金磚銀行與全球金融的平行世界

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金磚銀行與全球金融的平行世界

金磚國(guó)家新開發(fā)銀行在7月21日于上海正式開業(yè)，預(yù)計(jì)將于2015年底或2016年初啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)。金磚銀行的成立標(biāo)志著金磚國(guó)家合作邁出重要步伐，它是發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家金融合作的重要成果，也是對(duì)國(guó)際金融體系的完善和有益補(bǔ)充。借鑒亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的當(dāng)東方效率遇到西方透明所能夠碰撞出來(lái)的最佳實(shí)踐，在實(shí)踐中不斷完善金磚銀行治理結(jié)構(gòu)，有望成就一家專業(yè)、高效、透明、綠色的21世紀(jì)新型多邊開發(fā)銀行。

更重要的是，金磚銀行及金磚機(jī)制將拓展人民幣作為投資貨幣和儲(chǔ)備貨幣的功能。2008年全球金融危機(jī)的震區(qū)之下，新一輪交流的萌芽正在茁壯成長(zhǎng)。

從經(jīng)濟(jì)總量來(lái)看，金磚五國(guó)的力量已經(jīng)足夠強(qiáng)大：其人口總量占全球的40%，經(jīng)濟(jì)總量占到四分之一，國(guó)際儲(chǔ)備占到一半以上，彼此間的貿(mào)易額占全球的15%。遺憾的是在金融層面，它們的地位卻無(wú)法與之匹配。在世界銀行中，“金磚五國(guó)”加在一起只有13%的投票權(quán)，而美國(guó)一家就占15%。

眼下全球面對(duì)的是金融危機(jī)后百?gòu)U待興的老歐洲、基礎(chǔ)設(shè)施陳舊的美國(guó)和明顯減速的發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，世界經(jīng)濟(jì)正處于無(wú)動(dòng)力的垃圾時(shí)間階段。而目前中國(guó)擁有全球最多的外匯儲(chǔ)備和普遍過剩的產(chǎn)能。中國(guó)應(yīng)該有所作為，在努力進(jìn)行內(nèi)部調(diào)整的同時(shí)，在對(duì)外方面也需積極進(jìn)行地緣布局來(lái)推動(dòng)新興經(jīng)濟(jì)體以及亞太一體化，為全球發(fā)展注入新動(dòng)力。

金磚五國(guó)中的中國(guó)和印度（服務(wù)貿(mào)易）是生產(chǎn)國(guó)，俄羅斯、巴西、南非是資源國(guó)，它們需要彼此的需求，包括商品、投資和基礎(chǔ)設(shè)施。所以必須補(bǔ)上金融、投資和貨幣的幾塊短板，這需要富于遠(yuǎn)見的布局。這種布局早在2013年金磚國(guó)家德班峰會(huì)時(shí)就已展開，新興國(guó)家力圖打造的是一個(gè)平行世界的新格局，小三駕馬車（IMFvs儲(chǔ)備庫(kù)、WBvs金磚發(fā)展銀行、WTOvs工商理事會(huì)）正在啟動(dòng)。高潮到來(lái)于2014年7 月15日的巴西福塔萊薩，金磚國(guó)家新開發(fā)銀行簽署成立協(xié)議，總部設(shè)在上海，初始核定資本為1000億美元（同時(shí)金磚國(guó)家還同意設(shè)立1000億美元應(yīng)急儲(chǔ)備基金，中國(guó)將出資410億美元，南非出50億美元，其他三國(guó)各出資180億美元）。

金磚銀行與中國(guó)的“走出去”戰(zhàn)略相配套，推動(dòng)其他國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是釋放中國(guó)巨量外匯儲(chǔ)備投資潛力、解放中國(guó)國(guó)內(nèi)過剩產(chǎn)能的新方式。但這不過是個(gè)開始，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行已經(jīng)成立，此外還有絲路基金、上海合作組織銀行等，這象征著二次世界大戰(zhàn)后不同于布雷頓森林體系的新興金融力量的上升。

預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)將通過不斷擴(kuò)大內(nèi)陸沿邊、外部沿海開放和遠(yuǎn)程飛地綠地投資，最終形成全方位開放的新格局。這特別集中在亞太周邊地緣，例如向西是新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶，這既是地緣與能源戰(zhàn)略的交會(huì)點(diǎn)，又是內(nèi)陸地區(qū)發(fā)展和外部戰(zhàn)略結(jié)合的典范；向南是與中國(guó)有深厚聯(lián)系的海上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶，它們既有較大的基建需求，又與中國(guó)有很強(qiáng)的貿(mào)易互補(bǔ)性。此外還有湄公河次區(qū)域、印巴緬走廊、海灣國(guó)家聯(lián)盟等，中國(guó)正在進(jìn)行大量的全球基礎(chǔ)設(shè)施（包括即將啟動(dòng)的泛亞鐵路）建設(shè)投資；在非洲，中國(guó)以基建換資源，以國(guó)家力量支持企業(yè)擴(kuò)張輸出產(chǎn)能；另外中國(guó)資本在澳大利亞、南美等地區(qū)的收購(gòu)和合作計(jì)劃也在進(jìn)行中。中國(guó)引導(dǎo)的“歐亞大陸基礎(chǔ)設(shè)施一體化戰(zhàn)略”伴隨著地緣布局正逐步鋪開，以政治睿智和長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光打開眾多的資源寶庫(kù)。

在私人部門層面，我們看到商務(wù)部已經(jīng)修訂的《境外投資管理辦法》，確立了“備案為主、核準(zhǔn)為輔”的管理模式。政策限制的不斷放松，將確立企業(yè)對(duì)外投資主體地位，提高境外投資便利化水平，商業(yè)性質(zhì)和政府性質(zhì)境外投資可以協(xié)同發(fā)力。中國(guó)今年就會(huì)成為一個(gè)資本凈輸出的國(guó)家，不難想見中國(guó)將在新一輪的全球一體化的過程中，扮演至關(guān)重要的資金貢獻(xiàn)者角色?？梢灶A(yù)見，下一個(gè)五年的風(fēng)口絕對(duì)是中國(guó)國(guó)家和居民財(cái)富對(duì)海外全面的投資與配置，形式可以是股權(quán)、債權(quán)或者直接投資。而這些對(duì)外投資輻射的核心點(diǎn)，一定是上海。正如同對(duì)內(nèi)的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的輻射，橋頭堡一定是上海一樣。而上海，必須利用好這樣一個(gè)機(jī)會(huì)成為中國(guó)向全球投資的門戶和平臺(tái)，大量的項(xiàng)目、資金出入其間，最終將構(gòu)造出一種增強(qiáng)的中國(guó)資本輸出機(jī)制，消耗美元儲(chǔ)備，推銷資本項(xiàng)下的人民幣。

（摘自《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》2015 年7月28日 邵 宇/文）