商業(yè)銀行如何構建差異化的科技金融評審機制

文‖張小松

商業(yè)銀行如何構建差異化的科技金融評審機制

文‖張小松

科技型企業(yè)融資難，主要與商業(yè)銀行的風險偏好和信審政策有關

與傳統(tǒng)企業(yè)相比，科技型企業(yè)具有專業(yè)性強、技術更新快、運營周期短、高風險和高回報等特點。處于不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)有著不同的融資需求和融資方式。商業(yè)銀行需要為科技型企業(yè)提供信貸服務、通過創(chuàng)投資本（VC）、私募股權投資（PE）、輔導上市（IPO）、兼并收購（M&A）等為企業(yè)提供覆蓋整個生命周期的金融服務?；诳萍夹推髽I(yè)差異化的融資特點，商業(yè)銀行必須按照專業(yè)化方向發(fā)展，構建和完善科技金融評審機制。

科技型企業(yè)融資特點

具體而言，科技型企業(yè)具有以下特點：一是以知識密集型企業(yè)為特征。從行業(yè)范圍看，主要包括信息、電子、生物工程、新材料、新能源等技術產業(yè)領域。二是除航空航天、核能開發(fā)等高技術大企業(yè)之外，多為中小微企業(yè)。三是科技成果的轉化效果不確定。

科技型企業(yè)的這些特點，也決定了其融資需求的差異性。一是資金需求持續(xù)性強，頻率高。二是融資需求時效性強?？萍夹推髽I(yè)一般不具有市場壟斷地位，對于市場變化敏感度較高，投資項目有較強的時效性。三是缺少足夠的抵質押物。四是需要靈活的、多元化的融資方案。根據《中資商業(yè)銀行專營機構監(jiān)管指引》規(guī)定，支持商業(yè)銀行成立科技型專營機構，專門為科技型企業(yè)提供融資服務，并在管理制度、授權機制、產品體系、專業(yè)團隊等方面按照“四單”原則進行創(chuàng)新和試點，構建形成專業(yè)化的科技金融管理機制。而近期開啟的投貸聯(lián)動試點工作更是開拓了金融服務科創(chuàng)企業(yè)的新路徑。

差異化評審機制

科技型企業(yè)融資難，主要與銀行的風險偏好和信審政策有關。商業(yè)銀行必須在市場目標選擇、客戶準入政策、營銷方案確立、信貸評審標準、貸后管理和預警、激勵約束等方面構建差異化的科技金融評審機制。

差異化的目標市場。在服務對象選擇上，商業(yè)銀行要確立符合國家科技、產業(yè)政策的差異化篩選機制。商業(yè)銀行要優(yōu)先支持經政府認定的高新科技企業(yè)、軟件企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)、技術先進型企業(yè)，積極拓展國家重點發(fā)展的生物技術、電子信息、新材料、新能源等科技行業(yè)客戶。

這些目標客戶主要是：具有自主研發(fā)能力的科技企業(yè)；擁有專利權、軟件著作權等知識產權、研發(fā)費用占銷售額具有相當比例、承擔各級政府項目的科技型企業(yè)；獲得科技專項經費支持的科技企業(yè)；獲得投資青睞的科技企業(yè)；引入風投資金的企業(yè)；政府扶持高新產業(yè)園區(qū)內的科技企業(yè)；準備或已經進入資本市場的科技企業(yè)，如“創(chuàng)業(yè)板”“新三板”等上板企業(yè)。

差異化的客戶準入標準。科技型企業(yè)的風險要素評判與傳統(tǒng)型企業(yè)有較大差異，如輕資產、高技術、高成長，在客戶評級的認定上更多受產品的科技含量、企業(yè)管理團隊的資質等非財務性因素的影響。

因此，可專門設計評價打分卡，從企業(yè)狀況、財務的成長性、技術的領先性、政府和園區(qū)的支持程度等方面設計和制定差異化的準入標準體系，拓寬優(yōu)質科技企業(yè)的準入范圍，提供科技企業(yè)的綠色準入通道。其中在財務指標中，可設計包括利潤結構、主營業(yè)務利潤率、銷售增長率等衡量財務盈利狀況和成長性的指標。在非財務指標中，可設計包括行業(yè)發(fā)展狀況、管理團隊素質、研發(fā)實力、知識產權、管理和技術團隊穩(wěn)定性等定性評估指標。

差異化的市場營銷策略。由于科技型企業(yè)集群發(fā)展的特點十分明顯，上海張江、北京中關村、武漢東湖高新區(qū)等園區(qū)已逐步成長為具有一定區(qū)位優(yōu)勢的科技型企業(yè)集聚地。商業(yè)銀行可推動與重點高新區(qū)的業(yè)務合作，依托科技主管部門、科技園區(qū)管委會、科技中小企業(yè)服務機構、風險投資公司等部門和單位，實施集約化的批量授信。

