保險(xiǎn)五年嬗變

歐陽曉紅　韓宋輝

這個(gè)管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，正在經(jīng)歷真正意義上的市場化創(chuàng)新與變革；與此同時(shí)，“有為”與“有位”的邏輯路徑下，有位之后更有為的保險(xiǎn)業(yè)亦在“享受”改革紅利

這是關(guān)于一個(gè)人與一個(gè)行業(yè)的故事。

他的身影遍及全國26個(gè)省市，堪稱中國首席保險(xiǎn)推銷員；預(yù)計(jì)2016年他的各省市保險(xiǎn)專題講座可覆蓋全國。

這一年是項(xiàng)俊波任期的第五年，也是其仕途中最長的一次履職。2016年亦是“十三五”規(guī)劃的開局之年?！靶聡畻l”規(guī)劃的由保險(xiǎn)大國至保險(xiǎn)強(qiáng)國轉(zhuǎn)變之時(shí)間亦是2016年至2020年。不經(jīng)意的某種偶合，讓這位軍人出身的金融監(jiān)管者默默扛起中國新時(shí)期保險(xiǎn)使命。

在2月25日的保險(xiǎn)服務(wù)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化座談會(huì)上，農(nóng)業(yè)部部長韓長賦稱，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要支撐。項(xiàng)俊波則指出，保險(xiǎn)業(yè)要充分認(rèn)識(shí)當(dāng)前保險(xiǎn)服務(wù)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化面臨的新形勢新任務(wù)。兩部委合力打造農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)升級(jí)版。

類似研討會(huì)或?qū)⒊蔀橐环N常態(tài)，這也意味著，保險(xiǎn)業(yè)正在跨界深度融入各行各業(yè)，大保險(xiǎn)大時(shí)代初見雛形。

幾年間，形象真變了，走出拐點(diǎn)，這個(gè)管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，正在經(jīng)歷真正意義上的市場化創(chuàng)新與變革；與此同時(shí)，“有為”與“有位”的邏輯路徑下，有位之后更有為的保險(xiǎn)業(yè)亦在“享受”改革紅利。

在線修復(fù)的這五年……

彼時(shí)，爭保費(fèi)拼市場份額，小保險(xiǎn)小格局；此時(shí)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局保駕護(hù)航的同時(shí)，在社會(huì)保障體系中解決老百姓看病、養(yǎng)老的民生需求，作為最重要的機(jī)構(gòu)投資者穩(wěn)定資本市場，保險(xiǎn)大格局凸顯。

褒貶轉(zhuǎn)換之間不到五年。一個(gè)曾遭遇發(fā)展瓶頸的行業(yè)正在快速完成其在線修復(fù)，走向有位之后更有為的升級(jí)。

2011年秋天，項(xiàng)俊波接手保險(xiǎn)業(yè)時(shí)，面對的是壽險(xiǎn)新單保費(fèi)負(fù)增長、償付能力之困、行業(yè)形象欠佳。

現(xiàn)在則“笑傲江湖”。2015年逾7.5%的投資收益創(chuàng)2008年以來的新高。動(dòng)輒全球收購不動(dòng)產(chǎn)，跨國并購金融機(jī)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)管控方面也更為穩(wěn)健——尤其2016年“償二代”的全面推行，給保險(xiǎn)業(yè)裝上了資本“安全閥”。

也許可以用“放開前端，管住后端”勾勒項(xiàng)俊波近五年的保險(xiǎn)執(zhí)政路徑。策略上，從行業(yè)內(nèi)涵來看，深入調(diào)研——有抓手——市場化改革——控風(fēng)險(xiǎn)。就行業(yè)外延而言，爭取政策——下地方——協(xié)調(diào)資源一跨界融合。

保險(xiǎn)，一個(gè)在線修復(fù)的行業(yè)正試圖踐行“讓生活更美好”之諾。

這并非溢美之詞，不妨掐指算算，你的生活和生意是否與保險(xiǎn)息息相關(guān)。像人壽保險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)，越來越來感覺哪一個(gè)都不能少，保了險(xiǎn)的人身，生活才踏實(shí)啊。要知道，2015年人身險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.6萬億元，同比增長25%。為全社會(huì)提供風(fēng)險(xiǎn)保障1718萬億元。

出行也是，倘若你的座駕沒保險(xiǎn)、沒航意險(xiǎn)、沒旅游意外險(xiǎn)，邁出家門時(shí)你可能沒那么安心。就連春晚支付寶咻紅包也都自動(dòng)嵌入個(gè)人賬戶損失險(xiǎn)；微信紅包則綁定了PICC，保障你的賬戶資金安全。

