上市公司會計信息質(zhì)量評析
——以中航動力控制股份有限公司為例

●楊偉鴿

上市公司會計信息質(zhì)量評析
——以中航動力控制股份有限公司為例

●楊偉鴿

上市公司是推進現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，隨著市場化程度的不斷加深，上市公司的發(fā)展?fàn)顩r備受社會各界關(guān)注，其會計信息質(zhì)量也亟待提高。因此，本文結(jié)合2011—2013年報數(shù)據(jù)，分別從及時性、相關(guān)性、可理解性、可靠性和謹(jǐn)慎性等角度出發(fā)，對中航動控的會計信息質(zhì)量進行客觀具體的評價。本文力求為上市公司會計信息質(zhì)量評價提供可行方案，以促進上市公司會計信息披露的完善和信息質(zhì)量的提高。本文的創(chuàng)新點是在于將籠統(tǒng)的會計信息質(zhì)量評價體系應(yīng)用在具體的上市公司上?！娟P(guān)鍵字】會計信息質(zhì)量質(zhì)量特征評價體系

一、引言

信息是經(jīng)濟活動的血液，在會計中的作用尤為重要，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和經(jīng)濟全球化的不斷推進，會計信息在世界范圍內(nèi)的傳播速度逐漸加快。因此，如何在既定會計準(zhǔn)則下提高會計信息質(zhì)量具有重大意義。為了保護投資者的利益，降低信息不對稱所帶來的負(fù)面效應(yīng)，世界各國政府、研究人員以及行業(yè)協(xié)會積極探索上市公司會計信息披露質(zhì)量提升問題（王福勝、韓鶴，2013）。國外已經(jīng)建立了比較完善的會計準(zhǔn)則和會計信息質(zhì)量特征體系，會計信息質(zhì)量研究在趨同國際的同時，應(yīng)該借鑒美國最近的制定標(biāo)準(zhǔn)，美國會計準(zhǔn)則對會計信息質(zhì)量的影響有利于會計質(zhì)量的整體評價標(biāo)準(zhǔn)的制定（MarkKohlbeck、TerryWarfield，2008）。國外在會計信息質(zhì)量研究方面取得的成就是肯定的，為評價會計信息質(zhì)量提供了依據(jù)。雖然我國為評價會計信息質(zhì)量也建立了相應(yīng)的準(zhǔn)則和制度，但是仍然有很多不足之處。

因此，本文借鑒國際會計準(zhǔn)則委員會和其他學(xué)者的研究成果，基于2011—2013年報數(shù)據(jù)對上市公司中航動控的會計信息質(zhì)量進行評價，評析結(jié)果將為會計信息使用者提供新的參考標(biāo)準(zhǔn)，使會計信息能夠更好地為使用者服務(wù)，幫助使用者進行正確的決策。

二、我國上市公司會計信息披露質(zhì)量的內(nèi)涵

（一）上市公司會計信息披露質(zhì)量的內(nèi)涵

會計信息質(zhì)量是會計信息所應(yīng)當(dāng)達(dá)到或滿足的基本要求，即會計信息為滿足規(guī)定或潛在需要而必須具備的特性要求（張松，2011）。我國上市公司的會計信息披露現(xiàn)狀主要有財務(wù)舞弊造成的會計信息不高、非法盈余管理導(dǎo)致會計信息質(zhì)量不高、非公允關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致會計信息質(zhì)量不高、會計政策選擇和會計估計變更（朱俐，2010）。針對我國上市公司存在的問題，可采取以下措施，如優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)，強化其監(jiān)督職能，完善獨立董事制度（鐘錚，2008）。

會計信息質(zhì)量是會計信息所達(dá)到或滿足的基本要求，即會計信息為了滿足會計準(zhǔn)則規(guī)定或某些特定需求所具備的基本特征要求。會計信息的主體行為人是企業(yè)會計人員，企業(yè)日常經(jīng)濟活動和事項通過企業(yè)會計人員的記錄，以特定的方式予以反映，并將其通過一定的渠道傳遞給企業(yè)決策者和其他關(guān)聯(lián)方，在此過程中計量方法和過程必須符合國際會計準(zhǔn)則和我國相關(guān)的規(guī)定，所以企業(yè)會計信息披露質(zhì)量尤為重要。

