常德民間融資成因及影響

常德民間融資，尤其是常德中小企業(yè)民間借貸市場日益活躍，對常德地區(qū)經濟的快速發(fā)展起到了重要作用。本文對常德地區(qū)民間融資的成因及影響進行了分析，得出進一步規(guī)范常德民間融資的緊迫性和必要性。

一、常德民間融資成因

（一）民間融資靈活的機制、較低的成本為其快速發(fā)展提供了便利

長期以來，在常德農村存在的因居民建房、嫁娶、升學而在親友之間的“賑酒”現(xiàn)象，其經濟本質并非宴請親友吃喝，而是一種融資，是居民個人缺錢辦事而向親友求援的一種民間融資。所以，古往今來，沒有一種正規(guī)金融服務體系，能覆蓋經濟生活的方方面面，現(xiàn)行法律也保護合法的借貸關系，在常德民間，特別是欠發(fā)達地區(qū)和廣大農村地區(qū)，民間借貸必將作為一種經濟信用現(xiàn)象長期存在。更重要的是，民間融資信息透明、手續(xù)簡便、成本較低，有的只是出具一張借條或簽訂簡單的借款協(xié)議就能使資金到位。即使采用抵押形式，對抵押物的認定也較寬松，沒有正規(guī)金融機構繁瑣冗長的各種手續(xù)和高額的費用負擔。

（二）經濟社會發(fā)展旺盛的資金需求與正規(guī)金融支持不足的矛盾，為民間融資發(fā)展提供了土壤

近年來，常德市中小民營企業(yè)、農產品生產加工企業(yè)以及商貿流通業(yè)的發(fā)展明顯加快，對資金的需求也日趨旺盛，但金融機構對此卻難以滿足。2015 年，常德市金融機構各項貸款年均增長6.9%，低于同期GDP平均增幅1個百分點。2015 年該市實現(xiàn) GDP2709億元，同比增長8.7%，而同期全市金融機構本外幣各項貸款余額為1080億元，增幅僅為16.8%，且新增貸款向房地產、上市公司、與國債投資相配套的高速公路和重點建設項目集中，貸款壘大戶現(xiàn)象突出。與此相反，銀行卻很少問津一大批中小企業(yè)和個體私營企業(yè)，在正規(guī)金融機構信貸支持嚴重不足的情況下，民間融資承擔了部分中小企業(yè)的資金供給，承接了部分中小企業(yè)成長之初的融資高風險。宏觀調控和信貸政策的調整造成部分行業(yè)投資不足，為民間融資發(fā)展提供了空間。

同時，國家實行“區(qū)別對待、有保有壓”的宏觀調控政策，對鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)過度投資進行了抑制，常德市各家銀行信貸投入也采取了相當謹慎的態(tài)度。但水泥和電解鋁卻是該市的“重頭產業(yè)”，去年該市水泥產量達1194.1萬噸，僅比上年增長2%，其生產經營資金的24% 是通過職工內部集資和民間借貸取得。同時，商業(yè)銀行信貸政策的調整也為民間融資提供了廣泛的發(fā)展空間。如常德市四家國有商業(yè)銀行的項目貸款均要報其省分行審批，市建行2015年除存單質押貸款、個人消費貸款外，所有貸款審批都上收省分行，商業(yè)銀行縣級支行已基本沒有貸款審批權，基層網點大量裁減，新增貸款越來越向經濟發(fā)達的大中城市集中。

為緩解資金緊張狀況，常德廣大中小企業(yè)只有千方百計通過民間融資渠道籌集資金。特別是農村信用社貸款發(fā)放和回收實行當年考核，期限大多是一年，與農業(yè)生產經營周期極不配套，一些種養(yǎng)大戶只好求助于民間資金發(fā)展生產。金融生態(tài)環(huán)境不良造成金融部門懼貸，為民間融資發(fā)展提供了機遇。

（三）正規(guī)投資渠道狹窄是常德民間融資興起的內在原因

近年來，常德人民幣儲蓄存款余額持續(xù)增長，城鄉(xiāng)居民普遍資金富余，而現(xiàn)有投資渠道狹窄，當前由于銀行存款利率不高，加上征收利息所得稅，公眾的利息收入進一步下降。同時，常德欠發(fā)達地區(qū)和農村居民投資渠道相對單一，多數居民不具備投資股票的條件，常德各縣國債發(fā)行量少，農村基本不發(fā)行。多數具有風險偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場供需兩種力量的推動下，通過發(fā)放高利率的民間融資以謀取較高的利息收益，民間資本的趨利性使他們在投資股市專業(yè)知識缺乏、信息不對稱等一系列制約條件下，只能選擇具有一定道德約束和信用了解基礎的民間融資。

（四）交易成本低與隱性擔保機制完善是民間融資活躍的外在保障

民間融資感情投資成份較多，雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質和自身信用，一般遵循“不熟不借”的規(guī)則，借貸成本低（親戚朋友間互助性借貸的利率往往為0），信息較對稱。違約者往往會被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰，因而大多數借款都能夠及時還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔保機制。

二、民間融資的積極作用與不利影響

民間融資有效緩解了當前日益緊張的資金供需矛盾，彌補了銀行信貸投入不足，充分發(fā)揮了拾遺補缺作用，但由于民間融資游離于國家金融當局監(jiān)管之外，對社會經濟生活也產生了一定的負面效應。促進了資金資源利用與配置，但在一定程度上削弱了宏觀調控效果。

