基于全球價值鏈視角的中國企業(yè)海外投資效率問題研究

姚戰(zhàn)琪　研究員

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基于全球價值鏈視角的中國企業(yè)海外投資效率問題研究

姚戰(zhàn)琪研究員

一、引言

從現(xiàn)有文獻來看，針對我國制造業(yè)對外投資的理論研究歷經(jīng)了三個發(fā)展階段。其一，先是從經(jīng)濟增長理論和國際貿(mào)易理論的角度對中國制造業(yè)對外投資目標(biāo)的定位，專門針對中國制造業(yè)對外投資規(guī)模極小、占全球?qū)ν庵苯油顿Y存量的比重過低、制造業(yè)對外投資規(guī)模大大小于外商直接投資規(guī)模、對外投資的產(chǎn)業(yè)分布不合理的事實展開討論。其二，是關(guān)于中國對外投資動機的討論。其三，是針對繼續(xù)擴大制造業(yè)對外開放和對外投資的具體路徑與戰(zhàn)略選擇。隨著全球經(jīng)濟的一體化發(fā)展與我國制造業(yè)對外開放水平不斷提高，在理論層面針對新形勢、新階段制造業(yè)“走出去”的路徑與戰(zhàn)略研究成果仍然較為缺乏。本文擬構(gòu)建一個繼續(xù)擴大制造業(yè)開放的理論體系，在豐富現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟領(lǐng)域既定成果的基礎(chǔ)上，完善我國新時期的對外開放理論。

進入21世紀(jì)，中國制造業(yè)海外投資快速增長。隨著全球產(chǎn)業(yè)鏈的融合，中國企業(yè)在參與現(xiàn)有全球價值鏈分工的基礎(chǔ)上應(yīng)構(gòu)建自己的全球價值鏈，但我國在境外直接投資產(chǎn)業(yè)鏈方面仍存在脫節(jié)，專門針對制造業(yè)“走出去”的路徑與戰(zhàn)略的經(jīng)驗研究仍然存在一個事實上的真空地帶。因此，借助于本研究，我們不僅可能為制造業(yè)“走出去”的路徑研究提供一個具有說服力的經(jīng)驗證據(jù)，而且也有可能揭示全球價值鏈背景下中國制造業(yè)“走出去”的一個新機制。結(jié)合新時期新階段的新形勢和新變化，為了提高中國企業(yè)對外投資效率，未來需要關(guān)注中國海外投資的三大顯著特征：其一，中國制造業(yè)海外投資和服務(wù)業(yè)對外投資融合與互動。其二，提升中國制造業(yè)海外投資效率與我國盡快向全球價值鏈上游攀升密不可分。其三，全球經(jīng)濟日益一體化背景下的制造業(yè)與服務(wù)業(yè)緊密關(guān)聯(lián)。

近年來為實施“走出去”戰(zhàn)略，國家出臺了一系列政策法規(guī)。商務(wù)部編制了2014版《對外投資合作國別(地區(qū))指南》，幫助企業(yè)了解海外投資政策和環(huán)境。2015年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于推進國際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見》指出，將鋼鐵、有色、建材、鐵路、電力、化工、輕紡、汽車、通信、工程機械、航空航天、船舶和海洋工程等作為重點行業(yè)，分類實施，有序推進，打造經(jīng)濟增長新動力，開創(chuàng)對外開放新局面。同時，各地競相出臺政策，對接“一帶一路”戰(zhàn)略。在國際分工不斷細(xì)化、國際市場不斷融合、國際合作日益加深的大背景下，研究中國企業(yè)海外投資的模式與可行性路徑，具有重要的政策意義。

