我國(guó)家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題研究

[摘要]我國(guó)家族企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上具有一定優(yōu)勢(shì)，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)能力強(qiáng)，負(fù)債管控好，成本控制有優(yōu)勢(shì)。但也存在外部融資困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，財(cái)務(wù)目標(biāo)短視等問(wèn)題。為完善我國(guó)家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理，可以從借鑒國(guó)外家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，形成規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，建立家族企業(yè)生命周期與財(cái)務(wù)管理相適應(yīng)的模式等方面進(jìn)行改進(jìn)。

[關(guān)鍵詞]家族企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；外部融資

[DOI]1013939/jcnkizgsc201614065

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越活躍，占的比重越來(lái)越大，而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)中，家族企業(yè)又是其重要組成部分。家族企業(yè)的健康發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著積極的意義。我國(guó)家族企業(yè)從其誕生一刻開始，就打上了以血緣關(guān)系為聯(lián)系紐帶的烙印。這種關(guān)系在其發(fā)展初期有著一定的積極作用，但是隨著家族企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，這種關(guān)系也會(huì)帶來(lái)各種問(wèn)題，在家族財(cái)務(wù)管理方面亦是如此。為促進(jìn)家族企業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展，文章試圖對(duì)我國(guó)家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的問(wèn)題進(jìn)行探討。

1我國(guó)家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有一定優(yōu)勢(shì)

11財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)能力強(qiáng)

由于我國(guó)家族企業(yè)一般都會(huì)采取集權(quán)式的財(cái)務(wù)管理模式，家長(zhǎng)制管理現(xiàn)象比較突出，家長(zhǎng)有很強(qiáng)的號(hào)召能力，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題時(shí)，家長(zhǎng)可能會(huì)越過(guò)家族制度管理的藩籬，以自己的威望協(xié)調(diào)家族企業(yè)中各個(gè)部門的利益矛盾，及時(shí)解決家族企業(yè)面臨的各種棘手的財(cái)務(wù)問(wèn)題，例如迅速壓縮其他部門的開支，甚至停止相關(guān)部門的運(yùn)作，以保證其他關(guān)鍵部門運(yùn)行的財(cái)務(wù)保障。有力協(xié)調(diào)各方利益，迅速集中優(yōu)勢(shì)資源是家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理的先天優(yōu)勢(shì)。

12負(fù)債管控好

由于我國(guó)家族企業(yè)成長(zhǎng)的土壤是國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主體的宏觀環(huán)境，造成了我國(guó)家族企業(yè)只能在夾縫中謹(jǐn)小慎微的生存。在財(cái)務(wù)方面，由于難以像國(guó)有企業(yè)一樣有國(guó)有銀行等金融資本的支持，負(fù)債到期如果無(wú)法償還時(shí)，尋求庇護(hù)的機(jī)會(huì)很小，所以，我國(guó)家族企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中對(duì)負(fù)債的管控要比國(guó)有企業(yè)強(qiáng)烈，正因?yàn)槿绱耍?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理一直是家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主題。

13成本控制有優(yōu)勢(shì)

在2011年由中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究會(huì)家族企業(yè)研究課題組推出的首份《中國(guó)家族企業(yè)發(fā)展報(bào)告》中表明，家族企業(yè)在成本控制方面的重視程度要高于非家族企業(yè)，特別是相比較國(guó)有企業(yè)而言這種狀況更加明顯。而在生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性成本兩者中，對(duì)非生產(chǎn)性成本控制更為嚴(yán)格和有效。例如，研究表明，在招待費(fèi)、會(huì)務(wù)費(fèi)、公關(guān)費(fèi)等方面的非生產(chǎn)成本還不到企業(yè)總銷售費(fèi)用的3%，相比非家族企業(yè)的8%而言，成本控制的優(yōu)勢(shì)非常明顯。家族企業(yè)成本控制的嚴(yán)格性可能與委托代理關(guān)系中的委托代理鏈比較短有關(guān)，委托代理鏈條越長(zhǎng)，就越難對(duì)受托人進(jìn)行有效的監(jiān)督，而信息不對(duì)稱導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，致使受托人更加熱衷于在職消費(fèi)，致使非家族企業(yè)成本控制，特別是非生產(chǎn)性成本控制要比家族企業(yè)要弱。

