城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的模式與路徑選擇

丁昊

摘 要：眾所周知，我國各城市商業(yè)銀行都是由原來的城市信用社股份制改造而來。在過去很長一段時間里，眾多的城市商業(yè)銀行為謀求發(fā)展，紛紛實施引進戰(zhàn)略投資者的方式進行融資和改革。這一選擇有其必然性意義，卻也存在著諸多的弊端。對城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的行為進行研究，具有重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：城市商業(yè)銀行；戰(zhàn)略投資者；引進投資；路徑

與傳統(tǒng)的國家商業(yè)銀行不同，城市商業(yè)銀行的發(fā)展起步較晚，實力相對較弱，可以說是一個新生的弱勢群體。如何在與股份制商業(yè)銀行和其它大型商業(yè)銀行的競爭中進行發(fā)展，是城市商業(yè)銀行所面臨的一個重要問題。我國的城市商業(yè)銀行為謀求發(fā)展進行了一系列的努力，其從2004年開始進行相關改造，引進戰(zhàn)略投資者，獲得先進的經(jīng)營管理經(jīng)驗，并利用信息技術等手段強化管理機制，改進發(fā)展模式，取得了顯著的成效。但這種發(fā)展方式也存在諸多的隱患，如何合理的引進戰(zhàn)略投資者仍是各城市商業(yè)銀行關注的重要問題。

一、引進戰(zhàn)略投資者的背景與實踐

我國的城市商業(yè)銀行是由原城市信用社社改造而來，存在各種先天性的不足。2004年末，我國銀監(jiān)會發(fā)布了《城市商業(yè)銀行監(jiān)管與發(fā)展綱要》，為城市商業(yè)銀行的發(fā)展指明了發(fā)展方向。從此，跨區(qū)域發(fā)展，資本聯(lián)合與重組，提升城市社區(qū)的金融服務成為城市商業(yè)銀行的主要發(fā)展方向。次年，銀監(jiān)會又給各城市商業(yè)銀行的發(fā)展提出了眾多要求，以促進城市商業(yè)銀行的穩(wěn)定和發(fā)展，并接受社會層面的監(jiān)督。在相關部門的促進與約束政策下，各商業(yè)銀行開始進行改革的嘗試。上海銀行最先引入國際金融公司5%的股權(quán)，開始進行引入國外投資者的闡釋。

二、城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的意義

我國的銀監(jiān)會一直鼓勵、促進我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展。支持符合條件的城市商業(yè)銀行通過合理的方式引入高質(zhì)量的戰(zhàn)略投資者。對現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行資本的結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)進行重新組合，為其發(fā)展注入新鮮的活力。城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者對其發(fā)展具有重要的意義，具體體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.有利于股權(quán)多元化的發(fā)展

城市商業(yè)銀行的主導者是各地方政府，使各其同時具備股份制銀行和地方性銀行的特色。地方政府控股，占據(jù)控制支配地位，管理其它股東。這種情況下，城市商業(yè)銀行的發(fā)展被地方政府施行客戶壟斷，在很大程度上促進了城市商業(yè)銀行的穩(wěn)定與發(fā)展。但這種模式下，地方政府常常會干預城市商業(yè)銀行的決斷和運行，在很大程度上阻礙了其自身的組織和運作，為其發(fā)展埋下了隱患。

城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者后，有利于其產(chǎn)權(quán)多元化的發(fā)展，產(chǎn)權(quán)多元化是其形成良好的發(fā)展與管理的基礎。產(chǎn)權(quán)多元化的形成，有利于城市商業(yè)銀行內(nèi)部的制衡，是其長久發(fā)展的重要環(huán)節(jié)之一，是城市商業(yè)銀行改革的重要組成部分。戰(zhàn)略投資者資金的投入，將會改善城市商業(yè)銀行的股份制結(jié)構(gòu)，從本質(zhì)上打破地方政府控股的限制。戰(zhàn)略投資者的加入，將會使城市商業(yè)銀行的管理更加合理，促進決策的合理化。同時也為銀政分開打下了良好的基礎。