二、全球價值鏈背景下中國企業(yè)對外投資效率分析

(一)全球價值鏈背景下中國制造業(yè)對外投資及其效率提升分析

1.中國制造業(yè)總體對外投資技術(shù)效率提升分析

改革開放后，中國企業(yè)對外投資的規(guī)模和水平顯著提升，從而顯著提升了中國企業(yè)技術(shù)效率，而且制造業(yè)對外投資技術(shù)效率提升更加明顯。不斷增加的中國制造業(yè)對外直接投資不僅可以提高制造業(yè)全要素生產(chǎn)率，還可以通過降低國內(nèi)市場分割程度全面提升開放型經(jīng)濟的發(fā)展水平。生產(chǎn)率是決定中國制造業(yè)開展對外直接投資的關(guān)鍵因素，中國制造業(yè)對外投資符合經(jīng)典的異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論。首先，中國制造業(yè)對外投資顯著推動產(chǎn)業(yè)升級和效率提升。中國企業(yè)對外投資在不同投資動機的驅(qū)動下促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，其中，中國向低梯度國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移邊際產(chǎn)出的效率尋求型對外投資是我國對外投資的主要形式之一。效率尋求型對外投資既可以獲取市場信息和先進的管理經(jīng)驗，帶動我國國內(nèi)企業(yè)發(fā)展，也可以釋放出沉淀生產(chǎn)要素用于支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，此外也可以獲得更多的投資收益。我國服裝、鞋業(yè)、紡織業(yè)、食品、玩具等傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)業(yè)主要通過效率尋求型對外投資向外轉(zhuǎn)移。同時在產(chǎn)業(yè)選擇上，中國制造業(yè)對外投資的推動效應(yīng)最大，資源類產(chǎn)業(yè)的推動效應(yīng)次之，金融服務(wù)業(yè)的推動效應(yīng)不明顯，商務(wù)服務(wù)業(yè)等勞動密集型行業(yè)的推動效應(yīng)最弱。因此，制造業(yè)是中國對外投資推動產(chǎn)業(yè)升級和效率提升效應(yīng)最明顯的產(chǎn)業(yè)。另外，中國在不同國家和地區(qū)的對外直接投資(OFDI)推動我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的效應(yīng)明顯不同。國內(nèi)外實證研究結(jié)果已表明，中國投資于亞洲區(qū)域的OFDI推動產(chǎn)業(yè)升級的效應(yīng)更明顯，歐洲和北美次之，20世紀(jì)90年代以后中國對東盟的OFDI顯著增長，投資于對東盟的交通運輸和郵政業(yè)、制造業(yè)、金融業(yè)對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級有較強的推動作用便驗證了這一事實。其次，中國的OFDI具有顯著的空間溢出效應(yīng)，即東道國吸引中國對外直接投資的增長有助于其鄰近國家引進中國的投資。 利用東道國的要素稟賦優(yōu)勢是中國OFDI的主要動機，如果東道國的周邊市場存在供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)或其他的因素尤其是不可移動的資源，就會刺激中國對外直接投資在該地區(qū)的集聚。最后，中國對外直接投資企業(yè)可以通過前向或后向企業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)，促進母國相關(guān)上下游企業(yè)的技術(shù)進步與專業(yè)化生產(chǎn)。