（二）上市公司會計信息披露質(zhì)量的判斷標(biāo)準(zhǔn)

對于會計信息質(zhì)量的評價，一般有兩種方法，一是從所得到的結(jié)果來判斷會計信息披露的質(zhì)量，這種方法是先得出結(jié)果在進行分析和評價。另外一種方法就是通過會計信息的不同方向得出比較獨立的結(jié)論，然后在建立好的評價體系中整合各項結(jié)論，從而對整體進行分析評價。董京原（2006）認(rèn)為我國上市公司會計信息質(zhì)量特征體系中，應(yīng)以相關(guān)性、可靠性、充分披露作為主要質(zhì)量特征。其中，相關(guān)性必須滿足信息及時、具有預(yù)測價值與反饋價值的特征，可靠性必須滿足信息的真實、中立，充分披露則滿足信息披露的完整性、明晰性、及時性及實質(zhì)性。本文從會計信息質(zhì)量特征著手，總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者的研究成果，針對中航動控的會計信息質(zhì)量特征而言，企業(yè)在對交易或事項重要程度的區(qū)分和會計政策的選擇方面都符合相關(guān)政策，與同行業(yè)的比較可見于相關(guān)性分析，所以重要性、可比性與實質(zhì)重于形式原則不再贅述。通過對會計信息披露的及時性、可理解性、相關(guān)性、可靠性和謹(jǐn)慎性等方面對中航動控的會計信息質(zhì)量進行評價。

1、及時性。及時性是指會計信息公布的時間是否及時有效，及時性就是要求企業(yè)必須在國際會計準(zhǔn)則和我國會計制度規(guī)定的時間內(nèi)披露，可以通過會計期間結(jié)束日期與出報日期的差額來計算，時間差=實際公布的日期-法律規(guī)定公布日期的第二天（胡曉，2011），該值的大小直接衡量會計信息及時性。

2、可靠性。會計信息的披露應(yīng)該基于客觀的事實和數(shù)據(jù)，即會計信息具有可靠性（胡曉，2011）?？煽啃砸笃髽I(yè)必須如實計量和記錄實際發(fā)生的經(jīng)濟事項，因為會計信息的可靠性直接影響信息使用者決策，因此，可靠不僅要求所披露信息的真實性，而且披露內(nèi)容應(yīng)完整。

3、相關(guān)性。會計信息相關(guān)性就是企業(yè)所披露的會計信息必須與信息使用者和企業(yè)管理者的決策相關(guān)，幫助企業(yè)決策者通過現(xiàn)有的會計信息對企業(yè)的經(jīng)營進行預(yù)測和作出相應(yīng)的調(diào)整，同時也有助于投資者的決策，從而判斷信息是否真實。

4、謹(jǐn)慎性。謹(jǐn)慎性原則即穩(wěn)健性原則，企業(yè)在會計政策和核算方法的選擇上面，以“不高估利潤，不壓低費用”為前提，選擇正確的處理方法，合理記錄和計算所有項目。會計信息質(zhì)量的謹(jǐn)慎性要求企業(yè)要充分估計企業(yè)風(fēng)險，不能過高或過低評估資產(chǎn)、收益和負(fù)債、費用，要對其進行客觀的評價。

5、可比性。會計信息的可比性就是通過企業(yè)不同年度的數(shù)據(jù)和行業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)對比，進而評價企業(yè)所披露的信息是否具有可比性。具體可利用利潤凈值、資產(chǎn)凈值和現(xiàn)金流量凈值這三項指標(biāo)對比分析。

（三）上市公司會計信息披露質(zhì)量的意義

企業(yè)的會計信息披露質(zhì)量對企業(yè)具有重要的意義，會計信息質(zhì)量的高低將直接影響管理者的決策，并對投資者產(chǎn)生指導(dǎo)作用。因此，保證會計信息披露的質(zhì)量也變得愈發(fā)重要。

