我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過(guò)程中的問題分析

陳璐璐

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院　安徽蚌埠　233030）

我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過(guò)程中的問題分析

陳璐璐

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院安徽蚌埠233030）

文章分析了我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程和改革思路，指出了我國(guó)商業(yè)銀行的共同問題和個(gè)別問題，提出了我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過(guò)程中的對(duì)策，研究結(jié)論為，解決共同問題對(duì)策為大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)、加速銀行并購(gòu)進(jìn)程、完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制及立足市場(chǎng)定位，解決特殊問題對(duì)策為深化商業(yè)化改革和積極培養(yǎng)和引進(jìn)人才。

商業(yè)銀行；利率市場(chǎng)化；金融風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)定位

隨著我國(guó)金融改革的不斷深化，利率市場(chǎng)化改革作為其中關(guān)鍵的組成部分越發(fā)凸顯重要意義。利率作為資金的價(jià)格，應(yīng)該在市場(chǎng)有效配置資源的過(guò)程中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，在資金流向和配置方面發(fā)揮重要作用。利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生很大影響，而商業(yè)銀行作為主要的金融市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，面臨嚴(yán)重沖擊和巨大挑戰(zhàn)。因此，有效應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)于維持商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展有著較好的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程

（一）市場(chǎng)利率的形成階段。1996年同業(yè)拆借利率上限被取消，同年，財(cái)政部創(chuàng)新地使用利率招標(biāo)等方式市場(chǎng)化發(fā)行債券。2007年，上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）作為銀行間的基準(zhǔn)利率上線，市場(chǎng)利率形成為央行放開存貸款利率管制奠定了較好的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)。

（二）存貸款利率管制的放開階段。貸款利率市場(chǎng)化的過(guò)程：1996年，金融機(jī)構(gòu)貸款利率上浮限度整體擴(kuò)大，是貸款利率市場(chǎng)化最初的一步。此后的8年之內(nèi)，貸款利率上浮區(qū)間逐漸擴(kuò)大，并且多家商業(yè)銀行都根據(jù)浮動(dòng)貸款利率制定合理浮動(dòng)管理制度。2004年貸款利率上浮限度取消，2013年貸款利率下限管理取消，這標(biāo)志著貸款利率管制的完全放開。

貸款利率的市場(chǎng)化為存款利率的放開創(chuàng)造了先行條件，2004年在取消貸款上限的同時(shí)，也取消了存款利率的下限，這是我國(guó)利率市場(chǎng)化過(guò)程中的里程碑，也是存款利率市場(chǎng)化真正意義上的開始。2012年，金融機(jī)構(gòu)的存款利率上浮限度調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，此后的三年內(nèi)由1.1倍調(diào)整到1.5倍，并且在2015年10月宣布放開存款利率上限，這意味著我國(guó)存貸款利率管制的完全放開，也標(biāo)志著利率市場(chǎng)化的基本完成。

總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)采用的是一種漸進(jìn)式的改革，其改革思路大體上可以概括為：先貸款，后存款；先外幣，后本幣；先長(zhǎng)期、大額，后短期、短額。

二、我國(guó)商業(yè)銀行面臨的問題

（一）存在的共同問題。

1.利率市場(chǎng)化將縮減存貸差。

首先，根據(jù)IS-LM模型中利率的決定理論，貨幣市場(chǎng)利率受貨幣供給、貨幣需求影響。在我國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策下貨幣供應(yīng)量將會(huì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，在貨幣需求不發(fā)生大幅度變化的條件下，存款利率水平將維持在一個(gè)比較低的位點(diǎn)；從我國(guó)近期的存款基準(zhǔn)利率變化也可以預(yù)測(cè)存款利率短期不會(huì)上升。

其次，從我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)增速放緩將是下一階段的主旋律，且實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要。因此國(guó)家政策將會(huì)不斷地向降低企業(yè)融資成本傾斜。在這種情況下貸款利率的上浮將很難實(shí)現(xiàn)。我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)收入來(lái)源于存貸利差，存貸利差空間的收窄無(wú)疑會(huì)限制商業(yè)銀行的發(fā)展。存貸差的收窄的影響對(duì)于商業(yè)銀行無(wú)疑是廣泛而深遠(yuǎn)的，但是其中最明顯的影響就是凈利潤(rùn)增速，這主要是由我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)分依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，忽視多元化服務(wù)造成的。在利率市場(chǎng)化的巨大沖擊下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行盈利模式受到重大挑戰(zhàn)。盈利模式的轉(zhuǎn)變會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)產(chǎn)生影響，會(huì)使得商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)增速放緩。

2.利率市場(chǎng)化將加劇競(jìng)爭(zhēng)。一是行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)。毫無(wú)疑問，存款利率將會(huì)成為各商業(yè)銀行間爭(zhēng)奪資金來(lái)源的主要工具。為吸引存款，各商業(yè)銀行都將會(huì)提高存款利率。當(dāng)各大商業(yè)銀行間的價(jià)格戰(zhàn)開始的時(shí)候，也就意味著一些商業(yè)銀行將被“擠出”。

