推進大連混合所有制經(jīng)濟發(fā)展的對策建議

劉濤（中共大連市委黨校科學社會主義教研部，遼寧大連116013）

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推進大連混合所有制經(jīng)濟發(fā)展的對策建議

劉濤
（中共大連市委黨校科學社會主義教研部，遼寧大連116013）

摘要：《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出混合所有制經(jīng)濟是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式。大連市屬國企混合所有制改革工作起步較早，也取得了一定成績。但目前大連市混改已經(jīng)進入深水區(qū)，進一步推進存在難題。要在混改工作中取得突破，需要更好的將混改和大連市“一體兩翼”特色工業(yè)體系建設結合；需要設計混改企業(yè)人員持股方案，破解激勵難題；需要落實經(jīng)理人選聘制，打消民資顧慮。

關鍵詞：混合所有制改革、大連市屬國企

黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式。大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟是未來經(jīng)濟體制改革尤其是國企改革的重要方向之一，有利于發(fā)揮不同所有制經(jīng)濟各自的比較優(yōu)勢，實現(xiàn)共贏；有助于維護市場公平，實現(xiàn)不同所有制經(jīng)濟的共存；有利于保障員工權益，激發(fā)員工積極性［1］。大連市充分意識到混合所有制改革是國企改革的重要內容，一直把國企混改作為市國資委出資企業(yè)的一項重要工作來抓。大連市的國企混改工作起步較早，也取得了一定成績。截止2015年上半年，大連市國資委出資大中型企業(yè)已基本完成股份制改革工作，混合所有制經(jīng)濟得到了充分發(fā)展。大連市國資系統(tǒng)上市公司9家，其中國有控股6家，國有參股3家，市值達到549.66億元。大連國有資產(chǎn)證券化率達44%，居全國前列。通過上市和戰(zhàn)略投資者引入，大連市競爭類國資企業(yè)的競爭力得到了進一步增強。雖然大連市國資混合所有制經(jīng)濟取得了長足發(fā)展，上市企業(yè)數(shù)量在我國國資系統(tǒng)名列前茅，但改革已經(jīng)進入深水區(qū)，混改進一步推進面臨機遇也存在難題。第一，大連市已提出打造以基礎產(chǎn)業(yè)為主體，以現(xiàn)代服務業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為兩翼的“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系，如何把混改和“一體兩翼”戰(zhàn)略結合起來，發(fā)揮混改對“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系的推動作用，亟待探索。第二，混改中管理層持股和上市公司的員工持股仍需進一步探索?，F(xiàn)代企業(yè)人員分配和激勵機制不夠完善。企業(yè)缺乏有效的人才激勵機制，高端人才缺乏、人才流失。第三，現(xiàn)代企業(yè)制度建設中，法人治理結構的作用仍未能得到充分發(fā)揮。國企當中存在沒有建立董事會或者董事會的權力不落實，經(jīng)理一人全面掌握公司等現(xiàn)象，民資對參與混改顧慮很大。上述難題阻礙了大連市屬國企混合所有制改革的進一步深入，需要積極探索破解之道。

一、混改結合“一體兩翼”戰(zhàn)略，推動特色產(chǎn)業(yè)體系建設

2015年初，《中共大連市委大連市人民政府關于全面深化國資國企改革的若干意見》出臺，要求推動大連市國資與產(chǎn)業(yè)聯(lián)動調整，打造以基礎產(chǎn)業(yè)為主體，以現(xiàn)代服務業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為兩翼的“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系，形成80%以上的國有資本集中“一體兩翼”的產(chǎn)業(yè)布局。大連市推進“一體兩翼”產(chǎn)業(yè)布局，涉及市屬大中國企，也包括大量小型市屬國企。推進混合所有制改革能夠為這些企業(yè)輸入資金、改善技術、提升管理，對推動“一體兩翼”戰(zhàn)略有很大意義。