1、上市公司會計信息的披露有助于企業(yè)的自身發(fā)展。從公司的角度來看，無論其為大眾提供產(chǎn)品和服務(wù)或者是公司的股票，得到了大眾的支持也就是適應(yīng)了市場。首先，能在顧客和潛在顧客心目中樹立良好的企業(yè)形象，會計信息披露的質(zhì)量往往決定著信息使用者或大眾對公司的信賴和支持。其次，會計信息披露為他人監(jiān)督企業(yè)創(chuàng)造了平臺，有助于企業(yè)外部人員發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題和不足之處，并通過一定的渠道反饋給企業(yè)，促使加強內(nèi)部管理和提高會計信息質(zhì)量，提高企業(yè)的市場競爭力。

2、上市公司會計信息的披露有助于保護投資者利益。在新的會計準(zhǔn)則下，由于經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，導(dǎo)致了投資者脫離了企業(yè)的經(jīng)營管理，在此種情況下會計信息的披露質(zhì)量是投資者更好地了解企業(yè)的運轉(zhuǎn)狀況，從而間接地保護了企業(yè)投資者的利益。會計信息披露為投資者的決策提供可靠的依據(jù)，投資者購買股票的實質(zhì)是以一定的風(fēng)險換取收益。投資者在買賣企業(yè)股票前，必須考慮風(fēng)險和收益，而做出這一判斷的依據(jù)就是企業(yè)所提供的會計信息。企業(yè)所披露信息質(zhì)量的高低是投資者據(jù)測正確與否的基礎(chǔ)，一方面，高質(zhì)量的會計信息是投資者對企業(yè)的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展有較好的預(yù)期，因此會做出合適的投資決策。另一方面，在我國的證券交易市場，由于股票發(fā)行企業(yè)和證券發(fā)行機構(gòu)的主導(dǎo)地位導(dǎo)致投資者很難獲取所需要的會計信息，而上市公司會計信息披露制度明確規(guī)定了企業(yè)對會計信息披露的內(nèi)容和時間，從而是投資者平等地獲取與投資相關(guān)的會計信息。

三、案例分析——中航動控的會計信息質(zhì)量評析

（一）中航動力控制股份有限公司概述

中航動控（000738），全稱中航動力控制股份有限公司，是中航工業(yè)航空發(fā)動機控制系統(tǒng)板塊運營管控與資本運作平臺，是國內(nèi)唯一專業(yè)從事航空發(fā)動機控制系統(tǒng)研制、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的企業(yè)，公司實際控制人為中國航空工業(yè)集團公司。

公司注冊資本9.43億元，截至2013年9月30日，總資產(chǎn)66.70億元，凈資產(chǎn)43.84億元，截止2013年9月30日主營業(yè)務(wù)收入22億元，利潤1.50億元。公司主要業(yè)務(wù)有航空與防務(wù)、非航空產(chǎn)品、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

（二）中航動控的會計信息質(zhì)量分析

1、及時性分析。披露及時性=(披露日一報表日)／披露期間，近似為120天。該指標(biāo)越小，表示披露時間越早，也即披露越及時（賈茜，2011）。

表1中航動控時滯計算表

注：余量時滯=Day360(審計報告簽署日:年報報出日)

報告時滯=Day360(會計期間結(jié)束日:年報報出日)

以上是中航動控2011—2013年年度報告時滯計算表，2011年報告時滯114天，同年，深滬主板185家上市公司平均報告時滯為95天，較之多19天；2012年報告時滯90天，954家上市公司平均報告時滯為91天，比平均報告時滯少1天；2013年報告時滯119天，比深滬主板480家上市公司平均報告時滯93天多28天。整體而言，中航動控2011—2013年年度報告平均時滯107.6天，比2013年平均時滯多14.6天，延長15.70%。因此可以得出中航動控2011—2013年會計信息的及時性明顯低于平均水平，有待提高。

2、相關(guān)性分析。會計信息的相關(guān)性是指企業(yè)所披露的會計信息與企業(yè)的決策相關(guān)，可采用指標(biāo)分析方法進行分析，具體可采用經(jīng)濟指標(biāo)的預(yù)測和實際數(shù)據(jù)的比較來衡量會計信息與決策的相關(guān)程度。

