金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管體系研究

王妮 章雪萊 王喜嘉興學(xué)院商學(xué)院

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金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管體系研究

王妮 章雪萊 王喜
嘉興學(xué)院商學(xué)院

摘 要：上個世紀(jì)八十年代以來，金融全球化、自由化的趨勢便日益加強(qiáng)，這一趨勢使得金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的界限日益模糊，各個金融機(jī)構(gòu)逐漸從事混業(yè)經(jīng)營。為了適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營的這一趨勢，金融監(jiān)管體制做出了相應(yīng)的調(diào)整。本文分析了我國金融混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，然后總結(jié)我國混業(yè)經(jīng)營趨勢下金融監(jiān)管所存在的問題，最后對我國未來的金融監(jiān)管體制提出構(gòu)想。

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營 金融監(jiān)管體制 統(tǒng)一監(jiān)管

一、我國金融混業(yè)經(jīng)營及監(jiān)管體制的現(xiàn)狀

在全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融創(chuàng)新活動日益加強(qiáng)的趨勢下，我國的金融業(yè)也逐漸開始實(shí)施混業(yè)經(jīng)營。自從我國加入WTO以來，外國金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)大規(guī)模進(jìn)入我國，其中絕大多數(shù)是實(shí)行的混業(yè)經(jīng)營的金融控股集團(tuán)。在這些外國金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的推動作用下下，我國金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢愈發(fā)明顯。

（一）銀證合作

目前，我國銀行與證券之間的業(yè)務(wù)合作，已初具規(guī)模?，F(xiàn)階段，我國銀行和證券合作的主要形式主要有兩大類。第一種類型是外部的一般性業(yè)務(wù)合作。這一合作方式主要是在建立風(fēng)險防火墻的前提下，通過建立適當(dāng)?shù)馁Y金渠道，為上市公司提供融資業(yè)務(wù)。第二種類型是外部分工型業(yè)務(wù)合作。這一合作方式是指銀證雙方利用各自的專業(yè)優(yōu)勢，進(jìn)行業(yè)務(wù)的分拆、組合和相互代理，通過拓展新業(yè)務(wù)，或者將已有的業(yè)務(wù)進(jìn)行交叉，從而形成新的分工合作關(guān)系。其主要表現(xiàn)形式有三種，第一種是銀證資金結(jié)算，指銀行和證券公司共同開發(fā)銀證轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，利用電話委托或電話銀行實(shí)現(xiàn)資金在銀行和證券公司之間的實(shí)時清算，這樣不僅防范了金融風(fēng)險，而且提高了資金的使用效率。第二種是中介代理業(yè)務(wù)，指證券公司委托商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)代辦開戶業(yè)務(wù)，利用銀行發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢吸引更多的投資者。銀行可以為其提供各種證券代理業(yè)務(wù)，特別是二者共同合作開發(fā)“銀證通系統(tǒng)”，這對銀行和證券公司來說是一個雙贏的結(jié)局，也是對社會資源合理、有效的利用。第三種是銀行為基金提供資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。由于信用和資金安全上的考慮，國家規(guī)定商業(yè)銀行是基金的法定托管人和基金運(yùn)作的監(jiān)督人，并有商業(yè)銀行具體辦理證券、現(xiàn)金管理以及派發(fā)紅利等核算業(yè)務(wù)。

（二）銀保合作

相比發(fā)達(dá)國家，我國銀保業(yè)務(wù)起步較晚。上個世紀(jì)末，我國銀行在保險公司的推動作用下，開始嘗試銷售一些養(yǎng)老金和定期壽險產(chǎn)品。之后，隨著銀行和保險公司的合作不斷加強(qiáng)，銀保業(yè)務(wù)開始突飛猛進(jìn)，越來越多的保險公司與各大銀行展開業(yè)務(wù)合作。但是由于這些銀保產(chǎn)品主要以分紅和投資聯(lián)結(jié)為主，保障功能較弱，在2004以后，銀保業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)逐步萎縮的趨勢。