寧波臺(tái)風(fēng)、遼寧旱災(zāi)、東方之星號(hào)客輪翻沉、天津港特大爆炸事故，不幸的天災(zāi)人禍背后，都有保險(xiǎn)在承擔(dān)責(zé)任。除了通過及時(shí)賠付維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，保險(xiǎn)有更值得我們期待的圖景，通過風(fēng)險(xiǎn)管理防災(zāi)減損，滲透到保障社會(huì)安全運(yùn)行的方方面面。

“醫(yī)療責(zé)任險(xiǎn)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國三甲醫(yī)院全覆蓋，校園安全險(xiǎn)、食品責(zé)任險(xiǎn)、環(huán)境污染險(xiǎn)，很多領(lǐng)域都可以接入保險(xiǎn)機(jī)制；雖然一段時(shí)期內(nèi)，行業(yè)處于‘緊平衡?！北１O(jiān)會(huì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)部主任劉峰說。

商業(yè)車險(xiǎn)改革試點(diǎn)階段，價(jià)格降了，可保障面擴(kuò)大、投保率上升了；換言之，無論是壽險(xiǎn)還是產(chǎn)險(xiǎn)，保險(xiǎn)正名之后，市場大量的保險(xiǎn)需求得以激發(fā)。

1月5日，項(xiàng)俊波在與河南省政府于鄭州簽署戰(zhàn)略合作備忘錄之后的《保險(xiǎn)業(yè)的改革與發(fā)展》專題報(bào)告中指出，1980年中國保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入僅4.6億元，截至2015年底，中國保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入突破2萬億元，年均增速28%，以此計(jì)算，5到7年內(nèi)中國保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模有望趕上美國。

項(xiàng)俊波常笑稱自己是業(yè)內(nèi)最大的保險(xiǎn)推銷員。事實(shí)上也確實(shí)如此，在國務(wù)院印發(fā)“新國十條”一周年后的三個(gè)月時(shí)間里，他走訪了諸如天津、寧夏、山東、江蘇、深圳、西藏等10個(gè)省區(qū)；進(jìn)行《保險(xiǎn)業(yè)改革與發(fā)展》講座，到一處講一處，說者興奮，聽者興起——原來商業(yè)保險(xiǎn)可以做這么多事，既是經(jīng)濟(jì)“助推器”，又是社會(huì)“穩(wěn)定器”。有的省領(lǐng)導(dǎo)聽完講座之后，當(dāng)即表示要與保險(xiǎn)業(yè)戰(zhàn)略合作。

迄今為止，全力推廣保險(xiǎn)改革的項(xiàng)俊波已親身去26個(gè)省區(qū)推銷過。他今年的時(shí)間表是，讓保險(xiǎn)改革講座走遍全國?！绊?xiàng)俊波的精力很旺盛！跨省出差也常常一兩天往返?！币晃唤咏１O(jiān)會(huì)的人士說，“南京之行都是一天來回。”

壽險(xiǎn)“突破口”

堅(jiān)定不移地改革創(chuàng)新是修復(fù)發(fā)展動(dòng)力引擎。

直面2011年和2012年的發(fā)展低谷，監(jiān)管部門打破舊有利益格局，把握制約行業(yè)發(fā)展的主要矛盾，助推“十多年磨一劍”的壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革。

保監(jiān)會(huì)把費(fèi)率形成機(jī)制改革作為突破口，放開2.5%的預(yù)定利率上限，且連續(xù)推出一系列改革措施，同時(shí)注重整體配套改革，減少改革阻力。解放人身保險(xiǎn)業(yè)的生產(chǎn)力，助力行業(yè)發(fā)展。

而于2013年8月5日啟動(dòng)的人身保險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革，明確“普通型、萬能型和分紅型人身保險(xiǎn)”三步走的實(shí)施路徑；它們亦依次在2013年8月、2015年2月和2015年10月完成了市場化改革。

在此過程中，項(xiàng)俊波對保險(xiǎn)市場化改革的推動(dòng)力度可見一斑?！斑€是‘放開前端，管住后端這句話，把屬于市場的還給市場……”保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成說。事實(shí)上，改革前的保險(xiǎn)市場與業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)較為封閉與單一。產(chǎn)品、渠道單一化。分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”，最高時(shí)占比超過80%；普通壽險(xiǎn)占比僅10%；沖規(guī)模的銀保渠道占比超60%。以至于業(yè)界感嘆，保險(xiǎn)幾乎失去保險(xiǎn)的意義，整個(gè)壽

險(xiǎn)業(yè)也時(shí)常糾結(jié)于“規(guī)模與內(nèi)涵價(jià)值”的轉(zhuǎn)型取舍。市場主體一松綁，那廂活力就被激發(fā)出來了。

歷經(jīng)三年改革發(fā)展，目前業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨均衡。袁序成提供了一組數(shù)據(jù)：普通險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)的占比分別為29%、28%和27%。個(gè)人代理和銀保渠道占比分別為38%和47%；互聯(lián)網(wǎng)渠道也開始發(fā)力，2015年實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)1466億，同比增長3.15倍。

