供給側(cè)改革下商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀及問題研究

張玉麗何 玉付文華

1.安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院　2.安徽財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院

供給側(cè)改革下商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀及問題研究

張玉麗1何 玉1付文華2

1.安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2.安徽財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院

經(jīng)濟增長放緩的新常態(tài)下，銀行經(jīng)營面臨著利潤下降以及不良信貸率上升等諸多問題。本文從產(chǎn)品創(chuàng)新的角度，分析總結(jié)當(dāng)前商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的規(guī)模以及經(jīng)營的現(xiàn)狀。分析商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品體系以及結(jié)構(gòu)性、市場環(huán)境和營銷渠道等多方面探究當(dāng)前商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品存在的問題，以期能夠在供給側(cè)改革的背景下從產(chǎn)品創(chuàng)新的角度解決商業(yè)銀行所面臨的困境。

供給側(cè)改革；商業(yè)銀行；產(chǎn)品創(chuàng)新；金融體系；信貸風(fēng)險

一、前言

隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)化改革的進一步落實，經(jīng)濟的下行壓力也要求商業(yè)銀行對其經(jīng)營策略等進行多方面的轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)銀行業(yè)的經(jīng)營模式主要是以信貸業(yè)務(wù)為主，依靠存貸款利差作為主要的利潤來源，產(chǎn)品創(chuàng)新不足將會逐步抑制銀行規(guī)模的發(fā)展以及利潤的擴大。

對于商業(yè)銀行供給側(cè)改革的研究，學(xué)者多從宏觀角度進行分析。陸岷峰(2016)從商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整，資產(chǎn)證券化以及產(chǎn)業(yè)升級的角度分析目前商業(yè)銀行所面臨的問題并提出相應(yīng)的政策建議[1]。佘志遠(2016)認為商業(yè)銀行供給側(cè)改革應(yīng)當(dāng)從解決資金的配置，呆賬壞賬的處理以及沉淀資、資金的空轉(zhuǎn)等問題的角度著手[2]。但宏觀角度的分析容易導(dǎo)致分析不夠深入，政策建議難以落實等問題。本文主要從產(chǎn)品創(chuàng)新的角度對目前商業(yè)銀行的現(xiàn)狀以及所面臨的問題進行深入細致的分析，并針對具體問題提出相應(yīng)的政策建議。

二、商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀

(一)商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的規(guī)模

隨著我國利率市場化進程正逐步加快，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以存貸差的盈利模式已經(jīng)難以繼續(xù)維持。2002年商業(yè)銀行理財產(chǎn)品由光大銀行率先推出，隨后銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的規(guī)模逐步擴大。創(chuàng)新型理財產(chǎn)品的推出為商業(yè)銀行帶來了豐厚的營業(yè)利潤的同時也為投資者提供了新型的投資渠道。金融監(jiān)管措施的出臺規(guī)范了商業(yè)銀行創(chuàng)新型產(chǎn)品的發(fā)展，政府的財政刺激計劃使其規(guī)模進一步擴大。我國商業(yè)銀行推出的新型金融產(chǎn)品種類繁多，例如工商銀行與阿里巴巴共同合作推出了“網(wǎng)貸通”以及“易融通”等產(chǎn)品，隨后“利得盈”等一系列金融理財產(chǎn)品開始涌現(xiàn)。隨著金融市場的逐漸開放，商業(yè)銀行經(jīng)營模式開始向零售方向轉(zhuǎn)變。目前商業(yè)銀行創(chuàng)新型產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)與利率、匯率、股票、債券和商品等多種標(biāo)的資產(chǎn)相掛鉤[3]，掛鉤的產(chǎn)品多與海外市場的金融產(chǎn)品掛鉤，同時產(chǎn)品的投資幣種主要還是以人民幣居多，多為規(guī)避風(fēng)險、保本保息型。理財產(chǎn)品規(guī)模迅速擴大，品種日益繁多。

當(dāng)前我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品數(shù)量正穩(wěn)步提升，特別是2004年理財產(chǎn)品剛剛在我國普及，創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)量的增幅較大，但隨著時間的推移增幅逐漸放緩。參與產(chǎn)品創(chuàng)新的銀行的產(chǎn)量以指數(shù)倍增加，理財產(chǎn)品受到人們的青睞。但是由于創(chuàng)新能力有限，多數(shù)的創(chuàng)新型產(chǎn)品為復(fù)制外國已有的產(chǎn)品，隨后銀行數(shù)量的增幅驟降。并在2008年金融危機之后達到最低點，可以說金融危機對金融領(lǐng)域產(chǎn)生了極大的沖擊，特別是對金融創(chuàng)新領(lǐng)域。但最近兩年隨著經(jīng)濟的回暖，金融創(chuàng)新產(chǎn)品又呈現(xiàn)出遞增的趨勢。

