外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的具體對(duì)策研究

顧中元

(哈爾濱電機(jī)廠有限責(zé)任公司， 哈爾濱 150040)

外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的具體對(duì)策研究

顧中元

(哈爾濱電機(jī)廠有限責(zé)任公司， 哈爾濱 150040)

匯率風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)影響到外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，還會(huì)影響到外貿(mào)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景，因此，作為企業(yè)的管理者、決策者，必須要提高對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，并且構(gòu)建有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理模式，只有如此，才能夠確保外貿(mào)企業(yè)得以穩(wěn)步發(fā)展。

外貿(mào)企業(yè)；合理規(guī)避；匯率風(fēng)險(xiǎn)

1 進(jìn)一步提高外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

要想構(gòu)建一個(gè)健全且完善的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，就必須擁有匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，只有如此，才能夠確保匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的各項(xiàng)工作得以切實(shí)的貫徹與執(zhí)行。因此，提高外貿(mào)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)儼然已經(jīng)成為做好匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的重要前提。

因此，在日常工作中，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該將提高全體員工的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，做好相應(yīng)的培訓(xùn)工作作為日常管理工作的首位，進(jìn)而通過(guò)員工整體風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的培養(yǎng)，有效提高外貿(mào)企業(yè)員工對(duì)匯率變動(dòng)的敏感程度，起到合理規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用。特別是要做好外貿(mào)企業(yè)管理者、決策者風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的培養(yǎng)，從而確保外貿(mào)企業(yè)的管理者與決策者在進(jìn)行企業(yè)管理、企業(yè)決策時(shí)能夠首先考慮到匯率波動(dòng)問(wèn)題，時(shí)刻關(guān)注匯率波動(dòng)情況，促進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效實(shí)施與監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的合理規(guī)避。此外，外貿(mào)企業(yè)還可以定期對(duì)我國(guó)的外貿(mào)政策變動(dòng)情況，開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)報(bào)告活動(dòng)，并且鼓勵(lì)外貿(mào)企業(yè)的所有員工參與到活動(dòng)之中，各抒己見(jiàn)，在潛移默化中不斷提高外貿(mào)企業(yè)員工的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

2 外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該充分利用金融工具對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避

目前外貿(mào)企業(yè)主要采?。哼h(yuǎn)期合同法、BSI法、LSI這三種方法對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的規(guī)避。

第一，遠(yuǎn)期合同法，是指外貿(mào)公司利用遠(yuǎn)期合同，創(chuàng)造與外幣流入相對(duì)應(yīng)的外幣流出，進(jìn)而對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避。如，我國(guó)A公司要出口一批洗衣機(jī)，但是要到8個(gè)月以后才能夠從美國(guó)B公司那里拿到20萬(wàn)美元的貸款，因此，A公司為了避免8個(gè)月以后遭受匯率風(fēng)險(xiǎn)，A公司與中國(guó)人民銀行簽訂了賣(mài)出20萬(wàn)美元的8個(gè)月遠(yuǎn)期合同。也就是說(shuō)無(wú)論8個(gè)月以后美元匯兌是高，是低，都是按照先前的遠(yuǎn)期合同金額獲得本幣。

