石油服務(wù)貿(mào)易匯率風(fēng)險(xiǎn)防控策略探析

王艷山李強(qiáng)（.中國(guó)石油大港油田公司石油工程研究院， 天津 30080；.中國(guó)石油大港油田公司工程技術(shù)處， 天津 30080）

石油服務(wù)貿(mào)易匯率風(fēng)險(xiǎn)防控策略探析

王艷山1李強(qiáng)2（1.中國(guó)石油大港油田公司石油工程研究院， 天津 300280；2.中國(guó)石油大港油田公司工程技術(shù)處， 天津 300280）

在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時(shí)，也給石油服務(wù)貿(mào)易帶來(lái)了各種各樣的問(wèn)題，匯率風(fēng)險(xiǎn)的防控就是其中之一。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入，人民幣匯率走向了自由化，而人民幣制度的改革也對(duì)石油服務(wù)業(yè)產(chǎn)生了極大的影響。本文主要對(duì)石油服務(wù)貿(mào)易匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的主要影響和危害進(jìn)行分析，并探討了相應(yīng)的對(duì)策，讓石油服務(wù)貿(mào)易業(yè)能正確的認(rèn)識(shí)匯率風(fēng)險(xiǎn)并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

石油服務(wù)貿(mào)易；匯率風(fēng)險(xiǎn)；防控策略

匯率風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)包括很多方面，在進(jìn)出口管理的各個(gè)環(huán)節(jié)都可能受其影響。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正實(shí)現(xiàn)全球化，逐漸的融入到世界的金融浪潮當(dāng)中，匯率對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響也越來(lái)越大。石油貿(mào)易業(yè)作為國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)之一，更加需要重視匯率風(fēng)險(xiǎn)防控，要考慮多方面因素，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，使石油服務(wù)公司能夠更快更好的發(fā)展。

1 匯率風(fēng)險(xiǎn)給石油服務(wù)貿(mào)易帶來(lái)的影響

（1）導(dǎo)致國(guó)際收支失衡 石油作為發(fā)展工業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的資源之一，匯率的不穩(wěn)定，可能導(dǎo)致石油進(jìn)出口比例失衡。如油價(jià)上漲，可能導(dǎo)致國(guó)家經(jīng)常項(xiàng)目支出赤字增大，減慢經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，最終加大和發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)差距。

（2）降低石油服務(wù)貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)力，影響該行業(yè)的發(fā)展 匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使石油的價(jià)格穩(wěn)定性受到影響，讓石油服務(wù)公司的盈利水平、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降，限制了生產(chǎn)規(guī)模。同時(shí)，匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致國(guó)際收支不平衡，抑制投資和進(jìn)出口。又由于石油附加值不高等因素，貿(mào)易價(jià)格的不穩(wěn)定也會(huì)大大降低企業(yè)的利潤(rùn)，導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展陷入困境。

（3）影響企業(yè)效益 石油價(jià)格受到匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響，會(huì)導(dǎo)致貿(mào)易價(jià)格的不穩(wěn)定性，由于價(jià)格的不確定性，導(dǎo)致經(jīng)銷商和相關(guān)企業(yè)降低采購(gòu)量，不僅會(huì)影響整個(gè)石油產(chǎn)業(yè)鏈。而且還會(huì)抑制整個(gè)石油貿(mào)易行業(yè)擴(kuò)大投資、提高產(chǎn)能的積極性，使市場(chǎng)供應(yīng)出現(xiàn)問(wèn)題，嚴(yán)重的可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)油企業(yè)的虧損破產(chǎn)。

