企業(yè)并購中的稅收籌劃分析

王明妮

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企業(yè)并購中的稅收籌劃分析

王明妮

摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)全球發(fā)的發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也越加激烈，企業(yè)并購已成為企業(yè)發(fā)展的歷史大趨勢(shì)，企業(yè)并購作為企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，同時(shí)又謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的主要途徑，已經(jīng)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，企業(yè)并購既可以調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，也可以加強(qiáng)企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，從而增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)之間的相互并購也越發(fā)的頻繁，本文對(duì)企業(yè)并購中的稅收籌劃做了調(diào)查與研究。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購稅收籌劃分析

企業(yè)并購的最終目的都是希望通過并購，來增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，其中稅收作為企業(yè)并購中重要的組成部分，是企業(yè)并購中不可忽視的一部分。企業(yè)并購的過程極為復(fù)雜，控制好并購成本以及企業(yè)并購中的稅收是企業(yè)能否成功并購的關(guān)鍵因素。

一、企業(yè)并購的概述

企業(yè)并購簡(jiǎn)單點(diǎn)來說就是企業(yè)之間的合并與收購，是指企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償?shù)幕A(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為，是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營的主要方式之一。企業(yè)并購要經(jīng)歷準(zhǔn)備、設(shè)計(jì)方案再到談判、簽約的整合，它的基本程序過程復(fù)雜，耗時(shí)長(zhǎng)，投入多。企業(yè)在實(shí)施并購之前要對(duì)目標(biāo)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)效益等方面進(jìn)行詳細(xì)的考察與論證，作出正確的評(píng)估，制定有效的稅收籌劃方案，選擇合適的并購方式， 完成并購后，企業(yè)針對(duì)經(jīng)營，資產(chǎn)，股權(quán)等進(jìn)行統(tǒng)一打安排和規(guī)劃，建立新的發(fā)展方向，目標(biāo)和方針政策。企業(yè)并購是一項(xiàng)復(fù)雜性與技術(shù)性并存的專業(yè)投資活動(dòng)，在國際上，并購是私募投資的一種慣用手段，并購活動(dòng)中涉及很多知識(shí)面，因此被稱為“財(cái)力與智力的高級(jí)結(jié)合”，同時(shí)并購又是一項(xiàng)高收益與高風(fēng)險(xiǎn)伴生的業(yè)務(wù)，融資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、反收購風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)及違約風(fēng)險(xiǎn)等都考驗(yàn)著企業(yè)的決策者。

（一）并購的實(shí)質(zhì)

是在企業(yè)控制權(quán)運(yùn)動(dòng)過程中，各權(quán)利主體依據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)作出的制度安排而進(jìn)行的一種權(quán)利讓渡行為。并購活動(dòng)是在一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利制度和企業(yè)制度條件下進(jìn)行的，在并購過程中，某一或某一部分權(quán)利主體通過出讓所擁有的對(duì)企業(yè)的控制權(quán)而獲得相應(yīng)的受益，另一個(gè)部分權(quán)利主體則通過付出一定代價(jià)而獲取這部分控制權(quán)。企業(yè)并購的過程實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過程。

（二）引發(fā)企業(yè)并購之間的因素

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指產(chǎn)業(yè)間的聯(lián)系及比例關(guān)系，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，反映了產(chǎn)業(yè)部門間實(shí)力的變化，這種實(shí)質(zhì)性變化，無非依靠?jī)煞N方式，其一是通過資本積累，擴(kuò)大資本投資，來謀求企業(yè)的發(fā)展，其二就是通過企業(yè)之間的并購，增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力，擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模。由于通過企業(yè)資本原始積累的方式謀求發(fā)展，速度慢，風(fēng)險(xiǎn)大、籌資難等缺點(diǎn)，自然就激發(fā)了后者企業(yè)并購的發(fā)生。

