變局下的諸侯爭雄

4月26日，國務(wù)院印發(fā)《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2016年重點(diǎn)工作任務(wù)》，推行兩票制正式成為2016年醫(yī)改重點(diǎn)，醫(yī)藥流通行業(yè)傳統(tǒng)的開票方式和營銷模式遭遇挑戰(zhàn)。5月1日，“營改增”新稅制在醫(yī)藥行業(yè)全面實(shí)施。

兩項(xiàng)政策，先后腳出臺，醫(yī)藥流通業(yè)全體嘩然，有人怨聲載道，有人磨刀霍霍。

6月3日，商務(wù)部發(fā)布的《2015年藥品流通行業(yè)運(yùn)行統(tǒng)計分析報告》顯示，從增長速度來看，2015年藥品批發(fā)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入前3位與上年相比增長19.6%，前10位與上年相比增長18%，這一數(shù)據(jù)比行業(yè)的平均增速10.2%高出很多。

顯而易見，中國13508家藥品流通企業(yè)中，在兩票制和營改增政策的推動下，集中度會進(jìn)一步提高。而營收的“馬太效應(yīng)”則表明了誰在“怨聲載道”，誰在“磨刀霍霍”。

對于醫(yī)藥流通行業(yè)，眾所周知的是，擴(kuò)大規(guī)模是壓縮成本的必要措施，但并非人人都有擴(kuò)大規(guī)模的能力?，F(xiàn)在，營改增已經(jīng)實(shí)施，那些還未形成規(guī)模的中小型醫(yī)藥流通企業(yè)必然會在接下來面臨轉(zhuǎn)型或者被收購的命運(yùn)。而“兩票制”的推行，讓中小型醫(yī)藥流通企業(yè)境地更加雪上加霜。

對于大型醫(yī)藥流通企業(yè)來說，這恰是他們擴(kuò)張版圖，進(jìn)一步攫取市場份額的好機(jī)會。目前，雖然表面看來，風(fēng)平浪靜，都還未有任何動作，但是市場之下卻是暗潮涌動，各家都在準(zhǔn)備著，緊盯獵物，伺機(jī)而動。

糧草先行

6月底，華潤醫(yī)藥向香港聯(lián)交所提交了香港主板IPO上市申請。而7月21日，另一家央企國藥股份則公布重組預(yù)案，將以發(fā)行股份的方式，從國藥控股、康辰藥業(yè)和暢新易達(dá)手中購買四家醫(yī)藥分銷公司的股權(quán)，預(yù)估值合計61.8億元。

華潤醫(yī)藥赴港上市，從表面看來，其將包括制藥、醫(yī)藥分銷、藥品零售在內(nèi)個各版塊打包在港交所上市。但從招股說明書的介紹來看，這次募資主要是投向醫(yī)藥的分銷和零售領(lǐng)域。在華潤的醫(yī)藥板塊中，分銷領(lǐng)域一直是華潤醫(yī)藥的主要收入來源。2013年～2015年醫(yī)藥分銷比重分別占比79.63%、83.09%、82.75%。當(dāng)前，華潤醫(yī)藥的銷售規(guī)模處于第二位，過去三年的營收分別為735億元、884億元、967億元。

2011年，商務(wù)部發(fā)布的《全國藥品流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要（2011～2015）》提出的5年發(fā)展目標(biāo)是“形成1～3家年銷售規(guī)模過千億元的全國性大型醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)”。種子選手除了華潤之外，還有國藥控股和上藥集團(tuán)，且三家的銷售差距當(dāng)時并不是很大。但是5年之后，國藥控股年銷售已經(jīng)達(dá)到2776.45億元，而華潤醫(yī)藥卻還未達(dá)到千億元的預(yù)期，不僅被國藥控股甩出很遠(yuǎn)，還有被上藥集團(tuán)隨時超越的危險。

具體而言，華潤醫(yī)藥至2015年，醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)僅僅覆蓋全國19個省份。按照醫(yī)藥商業(yè)發(fā)展的強(qiáng)者恒強(qiáng)的商業(yè)邏輯，在這個階段華潤醫(yī)藥的分銷業(yè)務(wù)壓力很大，急需有所作為。

