越來越重的一種方式-移動(dòng)支付，就是用戶利用手機(jī)、平板電腦等移動(dòng)終端設(shè)備完成相關(guān)支付操作。移動(dòng)支付的迅速上漲，離不開手機(jī)的普及型。據(jù)推算，2016年全球使用智能手機(jī)的人數(shù)將超過20億人，而發(fā)展中國(guó)家為主力。由于余額寶等貨幣基金的出現(xiàn)以及電商巨頭對(duì)其移動(dòng)端的強(qiáng)勢(shì)推進(jìn)，交易規(guī)模得到爆發(fā)，去年雙十一期間，阿里雙十一當(dāng)天的平臺(tái)交易額超過912億元，比2014年增長(zhǎng)了近60%，而最讓人意外的事，移動(dòng)端的交易額占比高大68%，超過600億元。這不能不說是移動(dòng)支付的一次歷史記錄。除此之外，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付還有一個(gè)潛在的增長(zhǎng)點(diǎn)-O2O支付。通俗來講就是線下二維碼支付。

互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個(gè)模式就是虛擬貨幣。所謂虛擬貨幣就是一種不被監(jiān)管的，只由其開發(fā)者管理的一種電子貨幣。其類型也有三種：封閉型、單向型和雙向型。封閉型的貨幣只能在虛擬區(qū)域獲得并且使用，不能購(gòu)買該類型的貨幣，比如各種類型的積分什么酒店積分、里程積分等等都是封閉型的。單向的貨幣可以通過現(xiàn)實(shí)購(gòu)買，但不可以兌換成貨幣使用，只能用其購(gòu)買此虛擬產(chǎn)品或服務(wù)。雙向的貨幣最為人們熟悉的就是比特幣，可以通過現(xiàn)實(shí)購(gòu)買也可以兌換。目前對(duì)于市場(chǎng)最為活躍的還是封閉型的虛擬貨幣，和另外兩項(xiàng)相比，其獲得貨幣的渠道范圍更廣，涉及的領(lǐng)域更多。而比特幣應(yīng)該算是虛擬貨幣中的明星產(chǎn)品了，不僅因?yàn)槠浔桓叨汝P(guān)注，更因?yàn)樗梢詭椭碳屹嵢「嗟臓I(yíng)銷手段。有人把它看作一種商品，有人卻覺得它是盈利的最大商機(jī)。其實(shí)對(duì)于比特幣來說，不通過中央銀行或者第三方機(jī)構(gòu)發(fā)行和交易；具有較好的匿名性以及通縮貨幣，造就了其受歡迎的原因。

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出多種多樣的模式。但是互聯(lián)網(wǎng)金融要想更加平穩(wěn)快速的發(fā)展，離不開一個(gè)好的監(jiān)管體系。2015年7月出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，這是首次針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融推出全面的政策措施，也是第一次明確了其邊界，終于讓互聯(lián)網(wǎng)金融擺脫了尷尬處境。同時(shí)也讓更多的業(yè)內(nèi)人士看到希望，因?yàn)榇舜纬雠_(tái)的細(xì)則，并不是把互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，而是在很大程度上提升了其定位，這也是鼓勵(lì)更多的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融合作，發(fā)揮相互的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而得到互補(bǔ)。在監(jiān)管政策的庇佑下，我相信未來的互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)呈現(xiàn)出更高端、多元化的發(fā)展趨勢(shì)。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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