現(xiàn)金流量表及其分析

【摘要】所謂企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動，歸根結(jié)底就是以各種方式來歸結(jié)現(xiàn)金交換與流動，最終實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金增值的過程。而現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的一種報表。因此無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報表使用者，對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析都具有十分重要的意義。而本文便從現(xiàn)金流量表的含義、現(xiàn)金流量表的作用、現(xiàn)金流量表的分析和現(xiàn)金流量表的現(xiàn)實(shí)意義這四個方面著重闡述關(guān)于現(xiàn)金流量表的相關(guān)知識。

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量表；財務(wù)管理；現(xiàn)金收入；資金流動

前言

無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報表使用者，對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析都具有十分重要的意義。通過現(xiàn)金流量表分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，從而正確評價企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力和支付能力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，正確評價企業(yè)當(dāng)期及以前各期取得的利潤的質(zhì)量，科學(xué)地預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，從而為其科學(xué)決策提供充分的、有效的依據(jù)。

一、現(xiàn)金流量表的含義

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，是企業(yè)一定期間的經(jīng)營活動、投資活動的動態(tài)財務(wù)報表。現(xiàn)金流量表目前已是世界上通行的主要會計報表之一?，F(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款?，F(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。會計準(zhǔn)則提及現(xiàn)金時，除非同時提及現(xiàn)金等價物，均包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。一般認(rèn)為，在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上編制的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表存在現(xiàn)金流量信息不足等缺陷，為了彌補(bǔ)這些不足，人們提出了編制現(xiàn)金流量表來提供更多的現(xiàn)金流量信息。因此，從現(xiàn)金流量產(chǎn)生的背景來看，其主要作用是提供現(xiàn)金流量方面的信息。在公司對外提供的三張會計報表中，現(xiàn)金流量表反映公司一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，反映公司在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況。表明公司獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。

二、現(xiàn)金流量表的作用

（1）幫助投資人、債權(quán)人及其他信息使用者評估公司創(chuàng)造未來現(xiàn)金凈流量的能力。公司的投資人、債權(quán)人的投資和信貸動機(jī)，最終都會落在對獲取現(xiàn)金流量的追求上。為了作出正確的投資決策和信貸決策，他們必須依據(jù)財務(wù)報告提供的信息來評估公司現(xiàn)金收入的來源、時間和不確定性，包括股利或利息的獲得、證券變賣所得、貸款本金的清償?shù)取?/p>

（2）幫助債權(quán)人、投資人評估公司償還債務(wù)的能力，支付股利的能力以及對外融資的需求。公司清償債務(wù)時，需動用現(xiàn)金資源；向股東支付股利也需付出現(xiàn)金。公司凈現(xiàn)金流量越多，對外融資的需求度越低。

（3）幫助報表使用者分析凈收益與相關(guān)的現(xiàn)金收支產(chǎn)生差異的原因。財務(wù)報告中對損益的確認(rèn)是遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則而非收付實(shí)現(xiàn)制的原則。這就不可避免地導(dǎo)致凈收益與現(xiàn)金收支之間差異。這就需要利用現(xiàn)金流量表分析差異產(chǎn)生的原因，以利于正確決策。

（4）幫助報表使用者評估當(dāng)期的現(xiàn)金和非現(xiàn)金投資與理財活動對公司財務(wù)狀況的影響。現(xiàn)金流量表不僅要披露與現(xiàn)金收支有關(guān)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，而且還要披露非現(xiàn)金的投資活動和理財活動，即通過現(xiàn)金流量表，可以揭示公司全部財務(wù)狀況的變動。

三、現(xiàn)金流量表的分析

在對現(xiàn)金流量表及上市公司具體業(yè)務(wù)深入認(rèn)識的基礎(chǔ)上，可以借助一些具體指標(biāo)來分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，從多個角度評價上市公司的財務(wù)狀況，以得到有價值有利于決策的信息。在應(yīng)用這些指標(biāo)時，應(yīng)結(jié)合其它各方面的情況，以免得出片面的結(jié)論。

（1）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時期現(xiàn)金流量中不同項目的比較與分析，以揭示各部分在企業(yè)現(xiàn)金流量中的相對意義。包括流入結(jié)構(gòu)分析，流出結(jié)構(gòu)分析和流入流出比分析。流入結(jié)構(gòu)分析分總流入結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、投資和籌資）活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，通過流入結(jié)構(gòu)分析可以得出各種現(xiàn)金流入項目的相對重要程度。流出結(jié)構(gòu)分析也分為總流出結(jié)構(gòu)和三項活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。通過流出結(jié)構(gòu)分析可以得出各種流出項目的相對重要程度。流入流出比表明公司1元的現(xiàn)金流出可以為企業(yè)換回多少現(xiàn)金流入，該比值越大越好，越大反映收回現(xiàn)金能力越強(qiáng)。

（2）償債能力分析。是指企業(yè)償還各種債務(wù)本息的能力，一般包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。傳統(tǒng)財務(wù)分析中，人們根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債和利潤表來分析償債能力。即用流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例來計算流動比率。這些計算有一定的局限性，其主要原因是：作為流動資產(chǎn)主要成分的存貨并不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，變現(xiàn)能力差，存貨用成本計價而不能反映變現(xiàn)凈值；各種固定資產(chǎn)是用歷史成本計價的，并不能代表其現(xiàn)實(shí)價值和未來獲得能力。因此，許多公司賬面上存在大量可用來償債的資產(chǎn)，但其現(xiàn)金支付能力卻很差，以至于無力償還債務(wù)而被迫破產(chǎn)。