2.經(jīng)濟(jì)周期的變化

經(jīng)濟(jì)存在周期性變化，它包括經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期和經(jīng)濟(jì)收縮時(shí)期。當(dāng)處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮，投資前景良好，企業(yè)迅猛發(fā)展，當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)收縮時(shí)期時(shí)，市場(chǎng)疲軟，失業(yè)增加，企業(yè)發(fā)展不足。因此經(jīng)濟(jì)周期的變化是可以預(yù)見的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良好時(shí)企業(yè)發(fā)展迅速，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力，為企業(yè)的并購提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，企業(yè)便可用廉價(jià)的條件收購資產(chǎn)，從而擴(kuò)大自身實(shí)力，由此激發(fā)了企業(yè)之間的并購。

3.激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)全球化，競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度也在不斷增加，為了應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)一方面努力提升自身的生產(chǎn)經(jīng)營效率，使企業(yè)較競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有更強(qiáng)的實(shí)力，另一方面就是通過企業(yè)的兼并，擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)占有率，搶占市場(chǎng)份額，這也導(dǎo)致了企業(yè)之間并購的發(fā)生。

4.協(xié)同效應(yīng)

企業(yè)并購能使企業(yè)在保持整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的情況下，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的單一化生產(chǎn)，避免了產(chǎn)品品種的變化帶來生產(chǎn)時(shí)間上的浪費(fèi)，集中大量的生產(chǎn)單一品種，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的專業(yè)化，企業(yè)的并購還有效的解決了由于專業(yè)化所帶來的生產(chǎn)流程分離問題，將他們納入同一工廠，可以減少生產(chǎn)過程中的環(huán)節(jié)，降低成本，充分的發(fā)揮生產(chǎn)力的優(yōu)勢(shì)。 另外還有財(cái)務(wù)方面的協(xié)同效應(yīng)，通過并購在財(cái)務(wù)上取得各種收益[1]。

二、稅收籌劃的概述

我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種法制經(jīng)濟(jì)，稅收籌劃是納稅人的一項(xiàng)基本權(quán)利，依法治稅是依法治國的客觀要求，稅收籌劃是納稅人在法律規(guī)定許可的范圍內(nèi)，通過對(duì)經(jīng)營、投資、理財(cái)活動(dòng)的實(shí)現(xiàn)籌劃和安排，以充分利用稅法所提供的包括減免稅在內(nèi)的一切優(yōu)惠，從而獲得最大的稅收利益，以期實(shí)現(xiàn)稅后利益最大化。稅收籌劃實(shí)質(zhì)上就是納稅人在履行應(yīng)盡的法律義務(wù)的前提下，運(yùn)用稅法給予的權(quán)利保護(hù)既得利益的手段，稅收的手段方式多樣，但是必須遵循一定的原則。

1.合法性原則

稅收籌劃必須在國家法律法規(guī)各項(xiàng)規(guī)章制度的范圍內(nèi)進(jìn)行，必須要在合法的框架之內(nèi)進(jìn)行，遵循現(xiàn)行的稅收法規(guī)以及征收程序，一切都應(yīng)當(dāng)建立在不違法的前提下，這樣籌劃方案才能保證降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)并獲取企業(yè)最大化的價(jià)值，堅(jiān)決抵制違法籌劃。

2.經(jīng)濟(jì)性原則

稅收籌劃是以獲得整體稅收經(jīng)濟(jì)利益為最終目的的，因此企業(yè)在稅收籌劃時(shí)，成本效益分析是必須要進(jìn)行的，分析企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境，行業(yè)環(huán)境來判斷其可行性，稅收籌劃涉及廣泛復(fù)雜，其成本是指為該籌劃而所投入的全部的精力和財(cái)力的綜合。

3.事前性原則

企業(yè)并購所要采取的稅收籌劃方案必須是在納稅人納稅義務(wù)發(fā)生之前來實(shí)施的，這就需要稅收籌劃具有前瞻性，倘若企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營以發(fā)生，并且納稅義務(wù)已確定，此時(shí)企業(yè)為降低稅負(fù)所采用的各種手段，就很有可能陷入違法的境地，因此企業(yè)并購的稅收籌劃必須要在生產(chǎn)經(jīng)營，投資等經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生之前進(jìn)行，所以稅收籌劃需要事前性的原則。