而現(xiàn)在，兩票制、營改增、GPO等涉及醫(yī)藥流通領(lǐng)域企業(yè)存亡的大政策出臺，醫(yī)藥流通格局巨變暗潮涌動之際，對于華潤醫(yī)藥這樣有背景、有資源的巨無霸而言，正是一個絕佳出手的機(jī)會。據(jù)各大媒體報道顯示，此次華潤醫(yī)藥上市募資金額為10億美元，而對于醫(yī)藥流通業(yè)務(wù)的計劃是到2020年覆蓋全國。

而國藥控股經(jīng)過多年在醫(yī)藥流通領(lǐng)域的勵精圖治，甩第二、第三很遠(yuǎn)之后，依然沒有閑著。最近國藥股份重組方案出臺，其將整合成為國藥控股下屬北京地區(qū)唯一醫(yī)藥分銷平臺，以及全國麻醉藥品及第一類精神藥品等特殊藥品的一級分銷平臺，并將整合此番納入麾下的標(biāo)的公司在北京地區(qū)的醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)。

作為國藥集團(tuán)旗下的醫(yī)藥商業(yè)平臺，國藥控股是國藥一致和國藥股份的控股股東。在國藥系的資產(chǎn)整合中，此前國藥一致已定位于全國性的醫(yī)藥零售，以及兩廣地區(qū)的醫(yī)藥分銷平臺，如今國藥股份成為北京地區(qū)唯一的普藥分銷平臺，國藥控股相當(dāng)于根據(jù)下屬兩個上市公司的地域特征，將醫(yī)藥分銷的業(yè)務(wù)按地域“分區(qū)而治”。由此一來，在避免同業(yè)競爭的同時，按照區(qū)域覆蓋，可以讓兩者能夠更好的專攻細(xì)分市場，下沉渠道搶占終端資源。

縱觀央企華潤醫(yī)藥和國藥控股，前者由于截至目前還未能全國覆蓋，要通過上市募資，以并購方式加快在全國的布局。而已經(jīng)在全國布局完善的國藥控股，其接下來是鞏固優(yōu)勢區(qū)域，延伸供應(yīng)鏈，繼續(xù)下沉渠道。

合縱抗“變”

央企華潤、國藥控股已經(jīng)枕戈待旦，籌備糧草，意欲在政策導(dǎo)向下，醫(yī)藥流通行業(yè)巨變之時，強(qiáng)勢出擊，贏得更大市場份額。

而華東的上藥集團(tuán)、華南的廣藥集團(tuán)、華北的天津醫(yī)藥、東北的哈藥集團(tuán)、華東的南京醫(yī)藥、西南的重慶醫(yī)藥等諸侯也不會坐視自己枕榻之旁他人安睡。

5月12日，上述六家企業(yè)聚頭上海，“歃血為盟”，簽署《籌建聯(lián)合醫(yī)藥平臺合作備忘錄》，擬共同出資設(shè)立平臺公司，開展全球采購。平臺公司計劃注冊資本總額人民幣5億元，在廣州運(yùn)營。其中上藥和廣藥分別出資1.19億元，均占股23.75%，并列第一股東；哈藥占股15%，其余三家均占12.5%。

按照簽署的備忘錄內(nèi)容，該平臺定位三大功能：一是戰(zhàn)略品種、代理品種的采購，將為各成員企業(yè)引進(jìn)代理和戰(zhàn)略產(chǎn)品，降低企業(yè)采購成本；是自有工業(yè)產(chǎn)品的共享平臺，通過有效機(jī)制促使六方在各自優(yōu)勢區(qū)域內(nèi)相互支持自有工業(yè)產(chǎn)品的市場準(zhǔn)入和渠道銷售工作，降低企業(yè)產(chǎn)品運(yùn)營成本；三是原輔材料采購的整合與信息平臺，六方將以工業(yè)原輔材料集中采購為合作點(diǎn)，減少原輔料價格波動對企業(yè)影響，以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)成本降低。

