P2P告別野蠻生長時代？

8月24日，中國銀監(jiān)會、工信部、公安部與網(wǎng)信息辦四部委正式發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）。《暫行辦法》對行業(yè)影響最大的是設(shè)定了借款金額的上限：個人在同一平臺最多借款20萬元，在不同平臺借款總額不超過100萬元；企業(yè)在同一平臺借款不超過100萬元，在不同平臺借款總額不超過500萬元。中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受媒體采訪時表示，限額的設(shè)定合乎情理，“小額分散是普惠金融的客觀要求，設(shè)置借款上限客觀上利于防范大額標(biāo)帶來的信貸風(fēng)險，對于投資人無疑起到保護(hù)作用。”不過，這一規(guī)定勢必會對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來沖擊，尤其對一些涉及房地產(chǎn)融資項目等單個標(biāo)的數(shù)額較大的平臺影響較大。

定位小額分散的“普惠金融”

銀監(jiān)會普惠金融部主任李均峰表示，這是明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)定位的需要，網(wǎng)絡(luò)借貸主要為傳統(tǒng)金融覆蓋不到的個體經(jīng)營者、消費(fèi)者、小微企業(yè)等服務(wù)，要遵循小額、分散的原則。

小牛金服執(zhí)行總裁劉金科說，監(jiān)管層的目的就是讓網(wǎng)貸做小額分散的“普惠金融”，而不是跟銀行去競爭。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是作為銀行傳統(tǒng)金融業(yè)的一種有效補(bǔ)充而發(fā)展壯大，支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這才是監(jiān)管層希望看到的一個局面。

“這與現(xiàn)行最高院2010年18號文關(guān)于非法集資的司法解釋規(guī)定相銜接。最高院2010年18號文規(guī)定，個人非法集資金額在20萬元以上的、單位非法集資金額在100萬元以上的，需要依法追究刑事責(zé)任。這避免一些惡性主體披著互聯(lián)網(wǎng)外衣就可以無法無天地進(jìn)行非法集資，對老百姓財產(chǎn)進(jìn)行掠奪?！敝袊ù髮W(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院李愛君表示，目前大量平臺都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了這一限額，對整個運(yùn)營機(jī)制方面影響很大。但從長遠(yuǎn)來看，是有利于平臺的健康持續(xù)發(fā)展的。對債權(quán)人的風(fēng)險分散，同時也是對平臺信譽(yù)風(fēng)險的分散。

李愛君說，《暫行辦法》結(jié)束了網(wǎng)絡(luò)借貸沒有行政監(jiān)管的野蠻生長時代；標(biāo)志著網(wǎng)絡(luò)借貸將進(jìn)入了一個依法創(chuàng)新、公平競爭的有序、健康、發(fā)展時代；開創(chuàng)了從保護(hù)投資者權(quán)益角度進(jìn)行的行為監(jiān)管與多元化監(jiān)管，即監(jiān)管主體多元化、監(jiān)管層次多元化、監(jiān)管理念多元化、監(jiān)管方式多元化。

備案制讓網(wǎng)貸行業(yè)陽光前行

受非法集資相關(guān)法律法規(guī)及司法解釋的限定，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在此前存在普遍的違法性。金蛋理財CEO鄧巍說，如今，網(wǎng)貸行業(yè)的合法地位和行業(yè)邊界得到明確，這對規(guī)范行業(yè)發(fā)展、防范風(fēng)險過度集中將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響?！稌盒修k法》的出臺和落地，標(biāo)志著行業(yè)規(guī)范期真正到來了。

李愛君也強(qiáng)調(diào)，“就是明確了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是按照依法、誠信、自愿、公平原則為借款人和出借人提供信息服務(wù)，維護(hù)出借人與借款人合法權(quán)益，不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不得損害國家利益和社會公共利益”，明確了“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是提供信息服務(wù)的，不是借貸合同的借款人”。

作為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件，首先要求的是備案制，由地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)辦理備案登記。李愛君解釋說，備案登記不構(gòu)成對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評價，體現(xiàn)了對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入只進(jìn)行形式要件的審查，不對其進(jìn)行實質(zhì)性要件的審查，也沒有價值理念的審查。這種準(zhǔn)入制減輕了地方監(jiān)管部門的工作量和壓力，提高其效率，降低成本，監(jiān)管部門不提供任何監(jiān)管“背書”，充分發(fā)揮市場機(jī)制對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的約束作用?！翱梢灶A(yù)見，在《暫行辦法》的監(jiān)管指引下，整個網(wǎng)貸行業(yè)將直面問題，提振信心，明確目標(biāo)，陽光前行?！编囄≌f。

互金生態(tài)必然向好而生

《2016年中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)半年報》顯示，今年上半年共有515家平臺退出，其中出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入等問題的有268家，良性退出的247家。截至2016年6月底，正常運(yùn)營平臺的數(shù)量為2349家。

銀監(jiān)會也指出，截至6月底，我國累計問題平臺1778家，約占全國機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%。6月底全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)借貸余額6213億元人民幣。平臺出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難等不但極大損害出借人的利益，而且破壞公眾對P2P網(wǎng)貸的信任度。因此，風(fēng)險防控、資金安全是P2P網(wǎng)貸生存的核心。于是，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事的“十三禁”成為公眾最為關(guān)注的要點(diǎn)，即不得直接或間接接受、歸集出借人的資金；不得直接或變相向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息；不得自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所進(jìn)行宣傳或推介融資項目等。

李愛君認(rèn)為，“不得為自身或變相為自身融資”對目前一些機(jī)構(gòu)影響較大，實踐中部分平臺通過一些結(jié)構(gòu)設(shè)計實質(zhì)上主要是為自身或關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行融資的行為被禁止了；不得“自行發(fā)售理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品”，主要是防止平臺對投資者誤導(dǎo)和降低投資者對金融產(chǎn)品認(rèn)知風(fēng)險，是對整個金融行業(yè)的從監(jiān)管層面對消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，以免消費(fèi)者對金融產(chǎn)品發(fā)放機(jī)構(gòu)不清楚而發(fā)生平臺對消費(fèi)者的誤導(dǎo)，“這也是對目前銀行在出售理財產(chǎn)品所發(fā)生的一系列風(fēng)險事件的經(jīng)驗總結(jié)”。

鄧巍表示，按規(guī)定網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)，銀行資金存管對于網(wǎng)貸行業(yè)生存與發(fā)展意義非凡。從業(yè)機(jī)構(gòu)方面，要加強(qiáng)自律、積極爭取、主動調(diào)整；監(jiān)管部門和銀行方面，在全面監(jiān)管的同時要加強(qiáng)引導(dǎo)，健全服務(wù)。優(yōu)質(zhì)合規(guī)平臺則要發(fā)揮示范和引領(lǐng)作用?！叭绱耍瑒t整個互金生態(tài)必然會向好而生?！稌盒修k法》體現(xiàn)出風(fēng)險防范意識更強(qiáng)、風(fēng)控安全標(biāo)準(zhǔn)更高、監(jiān)管范圍更廣、監(jiān)管內(nèi)容更具體，這些變化均明確指向了行業(yè)過去和現(xiàn)在發(fā)展過程中暴露出的一些問題，對行業(yè)整頓具有極強(qiáng)、極有針對性的現(xiàn)實指導(dǎo)意義?！?/p>