以混改強化“一體兩翼”主體企業(yè)。按照《意見》精神，基礎產(chǎn)業(yè)是大連市國資企業(yè)的主體產(chǎn)業(yè)，也是大連市國有經(jīng)濟的中堅力量。發(fā)展包含制造業(yè)創(chuàng)新中心建設工程、高端裝備創(chuàng)新工程、智能制造工程等十大領域的創(chuàng)新制造業(yè)集群；打造國內領先的現(xiàn)代交通裝備產(chǎn)業(yè)基地；建設國內重要的智能裝備產(chǎn)業(yè)基地。這三大任務可以全面提升大連市制造業(yè)水平，利用新技術、新市場為大連市國企轉型、做大做強帶來新的機遇，為大連市發(fā)展基礎產(chǎn)業(yè)的“一體”布局做出重大貢獻。但振興基礎產(chǎn)業(yè)也需要正視大連自身劣勢。主要體現(xiàn)在：第一，大連制造業(yè)集群所屬的遼寧老工業(yè)基地近二三十年來在體制轉變上工作滯后，導致國有企業(yè)治理機制沒有適應新形勢，管理水平低，生產(chǎn)技術落后，產(chǎn)品與市場脫節(jié)［2］。第二，重工業(yè)是產(chǎn)業(yè)主體，原有的重工業(yè)產(chǎn)業(yè)有一部分經(jīng)營不善，企業(yè)利潤低甚至虧損，沒有資金來進行創(chuàng)新轉型［2］。這些劣勢的一個主要解決辦法就是借助于混改，多來源籌措資金，進行國企股份制改革。邀請戰(zhàn)略投資者加入，是最快速度落實“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系的重要途徑。在國家推進新一輪國企改革的戰(zhàn)略背景下，抓住“一帶一路”“騰籠換鳥”的機遇，根據(jù)企業(yè)不同情況，因企制宜，通過股份制、股份合作制、合資合作、兼并重組等多種形式，做大做強基礎產(chǎn)業(yè)。

以混改發(fā)展“一體兩翼”中小企業(yè)。大連市的“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系企業(yè)有一部分集中在市屬中小企業(yè)。這些符合“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系的市屬中小企業(yè)，大部分在前些年的改革中已隨著其他市屬中小企業(yè)一道完成轉制，搞活機制，提升效率，企業(yè)經(jīng)營好轉。至今沒有轉制的符合“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系的市屬中小企業(yè)，多是困難企業(yè)，但又搭不上破產(chǎn)類企業(yè)的邊。對這些中小企業(yè)，完全可以采取改制重組、產(chǎn)權轉讓、破產(chǎn)清算、終止經(jīng)營等混合所有制手段，通過產(chǎn)權制度改革解決困難，促使國有資本從困難企業(yè)、非優(yōu)勢行業(yè)和領域有序退出，使這些企業(yè)煥發(fā)生機，為大連市的“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系企業(yè)貢獻力量。大多數(shù)市屬中小企業(yè)屬于競爭性行業(yè)，并非國民經(jīng)濟命脈和壟斷性行業(yè)，部分國有資產(chǎn)從中退出，并不會削弱國有經(jīng)濟主體地位和宏觀調控力度，相反有利于國有資產(chǎn)的優(yōu)化配置，提高宏觀經(jīng)濟管理有效性，壯大“一體兩翼”特色產(chǎn)業(yè)體系。結合上海、浙江等省市的經(jīng)驗，市屬中小企業(yè)的國資有序流動式混改可以利用產(chǎn)權交易所、國有資本運營公司等國資流動平臺進行。國資流動平臺有完善的國企產(chǎn)權流動機制，交易規(guī)則貫徹公開、公正、公平競爭，有利于發(fā)揮市場機制作用，實現(xiàn)市屬中小企業(yè)順暢流轉。大連市已建立大連產(chǎn)權交易所這一成熟有效的國有產(chǎn)權交易平臺，是北方非省會城市中唯一一家可從事包括中央企業(yè)在內的各級各類資產(chǎn)轉讓的產(chǎn)權交易機構，已實現(xiàn)交易項目2000多宗，交易額超過千億元，其中競價增值率達15%，尤其是電子競價項目，競價增值率達35%以上，較好實現(xiàn)了國資退出中保值增值。市屬中小企業(yè)可以充分利用大連市自有平臺這一優(yōu)勢，有序進行混改轉制，迎來企業(yè)發(fā)展新的機遇。