(二)商業(yè)銀行產(chǎn)品存在的問題

1.產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新

首先我國的理財產(chǎn)品還處于初期，商業(yè)銀行創(chuàng)新經(jīng)驗較少，產(chǎn)品的整合度不高。傳統(tǒng)銀行的需求側(cè)推動優(yōu)勢已經(jīng)正逐漸消失的同時，商業(yè)銀行也在不斷提升自身的盈利能力。產(chǎn)品整合程度較低，國內(nèi)銀行的產(chǎn)品主義，銀行主要從產(chǎn)品的角度出發(fā)，注重規(guī)模而忽略了效益，缺乏以客戶為中心的創(chuàng)新理念。并且產(chǎn)品創(chuàng)新不足，同質(zhì)化程度較高。過去的幾十年中，我國的商業(yè)銀行在傳統(tǒng)需求旺盛的金融環(huán)境中，由于傳統(tǒng)銀行政策的利率管制和利差鎖定等政策，使商業(yè)銀行不需要去挖掘客戶便能夠獲得較高的收益。然而隨著政策紅利的消失，市場經(jīng)濟體制的改革而商業(yè)銀行難以迅速的轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，固守需求側(cè)為導(dǎo)向的產(chǎn)品策略，以及大多數(shù)銀行的金融產(chǎn)品趨向的一致性必然會導(dǎo)致銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏活力。當(dāng)前我國商業(yè)銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新多為“拿來主義”照搬國外的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，得益于經(jīng)濟的開放，商業(yè)銀行通過直接引進或者稍加改造，自我創(chuàng)新的產(chǎn)品少之又少。當(dāng)前商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品之所以取得如此好的業(yè)績主要是由于政策的支持以及我國金融市場的特點決定的。但是隨著我國金融市場的進一步開放，外國銀行的進入以及補償性增長階段逐漸過去，缺乏創(chuàng)新必然會被市場所淘汰。

2.產(chǎn)品體系與結(jié)構(gòu)性缺陷

當(dāng)前我國的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的重點主要放在負債類金融產(chǎn)品上，這類產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)相對簡單，與傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)在收益率等方面較為相似。縱觀西方，西方商業(yè)銀行對資產(chǎn)類以及中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的重視程度遠遠大于我們。從貸款到中間業(yè)務(wù)最后是存款類產(chǎn)品的整體的創(chuàng)新對于提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的穩(wěn)定性，增加商業(yè)銀行的收益具有重要的意義。雖然針對商業(yè)銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新我國以及取得了長足的進步，但是整體來說由于起點低，起步晚導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品水平普遍不高。偏重負債類產(chǎn)品的經(jīng)營模式必然會給商業(yè)銀行的均衡發(fā)展帶來一系列問題。

3.缺乏合適的市場環(huán)境

金融市場的環(huán)境是商業(yè)銀行產(chǎn)品賴以生存的基礎(chǔ)。我國的金融市場存在著市場約束低，監(jiān)管不完善等一系列問題。由于市場機制的不完善，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行缺乏效率，市場環(huán)境欠缺優(yōu)化，商業(yè)銀行難以認識到自身的競爭能力。盲目自信以及賣方市場必然會帶來低效率，難以認真從客戶的角度開發(fā)產(chǎn)品，效率低下。同時征信體系不完善為商業(yè)銀行開發(fā)深層次的創(chuàng)新產(chǎn)品帶來較大的難度。市場監(jiān)管機制不能跟上產(chǎn)品創(chuàng)新節(jié)奏，監(jiān)管措施出臺的滯后性與金融產(chǎn)品的創(chuàng)新嚴重脫節(jié)，使商業(yè)銀行，缺乏制度引導(dǎo)必然會打擊商業(yè)銀行的創(chuàng)新的熱情。外部金融市場環(huán)境的環(huán)境波動對商業(yè)銀行產(chǎn)品也有一定的影響，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品多與證券和股票等金融資產(chǎn)掛鉤。在過去的一年中股票市場和債券市場均出現(xiàn)了較大的波動：股災(zāi)2.0導(dǎo)致上證指數(shù)從5174點驟跌至2900點，對以股票作為標(biāo)的資產(chǎn)的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品來說帶來沉痛的打擊。雖然央行多次采取“雙降”政策，但是經(jīng)濟新常態(tài)帶來的經(jīng)濟增長放緩壓力使央媽采取的措施并沒有產(chǎn)生實質(zhì)性的效果。2016年年初以來股票市場依舊沒有恢復(fù)平靜，股災(zāi)3.0、股災(zāi)4.0相繼到來，股票市場波動性較大，導(dǎo)致商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的收益性得不到保障，銀行創(chuàng)新產(chǎn)品收益的不確定性對其產(chǎn)品的創(chuàng)新更是一大挑戰(zhàn)。