①現(xiàn)金流動負(fù)債比?，F(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈值流量/流動負(fù)債。這個比率越大，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

②強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比例。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比例=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量+可償還債務(wù)本息付現(xiàn)）。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，有些支出項目是必須強(qiáng)制支付的，如原材料的供應(yīng)必須按時支付現(xiàn)金，職工的工資福利不能拖欠，到期債務(wù)必須償還，各種稅費(fèi)必須按時上繳等。因此在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，現(xiàn)金流入量應(yīng)該滿足這些強(qiáng)制性目的的支出，即經(jīng)營活動支出和償還到期債務(wù)。如果該比例小于1，則表明現(xiàn)金流入不能滿足強(qiáng)制性現(xiàn)金支付的需要；比值越小，表明企業(yè)的支付能力越差。

（3）獲取現(xiàn)金能力分析。獲取現(xiàn)金能力分析類似于獲得能力分析，指經(jīng)營現(xiàn)金凈值流入和投入資源的比例，投入資源可以是銷售總收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等。

銷售現(xiàn)金比例=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額。該比例類似于銷售凈利分析，反映每元銷售得到的現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好，表明公司銷售收入的變現(xiàn)水平。

（4）盈利質(zhì)量分析。盈利質(zhì)量分析主要是分析凈現(xiàn)金流量與收益之間的比例關(guān)系。盈利質(zhì)量分析=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤。這一比率反映本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比例關(guān)系。在一般情況下，該比例越大，表明企業(yè)贏利質(zhì)量越高。如果該比例小于1，說明本期凈利潤中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收入，即應(yīng)收賬款和存貨擠占利潤。在這種情況下即使企業(yè)贏利也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。贏利企業(yè)破產(chǎn)的一個重要原因就在于企業(yè)的贏利質(zhì)量低，企業(yè)空有贏利而沒有維持經(jīng)營周轉(zhuǎn)所必需的現(xiàn)金。

四、現(xiàn)金流量表的現(xiàn)實(shí)意義

通過現(xiàn)金流量表所提供的信息，企業(yè)的投資者和債權(quán)人可以評估企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的整體情況，說明企業(yè)的現(xiàn)金從哪里來，又運(yùn)用到哪里去。通過現(xiàn)金流量表的分析，可以評價企業(yè)的償債能力、支付股利的能力、自我創(chuàng)造先進(jìn)的能力等，便于投資者做出投資決策。

現(xiàn)金流量表將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表聯(lián)系起來，可分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。

資產(chǎn)負(fù)債表能夠提供企業(yè)在一定時期的財務(wù)狀況，但不能反映財務(wù)狀況變動的原因；利潤表反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果，無法反映企業(yè)的經(jīng)營活動、投資和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時期由經(jīng)營活動、投資和籌資活動獲得的現(xiàn)金。將三者結(jié)合起來分析，企業(yè)經(jīng)營者可以更合理地調(diào)配資金，加速現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)，最大限度地提高資金的利用效率。

分析現(xiàn)金流量表信息能使企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流情況及風(fēng)險，若資金不足，企業(yè)需要擬好籌資計劃，做出以何種方式進(jìn)行籌資的決策；若資金充裕，則企業(yè)可以調(diào)查市場，進(jìn)行有效投資。所以，企業(yè)管理部門需要了解現(xiàn)金流量表信息，掌握企業(yè)現(xiàn)金流動規(guī)律，提高資金使用效率，為正確做出經(jīng)營、投資、籌資決策提供依據(jù)。

在企業(yè)財務(wù)管理中，利用現(xiàn)金流量表分析，比利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表分析更加直觀、更加有效，它能夠解釋固定資產(chǎn)價值巨大、獲利很高的企業(yè)導(dǎo)致破產(chǎn)的原因；能夠解釋明明虧損的企業(yè)卻能繼續(xù)生存的原因；能夠解釋企業(yè)發(fā)展的核心問題。對加強(qiáng)企業(yè)管理，促進(jìn)企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義。

總結(jié)：

現(xiàn)金流量表是重要性的會計報表。其重要性主要體現(xiàn)在信息使用者可以根據(jù)現(xiàn)金流量表提供的信息判斷企業(yè)的盈利能力、償債能力、支付能力，從而做出正確的判斷。企業(yè)可依據(jù)現(xiàn)金流量表提供的信息，對財務(wù)進(jìn)行分析和管理，并進(jìn)行多層次、全方位的分析，為經(jīng)濟(jì)決策提供支持。并結(jié)合自身決策的需要，在正確閱讀和理解的基礎(chǔ)上，有針對性的進(jìn)行分析，在分析時，進(jìn)行定量分析與定性分析外，而且考慮社會環(huán)境變化及企業(yè)會計政策對現(xiàn)金流量表信息的影響，做出有利的決策。

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作者簡介：高孝臣，男，出生年月：1976年1月19日，漢族，籍貫：湖北省廣水市，現(xiàn)就職單位：武漢鐵路局武漢橋工段財務(wù)計劃統(tǒng)計科科長，會計師。