二、設計混改企業(yè)人員持股方案，破解激勵難題

混合所有制改革是一項缺乏現(xiàn)成經(jīng)驗的改革，成敗在很大程度上取決于人的因素。對于大連市屬國企混改來說，企業(yè)高管和骨干員工的動力激發(fā)是改革順利進行的重要保障?！吨泄泊筮B市委大連市人民政府關于全面深化國資國企改革的若干意見》中提出：積極探索在混合所有制企業(yè)有序推進管理層、技術骨干、員工出資參與本企業(yè)改制。人員持股作為一種較為先進的市場化激勵機制，正逐步為越來越多的企業(yè)采用。人員持股是企業(yè)為了激勵和留住核心人才而推行的一種長期激勵機制，企業(yè)通過向激勵對象授予一定的股票或將其未來收益與股票掛鉤，使其從身份上由經(jīng)理人轉變?yōu)楣蓶|，與企業(yè)結成利益共同體，主動努力實現(xiàn)企業(yè)的利益目標［3］。

大連市屬國企與管理層團隊訂立合同，規(guī)定業(yè)績增長幅度、企業(yè)股票價格上漲并穩(wěn)定于某個區(qū)間、完成重大任務等啟動股權激勵的條件。如管理層領導企業(yè)實現(xiàn)約定條件，企業(yè)應當將一定數(shù)量的本公司股票轉讓給公司管理團隊及合同列明的其它激勵對象。股權激勵的對象以企業(yè)領導班子為主，延伸涵蓋中層干部、骨干員工。管理層持股激勵方案需要企業(yè)以低于當前市場價的價格將部分股份轉讓給激勵對象。轉讓價格是管理層持股方案的關鍵內容，決定激勵刺激的強弱，同時也受到監(jiān)管部委的重點關注。如激勵給管理層的股票來自定向增發(fā)，應遵守2008年3月證監(jiān)會發(fā)布的股權激勵有關事項備忘錄：對于限制性股票方式，如果標的股票的來源是增量，即通過定向增發(fā)方式取得股票，其實質屬于定向發(fā)行，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的50%［4］。除此之外，《上市公司股權激勵辦法（試行）》并沒有對限制性股票授予進行規(guī)定，因此實行該方案的公司一般都在市價的基礎上進行打折或變相打折［4］。例如由央企控股的中國海誠工程科技股份有限公司于2015 年6月11日通過《關于公司〈首期第一批股票期權激勵計劃〉第二個行權期達到行權條件的議案》，確認公司落實第二期股權激勵計劃，149名激勵對象的股權激勵價格為4.692元/股，而當時中國海誠收盤價19元/股［5］。再如2015年3月廣東省國企上市公司廣電運通宣布第一期管理層持股計劃，部分董事、監(jiān)事、高管等認購股票，認購價格17.76 元/股，而當日股票價格為24.37元/股［6］。股權激勵的股份數(shù)量方面，依《國有控股上市公司（境內）實施股權激勵試行辦法》，（境內）首次實施股權激勵計劃授予的股權數(shù)量原則上應控制在上市公司股本總額的1%以內。而在全面深化改革領導小組第十八次全體會議審議的《關于實行員工持股試點的意見》中規(guī)定員工持股的總比例不能超過25%、個人持股比例不能超過5%。至于啟動股權激勵的業(yè)績條件，證監(jiān)會在股權激勵有關事項備忘錄中對業(yè)績指標進行了要求：設定的行權指標須考慮公司的業(yè)績情況，原則上實行股權激勵后的業(yè)績指標（如：每股收益、加權凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率等）不低于歷史水平［7］。大連市國企推進管理層持股應當針對市屬企業(yè)自身狀況和發(fā)展目標，以管理層持股來強力推進市屬國企做大做強。規(guī)定國企實現(xiàn)較好發(fā)展，改變企業(yè)面貌，實現(xiàn)國內市場地位領先等為啟動管理層持股的條件。并把市屬企業(yè)自身特點和發(fā)展目標具體化為凈利潤增長率、利潤總額增長率、凈資產(chǎn)收益率等指標，以此來刺激管理層積極主動的管理好經(jīng)營好市屬國企，將管理層持股激勵的目的落到實處。