這可以看作保險(xiǎn)業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。如此一來，市場競爭也多元化了。2015年七大公司的市場份額僅50%，較2011年下降31%。除傳統(tǒng)七大公司以外的中小公司不再模仿大公司的老路，結(jié)合自身特點(diǎn)追求差異化發(fā)展，走出了各具特點(diǎn)的發(fā)展之路。

改革回歸產(chǎn)險(xiǎn)本源

產(chǎn)險(xiǎn)呢？在保監(jiān)會(huì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)部主任劉峰看來，行業(yè)的社會(huì)影響提高，政府、老百姓甚至媒體對保險(xiǎn)的認(rèn)知都顯然不同了。而造成這些變化的根本原因是深化改革，發(fā)揮了市場的決定性作用。

他直言，以前保險(xiǎn)公司不把重點(diǎn)放在經(jīng)營上。前端管得太死，以車險(xiǎn)為例，條款和費(fèi)率都沒有大的差別，公司就不會(huì)對產(chǎn)品開發(fā)投入太大的力量。

這一切，都在項(xiàng)俊波來了以后開始發(fā)生變化。

以車險(xiǎn)為例，在明顯擴(kuò)大保險(xiǎn)保障責(zé)任范圍的前提下，第一批商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)改試點(diǎn)的6個(gè)地區(qū)，在單均保費(fèi)下降7.7%的情況下實(shí)現(xiàn)了總體保費(fèi)10%左右的增長?！耙?yàn)楫a(chǎn)品更有吸引力，投保率同比上升了3個(gè)多點(diǎn)。消費(fèi)者其實(shí)挺理性的，單均保費(fèi)下降10%，他就用這10%去增加保障，提高保額?！眲⒎逍χf道，所以投保率上升，保障水平也提高了18%左右。雖然單均保費(fèi)下降，但市場覆蓋面在擴(kuò)大，保障水平在上升，等于彌補(bǔ)了一部分保費(fèi)下降帶來的增速變化。

數(shù)據(jù)之外，商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)改最大的好處是帶來了行業(yè)能力的發(fā)展和積累?！岸▋r(jià)權(quán)給了公司，怎么定價(jià)對公司就是考驗(yàn)，倒逼市場主體提升定價(jià)能力，而這就回到了保險(xiǎn)的本源”，劉峰說，我現(xiàn)在出去調(diào)研，有個(gè)很顯著的變化就是一一保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、分公司負(fù)責(zé)人會(huì)跟我談精算能力、數(shù)據(jù)積累的問題，這在以前是不可能的，那時(shí)候也不需要，因?yàn)楫a(chǎn)品都一樣。

這種變化已經(jīng)在各保險(xiǎn)公司形成了一道風(fēng)景線。這只是剛剛開始。最終會(huì)回歸到行業(yè)的核心競爭力——風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的能力。通過改變費(fèi)率改變價(jià)格將優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的價(jià)格打下來，給老百姓以實(shí)惠；同時(shí)也通過此種方式將劣質(zhì)業(yè)務(wù)的價(jià)格升上去。關(guān)鍵是，價(jià)格的升降并不是隨意的，而是根據(jù)定價(jià)模型精確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)后，精準(zhǔn)定價(jià)。

當(dāng)然，車險(xiǎn)改革所帶來的影響不只局限在車險(xiǎn)行業(yè)，對于交通、汽車產(chǎn)業(yè)鏈都發(fā)揮了優(yōu)化作用。過去是簡單的車價(jià)定價(jià)，而現(xiàn)在主要參考因素包括車型、零部件、安全性等，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的零整比研究已經(jīng)成為車型定價(jià)的重要因素，消費(fèi)者在買車的時(shí)候就會(huì)關(guān)注零整比、安全性這些影響保費(fèi)的重要因素，隨之而來汽車廠商也會(huì)關(guān)注所產(chǎn)車的零整比、安全性；此外，出險(xiǎn)次數(shù)多也會(huì)影響保費(fèi)，從而導(dǎo)致車主去關(guān)心自己的駕駛習(xí)慣。所以，車改對從車主到車廠商，整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈都發(fā)揮了優(yōu)化作用。

當(dāng)然，試點(diǎn)只是車改的第一步，即使惡性競爭沒出現(xiàn)，也并不是說市場是完全理性的。劉峰表示，前端放開了，后端的監(jiān)管力度也必須加強(qiáng)，使市場的博弈保持一種平衡，整體改善。“全國鋪開以后，通過加強(qiáng)監(jiān)管來杜絕惡性競爭的局面，使市場繼續(xù)保持平穩(wěn)的態(tài)勢?！蔽覀兇蛩?到8年完成改革，穩(wěn)定推進(jìn)，防止因?yàn)楦母飳?dǎo)致市場的巨大波動(dòng)。