（一）民間融資的積極作用

有利于更好的解決三農問題。在調查中， 人們都提到這樣一個既特殊而又普遍的問題， 就是人們在日常生活或各種經濟活動中碰到急于用錢的時候， 都是采取民間融資的方式加以解決。如急病住院， 孩子上學， 尤其是貧困學生上學難的問題，是學生家長乃至社會非常關注的問題，雖然國家出臺了《助學貸款管理辦法》，對解決貧困學生上大學難起到了一定的推動作用， 但是一些縣的商業(yè)銀行目前尚未開展助學貸款。民間融資成為解決貧困地區(qū)子女上學難的最主要經濟手段。以及婚喪嫁娶，農民急購農藥、豬種、牛種等， 或個體工商戶、微小企業(yè)主購買生產資料或某個設備等時， 都首先想到的是找親戚朋友借貸。因為找金融部門， 一是不能及時貸到款； 二是即使能貸到因手續(xù)復雜而不能及時到位。

支持創(chuàng)業(yè)起步和做大做強，對促進地方經濟快速發(fā)展起到了積極作用。在調查中， 據個體工商戶民營企業(yè)主們反映： 他們在起步創(chuàng)業(yè)時， 主要是向親戚朋友借貸來解決資金缺口的， 因為向銀行借不到款。此外， 民間融資幫助企業(yè)做強做大。在調查中發(fā)現(xiàn)， 縣域中小企業(yè)不但在起步時主要靠民間借貸來解決資金缺口， 而且在做強做大的過程中， 始終離不開民間借貸的支持。如漢壽縣蟹、蝦育苗養(yǎng)殖基地， 開始起步時， 民間借貸只有 100-400萬元，隨著企業(yè)的發(fā)展， 生產與銷售量占全國蟹、蝦育苗種15%， 銷售款 2.8億元人民幣，民間借貸的規(guī)模也隨之增加，現(xiàn)在民間借貸在高峰期達1500-3500萬元。這些企業(yè)只有靠民間融資來彌補自己的資金需求。

民間融資促進了儲蓄資金向投資型轉化。長期以來，儲蓄資金如何轉化為投資是困擾金融運行的一大難題。民間融資的范圍可以涉及到社會的許多領域， 民間融資的發(fā)展在一定程度上可以提高儲蓄資金的轉化率， 支持了正規(guī)金融機構無法滿足的行業(yè)發(fā)展。

（二） 民間融資的不利影響

影響金融穩(wěn)定。民間融資的投資主體多為企業(yè)和個人， 他們對國家宏觀調控政策理解不深， 只注重于融資本息的收回， 導致有相當一部分資金流入了國家限制發(fā)展的過熱行業(yè)， 在一定程度上助長了國家限制與禁止的行業(yè)發(fā)展， 削弱了國家宏觀調控政策作用的有效發(fā)揮。

同時，民間融資缺乏專業(yè)指導和嚴格的金融監(jiān)管， 如果任其無約束地擴張和盲目抬高利率，易演變?yōu)閬y集資和高利貸， 擾亂金融秩序。融資規(guī)模的擴張、融資鏈條的形成、融資龍頭的出現(xiàn)， 造成融資企業(yè)之間一榮俱榮、一損俱損， 加劇了融資風險隱患， 易滋生金融腐敗。

影響社會穩(wěn)定。民間金融機構的“地下性”， 導致不法分子利用民間金融機構從事詐騙活動， 有的甚至被犯罪分子用于洗錢， 并容易誘發(fā)經濟糾紛， 不利于社會的穩(wěn)定。民間融資多數屬于個人行為， 在收貸手段上存在許多過激和違法的行為和手段。

同時，民間融資是一種自發(fā)、盲目、分散的借貸活動， 交易方式簡單、落后， 而借款人由于急需用錢， 拋開利率高低和自己的還款能力等因素， 先行借貸。結果造成有些債權人不能按期收回或根本無法收回資金， 從而引發(fā)債權債務糾紛， 產生糾紛概率大。據了解， 某自然村自 2010 年以來， 100余筆民間借貸中發(fā)生糾紛的有40筆， 糾紛占比達40%， 其 中35筆經過多方協(xié)商得以解決， 18筆訴訟解決， 其中7筆發(fā)生激烈沖突， 有1人被打傷。

民間融資市場利率越來越高，提高了企業(yè)成本。從調查情況看，目前民間借貸的月利率一般處在10‰左右，高的達到20‰，最高的達30‰-50‰，低的一般在8‰。2005年受商業(yè)銀行擴大貸款利率上浮空間和基層貸款規(guī)模萎縮因素影響，加上國家又上調了利率， 民間借貸利率水平較去年同期平均高出了1-5個百分點。有的個體工商戶由于借款期限較短、風險較大，利率水平相對高一些，利率一般在16‰至28‰不等， 分流了銀行儲蓄存款，造成大量資金體外循環(huán)， 擾亂了正常的金融秩序。民間融資也因其自發(fā)性和信息滯后性，以及受高利潤的誘惑，易流入一些行業(yè)發(fā)展受政策限制的行業(yè)，不利于一些地區(qū)經濟結構的調整。同時加重了經營者的負擔， 不利于企業(yè)正常發(fā)展。

因此，民間融資是把“雙刃劍”，如果不采取有力措施規(guī)范民間融資，任由大量民間融資游離于國家宏觀調控之外，則必將嚴重削弱宏觀調控政策特別是貨幣政策實施效果，影響國民經濟健康發(fā)展。因此，正確引導和規(guī)范民間融資恰逢其時，也勢在必行。（作者單位為常德職業(yè)技術學院 ）

基金項目：“加快常德金融改革創(chuàng)新與促進民間金融發(fā)展研究”階段性成果 （編號：ZY1530）