全面理解“投資、融資”和“理財”

山東 周英浩

全面理解“投資、融資”和“理財”

山東 周英浩

投資、融資是重要考點，在歷年高考中投資常以選擇題的形式考查，2015年的全國卷Ⅱ38題、北京卷38題涉及融資的內(nèi)容。隨著新常態(tài)下供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入，企業(yè)融資、個人投資顯得越來越重要。因此，該考點不可忽視，要全面認識和理解。

一、投資

投資指企業(yè)或個人以獲得未來收益為目的，投放一定的貨幣或?qū)嵨?，以?jīng)營某項事業(yè)的行為。它是投資主體犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費的價值以獲取未來更大價值的一種經(jīng)濟活動，投資就是將貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過程。

投資分為直接投資和間接投資。前者是將貨幣或?qū)嵨锿度肫髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動以取得一定利潤；后者是將貨幣用于購買企業(yè)發(fā)行的股票、債券等，間接參與企業(yè)的利潤分配。

投資活動主體與范疇非常廣泛，我們常說的投資主要是家庭投資，或叫居民個人投資。目前國內(nèi)居民可以投資的對象有：存款、債券、股票、基金、外匯、期貨、房地產(chǎn)、金銀珠寶、郵票、古玩收藏、實業(yè)投資等。

居民投資有利于緩解資金短缺的局面，有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有利于引導消費，調(diào)節(jié)積累機制，有利于資金的有效配置，有利于我國投資體制的改革。

任何投資都是有風險的。一般來說，風險和收益是成正比的，不同的投資方式，風險不同，收益也不同。高風險高收益，低風險低收益。

四種常見投資方式的收益與風險狀況比較

選擇投資對象要關(guān)注收益和風險，遵循“風險與收益平衡”的原則。要注意投資的回報率，也要注意投資的風險性，應(yīng)根據(jù)自己的風險承受能力去選擇合適的投資方式。投資有風險，入市要謹慎。還要注意投資的多元化原則，“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。

投資要根據(jù)自己的實際情況和經(jīng)濟實力，量力而行。經(jīng)濟實力微薄，可以投資儲蓄或購買政府債券；經(jīng)濟實力允許，可以選擇風險高的投資方式，如購買企業(yè)債券、炒股等。

投資要堅持個人利益與國家利益的統(tǒng)一，要遵守法律法規(guī)，不要參與放高利貸、非法集資等違法活動。

二、融資

融資是籌集資金的活動，融資主體包括政府、企業(yè)、個人，主要是企業(yè)。

融資從狹義上講是指資金的融入，即一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。

從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事者通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為，是資金在供給者與需求者之間的流動,這種流動是雙向互動的過程,既包括資金的融入（狹義融資），也包括資金的融出（投資）。

我們常說的融資一般是狹義的融資，即企業(yè)融資。

企業(yè)籌集資金有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動機（擴張與還債混合在一起的動機）。

融資可以分為直接融資和間接融資。前者是不經(jīng)金融機構(gòu)的媒介，由政府、企事業(yè)單位，及個人直接以最后借款人的身份向最后貸款人進行的融資活動，其融通的資金直接用于生產(chǎn)、投資和消費。如發(fā)行股票、發(fā)行債券、財政撥款、吸收直接投資、引進外資等。后者是通過金融機構(gòu)的媒介，由最后借款人向最后貸款人進行的融資活動，如企業(yè)向銀行、信托公司進行融資等。

融資方式即企業(yè)融資的渠道。它可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。

債務(wù)性融資包括銀行貸款、發(fā)行債券、典當融資、融資租賃和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，其中銀行貸款是企業(yè)最主要的融資渠道。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，出現(xiàn)了P2C互聯(lián)網(wǎng)小微金融融資平臺、PPP創(chuàng)新投融資機制、眾籌、P2P金融（又叫P2P信貸）等眾多債務(wù)性融資新渠道。債務(wù)性融資構(gòu)成負債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運用也沒有決策權(quán)。

權(quán)益性融資主要指股票融資。權(quán)益性融資構(gòu)成企業(yè)的自有資金，投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營決策，有權(quán)獲得企業(yè)的紅利，但無權(quán)撤退資金。股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的整合能力。

企業(yè)的融資處境包括兩個方面，一是機會（難易），二是成本（高低）。我國中小企業(yè)、民營企業(yè)長期面臨融資難且貴的問題，2016年全國經(jīng)濟體制改革工作會議明確提出深化投融資體制改革，最大限度縮減政府審批范圍。投融資體制是指投融資活動的組織形式、投融資方法和管理方式的總稱。投融資體制改革主要內(nèi)容包括投融資主體的確定，投融資決策制度，投融資資金籌措實施方式及運作，投融資收益分配結(jié)構(gòu)，以及投融資監(jiān)督體系和調(diào)控方式等。

國家之所以深化投融資體制改革，幫助中小企業(yè)解決融資難的問題，是因為企業(yè)是經(jīng)濟活動的主要參加者，促進中小企業(yè)發(fā)展是市場經(jīng)濟健康發(fā)展的必然要求，解決中小企業(yè)融資難，有利于保障企業(yè)資金來源，促進經(jīng)濟發(fā)展；有利于推動非公有制經(jīng)濟發(fā)展，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量；有利于促進生產(chǎn)發(fā)展，擴大和促進就業(yè)；有利于實現(xiàn)促進經(jīng)濟平穩(wěn)運行的宏觀調(diào)控目標。

國家要幫助中小企業(yè)解決融資難問題，首先，加強宏觀調(diào)控，給予中小企業(yè)財政支持和稅收優(yōu)惠。其次，推動中小企業(yè)進行公司制改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。第三，建立和完善資本市場體制，維護市場秩序，建立多種途徑的融資渠道。第四，堅持和完善按生產(chǎn)要素參與分配的制度，優(yōu)化資本分配機制。第五，提高對外開放水平，積極引進外資，助推中小企業(yè)發(fā)展。

三、理財

理財是一個范疇很廣的概念。理財即對于財產(chǎn)(包含有形財產(chǎn)和無形財產(chǎn))的經(jīng)營。是指個人、家庭、組織、企業(yè)、國家通過跟蹤日常生活的開支情況，對過去的結(jié)算、對未來的預測，達到滿足各主體的“富庶”與“富裕使用”的目的。從理財?shù)闹黧w來說，個人、家庭、公司、金融機構(gòu)、政府部門至國家等都有理財活動，理財也就是對資本金和負債資產(chǎn)的科學合理的運作。

理財活動包括投資行為和融資行為，投資和融資是理財?shù)膬蓚€組成部分。

我們通常所說的理財主要是個人或家庭理財，就是管理自己的財富，進而提高財富的效能的經(jīng)濟活動。通俗地來說，理財就是賺錢、省錢、花錢之道。

理財是一門科學，它以經(jīng)濟學為指導（追求極大化目標）、以會計學為基礎(chǔ)（客觀忠實記錄）、以財務(wù)學為手段（計劃與滿足未來財務(wù)需求、維持資產(chǎn)負債平衡）。不懂理財要慎重理財，我們必須以科學、理性的態(tài)度來對待理財。只有這樣，才能達到理財?shù)哪康摹?/p>

（作者單位：山東省鄆城縣實驗中學 ）