2我國(guó)家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

21外部融資困難

家族企業(yè)的創(chuàng)立和成長(zhǎng)都以血緣關(guān)系為紐帶。在家族企業(yè)創(chuàng)立之初，籌集資金主要靠家族中血緣關(guān)系密切的成員，他們利出一孔，傾盡全力謀求家族企業(yè)的發(fā)展壯大，而隨著家族企業(yè)的成長(zhǎng)，也無(wú)可爭(zhēng)辯地獲得了相應(yīng)的管理地位，但他們自身由于年齡、管理能力、知識(shí)視野等局限而導(dǎo)致其能力無(wú)法匹配相應(yīng)的管理層對(duì)其能力的要求，導(dǎo)致在有效融合外部資源、拓展外部融資渠道方面捉襟見肘。另外，通過(guò)股份制改造吸引外部的資金又會(huì)出現(xiàn)家族式管理制度和現(xiàn)代化管理制度相沖突的問(wèn)題，沒(méi)有先進(jìn)的管理制度準(zhǔn)備，吸引優(yōu)秀的外部資本也會(huì)心有余而力不足。

22財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高

家族集權(quán)式管理是一把雙刃劍，在提高財(cái)務(wù)管理效率的同時(shí)，也會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。家族企業(yè)管理中的制度管理對(duì)基層的管理相對(duì)有效，但對(duì)家族內(nèi)部高層的約束力容易失效，誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率相對(duì)那些非家族企業(yè)而言比較高。當(dāng)前出現(xiàn)的e租寶五百億騙局問(wèn)題中，e租寶的主體控制人以及高管層都是家族性質(zhì)，由于家族企業(yè)內(nèi)部控制制度不規(guī)范，外部監(jiān)督缺失，導(dǎo)致e租寶在短短一年半的時(shí)間里運(yùn)行的金融龐氏騙局竟然沒(méi)有被外界明顯察覺(jué)，直至資金鏈斷裂后轟然倒塌才引發(fā)政府和社會(huì)的干涉和關(guān)注，家族企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督不力，財(cái)務(wù)制度不透明，容易引發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不得不引人深思。

23財(cái)務(wù)目標(biāo)短視

一般而言，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是股東利益最大化，對(duì)家族企業(yè)而言，有決定權(quán)利的股東往往都是家族企業(yè)的主要成員，于是，股東利益最大化對(duì)應(yīng)的就是家族自身的利益最大化。在這樣的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)導(dǎo)向下，通過(guò)各種渠道實(shí)施嚴(yán)格的成本管控，盡管可以極大地降低生產(chǎn)成本、管理成本，最大限度地?cái)U(kuò)大企業(yè)利潤(rùn)，但容易以犧牲家族企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，甚至犧牲員工和消費(fèi)者的利益為代價(jià)換取家族企業(yè)的短期利益，這容易導(dǎo)致優(yōu)秀員工的流失，消費(fèi)者也難以長(zhǎng)期對(duì)家族企業(yè)的產(chǎn)品保持應(yīng)有的忠誠(chéng)度，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展愿景受損。

3完善我國(guó)家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

31借鑒國(guó)外家族企業(yè)經(jīng)驗(yàn)

他山之石可以攻玉，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理成功經(jīng)驗(yàn)，不失為提升我國(guó)家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力的有效方法。美國(guó)的家族企業(yè)可以往上追溯到17世紀(jì)20年代，距今約有近四百年的歷史。美國(guó)家族企業(yè)由于其產(chǎn)生于自由的資本主義制度之中，其行為受政府的干涉較少，因此其融資渠道與我國(guó)的家族企業(yè)有著較大差別，主要以股票和公司債券為主。美國(guó)家族企業(yè)在財(cái)務(wù)管理模式上倡導(dǎo)分權(quán)制，例如投資、利潤(rùn)、成本等方面都有相應(yīng)的管理部門，也都有相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)。又如日本家族企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式，日本家族既強(qiáng)調(diào)同族經(jīng)營(yíng)，又特別重視引進(jìn)先進(jìn)的職業(yè)管理經(jīng)理人，其財(cái)務(wù)管理上特別重視財(cái)務(wù)上的有效監(jiān)督，日本家族往往會(huì)在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)以防止財(cái)務(wù)舞弊等事項(xiàng)的發(fā)生。另外，日本家族企業(yè)也非常重視未來(lái)的發(fā)展，由此，經(jīng)常會(huì)把盈利的大部分作為一種戰(zhàn)略儲(chǔ)備資金，以此作為新一輪的研發(fā)資金和風(fēng)險(xiǎn)管理資金。美國(guó)和日本的家族企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展，很多都取得了巨大的成功，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷完善的大背景下，我國(guó)家族企業(yè)可以對(duì)其財(cái)務(wù)管理模式加以借鑒利用，如投資、風(fēng)險(xiǎn)管控、融資等方面都會(huì)面臨相似的發(fā)展環(huán)境，其成功失敗的得失經(jīng)驗(yàn)都可以為我國(guó)家族企業(yè)所借鑒。