第二，BSI法。BSI法，即：借款——即期合同——投資法。也就說(shuō)外貿(mào)公司如若擁有應(yīng)收賬款，此時(shí)便可以向銀行借入與應(yīng)收賬款等額的外幣，后將這些外幣賣(mài)給中國(guó)人民銀行，以換得本幣，并利用所得本幣進(jìn)行投資或者直接存入銀行，這個(gè)期間所賺的差額收入正好可以抵充匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施帶來(lái)的費(fèi)用。如，我國(guó)A公司向美國(guó)B公司，出口一批洗衣機(jī)，需要在8個(gè)月以后才能夠獲得20萬(wàn)美元的貸款，因此，A公司為了規(guī)避8個(gè)月以后所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，A公司可以向中國(guó)工商銀行進(jìn)行借款，借款周期8個(gè)月，借款金額20萬(wàn)美元。之后再與中國(guó)人民銀行簽訂即期合同，賣(mài)出從中國(guó)工商銀行借入的美元，得到本幣，隨即將這些本幣投入貨幣市場(chǎng)，投入周期為8個(gè)月，當(dāng)8個(gè)月以后A公司從美國(guó)B公司手中收回20萬(wàn)元的美元直接還給中國(guó)工商銀行，并將流通于貨幣市場(chǎng)的人民幣收回，從而規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第三，LSI法。LSI法，即：提前收付——即期合同——投資法。具體來(lái)講就是外貿(mào)公司如若擁有應(yīng)收賬款，那么外貿(mào)公司可與債務(wù)公司進(jìn)行談判，給予債務(wù)公司一定的折扣使其提前支付貨款，從而消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過(guò)即期合同將外匯換為本幣，消除貨幣風(fēng)險(xiǎn)。最后，在將本幣投入貨幣市場(chǎng)進(jìn)行投資，以此規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。如，我國(guó)A公司要出口一批洗衣機(jī)，8個(gè)月以后能夠從美國(guó)B公司獲取20萬(wàn)元的貸款，A公司為了避免8個(gè)月以后的匯率風(fēng)險(xiǎn)，給予了B公司一定的折扣要求B公司提前支付貨款。B公司同意并提前支付了貨款給A公司后，A公司立即與中國(guó)人民銀行簽訂了即期合同換的本幣，并將這些本幣投入貨幣市場(chǎng)，投資周期為8個(gè)月，以此來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3 外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該不斷完善自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略

只有不斷完善外貿(mào)企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略，才能夠切實(shí)提高外貿(mào)企業(yè)自身的溢價(jià)能力，這也是進(jìn)一步規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。所以，外貿(mào)企業(yè)不斷的完善自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)策具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

第一，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注匯率的波動(dòng)情況，并且根據(jù)匯率的波動(dòng)及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品零部件的來(lái)源地，對(duì)產(chǎn)品的成本進(jìn)行有效的降低，時(shí)刻保持產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，占據(jù)更加有利的國(guó)際地位。

第二，不斷的對(duì)自身的生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行革新，也是外貿(mào)企業(yè)改變自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略的關(guān)鍵。只有如此，不斷引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)與優(yōu)秀的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，才能夠不斷的提高外貿(mào)企業(yè)的實(shí)際科研能力，才能夠讓外貿(mào)企業(yè)所創(chuàng)造的產(chǎn)品更加具有附加價(jià)值，從而在國(guó)際市場(chǎng)中逐步形成自己的品牌，徹底改變外貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第三，外貿(mào)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可以通過(guò)投資的方式，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。尤其是近些年來(lái)，越來(lái)越多的美國(guó)企業(yè)選擇在我國(guó)建立生產(chǎn)基地，以期降低生產(chǎn)成本，這就是規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)有效方法。因此，我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)也可以借鑒美國(guó)企業(yè)的這種投資方式，在東盟的一些國(guó)家境內(nèi)，投資建廠，使外貿(mào)企業(yè)更加靠近原材料產(chǎn)地，進(jìn)一步降低勞務(wù)成本、產(chǎn)品成本的同時(shí)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大對(duì)市場(chǎng)的占有率，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

