理財(cái)險(xiǎn)并非真保險(xiǎn)

肖曉陽(yáng)

在絕對(duì)收益基金產(chǎn)品越來(lái)越少的情況下，不少投資者仍在尋找高收益理財(cái)產(chǎn)品，其中理財(cái)險(xiǎn)成了這類資金的新去處之一。

目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司推出的理財(cái)險(xiǎn)一般包括分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2015年前10個(gè)月，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款（萬(wàn)能險(xiǎn)）和投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶（投連險(xiǎn)）新增繳費(fèi)合計(jì)6564億元，同比增長(zhǎng)90.86%，占整體保費(fèi)的比例上升近10個(gè)百分點(diǎn)至32.2%。其中，萬(wàn)能險(xiǎn)新增繳費(fèi)6024億元，同比增長(zhǎng)84.6%；投連險(xiǎn)新增540億元，同比增長(zhǎng)206%。

中小型保險(xiǎn)公司保費(fèi)的快速增長(zhǎng)主要來(lái)源于萬(wàn)能險(xiǎn)的銷售。一般萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的最低保證年化結(jié)算利率在2%～2.5%，不少保險(xiǎn)公司在宣傳時(shí)使用的是預(yù)期收益率。某證券研報(bào)顯示，近年來(lái)的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品中，年結(jié)算利率分布在4%～6%之間的產(chǎn)品占比最大。

能否獲得預(yù)期收益取決于險(xiǎn)企的最終實(shí)際投資運(yùn)作情況，這意味著投資者所購(gòu)買的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品最終收益有可能達(dá)不到預(yù)期收益。盡管從目前來(lái)看，中小險(xiǎn)企的產(chǎn)品都達(dá)到收益，但能否持續(xù)還得看險(xiǎn)企的投資能力。

業(yè)內(nèi)人士稱，目前有一些中小險(xiǎn)企高速擴(kuò)張之時(shí)為保資金的持續(xù)流入以及信譽(yù)度，即使在預(yù)期收益率不達(dá)標(biāo)時(shí)，可能會(huì)動(dòng)用自有資金去彌補(bǔ)投保人。所以投保人在購(gòu)買理財(cái)險(xiǎn)時(shí)，需要謹(jǐn)慎，要對(duì)產(chǎn)品所在公司的投資能力有所了解，否則，目前短暫的較高收益并不可持續(xù)且隱藏著更大的風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)于銀行理財(cái)5萬(wàn)元的門檻，保險(xiǎn)理財(cái)?shù)拈T檻較低，大型險(xiǎn)企一般5000元起投，一些中小保險(xiǎn)公司則千元起投，不少保險(xiǎn)公司為擴(kuò)大網(wǎng)上銷售，推出一元起購(gòu)的產(chǎn)品?！暗ㄟ^購(gòu)買保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品需要初始費(fèi)用，以萬(wàn)能險(xiǎn)為例，業(yè)內(nèi)一般是按千分之八收取初始費(fèi)用。同時(shí)還有較長(zhǎng)的投保期，如果未到期退保，投保人還需要付退保費(fèi)。以某公司推出一款5年期的萬(wàn)能險(xiǎn)為例，1年內(nèi)退保的話，需要5%的費(fèi)用，兩年內(nèi)退保則收取費(fèi)用4%，3年內(nèi)退保收取3%費(fèi)用，這意味著你退保獲得的收益還不一定能覆蓋支出的費(fèi)用?！蹦忱碡?cái)經(jīng)理分析，因而并不建議小額且流動(dòng)性不足的客戶購(gòu)買。

業(yè)內(nèi)人士表示，分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)種類繁多，收益也各異，加之保險(xiǎn)產(chǎn)品周期較長(zhǎng)，變現(xiàn)能力差。每家險(xiǎn)企的投資能力不一樣，以投連險(xiǎn)為例，除掛鉤指數(shù)類的被動(dòng)管理型產(chǎn)品外，主要以主動(dòng)管理型產(chǎn)品為主，這對(duì)險(xiǎn)企的投資能力要求較高。投保人在購(gòu)買的時(shí)候需要了解險(xiǎn)企的投資能力。此外，除了風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)外，投連險(xiǎn)的收費(fèi)項(xiàng)目包括初始費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)以及退保費(fèi)用和部分領(lǐng)取費(fèi)用。一些投連險(xiǎn)還可能收取賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用、保單管理費(fèi)和買入賣出差價(jià)等。

編輯/尤雅