2.有助于改善公司的管理結(jié)構(gòu)

城市商業(yè)銀行可視為特別的企業(yè)，其核心競爭力在很大程度上也取決于內(nèi)部的管理與治理，良好的管理是城市商業(yè)銀行平穩(wěn)發(fā)展的重要前提。地方政府控股所導致的單一產(chǎn)權(quán)，往往使城市商業(yè)銀行內(nèi)部松散，不利于管理。戰(zhàn)略投資者的加入不僅改組了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，更在很大程度上對城市商業(yè)銀行的管理產(chǎn)生了一定的影響。城市商業(yè)銀行運行中的管理水平在這個過程中不斷提升，二不良資產(chǎn)的比率則會下降，競爭力得到大幅提升。通過戰(zhàn)略投資者的加入，城市商業(yè)銀行的管理與決策水平將會得到提升，在很大程度上提升管理的透明度。

3.有利于提升風險管理水平

風險的預測與管理是金融機構(gòu)不得不重視的重要內(nèi)容，城市商業(yè)銀行水平的薄弱，在很大程度上體現(xiàn)在風險管理與內(nèi)部控制方面的薄弱。城市商業(yè)銀行在技術和相關制度上，都很難對風險進行預測、評估和預防。更難以進行有效的規(guī)避和處理。戰(zhàn)略投資者加入商業(yè)銀行之后，將會在很大程度上提升其風險管理水平，為城市商業(yè)銀行帶來了先進的風險管理經(jīng)驗，并為其提供最新的國際金融動態(tài)，提升城市商業(yè)銀行的強人性。從何能夠在一定程度上避免金融危機的發(fā)生，從根本上提升其內(nèi)部控制水平，規(guī)避金融風險。

三、城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者可能帶來的問題

當然，城市商業(yè)引進戰(zhàn)略投資者并不是百利而無一害的，其也伴隨著諸多的風險與弊端。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.滋生了控制權(quán)風險

國內(nèi)眾多的城市商業(yè)銀行紛紛引入戰(zhàn)略投資者，已經(jīng)成為城市商業(yè)銀行發(fā)展的主要潮流。對戰(zhàn)略投資者的，增加引入城市商業(yè)銀行的資金規(guī)模，大幅提升了競爭力。但是，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓還是會在一定程度上造成城市商業(yè)銀行的控制權(quán)風險。在銀監(jiān)會出臺的相關管理辦法中明確將股權(quán)的轉(zhuǎn)讓限制在20%，對其進行了一定的保護。但仍可能存在股權(quán)分散，大股東持股金額不高而造成的股權(quán)風險，在一定程度上限制城市商業(yè)銀行的發(fā)展。

2.滋生了利益劃分風險

戰(zhàn)略投資者的注資往往是出于經(jīng)濟收益考慮，引進戰(zhàn)略投資者之后，城市商業(yè)銀行的利益劃分往往受其限制，更有可能借此推行金融霸權(quán)，不利于城市商業(yè)銀行的發(fā)展。在引進戰(zhàn)略投資者，特別是國外金融機構(gòu)的時候，往往會遭遇許多不合理的要求，例如重大問題的決策需同投資者協(xié)商，獲得其許可等等。

3.滋生了理念與體制沖突的風險

城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者，是出于增強自身競爭力的目的。而部分主權(quán)的轉(zhuǎn)讓往往會給管理上造成諸多的不變。銀行作為金融機構(gòu)，不同于其它企業(yè)，其經(jīng)營與決策嚴格的受國家的管制。戰(zhàn)略投資者可能并不是本國的金融機構(gòu)，這就會造成文化背景，經(jīng)營理念甚至是法律層面的沖突與矛盾。不僅沒有提升城市商業(yè)銀行的增和實例，實現(xiàn)合作共贏，反而在很大程度上限制了城市商業(yè)銀行的發(fā)展。