看到醫(yī)藥流通的六方諸侯會盟，不得不讓人想起戰(zhàn)國時期“合縱抗秦”的歷史。在醫(yī)藥流通領(lǐng)域中，也曾有過聯(lián)盟，但最終都像“合縱抗秦”那般，內(nèi)部先分裂，最終失敗。這次由實(shí)力頗強(qiáng)的上海醫(yī)藥、廣藥集團(tuán)牽頭的“合縱之策”能否成功？這個問題只能拭目以待。

從另一個方面來說，合縱之策從邏輯上都能夠說的通，無論是從采購的角度，還是攻占市場的角度，都毫無問題。只是在具體執(zhí)行當(dāng)中，利益牽涉，合力就很難形成。不過，在當(dāng)下而言，以華潤和國藥控股的強(qiáng)大碾壓能力，這些地方諸侯必須有所動作，以平衡市場。

當(dāng)然，在商業(yè)世界，從來都是大魚吃小魚。華潤、國藥擴(kuò)大勢力范圍，各地霸主也可以在各自所覆蓋的省份，進(jìn)行深耕細(xì)作，獲得發(fā)展。然而，這些地方霸主均非偏安一隅的主，他們也有圖霸天下的雄心。

現(xiàn)今的醫(yī)藥流通第三名上藥集團(tuán)與第二名華潤之間相差無幾，只是覆蓋范圍有所差別，在上一輪的醫(yī)藥流通行業(yè)變局中，上藥集團(tuán)是當(dāng)之無愧的并購急先鋒，這一輪他也不會置身事外。而在發(fā)展新型業(yè)務(wù)上，2015年3月，上海醫(yī)藥投資成立上藥云健康，在該年10月，上藥云健康完成對DTP業(yè)務(wù)的整合，至年底實(shí)現(xiàn)銷售收入6.06億元。這兩年，上藥集團(tuán)著重DTP業(yè)務(wù)的打造，目前已經(jīng)覆蓋24個城市，共計30家DTP定點(diǎn)藥房，2015年全年該業(yè)務(wù)平臺實(shí)現(xiàn)銷售收入24.78億元。而在戰(zhàn)略層面，上藥云健康先后與京東、萬達(dá)、丁香園等展開戰(zhàn)略合作，推動電商戰(zhàn)略布局的落地和深化。

另外一家頗具戰(zhàn)斗力的諸侯是廣藥集團(tuán)，其引進(jìn)了馬云旗下云峰基金，成為廣州國資委改革引進(jìn)非國有資本的一個案例，在很大程度上增強(qiáng)企業(yè)活力。而其旗下白云山也牽手阿里，布局醫(yī)藥電商，雙方還計劃以廣藥健民現(xiàn)有的醫(yī)保藥品在線支付為基礎(chǔ)，共同探索更廣泛的醫(yī)保在線支付領(lǐng)域，并在此之上對接醫(yī)?？刭M(fèi)、電子監(jiān)管碼等業(yè)務(wù)。雖然都是一些布局，但是不難看出，其一直在尋求變革，想在接下來的醫(yī)藥電商領(lǐng)域有所作為。

從地方諸侯的布局來看，其一方面選擇聯(lián)合降低成本，在自己的優(yōu)勢市場繼續(xù)深耕細(xì)作，另一方面構(gòu)建自己的新實(shí)力，期許借助互聯(lián)網(wǎng)贏得市場先機(jī)?？傮w而言，這些地方諸侯也是伺機(jī)而動，在此變革中不會比央企動作慢，通過收購向全國進(jìn)軍，成為全國性流通企業(yè)。

兵出奇招

在2008年之后的幾年里，醫(yī)藥流通經(jīng)歷了一輪大整合，成就了華潤、國藥控股、上藥集團(tuán)等醫(yī)藥流通巨頭，被行業(yè)稱之為“國進(jìn)民退”。而這一輪的巨變，依然會是這個路數(shù)。

在民營醫(yī)藥流通企業(yè)中，九州通是當(dāng)之無愧的領(lǐng)袖，其目前排在醫(yī)藥流通領(lǐng)域第四名的位置，也是唯一一家在全國布局的民營流通企業(yè)。相對于國企背景的流通企業(yè)，長驅(qū)直入，在各大城市布局，開疆拓土之時，以九州通為代表的民營流通企業(yè)多選擇的是兵出奇招。