三、落實經(jīng)理人選聘制，打消民資顧慮

我國的國有企業(yè)普遍存在法人治理結構行政化問題，盡管中央在頂層設計上已經(jīng)提出了國企管理從管國企到管國資的轉變，但在現(xiàn)階段傳統(tǒng)機制的影響力還是比較大的。董事長、書記、總經(jīng)理是組織的干部，他們做出的公司決策受組織意見影響，缺乏現(xiàn)代企業(yè)法人治理意義上的內部制衡性和獨立性，這是由國情決定的國企特色。大連市部分市屬國企存在的法人治理方面問題（個別企業(yè)“一言堂”現(xiàn)象仍然存在；集團決策機制有待進一步落實；企業(yè)決策機構缺乏監(jiān)督性對抗性機制）其根源都是中國國企的法人治理結構行政化。這種傳統(tǒng)的行政化法人治理結構與混合所有制的新改革是不協(xié)調的。上海、浙江的一些混改先行試點經(jīng)驗都體現(xiàn)了這個問題。長三角地區(qū)的一些試點企業(yè)推行混合出資，引入民間資金，但法人治理結構仍然是老的，民資股東出了資卻沒有得到相應的管理權，原管理層長期盤踞，對民資股東實施排斥，民資股東在董事會中無力制止關聯(lián)交易、資產(chǎn)置換，以及增發(fā)收購資產(chǎn)、變更主業(yè)保殼、各式各樣重組等種種不良行為。

老的國企法人治理結構不能適應混合所有制改革的新形勢，但國企法人治理結構問題是國企的核心制度安排，關系黨委、政府對國企的組織領導。所以國企法人治理結構應當在一個合理時間段內逐步改革，在現(xiàn)階段施行條件比較成熟的改革措施是推行經(jīng)理層選聘?！吨泄泊筮B市委大連市人民政府關于全面深化國資國企改革的若干意見》提出在董事會運行規(guī)范的企業(yè)依法落實董事會選聘經(jīng)理層，但是董事長、黨委書記、總經(jīng)理這三個最關鍵的崗位仍然是不放開的。這三個崗位不放開有利于市委市政府的監(jiān)管，也有利于樹立黨組織對企業(yè)的政治領導，但也會引發(fā)一些問題。首先市場化選聘的經(jīng)理層和中層的意見影響力弱，市場化改革對企業(yè)的滲透始終是有限的。第二很多市屬國企身量很大，大連重工等市值動輒過百億。搞混合所有制，意味著民營資本要拿出幾億甚至上十億的資金投入到市屬國企，而市屬國企的核心崗位不放開，民資會擔憂自己沒有話語權，純粹成了搞贊助。一方面我們要樹立市委市政府的權威，維護黨對企業(yè)的政治領導，另一方面要深入推動混改。想要在維持董事長、黨委書記、總經(jīng)理不放開的前提下保障民營資本進入市屬國企的積極性，就要推進經(jīng)理層選聘。市場化選聘的職業(yè)經(jīng)理人有更多的“外部”思維，也有相對獨立的地位，對混合所有制中的民資保障作用更大，民資心里踏實。推進經(jīng)理層選聘第一是要盡快推行落實。市場化程度較高的企業(yè)建議在2016年就啟動機制，從企業(yè)中層逐步發(fā)展到經(jīng)理層。條件不成熟的市屬國企應盡快內部調整，滿足條件后即啟動機制。第二是要在經(jīng)理人選聘時給民資分配名額。大連市在混改政策上鼓勵非國有資本參與市屬國企改制重組或持股國有控股上市公司，但并不鼓勵民資控股，這導致民資在經(jīng)理人選聘等眾多問題上話語權缺失?？梢栽谶x聘經(jīng)理人時規(guī)定固定的名額由民資推薦，以此來落實民資在混合所有制企業(yè)中的地位，打消民資顧慮。

參考文獻：

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［6］何曉晴.粵國企股權激勵再獲突破，廣電運通內部人包攬逾37億定增［N］. 21世紀經(jīng)濟報道，2015-03-12（14）.

［責任編輯：李成林］

文章編號：1671-6183（2016）02-0061-04

文獻標識碼：A

中圖分類號：F202

作者簡介：劉濤（1983-），中共大連市委黨?？茖W社會主義教研部講師，博士；研究方向：東亞安全研究。

收稿日期：2016-01-15