這些批量營銷的群體主要定位于各級高新技術開發(fā)區(qū)、國家軟件園、火炬計劃特色產業(yè)基地、創(chuàng)業(yè)園等園區(qū)內符合國家科委《高新技術企業(yè)管理辦法》，擁有“高新技術企業(yè)”認證，具有核心自主知識產權的科技型中小微企業(yè)，并根據重點目標市場及運行特征進行批量化營銷。

企業(yè)所在區(qū)域的信用環(huán)境、政府扶持情況、風險補償機制和配套政策都要納入到重點目標市場的評價標準中。商業(yè)銀行科技金融的主要目標市場包括：國家級高新區(qū)、科技企業(yè)孵化器、高新技術創(chuàng)業(yè)服務中心、國家留學人員創(chuàng)業(yè)園、國際企業(yè)孵化器、大學科技園等。

差異化的客戶分層。商業(yè)銀行批量營銷獲得客戶資源后，可根據科技型企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力、產品技術含量、市場前景等要素，逐一評估企業(yè)的穩(wěn)定性和成長性，對企業(yè)群體進行分層管理。對不同分層的企業(yè)實行分類授信政策，可以幫助銀行有效、精準識別客戶需求，提供差異化的產品和服務。在設定具體的分層標準中，可以對客戶的科研能力、成長階段、資產銷售規(guī)模、利潤狀況等多維度分出層次。

比如，以企業(yè)成立年限對科技企業(yè)分層，對成立時間較長（通常成立在3年以上）、產品銷售好、研發(fā)能力強的高成長企業(yè)歸為一個層級，對這類客戶要求的風險緩釋手段可適當靈活。而對于剛過初創(chuàng)期（通常成立在3年內）的企業(yè)可歸為一個層級，對這類客戶通常要求引入外部增信或擔保。

差異化的融資授信方案。商業(yè)銀行要發(fā)揮財務顧問和金融中介的作用，充分滿足科技企業(yè)在不同階段的多元化融資需求。對于成立時間短、規(guī)模不大的科創(chuàng)型企業(yè)，商業(yè)銀行在風險補償機制到位的基礎上，可以按照小額分散的原則，主要提供短期限的流動性貸款。對于處于成長期和成熟期的科技型企業(yè)，則可以加強與創(chuàng)投、證券機構合作，提供項目融資、財務顧問、戰(zhàn)略咨詢、現(xiàn)金管理和上市輔導等一系列綜合化服務。

差異化的風險緩釋手段。由于科技型企業(yè)的技術領先程度、知識產權的保護程度、品牌知名度等都有一定的專業(yè)性，商業(yè)銀行要對知識產權質押專門進行評估。特別是科技企業(yè)的技術更新?lián)Q代周期短，因此風險管理應密切關注產業(yè)升級、技術進步以及產品更新?lián)Q代對企業(yè)生產經營的影響等。

除銀行普遍接受的固定資產抵押、企業(yè)股權質押等方式外，對知識產權質押要提出差異化的操作要求，如借款人提供知識產權質押，且質物已取得國家知識產權局授予的權屬證書；質物處于法定有效期內，其中發(fā)明專利剩余期限不少于8年，實用新型專利的剩余有效期限不少于3年；質物要依法按時繳納專利年費，且法律狀態(tài)明確，權屬清晰，依法可以轉讓流通；質物項目處于實質性實施，已進入產業(yè)化階段，具有較好的市場潛力等。

差異化的風險預警和貸后管理?？萍夹推髽I(yè)具有一定的地區(qū)集聚性，因此，在風險監(jiān)控方面要重視與當?shù)卣?、園區(qū)的合作，加強對特定區(qū)域內科技企業(yè)進行風險的組合監(jiān)控。比如，在貸后管理中要重點突出對園區(qū)內企業(yè)經營狀況及貸款實際用途的了解和掌握。對于發(fā)現(xiàn)預警信號的客戶，要認真分析該預警信號為單一客戶風險還是該園區(qū)區(qū)域性系統(tǒng)風險，并積極依托園區(qū)等外部力量，采取有針對性的措施確保及時化解風險。

差異化的激勵約束機制。一方面，要建立風險容忍度。商業(yè)銀行應提高科技型小微企業(yè)貸款不良容忍度，對于小微企業(yè)貸款，在考核評價時候，可允許不良率一定程度上高出全行各項貸款不良率；另一方面，要建立盡職免責制度。對于科技金融業(yè)務開展過程中形成的不良貸款，要積極推行不良貸款盡職免責制度。（作者系中國光大銀行小微業(yè)務部副總經理，此文原載于《中國銀行業(yè)》雜志）