（1）各項經(jīng)濟指標(biāo)預(yù)測

表2營業(yè)收入

表3利潤總額

表4經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量（凈額）

表5基本每股收益

（2）預(yù)測數(shù)據(jù)與真實數(shù)據(jù)的對比分析：

表6預(yù)測數(shù)據(jù)與真實數(shù)據(jù)對比

就以上數(shù)據(jù)來分析，平均差異率為-25.28%，雖然差異率在比較小的范圍內(nèi)，但是利潤總額、現(xiàn)金流量和基本每股收益都呈現(xiàn)負(fù)差異率，特別是現(xiàn)金流量凈額差異率高達(dá)-83.55%，預(yù)測反饋效果較差。雖所選年份的數(shù)量會對結(jié)果造成一定的影響，但總體而言，中航動控會計信息相關(guān)性較差，建議采取適當(dāng)?shù)拇胧┨岣邥嬓畔⒌南嚓P(guān)性。

3、可理解性分析。會計信息的可理解性指的是指企業(yè)所披露的會計信息必須能被信息使用者所理解，也就是會計信息要清晰易懂。我國會計法和《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》明確規(guī)定了企業(yè)年度報告所包含的基本內(nèi)容，中航動控2011—2013年年度報告的內(nèi)容包含：重要提示、目錄和釋義；公司基本簡介；會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)摘要；董事會報告；重要事項；股份變動及股東情況；董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況；公司治理；內(nèi)部控制；財務(wù)報告；備查文件目錄等十一項內(nèi)容。報告內(nèi)容完整，而且在介紹公司一些基本情況時簡明扼要，很容易讓讀者理解；重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)、指標(biāo)以及公司與母公司財務(wù)報表的列示清楚明了，易于分析和查找；股東變動及股東情況和重大事項的表述也以表格形式列示。例如在2013年年度報告中股權(quán)結(jié)構(gòu)以流程圖的方式列示，清楚地列示了中航動控與實際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系，同時還可以清楚地看到實際控制人的股權(quán)比例。

總之而言，中航動控2011—2013年年度報告的內(nèi)容詳盡、易懂，并在此基礎(chǔ)上將很多復(fù)雜難懂的事項以表格方式列示，可理解性較好。

4、可靠性分析。國際會計準(zhǔn)則指出,會計信息的可靠性是企業(yè)提供的信息沒有重大錯誤，且能反映企業(yè)真實的情況以供信息使用者使用，信息就具備了可靠性，可靠性包含可核性、中立性和真實性?？珊诵跃褪前凑諊H會計準(zhǔn)則統(tǒng)一企業(yè)不同的計量者對同一項經(jīng)濟事項進行計量等得出相同的結(jié)果，其前提條件就是在采用正確方法的基礎(chǔ)上；中立性就是指不偏向或不存在企圖取得一些人想得到的特殊結(jié)果，不受他人指使和操縱，不歪曲會計信息的所反映的真實情況；真實性是指各類數(shù)據(jù)和指標(biāo)的真實有效，企業(yè)所披露的會計信息必須真實完整。以上三點缺一不可，如此才能保證會計信息的可靠性。

對投資者而言，主要是通過財務(wù)報表數(shù)據(jù)來獲得主要會計信息，因此針對中航動控的會計信息的可靠性的評價，將選取如下指標(biāo)：

（1）應(yīng)收項目/流動資產(chǎn)總額。該指標(biāo)是對公司和關(guān)聯(lián)方資金往來的最直接的反映，如果該指標(biāo)明顯高于行業(yè)水平，可能存在空掛應(yīng)收項目，從而虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益（部莉珺，2010）.

表7應(yīng)收項目/流動資產(chǎn)（中航動控）

表8行業(yè)數(shù)據(jù)匯總表（應(yīng)收項目/流動資產(chǎn)）

（2）未分配利潤/資產(chǎn)總額。這一指標(biāo)能反映企業(yè)運轉(zhuǎn)資金充足程度，具有財務(wù)預(yù)警功能，比值過低，會影響投資者預(yù)期，信息提供者為消除它對投資者的影響會采取某些方法，使會計信息質(zhì)量降低（部莉珺，2010）。

表9未分配利潤/資產(chǎn)總額（中航動控）

表10行業(yè)數(shù)據(jù)匯總表（未分配利潤/資產(chǎn)總額）

（3）核心盈余比例。其計算公式為營業(yè)利潤/利潤總額，該指標(biāo)表示營業(yè)利潤在利潤總額中的比例，其值越大，反映企業(yè)的利潤越穩(wěn)定，對會計信息質(zhì)量有較好的影響。

