互金新業(yè)態(tài)需要監(jiān)管新思路

梅興保

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展深刻地影響著中國的經(jīng)濟社會生活，也影響著傳統(tǒng)金融機構的發(fā)展和轉型。

實踐證明，互聯(lián)網(wǎng)金融已然成為傳統(tǒng)金融的有益補充，兩者相得益彰，漸入佳境。因而，端正對前者的監(jiān)管態(tài)度，尤其以包容心態(tài)來實施監(jiān)管，鼓勵新生業(yè)態(tài)的蓬勃成長及其對國家經(jīng)濟社會帶來的有益促進，方為良策。

其中，監(jiān)管的實施主體究竟是中央、地方還是行業(yè)自律組織，這一問題或將影響整個監(jiān)管體系的搭建?？尚械淖龇ǎ瑧灾醒氩课O(jiān)管為主，地方和行業(yè)自律組織為輔，尤以全國性的正規(guī)行業(yè)組織為抓手，依靠其跨地區(qū)、跨領域且專業(yè)性強、覆蓋面廣的特征來構建完整的監(jiān)管體系，這樣才能真正將監(jiān)管政策一一落地。

互學互鑒，相得益彰

互聯(lián)網(wǎng)金融幾年來的發(fā)展，歷經(jīng)了諸多爭議，但眼下可以肯定的是，其不會取代傳統(tǒng)金融，只會對傳統(tǒng)金融提出一定挑戰(zhàn)，促使后者改變經(jīng)營方式和經(jīng)營理念，放下身段來服務一些小微客戶。

我們看到，銀行紛紛將線下業(yè)務放到線上，一些大銀行不再搞擴張，開始收縮物理營業(yè)網(wǎng)點。取而代之的，是營業(yè)和支付清算手段的網(wǎng)絡化，以及借助網(wǎng)上銀行、手機銀行等移動互聯(lián)方式來擴展業(yè)務范圍。這些來自于互聯(lián)網(wǎng)金融的啟發(fā)，促進了傳統(tǒng)銀行業(yè)改善其服務方式，廣泛利于廣大消費者。

當前，混業(yè)經(jīng)營加速，傳統(tǒng)金融機構的利潤正逐漸被蠶食，業(yè)務革新與轉型已成為當務之急，而互聯(lián)網(wǎng)金融恰能為其提供一些好的解決思路和手段。

例如，傳統(tǒng)金融業(yè)主要受過程驅動，注重與客戶面對面的直接溝通，期間搜集信息、建立管控風險、交付服務；而互聯(lián)網(wǎng)金融是數(shù)據(jù)驅動需求，客戶的各種結構化信息均可成為營銷的來源和風控的依據(jù)。傳統(tǒng)金融機構擁有著龐大的數(shù)據(jù)庫，完全可對互聯(lián)網(wǎng)金融的這一特征互學互鑒。

在兩者的融合創(chuàng)新上，東方資產(chǎn)于四大資產(chǎn)管理公司中可謂是率先出棋——經(jīng)過一年多嘗試，證明了互聯(lián)網(wǎng)金融可成為傳統(tǒng)金融的有益補充，旗下東方匯這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，便是一例。

2014年6月24日，東方匯正式上線運營。其第一階段，旨在協(xié)助拓展集團旗下邦信小貸業(yè)務，推動東方資產(chǎn)更好地踐行普惠金融，有效解決了邦信小貸面臨的地域限制和杠桿限制，較大地推動了其業(yè)務發(fā)展。之后，東方匯又與東方資產(chǎn)集團旗下其他平臺陸續(xù)展開合作嘗試，包括信托、保險、證券等。眼下，集團還考慮利用東方匯平臺來提高不良資產(chǎn)的處置效率，同時推進不良資產(chǎn)證券化的進程。

很明顯，將東方資產(chǎn)在收購、管理及處置不良資產(chǎn)方面的豐富經(jīng)驗和專業(yè)能力，與東方匯的互聯(lián)網(wǎng)渠道相結合，處置不良資產(chǎn)的市場前景變得十分可期。

之于東方匯本身，充分發(fā)揮整個集團內(nèi)部協(xié)同效應、整合及對接集團各平臺資源，是當前的緊要抓手，很快就可能成為集團的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品超市。

之于東方資產(chǎn)，這種做法一舉兩得：既豐富了東方匯產(chǎn)品，跟進了投資者的多元化需求，又為集團內(nèi)的資產(chǎn)流動提供了一個快速便捷的出口。當前，東方匯交易總額已超50億元，客戶超25萬，發(fā)展向好。