2.中國制造業(yè)對不同國家投資效率改進差異分析

首先，中國對不同國家投資的效率差異明顯。最新實證研究結(jié)果表明，中國對外投資蓬勃發(fā)展，但中國在各洲間投資不足的嚴(yán)重程度不同，對北美投資不足的程度比對歐洲低，對歐洲存在明顯的投資不足問題。同時，由于中國對外投資起步較晚并且處于起步階段，中國對外投資更偏好技術(shù)水平低和制度質(zhì)量差的國家和地區(qū)，因此中國對外投資效率仍較低。在中國對外投資的進程中，東道國基礎(chǔ)設(shè)施越差，中國反而越增加對其投資，這可能與當(dāng)前中國大部分直接投資流向發(fā)展中國家有關(guān)。統(tǒng)計結(jié)果顯示，截至 2012年年末，中國對發(fā)展中國家的直接投資存量為 4588.1 億美元，占總存量的 86.3%。當(dāng)前中國的 OFDI 的空間布局過于集中,僅僅在亞洲和拉丁美洲的累計投資存量就占到了中國對外投資總存量的 81.3%，而覆蓋的國家(地區(qū))數(shù)量僅占40.2%，且多為發(fā)展中國家。投資布局過于集中可能會產(chǎn)生東道國的經(jīng)濟風(fēng)險和政治風(fēng)險等。其次，中國制造業(yè)企業(yè)通過對發(fā)達(dá)國家的戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型對外投資來獲取發(fā)達(dá)國家先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，并通過制造業(yè)對外投資的技術(shù)溢出、競爭效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)來帶動整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和進步，最終促進中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。最后，中國對資源豐富國家的投資不足程度較輕，對技術(shù)水平較高、經(jīng)濟發(fā)達(dá)、政治穩(wěn)定程度高的國家和地區(qū)投資不足程度較為嚴(yán)重。進入21世紀(jì)后，中國對發(fā)達(dá)國家直接投資高速增長，但中國對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的投資戰(zhàn)略和投資動機各有不同。中國對發(fā)達(dá)國家直接投資主要目標(biāo)在于擴大出口、技術(shù)尋求、利用外資和集團市場進入等方面?？梢哉J(rèn)為，為了實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和提升競爭力，中國企業(yè)海外投資的熱點領(lǐng)域?qū)⑹前l(fā)達(dá)國家更為豐富的戰(zhàn)略資產(chǎn)。肖慧敏、劉輝煌(2013)認(rèn)為中國投資于發(fā)達(dá)國家的企業(yè)比僅投資于發(fā)展中國家的企業(yè)獲得了更多的效率改進，而民營對外投資企業(yè)擁有更強的學(xué)習(xí)能力，因此中國企業(yè)對發(fā)達(dá)國家的投資顯著提升了中國企業(yè)的生產(chǎn)率。并且，中國企業(yè)對外直接投資顯著提升了技術(shù)效率，且對外投資的積極作用甚至存在于企業(yè)跨國投資之前。因此可以認(rèn)為，中國對發(fā)達(dá)國家的直接投資可以獲得更顯著更高的技術(shù)溢價。中國企業(yè)在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的直接投資，通過建立境外子公司，不僅可獲得更高的逆向技術(shù)溢出，而且在中長期，境外投資對企業(yè)技術(shù)的積極影響亦更顯著。

3.中國制造業(yè)不同所有制企業(yè)對外投資效率差異分析

首先，當(dāng)前中國對外投資的主體仍然是國有企業(yè)。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2013年年底國有企業(yè)在中國非金融類對外直接投資存量中占比為55.2%，而在投資項目數(shù)量中占比不到10%。但對中國對外投資結(jié)構(gòu)進行分析，我們可發(fā)現(xiàn)，央企對外投資行業(yè)主要集中于金融業(yè)、電力、石化、能源和航空等資源類行業(yè)和高度管制或壟斷的行業(yè)，而地方國企和民營企業(yè)所在的行業(yè)大多數(shù)為非壟斷行業(yè)，并且國企改革又將地方國企置于市場競爭的環(huán)境之下，因此民營企業(yè)和地方國企面臨較大的市場壓力。中央政府做大做強央企的戰(zhàn)略目標(biāo)使得央企對外投資規(guī)模迅速增長，在中國非金融對外投資流量中，央企在數(shù)量上占比僅有5%，但在對外投資額上占比達(dá)到80%左右。其次，在中國對外投資進程中，民營企業(yè)在非壟斷行業(yè)對外投資規(guī)模也迅速增長。中國民營企業(yè)由20世紀(jì)80年代初至90年代初的小規(guī)模對外投資進入外國市場階段，發(fā)展到20世紀(jì)90年代初至90年代末的起步發(fā)展階段，再到21世紀(jì)初到現(xiàn)在的對外投資快速發(fā)展階段，中國民營企業(yè)對外投資仍主要集中于輕工、食品、化工、土畜產(chǎn)等非壟斷行業(yè)，貿(mào)易規(guī)模不斷擴大。再次，對中國民營企業(yè)對外投資企業(yè)數(shù)量進行分析可以發(fā)現(xiàn)，民營中小企業(yè)對外投資占七成以上，而大型民營企業(yè)投資規(guī)模極小。并且民營企業(yè)對非洲投資規(guī)模迅速增長，占民營企業(yè)對外投資流量的50%以上，而且這一比重不斷上升。最后，隨著中國民營企業(yè)的不斷壯大和競爭力不斷提升，中國民營企業(yè)對外投資領(lǐng)域開始從傳統(tǒng)的零售業(yè)、餐飲等行業(yè)轉(zhuǎn)向醫(yī)藥、紡織、工程承包、電信、機械等行業(yè)，并且開始涉及能源、采礦和農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。