4 進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量

在外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上，金融機(jī)構(gòu)往往能夠?yàn)槠涮峁┍匾闹С?。因此，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量尤為重要。尤其是目前我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)普遍規(guī)模較小，因此，金融機(jī)構(gòu)就必須要根據(jù)外貿(mào)企業(yè)的實(shí)際情況，提供相應(yīng)的服務(wù)幫助，進(jìn)而切實(shí)滿(mǎn)足外貿(mào)企業(yè)的需求，使外貿(mào)企業(yè)在規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠得到及時(shí)有效的支持。同時(shí)，應(yīng)該進(jìn)一步完善對(duì)金融機(jī)構(gòu)的政策支持體系與產(chǎn)異化監(jiān)管措施，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)在外貿(mào)企業(yè)服務(wù)上的積極性。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該充分利用自身的人力資源優(yōu)勢(shì)，做好對(duì)外匯相關(guān)業(yè)務(wù)的培訓(xùn)工作，通過(guò)舉辦專(zhuān)題講座，日常培訓(xùn)班等諸多形式，做好匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法的宣傳，使外貿(mào)企業(yè)能夠更加清楚的了解并且掌握對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施，不斷提高自身規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的手段。

5 做好政府與外貿(mào)企業(yè)之間的配合，協(xié)調(diào)好二者的關(guān)系

只有及時(shí)的獲得匯率波動(dòng)信息，才能夠制定出科學(xué)、合理的匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。因此，信息的及時(shí)獲得，對(duì)外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)而言有著至關(guān)重要的影響。與外貿(mào)企業(yè)相比，政府則在匯率波動(dòng)信息的收集上，具備著十分明顯的優(yōu)勢(shì)。因此，為了進(jìn)一步做好外匯風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，就必須做好政府與外貿(mào)企業(yè)之間的配合，協(xié)調(diào)好二者之間的關(guān)系。

第一，政府方面。政府要將收集的信息及時(shí)與外貿(mào)企業(yè)共享，為外貿(mào)企業(yè)提供信息咨詢(xún)服務(wù)。尤其是在金融形式不容樂(lè)觀的今天，政府應(yīng)該充分利用自身在匯率信息收集上的優(yōu)勢(shì)，對(duì)國(guó)際政策走勢(shì)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的評(píng)估，及時(shí)提醒外貿(mào)企業(yè)做好相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避管理。同時(shí)，政府還應(yīng)該根據(jù)外貿(mào)行業(yè)的整體發(fā)展情況，適當(dāng)?shù)膶?duì)進(jìn)出口稅率進(jìn)行調(diào)整。

第二，外貿(mào)企業(yè)方面。外貿(mào)企業(yè)必須要與政府做好相應(yīng)的對(duì)接工作，也就是說(shuō)必須要時(shí)刻了解并且關(guān)注政府頒布的各項(xiàng)信息、政策變換，掌握政府的動(dòng)態(tài)，從而更加快捷的獲取貿(mào)易資金。如，政府對(duì)某個(gè)產(chǎn)品的稅率進(jìn)行調(diào)整時(shí)，企業(yè)在報(bào)關(guān)工程中選用合適的品名，從而更好地享受到匯率調(diào)整后所帶來(lái)的好處。

[1] 周建升.外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避淺析[J]. 財(cái)會(huì)通訊， 2011，(17)：21-23.

[2] 胡玲燕，楊躍勝.外貿(mào)企業(yè)如何防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的兩類(lèi)方法[J]. 對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2011，(01)：75-77.

[3] 王華蘭.新匯率機(jī)制下出口企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策[J]. 學(xué)術(shù)交流，2008，(12)：125.

Study on the countermeasure for foreign trade enterprises to avoid exchange rate risks

GU Zhong-yuan

(Harbin Electrical Machinery Plant Co., Ltd., Harbin 150040, China)

Exchange rate risk will not only affect the economic returns of foreign trade enterprises, but also affect the future development prospects of foreign trade enterprises. Therefore, as managers and decision makers of enterprises, it is necessary to attach the importance on exchange rate risk and establish effective risk management model, which is the only way to be able to ensure the steady development of foreign trade enterprises.

Foreign trade enterprise; Reasonable circumvention; Exchange rate risk

2016-09-21

顧中元(1979-)，女，學(xué)士，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師。

F832

B

1674-8646(2016)22-0148-02