四、城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者相關建議

面對大熱的商業(yè)銀行引資熱潮，各城市商業(yè)銀行應從自身實際情況出發(fā)，理性抉擇。切不可隨波逐流，不顧風險盲目引進戰(zhàn)略投資者，更不可因噎廢食。應該再二者的矛盾間找到一個恰當?shù)钠胶恻c。城市商業(yè)銀行對戰(zhàn)略投資者的引進不可逾越自身的發(fā)展原則，更不可觸碰法律的底線。針對現(xiàn)實中所存在的狀況，特提出以下幾點建議：

1.加強對戰(zhàn)略投資者的考評，明確權(quán)責

戰(zhàn)略投資者與戰(zhàn)略投機者一字之差，意義卻相差萬里。城市商業(yè)銀行自身競爭能力相對較弱，應該再戰(zhàn)略投資者的引入方面嚴格把關。對資本的質(zhì)量進行占空，引進先進的管理與技術，杜絕短期性投機性的戰(zhàn)略投資者，切實的實現(xiàn)資本價值的增長。對存在投機行為的投資者一票否決。再者，需要明確戰(zhàn)略投資者的權(quán)責，在自身規(guī)章制度內(nèi)行駛權(quán)利，排除董事直接參與銀行管理的行為，對戰(zhàn)略投資者的選取與考評做到全方位、寬范圍，為城市商業(yè)銀行的發(fā)展奠定良好的基礎。

2.進一步完善城市商業(yè)銀行的管理結(jié)構(gòu)

銀行與普通的企業(yè)有所不同，其發(fā)展必須以穩(wěn)定為前提。而管理是銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要護航者。城市商業(yè)銀行要謀求長期可持續(xù)的發(fā)展目標，就必須加強管理，改善內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)。進一步發(fā)揮“三會一層”的作用，提升各部分的責任意識。誠然，戰(zhàn)略投資者的加入會使城市商業(yè)銀行的資金力量增強，但隨之而來的是全新的資金管理與應用方式，很可能與原本的模式不相適應，加強管理與監(jiān)督是解決此問題的重要方法。[4]必要時可采取權(quán)利的劃分與制衡手段。在引進戰(zhàn)略投資者后，地方政府在顧全方面仍是一家獨大，城市商業(yè)銀行應在一定程度上理順銀政關系，確實合理的政府行為邊界，減少政府的干預，同時又能夠利用政府的影響力規(guī)避風險。

3.進一步加強外部環(huán)境建設

城市商業(yè)銀行存在相對的特殊性，必須采取從外到內(nèi)的方式施行改革。城市商業(yè)銀行的改革往往通過外部力量的推動來實現(xiàn)，受制于地方金融環(huán)境，地方政府的作用更加明顯。因此，城市商業(yè)銀行的改革與發(fā)展往往需要地方政府搭建平臺，創(chuàng)造一個良好的投資環(huán)境，增強市場的服務性，吸引大量優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者前來加入，為城市商業(yè)銀行的發(fā)展注入新鮮的活力。在這其中，軟環(huán)境的完善顯得尤為重要，包括強化服務意識與監(jiān)督機制，以透明、公開、安全的理念服務于戰(zhàn)略投資者。再者，引進戰(zhàn)略投資者的時，應注重調(diào)動起積極性，使其參與到管理活動中來，增強其互利共贏的信心。最后，應注意戰(zhàn)略投資者的存在形式，區(qū)分出境內(nèi)與境外投資者，城市商業(yè)銀行與戰(zhàn)略投資者在進行合作談判的時候，應把握一定的原則和尺度，求同存異，互惠互利，合作共贏，在不逾越自身發(fā)展原則的基礎上，使戰(zhàn)略投資者切實的感覺到利益所在。

參考文獻：

[1]王海霞，龔寧.城市商業(yè)銀行引進戰(zhàn)略投資者的績效分析[J].財務管理，2014（19）.

[2]高琳.城市商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者的理性思考[J].河北金融，2008（4）.

[3]丁學海.我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展模式研究[D].東南大學，2010.

[4]李永東.城市商業(yè)銀行引進外資應關注的問題[J].北京工商大學學報（社會科學版），2005（20）.