(二)服務(wù)業(yè)對外投資與效率提升分析

首先，推動中國服務(wù)業(yè)對外投資的動機與制造業(yè)顯著不同。當(dāng)前服務(wù)業(yè)是中國對外直接投資的主體，根據(jù)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，中國對外投資規(guī)模最大的行業(yè)是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，其次分別為采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、金融業(yè)，中國制造業(yè)對外投資規(guī)模和所占比重并不大，主要是因為中國國內(nèi)仍具有成本優(yōu)勢。劉軍、王恕立(2015)認(rèn)為，生產(chǎn)率較高的跨國服務(wù)業(yè)企業(yè)選擇在東道國尋求效率， 而生產(chǎn)率較低的跨國服務(wù)業(yè)企業(yè)選擇在東道國尋求市場，即前者具有效率尋求型動機，后者具有市場尋求型動機(尹忠明、李東坤，2014)。因此可以認(rèn)為，由于中國對外投資的大多數(shù)服務(wù)業(yè)行業(yè)效率較低，作為中國對外投資規(guī)模最大的行業(yè)(服務(wù)業(yè))，其主要目標(biāo)是在東道國尋求市場，而不是尋求效率。其次，當(dāng)前提升我國服務(wù)業(yè)國際競爭力與效率的主要因素正由對外開放轉(zhuǎn)向促進內(nèi)資服務(wù)業(yè)快速發(fā)展。再次，當(dāng)前中國服務(wù)貿(mào)易逆差較大和增速較快，并且中國傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)在國際服務(wù)貿(mào)易中所占比重過高?！笆濉睍r期，我國將推動服務(wù)貿(mào)易出口增速快于進口增速，推動中國服務(wù)貿(mào)易出口增速在多數(shù)年份超過服務(wù)進口增速，并且大力推動服務(wù)貿(mào)易逆差增幅保持大幅收窄趨勢;同時，不斷下調(diào)以建筑和運輸服務(wù)為代表的傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)在世界服務(wù)貿(mào)易中的比重，不斷提升以金融服務(wù)和信息服務(wù)為代表的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)在國際服務(wù)貿(mào)易的比重。又次，改革開放后，中國服務(wù)業(yè)對外投資增長較快，但仍以勞動密集型服務(wù)業(yè)為主。今后中國服務(wù)業(yè)對外投資規(guī)模將繼續(xù)增長，中國對外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，同時，在各國投資所占比重將進一步調(diào)整。根據(jù)我們的測算，從2015年開始中國對外投資規(guī)模將明顯超過吸收外資規(guī)模，并且中國對外投資規(guī)模和吸收外資規(guī)模之間的差額將逐年增長。同時，中國服務(wù)業(yè)對外投資將繼續(xù)增長，在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售服務(wù)業(yè)等勞動密集型產(chǎn)業(yè)的對外投資繼續(xù)增長的同時，將加大信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)，科學(xué)研究技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)等技術(shù)密集型行業(yè)對外投資增長速度，中國服務(wù)業(yè)對外投資效率將顯著提升。最后，當(dāng)前中國貨物貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易兩者之間缺乏互動發(fā)展，在“十三五”時期，我國必須以外貿(mào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換為出發(fā)點，不斷發(fā)揮服務(wù)貿(mào)易高附加值優(yōu)勢，逐漸提高我國貨物貿(mào)易的附加值和技術(shù)含量，延長貨物貿(mào)易價值鏈。