2 石油服務(wù)貿(mào)易公司如何有效防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

2.1 短期策略

①制定保值條款。為了防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，石油服務(wù)貿(mào)易公司可以制定相關(guān)的保值條款，所謂的保值條款就是在經(jīng)濟(jì)合同中為了保護(hù)雙方當(dāng)事人的利益而明文規(guī)定的防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的條款。保值條款涉及到好幾個(gè)方面，如黃金保值、特別提款權(quán)保值等。②提前或推遲結(jié)算。受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)的影響，匯率可能會(huì)出現(xiàn)變動(dòng)，導(dǎo)致貨幣升值或者貶值，這就可以采用提前或推遲結(jié)算的方法。當(dāng)外幣出現(xiàn)上漲趨勢(shì)時(shí)，進(jìn)口商應(yīng)提早買入外匯，采用預(yù)付貸款方式進(jìn)行結(jié)算，出口商則應(yīng)延遲收款；當(dāng)外幣出現(xiàn)貶值的趨勢(shì)時(shí)，進(jìn)口商要可以推遲石油的采購(gòu)，或者延期付款，出口商應(yīng)該想法設(shè)法提前收匯，提前確定交貨日期，確保匯款能提前到達(dá)。③選擇計(jì)價(jià)貨幣。選擇貨幣主要有以下幾種形式：a.本幣計(jì)價(jià)法。所謂的本幣計(jì)價(jià)法就是在任何對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中，只接受本企業(yè)所在國(guó)貨幣計(jì)價(jià)，這樣可以有效的預(yù)防匯率風(fēng)險(xiǎn)。b.選擇幣值穩(wěn)定的貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣，將匯率風(fēng)險(xiǎn)減少到最小。c.在進(jìn)行石油貿(mào)易時(shí)，進(jìn)出口貨值的一半用硬幣，一半用軟幣。雖然這種方法在實(shí)施中有一定的困難，但是還是可行的，這種方法也能有效地預(yù)防匯率風(fēng)險(xiǎn)給石油貿(mào)易帶來(lái)的損失。

2.2 中長(zhǎng)期策略

以上的方法雖然可以在一定程度上規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是存在著一定的局限性，不適合石油貿(mào)易的長(zhǎng)期發(fā)展。這里我提出了適合石油貿(mào)易公司中長(zhǎng)期規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的策略。

①市場(chǎng)選擇。對(duì)于石油出口商來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)選擇也是很重要的。比如，本幣對(duì)外幣貶值，如果這種趨勢(shì)是長(zhǎng)期的，就可以大力拓展貨幣升值國(guó)的市場(chǎng)。如果本幣升值，那么在選擇市場(chǎng)的時(shí)候，就要大力發(fā)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)了。②分散資產(chǎn)負(fù)債。石油貿(mào)易公司可以通過(guò)籌資和投資來(lái)分散匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資時(shí)，要進(jìn)行多市場(chǎng)化模式，分散化投資，建立多種投資組合，利用多種貨幣進(jìn)行投資，減少某種貨幣的匯率變動(dòng)所引起的損失，以此將匯率風(fēng)險(xiǎn)減少到最小。③制定合理的定價(jià)策略。在匯率變動(dòng)的情況下，石油貿(mào)易公司需要考慮的是維持市場(chǎng)份額，還是保持邊際利潤(rùn)。比如在本幣升值的情況下，需要考慮是保持本幣價(jià)格不變來(lái)維持原有利潤(rùn)率還是降低價(jià)格來(lái)提高生產(chǎn)占有率。④產(chǎn)品策略。首先，要選擇產(chǎn)品合理的推出時(shí)間，比如本幣貶值時(shí)，這就是向升值國(guó)進(jìn)行石油貿(mào)易的理想時(shí)間。然后要根據(jù)變化，合理選擇市場(chǎng)規(guī)?；蜣D(zhuǎn)產(chǎn)。最后在面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，要加強(qiáng)石油生產(chǎn)研究的開(kāi)發(fā)支出，促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)，以求贏得良好的市場(chǎng)份額。⑤提高生產(chǎn)率，降低成本。在沒(méi)有有效的策略時(shí)，石油貿(mào)易公司可以通過(guò)加強(qiáng)科技技術(shù)，提高生產(chǎn)率，減少勞動(dòng)力支出，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程等措施來(lái)降低成本，保留資金，以應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)帶給企業(yè)的不利影響。

3 結(jié)語(yǔ)

本文主要討論了匯率風(fēng)險(xiǎn)給石油服務(wù)貿(mào)易帶來(lái)的影響和危害，從短期和中長(zhǎng)期兩方面淺析了應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的策略，對(duì)今后石油貿(mào)易發(fā)展有一定的參考價(jià)值。展望未來(lái)，如何有效應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)，以合理的貿(mào)易價(jià)格來(lái)保證我國(guó)石油貿(mào)易的穩(wěn)定，是決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵，這些需要我們大家共同的努力。

［1］曲永剛.外匯投資學(xué)［M］.清華大學(xué)出版社.2005.

［2］涂永紅.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理［M］.中國(guó)人民大學(xué)出版社.2004.

［3］胡奕明.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理［M］.東北財(cái)經(jīng)出版社.1998.