4.產(chǎn)品營銷渠道有待改善

商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的推出必然帶來營銷問題。當(dāng)前我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的辦理主要是以窗口式為主，銀行商業(yè)產(chǎn)品的宣傳與推廣仍處于起步階段。柜臺結(jié)算業(yè)務(wù)是當(dāng)前我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)服務(wù)的主體。而商業(yè)銀行的營銷力度遠遠不能達到產(chǎn)品所需的力度。缺乏銀行網(wǎng)點間的協(xié)同經(jīng)營。個人理財業(yè)務(wù)的分散經(jīng)營化，銀行網(wǎng)點的分散經(jīng)營各行其是為營銷工作帶來巨大的障礙[4]。市場開發(fā)意識不夠，商業(yè)銀行沉溺于需求側(cè)驅(qū)動的市場理念，依賴于客戶主動尋求商業(yè)銀行的幫助，主動去占據(jù)市場的意識不強。同時銀行體制中人員管理較為混亂，缺乏專門的營銷人員。并且在產(chǎn)品的營銷過程中往往存在著較大的道德風(fēng)險。商業(yè)銀行在對客戶的宣傳過程中，注重宣傳產(chǎn)品額較高的收益性以及產(chǎn)品的安全性，而對產(chǎn)品的所存在的缺陷和風(fēng)險性避而不談，讓客戶難以真正的了解產(chǎn)品的特性，一旦產(chǎn)品出現(xiàn)問題便會導(dǎo)致客戶對銀行產(chǎn)生不信任感，嚴重時甚至可能會出現(xiàn)擠兌風(fēng)險。

由于我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的起步較晚，盡管我國投資者投資熱情的高漲但是由于經(jīng)驗不足，導(dǎo)致投資者對創(chuàng)新型產(chǎn)品的了解不是很充分。商業(yè)銀行宣傳的不足導(dǎo)致部分投資者僅僅將其視為一種新型的收益率較高的存款。對風(fēng)險的把握不夠，投機的心理導(dǎo)致其過多的購買高風(fēng)險的產(chǎn)品。投資者對產(chǎn)品的認識的膚淺最主要的原因還是商業(yè)銀行的宣傳較少，產(chǎn)品的說明與推廣過程存在著較大的問題。

三、總結(jié)

美國次貸危機使我們認識到美國的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的豐富程度。在充分了解我國商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新方面存在的問題，通過風(fēng)險管控以及金融監(jiān)管，加大產(chǎn)品的創(chuàng)新力度與投入，構(gòu)建完整的產(chǎn)品體系以滿足不同的投融資需求，完善商業(yè)銀行的營銷渠道，加大推廣力度，金融主管部門應(yīng)加強對金融市場的建設(shè)，完善市場規(guī)則與監(jiān)管法規(guī)，創(chuàng)造公開透明的市場環(huán)境。商業(yè)銀行只有通過為產(chǎn)品體系注入創(chuàng)新的活力，才能發(fā)揮商業(yè)銀行作為實體經(jīng)濟驅(qū)動力的作用。

[1]陸岷峰，楊亮. 供給側(cè)改革下商業(yè)銀行機遇、使命與對策[J]. 西南金融，2016，03：3-7.

[2]佘志遠. 商業(yè)銀行供給側(cè)改革探析[J]. 武漢金融，2016，03：66+10.

[3]方先明，余丁洋，楊波. 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品：規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其收益的不確定性[J]. 經(jīng)濟問題，2015，06：69-74.

[4]洪崎. 供給側(cè)改革中的銀行機遇[J]. 中國金融，2016，01：16-18.

張玉麗(1992–)，女，安徽利辛人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，研究方向：金融學(xué)。