二是行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)。以眾籌、P2P、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、比特幣等為代表的互聯(lián)網(wǎng)+金融概念，憑借其低成本、高效率、廣覆蓋等特點(diǎn)蓬勃發(fā)展。行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑會(huì)降低銀行貸款利率的議價(jià)能力，使得貸款利率上浮更加困難。

3.利率市場(chǎng)化將強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)。

首先，信用風(fēng)險(xiǎn)是交易對(duì)手或債務(wù)人不愿或者不能夠履行承諾而造成的風(fēng)險(xiǎn)。包括逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，會(huì)使得商業(yè)銀行的不良貸款率攀升。從整個(gè)商業(yè)銀行行業(yè)來(lái)看：不良貸款率逐年攀升，這無(wú)疑成為商業(yè)銀行資產(chǎn)管理之痛。從部分商業(yè)銀行的不良貸款率來(lái)看：不良貸款規(guī)模逐漸擴(kuò)大。無(wú)論從比率還是規(guī)模都呈現(xiàn)出惡化趨勢(shì)，這種趨勢(shì)在利率市場(chǎng)化完成之后的短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生本質(zhì)性的扭轉(zhuǎn)。

其次，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因價(jià)格的不利變動(dòng)而使銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中主要是指利率風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場(chǎng)化的最終結(jié)果是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金供求狀況自主調(diào)節(jié)利率水平。這將會(huì)使得利率的波動(dòng)加劇，銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。

4.利率市場(chǎng)化激發(fā)市場(chǎng)定位矛盾。我國(guó)大型商業(yè)銀行與中小型商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位并不明確，且不符合比較優(yōu)勢(shì)理論。各大商業(yè)銀行的盲目市場(chǎng)搶占行為也帶來(lái)了許多的潛在風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)，中小型商業(yè)銀行的區(qū)位優(yōu)勢(shì)并沒有完全顯現(xiàn)。在存款利率管制完全放開的情況下，市場(chǎng)定位不清的矛盾將會(huì)被進(jìn)一步激化。

（二）存在的特殊問題。

1.大型商業(yè)銀行。我國(guó)上市商業(yè)銀行的特點(diǎn)是國(guó)有控股，雖然大型商業(yè)銀行相繼完成了股份制改革，但實(shí)際操縱人依舊是財(cái)政部。因此在經(jīng)營(yíng)管理上都沒有實(shí)現(xiàn)真正意義上的商業(yè)化，銀行的內(nèi)部現(xiàn)代企業(yè)制度也并不完善。一方面，其管理帶有過(guò)多行政色彩：高管層的人事任免由中組部完成，董事會(huì)由黨委會(huì)成員組成。另一方面，其經(jīng)營(yíng)受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和央行的限制。這種過(guò)于行政化的管理會(huì)造成體制過(guò)于呆滯，不能進(jìn)行靈活調(diào)整以適應(yīng)利率市場(chǎng)化以后更加復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)。

2.中小型商業(yè)銀行。我國(guó)中小型商業(yè)銀行在資金規(guī)模和人才機(jī)制上缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。由于我國(guó)中小商業(yè)銀行在營(yíng)業(yè)規(guī)模上不具有優(yōu)勢(shì)，并且資本準(zhǔn)備相對(duì)不足，使得大量的專業(yè)化人才流向大型商業(yè)銀行。造成“大河水滿，小河水干”的現(xiàn)象。隨著市場(chǎng)化的改革不斷深入，精英化的趨勢(shì)將會(huì)越發(fā)明顯，專業(yè)的人才所帶來(lái)的整體素質(zhì)提高以及利潤(rùn)的增加將會(huì)是不可估量的。而缺乏專業(yè)化的管理與運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)將會(huì)是中小型商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中的掣肘。

三、我國(guó)商業(yè)銀行的對(duì)策

（一）解決共同問題的對(duì)策。

1.發(fā)展零售業(yè)務(wù)，降低對(duì)存貸利差依賴。在存貸款利差進(jìn)一步收窄的情況下，零售銀行業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。零售銀行業(yè)務(wù)以其客戶分布廣、穩(wěn)定性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)在商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中引人注目。它能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行提供穩(wěn)定的資金來(lái)源，有效降低銀行資金成本。在完成準(zhǔn)確的客戶分層之后，商業(yè)銀行可以針對(duì)特定的目標(biāo)客群設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，還可以簡(jiǎn)化目標(biāo)客群的服務(wù)流程，從而實(shí)現(xiàn)定點(diǎn)營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)全方位、差異化的服務(wù)目標(biāo)。

在完成準(zhǔn)確的客戶分層之后，商業(yè)銀行可以針對(duì)特定的目標(biāo)客群設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，還可以簡(jiǎn)化目標(biāo)客群的服務(wù)流程，從而實(shí)現(xiàn)定點(diǎn)營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)全方位、差異化的服務(wù)目標(biāo)。