（三）證保合作

這幾年以來，隨著中國人民銀行的連續(xù)降息，使很多以存款利息作為主要收益的保險公司損失嚴(yán)重，瀕臨破產(chǎn)，迫使很多投資者尋求其他的投資渠道。而證券市場長期籠罩著濃郁的投機(jī)氛圍，股票暴漲暴跌，使得我國證券行業(yè)難以健康發(fā)展。而通過觀察成熟的市場，以西方發(fā)達(dá)國家的證券市場為例，保險資金不僅可以通過保險公司套期保值，而且也是促進(jìn)股市健康發(fā)展的中堅(jiān)力量。通過借鑒與學(xué)習(xí)，我國商業(yè)保險資金開始間接進(jìn)入股市，開啟了證券與保險業(yè)務(wù)合作的先河。2002年，國泰君安證券上海分公司獲得了兼業(yè)代理資格，成為國內(nèi)首家獲準(zhǔn)在下屬證券營業(yè)部銷售保險產(chǎn)品的證券公司。目前，我國證券保險合作模式仍不太成熟，主要有三種合作形式，分別為代理業(yè)務(wù)方面的合作、產(chǎn)品研發(fā)合作以及財(cái)務(wù)顧問、資金運(yùn)作的合作。

二、我國金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀面臨的問題

（一）法律體系不健全

金融監(jiān)管對金融機(jī)構(gòu)的各種經(jīng)營管理行為必須有明確的法律規(guī)范，這樣才能保證金融監(jiān)管嚴(yán)格按照法律規(guī)定和法規(guī)程序?qū)嵤?，降低金融犯罪，減少金融風(fēng)險，保障客觀性和公正性。但是，目前我國金融監(jiān)管的法律體系還很不健全，無法保證金融監(jiān)管的合性理、有效性、規(guī)范性。目前，我國金融監(jiān)管主要依據(jù)《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保障法》、《證券法》、《信托法》等法律法規(guī)，但這些法律法規(guī)基本上都是關(guān)于監(jiān)管主體功能的劃分以及按業(yè)務(wù)性質(zhì)監(jiān)督管理某一方面市場的法律，實(shí)施細(xì)則和其他規(guī)章制度不配套，對整個金融監(jiān)管體系的監(jiān)管還很不完善。

（二）貨幣政策與金融監(jiān)管政策協(xié)調(diào)困難

為了解決央行執(zhí)行貨幣政策職能和金融監(jiān)管職能的角色沖突，在2003年我國將銀行監(jiān)管職能從人民銀行分離出來，成立了銀監(jiān)會，專門負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管。至此，可以說貨幣政策職能和金融監(jiān)管職能基本上處于分離狀態(tài)。但是，這并沒有使兩者之間的沖突得到徹底的消除。由于貨幣政策與金融監(jiān)管之間存在十分重要的關(guān)系，有效的金融監(jiān)管是執(zhí)行貨幣政策的一個有力支撐，而金融監(jiān)管也需要以貨幣政策為出發(fā)點(diǎn)。因此，在二者關(guān)系上需要一個準(zhǔn)確的定位，特別在發(fā)展中國家，金融監(jiān)管和貨幣政策在具體執(zhí)行和操作層面上具有高度的一致性，而目前的監(jiān)管體制卻與央行貨幣政策幾乎完全分離，不利于二者的有效進(jìn)行。

（三）缺乏風(fēng)險監(jiān)管措施

風(fēng)險監(jiān)管措施強(qiáng)調(diào)的是發(fā)現(xiàn)風(fēng)險后如何控制風(fēng)險、減少風(fēng)險、增加抵御風(fēng)險的能力。我國金融監(jiān)管仍然將機(jī)構(gòu)的審批和經(jīng)營的合規(guī)作為監(jiān)管的重點(diǎn)，對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險性監(jiān)管尚未全面展開，對市場退出前的監(jiān)管基本空白。在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展初期，應(yīng)當(dāng)以合規(guī)性監(jiān)管為主。但是隨著金融市場的迅速發(fā)展和金融創(chuàng)新產(chǎn)品的增多，金融風(fēng)險增加，這樣的監(jiān)管措施已不能有效防范金融風(fēng)險和維護(hù)金融安全。

三、混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國金融監(jiān)管體制的完善

（一）完善監(jiān)管體系結(jié)構(gòu)

