猴年理財(cái)：持有人民幣還是美元？

2016年1月中上旬，人民幣對美元匯率連續(xù)大跌，讓不少擔(dān)心人民幣貶值的市民將目光投向美元。如今，人民幣對美元匯率已經(jīng)反彈并趨穩(wěn)，但業(yè)內(nèi)人士對人民幣匯率的未來走勢仍存有分歧，美聯(lián)儲加息繼續(xù)懸而未決。在這種形勢下，猴年到底是人民幣理財(cái)劃算，還是美元理財(cái)劃算呢？

盤點(diǎn)：人民幣一年貶值超6.5%

美元近幾個(gè)月持續(xù)走強(qiáng)，特別是2016年第一周更是強(qiáng)勁升值。2月5日，人民幣對美元中間價(jià)強(qiáng)勁反彈，報(bào)6.5314，即便如此，相比去年此時(shí)的人民幣中間價(jià)6.1366，一年間人民幣匯率已經(jīng)貶值5.60%。而人民幣中間價(jià)最低的1月8日，中間價(jià)貶至6.5646，一年貶值幅度更是超過6.5%。由于市場對美聯(lián)儲年后連續(xù)加息的預(yù)期較為強(qiáng)烈，大部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為會進(jìn)一步支持美元走強(qiáng)。

目前，決策層多次表態(tài)，認(rèn)為人民幣沒有持續(xù)大幅貶值的基礎(chǔ)。央行網(wǎng)站發(fā)文稱，面對投機(jī)勢力，央行有能力保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。而相關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)也認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)基本面依然穩(wěn)健，將對人民幣匯率形成有力支撐。央行在未來也可能會加碼穩(wěn)定人民幣，人民幣存在貶值的壓力，但其貶值空間其實(shí)也并不那么大。

對比：美元理財(cái)產(chǎn)品收益低于人民幣理財(cái)產(chǎn)品

1月份人民幣貶值最厲害的時(shí)候，很多市民都去銀行換購美元，有些網(wǎng)點(diǎn)的購匯量比以往多出一半以上。但最近人民幣匯率又開始堅(jiān)挺，到底要不要去換成美元理財(cái)呢？很多人又開始糾結(jié)。

銀行業(yè)內(nèi)人士指出，在市民決定是否要換美元來理財(cái)?shù)臅r(shí)候，首先要確定自己是否近期有美元的實(shí)際需要，比如出國留學(xué)或旅游等。如果近期有需要，可以選擇匯率合適的時(shí)候換匯，同時(shí)進(jìn)行短期理財(cái)；如果沒有實(shí)際需要，只想賺取美元升值的收益，那就必須比較同期限人民幣理財(cái)產(chǎn)品和美元理財(cái)產(chǎn)品的收益，如果收益差距大于美元升值的幅度，那就沒必要換成美元理財(cái)了。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，1月30日至2月5日這一周共有707款銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，平均投資期限為132天。其中，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)售655款，平均預(yù)期收益率為4.21%，較上周上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。外幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行12款，其中美元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為1.6%，較上周下降0.85個(gè)百分點(diǎn)。粗略比較，人民幣產(chǎn)品比美元產(chǎn)品收益率要高出2.61個(gè)百分點(diǎn)。如果按期限來看，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率比同期美元產(chǎn)品還要高得多。

提示：美元加息預(yù)期仍存在不確定因素

目前，對于普通投資者來說，美元可以作為家庭資產(chǎn)配置的一個(gè)渠道，但還應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槊涝磥碇皇怯屑酉㈩A(yù)期，仍然存在諸多不確定因素。

對于普通老百姓來說，穩(wěn)健的美元投資渠道比較單一，比較可能的投資渠道就是銀行的美元理財(cái)產(chǎn)品。如果選擇美元理財(cái)產(chǎn)品，要事先考慮好兩點(diǎn)：一是銀行美元理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)期限較長，購買前要確保家庭中長期流動(dòng)性不受影響；二是能夠承擔(dān)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐园肽昶诶碡?cái)產(chǎn)品來比較，美元理財(cái)產(chǎn)品和同期的人民幣產(chǎn)品相差近3個(gè)百分點(diǎn)，這也就是說半年內(nèi)美元對人民幣貶值超過3%，這一筆投資才劃算，否則，這半年投資美元理財(cái)產(chǎn)品同投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比是虧損的。

投資理財(cái)不能根據(jù)道聽途說的觀點(diǎn)

1月份，人民幣匯率跌得厲害的那段時(shí)間，去銀行換匯的人多了不少。本來1月份就是換匯高峰，因?yàn)槊咳嗣磕?萬美元的額度可以更新了。但今年1月，換匯的人比往年1月還要多出一半以上?？傮w來說，大部分換匯客戶是有留學(xué)、旅游等用匯需求的，也有一些是聽說人民幣要貶值了，專門來把人民幣換成美元。因?yàn)殂y行可選擇的美元理財(cái)產(chǎn)品不多，他們寧可放在微乎其微的美元活期存款賬戶上，而堅(jiān)決不考慮年化收益率4.5%的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。

目前，無論從決策層表態(tài)，還是從各專業(yè)機(jī)構(gòu)的預(yù)測來看，或者從中國經(jīng)濟(jì)的基本面來看，人民幣大幅貶值的可能非常小。大部分人都認(rèn)為人民幣今年就算有所貶值，也不會超出5%。從這個(gè)角度看，專門去換美元理財(cái)實(shí)在不劃算。如果只是根據(jù)道聽途說的觀點(diǎn)，就草率地進(jìn)行投資理財(cái)，很可能糊里糊涂地虧了錢還不自知。