三、全球價值鏈視角下中國企業(yè)海外投資存在的主要障礙

(一)中國對“一帶一路”沿線國家投資極不均衡，并且風(fēng)險增加

中國對中東歐和南亞國家的直接投資不足，而對周邊國家和地區(qū)的直接投資增長較快，同時對“一帶一路”沿線國家投資的風(fēng)險不斷增加。首先，從投資目的地看,中國對“一帶一路”沿線國家直接投資不均衡。中國對東南亞地區(qū)的投資規(guī)模最大，對“一帶一路”沿線國家的直接投資主要集中于東南亞地區(qū)，但是中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資規(guī)模整體上仍較少，2013年中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資僅占沿線國家吸收外商投資總量的1.6%。同時，中國對中東歐和南亞的投資最少,中國對中東歐投資仍處于起步階段，近年來中國在中東歐投資快速增長，目前中國企業(yè)在中東歐國家投資超過50億美元。其次，中國企業(yè)海外投資過度集中在初級加工和資源開發(fā)等領(lǐng)域，在科技研發(fā)、高端制造業(yè)、資源深加工、商貿(mào)流通等領(lǐng)域的對外投資規(guī)模極少。并且中國企業(yè)“走出去”并未充分考慮東道國相關(guān)地區(qū)的利益，僅僅考慮自身戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)和戰(zhàn)略資源需求，并未重視海外投資目的地的當(dāng)?shù)卣途用衿惹行枰獙崿F(xiàn)多元化經(jīng)濟發(fā)展道路的愿望。再次，中國在油氣、礦產(chǎn)品和糧食等重要戰(zhàn)略性資源投資開發(fā)方面技術(shù)落后，不能與東道國開發(fā)條件匹配。東道國對戰(zhàn)略性資源的開發(fā)極為敏感，對此類投資限制較嚴(yán)，因此早已占據(jù)當(dāng)?shù)厥袌龅娜枕n和美歐等國企業(yè)對中國企業(yè)百般阻撓和破壞。最后，中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資易受大國博弈的戰(zhàn)略擠壓和政治牽制。近年來美國積極謀求構(gòu)建一個包含TTIP和TPP在內(nèi)的以美國為主導(dǎo)的全球戰(zhàn)略安全體系，強化與韓國、日本、澳大利亞等國的盟友關(guān)系，遏制中國的崛起。

(二)中國企業(yè)在全球價值鏈的新型分工體系中仍面臨價值鏈的“低端鎖定”的困境

在全球價值鏈體系中，我國企業(yè)大多數(shù)為跟隨企業(yè)，即依附價值鏈上的領(lǐng)先企業(yè)，遵從領(lǐng)先企業(yè)制定的規(guī)則(如領(lǐng)先企業(yè)制定的整個鏈條上產(chǎn)品的各種流程等)，并且多依附于采取領(lǐng)導(dǎo)型治理形式的價值鏈。但在構(gòu)建全球價值鏈的進程中，跟隨企業(yè)極有可能面臨“低端鎖定”的風(fēng)險。首先，在汽車產(chǎn)業(yè)等中國主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的全球化進程中，核心技術(shù)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和知識產(chǎn)權(quán)成為跨國公司間競爭的殺手锏。在全球價值鏈環(huán)節(jié)上，我國和其他發(fā)展中國家承接組裝等低增加值環(huán)節(jié)和工序，而發(fā)達(dá)國家的大型跨國公司集中精力爭奪開發(fā)、生產(chǎn)、服務(wù)、銷售和回收等環(huán)節(jié)的高額利潤，并且發(fā)達(dá)國家通過系統(tǒng)集成商和貼牌制造商幾乎控制了汽車等產(chǎn)業(yè)的所有價值鏈創(chuàng)新活動，以此實現(xiàn)創(chuàng)造更多知識資本的目標(biāo)。在中國企業(yè)“走出去”的進程中，如果仍不能從當(dāng)前的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)突破，就必然面臨“低端鎖定”的困境。其次，中國民企海外投資嵌入的行業(yè)仍以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，并且中國企業(yè)海外投資的產(chǎn)業(yè)分布和國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本相同。例如，根據(jù)溫州市商務(wù)局提供的數(shù)據(jù)，2003—2013年溫州海外投資主要集中在鞋、帽、紡織服裝、工藝品等產(chǎn)業(yè)，這些企業(yè)選擇海外投資主要是由于我國國內(nèi)生產(chǎn)成本提高以及頻繁遭遇貿(mào)易壁壘，從而導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)被動選擇海外投資，但海外投資嵌入的行業(yè)仍以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主。最后，我國“走出去”的國企具有規(guī)模大、競爭力強的優(yōu)勢，但我國“走出去”的民企規(guī)模偏小，對產(chǎn)品營銷渠道建設(shè)和設(shè)計研發(fā)的投入非常有限，營銷和研發(fā)能力欠缺，諸多民企缺乏自主品牌和技術(shù)創(chuàng)新的意識，制約了海外投資全球價值鏈的提升。