表11核心盈余比例（中航動控）

表12行業(yè)數(shù)據(jù)匯總表（核心盈余比例）

（4）資產(chǎn)收益率。計算公式為凈凈利潤/資產(chǎn)總額。它反映企業(yè)收益情況，就是以企業(yè)的資產(chǎn)為基礎(chǔ)所獲得的收益如何，該指標(biāo)數(shù)值越大，企業(yè)所提供的會計信息越真實全面。

表13資產(chǎn)收益率（中航動控）

2011年2012年2013年平均值凈利潤（萬）18776.6020131.7420833.5119913.95資產(chǎn)總額（萬）465312.97473578.56646799.88528563.80比率0.04040.04250.03220.0384

表14行業(yè)數(shù)據(jù)匯總表（資產(chǎn)收益率）

從以上數(shù)據(jù)來看，各項指標(biāo)與行業(yè)水平差異較小，差異在正常范圍內(nèi)，而且核心盈余比例和資產(chǎn)收益率略高于行業(yè)水平，由此可以得出中航動控的會計信息的可靠性較高。

5、謹(jǐn)慎性分析。謹(jǐn)慎性原則，是企業(yè)會計核算中的一項重要原則，運用廣泛，對于企業(yè)會計信息質(zhì)量的評價也很重要。胡曉（2011）認(rèn)為謹(jǐn)慎性原則的作用可以防止企業(yè)抬高資產(chǎn)或收益，壓低負(fù)債和費用，但目前利用這一原則操縱利潤的現(xiàn)象隨處可見，因此，各企業(yè)應(yīng)采取相應(yīng)的措施，提高會計信息質(zhì)量。

從中財務(wù)報告來看，各項內(nèi)容真實完整，企業(yè)無論是會計政策的選擇，還是核算方法的選擇都符合謹(jǐn)慎性原則。企業(yè)在三年內(nèi)沒有較大的會計政策變更，各類核算方法的選擇也比較一致，為企業(yè)的縱向分析提供了保證?？偟膩碚f就中航動控會計信息的謹(jǐn)慎性和可比性來看，企業(yè)會計信息質(zhì)量不錯。

四、結(jié)論

從中航動控2011—2013年報數(shù)據(jù)各項指標(biāo)的分析得出以下結(jié)論：內(nèi)容完整，清楚易懂，而且關(guān)聯(lián)方的交易披露完整，在重大事項和股份變動及股東情況中對于關(guān)聯(lián)方披露詳盡。對會計信息的各個特征和指標(biāo)的分析，采用了橫向分析與縱向分析，選取了11家航空動力控制制造企業(yè)作為參考。由于數(shù)量較少和分析寬度不夠會對結(jié)果造成影響，但整體分析結(jié)果比較可靠，及時性和相關(guān)性較差，而可靠性、可理解性和謹(jǐn)慎性等方面做得很好，與同行業(yè)水平相比，這幾方面體現(xiàn)的會計信息質(zhì)量較高。整體而言中航動控會計信息質(zhì)量在同行業(yè)中較不錯，縱觀行業(yè)整體水平，有些指標(biāo)反映出整體關(guān)聯(lián)性較差，所在提高中航動控會計信息質(zhì)量的同時，還應(yīng)提高行業(yè)水平，增強其關(guān)聯(lián)性，不但對以后的分析研究提供保證，同時也帶動所有企業(yè)的共同發(fā)展。■

（作者單位：安陽師范學(xué)院商學(xué)院）

1.Mark Kohlbeck,Terry Warfield.2008.The Effects of Accounting Standard Setting on Accounting Quality[J].University of Wisconsin–Madison，1.

2.張松.2011.上市公司會計信息質(zhì)量研究與分析[J].財會通訊，9。

3.賈茜.2011.中國上市公司會計信息質(zhì)量評價體系的構(gòu)建[J].西安財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，24（4）。

4.王福勝、韓鶴.2013.創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露質(zhì)量評價研究[J].商業(yè)研究，3。

5.中航動控2011—2013年年度報告。