4.整體性原則

企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃，它的目的就是在合法的情況下減輕稅收負(fù)擔(dān)，這就要求企業(yè)在稅收籌劃之前對(duì)企業(yè)整體的經(jīng)營做一個(gè)權(quán)衡分析，從而取得最大的經(jīng)濟(jì)利益，它必須要兼顧各種相關(guān)稅種，綜合統(tǒng)籌分析企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中需繳納的各種賦稅，以選擇賦稅較小的最優(yōu)方案，使企業(yè)獲得稅后最大的利潤。制定稅收籌劃方案時(shí)，綜合衡量相關(guān)年度的課稅情況，全局考慮分析，才能有效的實(shí)現(xiàn)稅收籌劃的目標(biāo)。

三、企業(yè)并購與稅收籌劃的關(guān)系

1.稅收籌劃對(duì)企業(yè)并購活動(dòng)影響

在企業(yè)并購前，稅收籌劃影響著目標(biāo)企業(yè)的選擇，在并購談判時(shí)，稅收籌劃給目標(biāo)企業(yè)帶來的利益影響著目標(biāo)企業(yè)的合作態(tài)度，并購的支付方式也要考慮稅收籌劃的因素，而且并購活動(dòng)能否順利進(jìn)行甚至并購后企業(yè)的生存發(fā)展，都被稅收籌劃深深的影響著。

2.二者目的的一致

在宏觀上講，二者都有利于社會(huì)資源優(yōu)化配置和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，國家的宏觀調(diào)控直接作用于市場(chǎng)，政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有賴于納稅人對(duì)國家政策作出積極反應(yīng)。稅收的籌劃使得國家稅收職能的有效發(fā)揮，有助于依法治稅的實(shí)現(xiàn)，國家宏觀調(diào)控政策得以貫徹，最終優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在微觀上講，二者都是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益最大化，通過對(duì)社會(huì)資源的重組和整合，為并購后企業(yè)注入資源優(yōu)勢(shì)，提供發(fā)展動(dòng)力，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購后利益最大化的實(shí)現(xiàn)，稅收籌劃也是，它通過這種方式，較少納稅人的稅收成本，提高管理水平，最終增加經(jīng)濟(jì)利益[2]。

四、企業(yè)并購中的稅收籌劃

企業(yè)并購是異常復(fù)雜龐大的一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，并購中的策劃技巧能否正確使用是并購成功的關(guān)鍵，相應(yīng)的作為企業(yè)并購中重要組成部分的稅收籌劃也是十分復(fù)雜的，稅收籌劃的方案設(shè)計(jì)需要考慮的因素也很多。目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的稅收籌劃，目標(biāo)企業(yè)所在地區(qū)的稅收籌劃，世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不是同步的，每個(gè)國家的內(nèi)部發(fā)展也不平衡，稅法也不同，因而企業(yè)并購中考慮地區(qū)因素是不可忽視的。并購支付方式的稅收籌劃，在并購活動(dòng)中，并購企業(yè)相當(dāng)于買方，目標(biāo)企業(yè)是銷售方，因此選擇的支付方式直接決定了目標(biāo)企業(yè)的合作態(tài)度，進(jìn)而影響到并購交易能否順利完成，因此并購支付方式的稅收籌劃是主要針對(duì)目標(biāo)企業(yè)稅收利益的籌劃[3]。

五、結(jié)束語：

企業(yè)并購是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，是時(shí)代的產(chǎn)物，隨著我國加入世貿(mào)組織與國際接軌，我國稅法的完善和稅收的優(yōu)惠，為稅收籌劃提供了寬松的環(huán)境，更多的跨國企業(yè)進(jìn)去我國，他們不僅直接擴(kuò)大了稅收籌劃的需求，也帶來了先進(jìn)的稅收籌劃的理念和技術(shù)，促進(jìn)了我國稅收籌劃的研究和從業(yè)水平的提高，推動(dòng)企業(yè)之間的并購。

參考文獻(xiàn)：

[1]張婧.企業(yè)并購中的稅收籌劃問題研究[D].中國海洋大學(xué),2003.

[2]張鈺.企業(yè)并購中的稅收籌劃研究[D].東北財(cái)經(jīng)大學(xué),2012.

[3]陳璐.企業(yè)并購中的稅收籌劃研究[D].青島科技大學(xué),2012.