2.加速銀行并購(gòu)進(jìn)程。利率市場(chǎng)化帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，將促進(jìn)商業(yè)銀行并購(gòu)進(jìn)程。銀行并購(gòu)能降低銀行間的競(jìng)爭(zhēng)力度，同時(shí)也能擴(kuò)大銀行經(jīng)營(yíng)范圍與經(jīng)營(yíng)規(guī)模。借鑒美國(guó)和日本的利率市場(chǎng)化改革過(guò)程中商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)銀行并購(gòu)過(guò)程，同時(shí)擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)覆蓋面，以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)。目前我國(guó)的銀行并購(gòu)主要有海外并購(gòu)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)兩個(gè)方向。海外并購(gòu)模式是我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行海外擴(kuò)張的開端，也是順應(yīng)“走出去”戰(zhàn)略的重要舉措。而銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，減少利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊。集資產(chǎn)管理、信托、投行、基金、證券等多種金融業(yè)務(wù)于一體的商業(yè)銀行會(huì)更加突出，也能更好適應(yīng)利率市場(chǎng)化后更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

3.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。利率市場(chǎng)化將主要強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，為了有效控制和降低風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)銀行利潤(rùn)的最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。

為了有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)即利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行首先應(yīng)當(dāng)設(shè)立利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門，利用缺口分析模型、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型（VAR）、在險(xiǎn)收益分析模型（EAR）、動(dòng)態(tài)模擬分析等多種模型分析方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的回避，預(yù)防，和轉(zhuǎn)移。形成以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤四位一體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。然后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立利率預(yù)測(cè)分析部門，利用模型分析利率的理性變化趨勢(shì)，從而降低由于利率波動(dòng)造成損失的可能性。

為了有效應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)（主要是由不良貸款造成），商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立信用評(píng)估部門，利用大數(shù)據(jù)分析方法，準(zhǔn)確預(yù)估客戶的還款能力。對(duì)于符合信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶，要做到審批迅速，貸款快捷；對(duì)于不符合信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶，要做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)。信用評(píng)估部門不能只是作為一個(gè)擺設(shè)，而要真正起到替商業(yè)銀行資產(chǎn)“把關(guān)”的作用。

4.立足市場(chǎng)定位，提供差異化服務(wù)。

首先，明確的市場(chǎng)定位，能夠避免過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，也能充分發(fā)揮各類商業(yè)銀行的自身優(yōu)勢(shì)。我國(guó)大型商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)在于資本規(guī)模，因此應(yīng)該將重心放在大中型民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)之上。而我國(guó)中小型商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和資本規(guī)模上的劣勢(shì)，但在地域方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。中小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將主營(yíng)對(duì)象設(shè)置為小微型企業(yè)，部分對(duì)象可以是具有潛力的中型企業(yè)。

其次，差異化的服務(wù)也可以有效避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。在銀行利差不斷收窄的大趨勢(shì)之下，新興金融業(yè)務(wù)將會(huì)成為各大商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型著力點(diǎn)。大型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)利用網(wǎng)點(diǎn)多，規(guī)模大等優(yōu)勢(shì)全面發(fā)展各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，并且要充分利用數(shù)據(jù)來(lái)滿足不同客戶群的多樣化需要。而中小型商業(yè)銀行需要通過(guò)提高服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化服務(wù)流程等方式來(lái)打造自身“名片”。

（二）解決特殊問題的對(duì)策。

1.商業(yè)銀行應(yīng)加速商業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)程。我國(guó)大型商業(yè)銀行沒有完全實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作，再加上政策與制度的限制，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中必然會(huì)受到?jīng)_擊。因此，逐步實(shí)現(xiàn)大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理方面的商業(yè)化能夠增加我國(guó)大型商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也能盡快實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的最終目標(biāo)。目前，盡管大型商業(yè)銀行在內(nèi)部管理與外部經(jīng)營(yíng)的去行政化過(guò)程中遇到很大的阻力，但只有在完全商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)管理模式之下，我國(guó)大型商業(yè)銀行才能表現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力。穩(wěn)步進(jìn)行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理，能夠提高銀行內(nèi)部管理效率，也能避免行政體制自身的一些不良因素。

2.中小型積極引進(jìn)和培育人才。由于缺乏精英化的專業(yè)人才，使得中小型商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及管理效率方面遇到很大障礙。為了更好地適應(yīng)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的變化，我國(guó)中小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重視專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。一個(gè)強(qiáng)大的管理經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)能實(shí)現(xiàn)“1+1＞2”的效果，也能減少銀行運(yùn)營(yíng)成本。專業(yè)人才的引進(jìn)能提高銀行從業(yè)人員的整體素質(zhì)，提高整體服務(wù)質(zhì)量。在人才培養(yǎng)方面，中小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)培養(yǎng)一批在利率風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制方面有突出優(yōu)勢(shì)的人才。同時(shí)也應(yīng)當(dāng)重視銀行內(nèi)部人員的定期培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，充分挖掘員工潛力，以增加銀行管理效率實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)。在人才引進(jìn)方面，中小型銀行應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)尋找專業(yè)人才，提供較好的福利待遇，同時(shí)為引進(jìn)的人才提供良好的發(fā)展機(jī)會(huì)和發(fā)展平臺(tái)。

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［責(zé)任編輯劉金榮］

F832.2

A

2095-0438（2016）09-0018-03

2016-05-03

陳璐璐（1996-），女，安徽安慶人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向：金融學(xué)。