32形成規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度

欲要規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度，就先要克服家長(zhǎng)制的管理在財(cái)務(wù)管理上的不良影響，不能因?yàn)檠夑P(guān)系就任意破壞家族企業(yè)制定的財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度。因此，首先，需要明確制定和家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，并明確各自的分工，在財(cái)務(wù)人員的使用上，要盡量招聘外部的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師等專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員，充分發(fā)揮他們的財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)的優(yōu)勢(shì)，在財(cái)務(wù)資金的使用上要明確審批程序并一以貫之。其次，家族企業(yè)要完善內(nèi)部審計(jì)制度，同時(shí)也要倡導(dǎo)外部注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度，以有力保障家族企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

33加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)主要表現(xiàn)在融資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，相應(yīng)的就會(huì)出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，家族企業(yè)需要在這三個(gè)方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。首先，可以努力通過(guò)提升家族的信譽(yù)度，在社會(huì)中保持良好的產(chǎn)品、服務(wù)等形象，能夠有效地拓寬融資途徑，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。好的聲譽(yù)能夠在行業(yè)中樹立好的形象，能夠在家族企業(yè)融資時(shí)有效地降低融資成本，從而有效地提升在非常時(shí)期抵御融資風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，在家族企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中，由于財(cái)務(wù)的快速積累，容易爆發(fā)資金富裕而投資專業(yè)能力不足，投資渠道不暢的問(wèn)題，這時(shí)，就需要利用專業(yè)的投資人才，進(jìn)行專業(yè)化的投資分析，投資那些具有發(fā)展前景，與家族企業(yè)自身發(fā)展契合度高的行業(yè)或公司，以達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。第三，家族企業(yè)管理常常會(huì)打上血緣關(guān)系的人性管理烙印，如果不能有效破除這種人性管理烙印帶來(lái)的不利影響，就容易導(dǎo)致企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)財(cái)務(wù)制度虛設(shè)，內(nèi)部控制缺位等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，就需要加強(qiáng)家族企業(yè)的制度建設(shè)，通過(guò)制度建設(shè)來(lái)預(yù)防、規(guī)避以及減少家族企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

34建立家族企業(yè)生命周期與財(cái)務(wù)管理相適應(yīng)的模式

傳承百年的家族企業(yè)往往鳳毛麟角。家族企業(yè)與人一樣，也有其存在的時(shí)間和空間，有其產(chǎn)生、發(fā)展與逐漸消亡的生命周期。企業(yè)生命周期理論有十階段、六階段、四階段等，四階段生命周期理論流傳較廣，也就是通常所說(shuō)的創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。家族企業(yè)為保障其健康發(fā)展，需要采取與其生命周期發(fā)展相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式。在創(chuàng)業(yè)期，由于家底薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，此時(shí)需要采取比較穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管理策略，集中式的財(cái)務(wù)管理模式比較適合，這種方式也容易集中企業(yè)的優(yōu)勢(shì)資源，抓住企業(yè)發(fā)展的各種機(jī)遇。在成長(zhǎng)期，由于家族企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力逐步增強(qiáng)，融資能力也顯著提高，此時(shí)，既可以通過(guò)各種財(cái)務(wù)制度建設(shè)來(lái)規(guī)范日常的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，同時(shí)，也可以采取擴(kuò)張的財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略，以更好地實(shí)現(xiàn)家族的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提升企業(yè)的現(xiàn)金流。在成熟期，由于家族企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展，資金實(shí)力往往比較雄厚，融資風(fēng)險(xiǎn)低，此時(shí)，企業(yè)可以采用通過(guò)提高財(cái)務(wù)杠桿，實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)，收獲更多利潤(rùn)。在衰退期，應(yīng)該健全家族企業(yè)的組織制度、財(cái)務(wù)管理制度，以便延長(zhǎng)企業(yè)的收益期。

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[作者簡(jiǎn)介]王斗霜（1969—），女，漢族，湖南長(zhǎng)沙人，畢業(yè)于北京對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，中級(jí)會(huì)計(jì)師，現(xiàn)為湖南華升工貿(mào)有限公司財(cái)務(wù)部副經(jīng)理。