目前，在總的金融監(jiān)管體制不變的情況下，進(jìn)一步明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，加強(qiáng)彼此之間的信息交流，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)，保證各監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分合作與協(xié)作。完善和強(qiáng)化中國人民銀行和銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會“監(jiān)管聯(lián)席會議制度”。在條件成熟的情況下，在中國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會的基礎(chǔ)上，建立具有政府管理職能的中國金融監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國金監(jiān)會”），進(jìn)行綜合金融管理，負(fù)責(zé)統(tǒng)一制定我國金融業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，通盤考慮和制訂金融法律、法規(guī)，協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測和評估金融部門的整體風(fēng)險，集中收集監(jiān)管信息，統(tǒng)一調(diào)動監(jiān)管資源。通過統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和其他金融部門和金融市場進(jìn)行監(jiān)管，以維護(hù)金融業(yè)和金融市場穩(wěn)定發(fā)展。

（二）健全信息披露制度

信息披露制度作為發(fā)揮市場化管理風(fēng)險防范作用的主要方式，通過社會公眾監(jiān)督，不僅可以加強(qiáng)對金融控股公司的監(jiān)督管理，而且能夠更好地保障投資者的利益。因此，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對金融控股集團(tuán)信息披露的管理，促使金融控股集團(tuán)樹立全面信息披露的企業(yè)理念。金融控股集團(tuán)不僅要做到定期披露和不定期披露相結(jié)合，而且要保證披露內(nèi)容的客觀性和真實(shí)性。這樣，才能提高信息透明度，提高效率，保障企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展，金融監(jiān)管工作有序地實(shí)施。

（三）增強(qiáng)系統(tǒng)信息化管理

為了充分利用信息化、提高資源利用效率的需要，促進(jìn)信息交流和共享，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)專業(yè)技術(shù)和內(nèi)部信息交流系統(tǒng)的研發(fā)與建設(shè)。通過信息化系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)由事后監(jiān)督向事前預(yù)防、同步監(jiān)督的轉(zhuǎn)變，提高預(yù)防金融風(fēng)險的能力。此外，通過信息化系統(tǒng)，同行業(yè)之間可以加強(qiáng)學(xué)術(shù)的交流與學(xué)習(xí)，提高辦事效率，促進(jìn)金融市場健康有序地發(fā)展。

（四）嚴(yán)格市場準(zhǔn)入

為了保證金融監(jiān)管的合法性和合規(guī)性，金融混業(yè)經(jīng)營必須設(shè)立市場準(zhǔn)入門檻。目前我國金融市場還不成熟，金融法律法規(guī)不夠健全，因此，嚴(yán)格執(zhí)行金融市場準(zhǔn)入原則是金融混業(yè)經(jīng)營的首要任務(wù)。只有符合國家金融市場準(zhǔn)入原則，滿足我國發(fā)展規(guī)劃和市場要求，內(nèi)部控制制度健全以及法人治理結(jié)構(gòu)完善的金融機(jī)構(gòu)才能夠進(jìn)入。此外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)該根據(jù)監(jiān)管需要，細(xì)化具體的準(zhǔn)入原則，保證監(jiān)管的有效性。

四、結(jié)論

任何一種金融監(jiān)管體制都是在特定的歷史條件下形成和發(fā)展的。在建設(shè)新的金融監(jiān)管體制時，必須充分考慮本國國情。監(jiān)管體制的選擇要以金融經(jīng)營體制為基礎(chǔ)，監(jiān)管體制要根據(jù)經(jīng)營體制的變化而變化。隨著全球金融一體化、自由化的進(jìn)程和中國金融市場開放程度的提高，我國的金融市場發(fā)生了變革，金融經(jīng)營模式由分業(yè)經(jīng)營走向了混業(yè)經(jīng)營。我國的金融監(jiān)管體制面對這種情況也應(yīng)當(dāng)適時進(jìn)行調(diào)整。本文在對金融監(jiān)管體制問題進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國具體國情，對我國完善金融監(jiān)管體制提出了些許建議。完善金融監(jiān)管體制，必須從我國具體國情和金融改革的實(shí)際出發(fā)，要循序漸進(jìn)，合理利用監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，充分發(fā)揮金融監(jiān)管對金融市場的作用，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)更好更快地發(fā)展。

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