資產(chǎn)與負(fù)債的邏輯

話說項(xiàng)俊波時(shí)代下，負(fù)債端的壽險(xiǎn)與產(chǎn)險(xiǎn)在進(jìn)行市場化的自我修復(fù)；那資產(chǎn)端的資金運(yùn)用呢？很多時(shí)候，資產(chǎn)負(fù)債配置能力決定了保險(xiǎn)業(yè)的騰挪空間有多大。

船大難掉頭。在2012年前，它的表現(xiàn)大多低于五年期定期存款利率。如2008年至2012年，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率分別為1.91%、6.41%、4.84%、3.49%和3.39%。

2012年，一系列的資金運(yùn)用新政開始實(shí)施，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率顯著提高，2015達(dá)到7.56%——這個(gè)平均投資收益率令保險(xiǎn)業(yè)在金融領(lǐng)域一枝獨(dú)秀。

去年，保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)現(xiàn)收益7803.6億元，同比增長45.6%。多位市場人士坦言，這正也是保監(jiān)會(huì)自2012年以來，推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場化改革的結(jié)果。

囿于上述種種，2012年開始，保監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布一系列保險(xiǎn)資金運(yùn)用新政策給資金綁松。“投資范圍和比例的不斷放開，更多地賦予了市場主體的投資自主權(quán)、選擇權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)判斷權(quán)；”保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部主任曾于瑾說，“如建立大類資產(chǎn)比例監(jiān)管新體系，將原先50多項(xiàng)監(jiān)管比例減少至10余項(xiàng)，大幅度減少了比例限制?！?/p>

特別是，2013年開始，監(jiān)管層將基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃等產(chǎn)品發(fā)行由備案制改為注冊制。在基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的基礎(chǔ)上，2013年開始試點(diǎn)股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合等，2015年啟動(dòng)資產(chǎn)支持證券、保險(xiǎn)系私募股權(quán)投資基金等。

創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu)方面也在提速。逐步從債權(quán)、股權(quán)等較為單一的交易結(jié)構(gòu)，向股債結(jié)合、優(yōu)先股、基金等更為靈活的交易結(jié)構(gòu)發(fā)展，以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)不同融資需求。

資產(chǎn)錯(cuò)配問題亦得到一定緩解。曾于瑾稱，資產(chǎn)多元化是對抗保險(xiǎn)資金“長錢短配”問題的關(guān)鍵。當(dāng)前，保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)總體可控，高信用等級(jí)固定收益類資產(chǎn)占比約75%。股票股權(quán)等權(quán)益類投資占比23%，以藍(lán)籌股為主。高流動(dòng)性資產(chǎn)占比10%，行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小。“說明保險(xiǎn)最大的一塊資產(chǎn)是安全的?！?/p>

最讓曾于瑾擔(dān)心的還是“資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)”。因?yàn)?，行業(yè)“長錢短配”和“短錢長配”現(xiàn)象同時(shí)存在。

保險(xiǎn)負(fù)債成本仍維持高位，而資產(chǎn)收益下降較快，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理難度加大，包括信用風(fēng)險(xiǎn)敞口在加大。但保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

接下來，保監(jiān)會(huì)要把更多“投資選擇權(quán)”和“風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任”交還給市場主體，激發(fā)市場活力。他透露，將推進(jìn)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行辦法》《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品辦法》等規(guī)章制度建設(shè)。此外，加強(qiáng)資金運(yùn)用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。研究推進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)交易機(jī)制，提升保險(xiǎn)非標(biāo)產(chǎn)品流動(dòng)性，緩釋和化解風(fēng)險(xiǎn)等。

綜上，資產(chǎn)端與負(fù)債端齊發(fā)力；兩端使力的保險(xiǎn)正踐行其現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的使命；亦步亦趨圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主線，拓深拓寬保險(xiǎn)業(yè)的內(nèi)涵與外延。

其實(shí)，看起來，保險(xiǎn)的“野心”真不小。

按照項(xiàng)俊波的話說，保險(xiǎn)服務(wù)將從風(fēng)險(xiǎn)管理擴(kuò)展到社會(huì)財(cái)富管理，從市場化服務(wù)擴(kuò)展到準(zhǔn)公共服務(wù)，從單一保險(xiǎn)服務(wù)擴(kuò)展到全產(chǎn)業(yè)鏈管理，全面覆蓋人民群眾的衣食住行和生老病養(yǎng)。

這段話通俗理解，便是“保險(xiǎn)讓生活更美好?！?/p>

而項(xiàng)俊波執(zhí)掌保險(xiǎn)業(yè)的這幾年，不知何時(shí)起，保險(xiǎn)真的在讓生活更美好。（資料來源：《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》）