九州通的出的奇招是，在醫(yī)藥流通業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，選擇以高毛利業(yè)務(wù)純銷、中藥材及中藥飲片、醫(yī)療器械等細(xì)分領(lǐng)域配送增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

以中藥材及中藥飲片的發(fā)展為例，其在該領(lǐng)域施行全產(chǎn)業(yè)鏈布局，目前業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋或涉及中藥材種植、中藥材貿(mào)易、中藥飲片生產(chǎn)與分銷、中藥醫(yī)院營銷、中藥標(biāo)準(zhǔn)煎熬、中醫(yī)館連鎖、中藥電商等環(huán)節(jié)。據(jù)了解，在中藥材種植方面，九州通已經(jīng)建立起10個GAP種植基地，中游則成立6家中藥飲片廠，而下游，在武漢建立中醫(yī)館連鎖，在湖北、上海、河南建立三家煎藥中心，另有20家正在開始建設(shè)。

2015年上半年，九州通中藥材及中藥飲片銷售實(shí)現(xiàn)8.81億元、毛利潤為1.4億元，分別較前一年同期增長33.16%和58.6%。證券分析師認(rèn)為，隨著公司產(chǎn)業(yè)布局和行業(yè)政策推動，公司中藥材及中藥飲片業(yè)務(wù)通過內(nèi)生和外延將保持高速增長。

除了選擇在細(xì)分領(lǐng)域?qū)嵭胁町惢?，今年以來九州通又開始探索處方外流對接。2016年2月，九州通旗下好藥師大藥房試點(diǎn)開展武漢市中心醫(yī)院門診藥房部分藥品遠(yuǎn)程銷售配送業(yè)務(wù)，并在互聯(lián)網(wǎng)上結(jié)算相關(guān)費(fèi)用。這意味著九州通正式試水網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院計劃，并借此嘗試打通網(wǎng)絡(luò)處方藥環(huán)節(jié)。

而另一家民營地方性代表企業(yè)瑞康醫(yī)藥出的奇招是“打造器械流通領(lǐng)域的‘國藥控股’”。今年以來，隨著行業(yè)政策落地，瑞康醫(yī)藥這家一直深耕山東市場的地方龍頭企業(yè)，開始抓住巨變機(jī)會，從經(jīng)營省內(nèi)器械流通轉(zhuǎn)向全國，加快了收購省級器械流通企業(yè)的步伐。其計劃是今年年底，要完成20個省份的外延布局，打造全國器械流通龍頭。

對此，瑞康的判斷是，過去多年，國內(nèi)器械流通行業(yè)缺乏規(guī)范，公司分布非常分散，但是兩年器械審計招標(biāo)、GSP認(rèn)證等政策變革推動了器械流通企業(yè)整合。就目前而言，器械流通企業(yè)依然很分散，沒有一家上市公司出現(xiàn)，在變革期整合，是留給瑞康的機(jī)會。

其實(shí)，不難看出，在醫(yī)藥流通這個講究資源、背景的領(lǐng)域，民營流通企業(yè)發(fā)展一直是在國有企業(yè)競爭的邊緣化市場。而這一次，變革到來，國有企業(yè)會進(jìn)一步擴(kuò)大市場，延伸觸角，將直接與民營企業(yè)直接交鋒，而大型民營企業(yè)只能避其鋒芒，出奇制勝。而對于那些實(shí)力較弱，不成規(guī)模的中小型民營流通企業(yè)來說，未來的選擇并不是很多，被并購和退出或許是主流。

兩票制、營改增、GPO三大政策落地，醫(yī)藥流通的巨變必然開始，誰會在此輪中勝出顯而易見，中小型的淘汰也成為必然。面對未來，高度集中是歸宿，但是如何高度集中，這將是這兩年醫(yī)藥流通的一個重大話題。央企攻伐、地方諸侯趁機(jī)擴(kuò)增地盤，大型民營企業(yè)并購、特色化擴(kuò)張，醫(yī)藥流通的大戲已經(jīng)開始。