新業(yè)態(tài)亟待包容性監(jiān)管

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展異常迅猛，如何包容性地做到監(jiān)管與支持并用，是當下留給監(jiān)管部門的一大難題。

事實上，我國的金融監(jiān)管體系已在不斷完善和加強。監(jiān)管部門對網(wǎng)絡借貸信息中介機構進行全方位的監(jiān)督管理，秉持審慎監(jiān)管原則，對于各種違規(guī)違法行為加強了打擊力度，有力地促進了行業(yè)的有序發(fā)展。

但與此同時，監(jiān)管層也應該對這一新業(yè)態(tài)給予新的監(jiān)管思維，以包容的胸懷，根據(jù)金融的規(guī)律來進行引導，不能一下子管死，對于發(fā)展中出現(xiàn)的問題須具體分析和研究。對此，筆者有幾點建議：

首先是監(jiān)管主體問題。

若要讓政策不流于形式，真正能夠落地，還需由一行三會等中央級監(jiān)管部門來落實主體監(jiān)管職能，且須由能夠實現(xiàn)跨行業(yè)、跨地域協(xié)調的機構進行整體統(tǒng)領，由地方政府及行業(yè)自律組織輔助管理。

互聯(lián)網(wǎng)金融機構無法像小貸公司那樣交由地方上監(jiān)管，因為監(jiān)管套利往往在地方，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是輻射全國，其可能的風險將是全國性爆發(fā)。一旦風險爆發(fā)，屬地化問題如何解決？若歸屬各地方管理，地方金融辦的監(jiān)管能力或稍顯薄弱。

那么，是否可由民間自律組織進行監(jiān)管？

這同樣有待商榷。原因在于，盡管機構自律是行業(yè)良性發(fā)展的必須，但一些民間自律組織可操控性太大，會造成互聯(lián)網(wǎng)金融機構“既是運動員，又是裁判員”的局面。

行業(yè)自律，應該作為政府監(jiān)管的有效補充而存在，既能交流行業(yè)信息，也能反映從業(yè)機構的呼聲，雙向互動式的交流溝通，使自律行為與行政性監(jiān)管行為相輔相成。這要求行業(yè)自律組織需立足自律、服務和傳導的基本定位，充分團結和依靠全體會員，以保護投資者、誠信合規(guī)和公平競爭為核心，進一步優(yōu)化自律管理的制度體系和工作機制。因而，建議由全國性的正規(guī)行業(yè)組織來集中監(jiān)管，由跨行業(yè)、跨地域的整體監(jiān)督機構來執(zhí)行。

說到底，互聯(lián)網(wǎng)金融天然就是跨界的產(chǎn)物，當前銀、證、保分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀會逐步向協(xié)同混業(yè)監(jiān)管過渡，而由央行牽頭組建的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會則應該發(fā)揮主流作用。央行具有全國性支付清算的統(tǒng)一接口，有完善、透明的信息手段來保證行業(yè)透明、安全，實現(xiàn)各行業(yè)的信息共享。而該協(xié)會最大的亮點，即能夠較全面地掌握入會企業(yè)信息，從而進行有效監(jiān)管。

其次，是行業(yè)定性問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融本質是金融，所從事業(yè)務也是金融業(yè)務，監(jiān)管也應定義為金融機構。目前，我國的小貸公司、擔保公司等也均有類似問題，即做著金融之事，卻享受不到金融政策紅利，稅負過重，發(fā)展受限。

第三，是政策的包容度問題，要避免過度監(jiān)管，避免與其他一些業(yè)態(tài)一樣，一管就死、一放就亂。

互聯(lián)網(wǎng)金融源自于創(chuàng)新，自身的確存在很多風險點，亟待嚴格監(jiān)管，但同時也需要來自監(jiān)管層的包容與支持。如何把握適度監(jiān)管、包容性支持的“度”，可謂是對監(jiān)管層的全新考驗。

令人欣慰的是，現(xiàn)已出臺的一系列相關規(guī)范意見，都直指兩方面目的，即一方面鼓勵創(chuàng)新，呵護規(guī)范的企業(yè)得到更好的發(fā)展；另一方面打擊違法違規(guī)金融活動，讓恣意生長的新生業(yè)態(tài)盡快走入“良幣驅逐劣幣”的循環(huán)之中。

（本文作者系全國政協(xié)委員、中國東方資產(chǎn)管理公司原總裁，由本刊記者聶歐整理）