(三)全球價值鏈框架下，中國貿(mào)易政策急需調(diào)整，促進價值鏈升級

首先，當(dāng)前中國中間品貿(mào)易面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。全球價值鏈主要通過中間品貿(mào)易升級實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，全球價值鏈的一個顯著特點就是凸顯中間品生產(chǎn)，并且其類別不斷推陳出新。來自新加坡等國的實證研究結(jié)果已表明，跨境采購中間品能顯著提高該國的制造業(yè)生產(chǎn)率，印度尼西亞、印度等國家和地區(qū)的經(jīng)驗也表明，進口新的中間品能顯著增加進口國的靜態(tài)貿(mào)易利益，這是因為中間投入鏈條主要采用規(guī)模報酬遞增的產(chǎn)業(yè)技術(shù)，同時被取代的技術(shù)同新技術(shù)存在中間投入關(guān)聯(lián)。雖然中國中間品貿(mào)易快速增長，2005—2014年期間中國中間品貿(mào)易占進口貿(mào)易總量的比重在60%左右，但是當(dāng)前我國中間品貿(mào)易面臨國內(nèi)外夾擊的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，主要包括人力成本大幅上漲，國內(nèi)勞動紅利消失，東亞各國迅速崛起，歐美等國采取“制造業(yè)回歸”戰(zhàn)略等。因此，中國貿(mào)易政策急需調(diào)整。其次，雖然改革開放后中國出口技術(shù)復(fù)雜產(chǎn)品高漲，但其與我國加工貿(mào)易增長緊密關(guān)聯(lián)，中國融入全球經(jīng)濟的程度相對較“淺”。1996年以后，加工貿(mào)易占我國出口貿(mào)易的比例保持在50%左右，中國巨大的貿(mào)易順差來自加工貿(mào)易。雖然中國出口貿(mào)易正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)升級，但是中國加工貿(mào)易的國內(nèi)附加值率依然明顯低于一般貿(mào)易，并且一般出口與加工出口的國內(nèi)附加值率之間具有巨大差距，特別是20世紀(jì)90年代以來，中國依賴加工貿(mào)易參與全球垂直分工的貿(mào)易模式使得中國融入全球價值鏈的程度相對較“淺”。最后，中國勞動密集型行業(yè)出口的國內(nèi)附加值率顯著高于資本和技術(shù)密集型行業(yè)，中國資本和技術(shù)密集型行業(yè)的出口品生產(chǎn)比國內(nèi)勞動密集型行業(yè)使用了更多的進口中間品，從而導(dǎo)致中國資本和技術(shù)密集型行業(yè)出口的國內(nèi)附加值率較低。

(四)對內(nèi)開放滯后，各地以實行地方保護主義和吸引外地投資為導(dǎo)向的稅收競爭行為極大地制約了各地協(xié)同發(fā)展

首先，對內(nèi)開放滯后，各地以實行地方保護主義為導(dǎo)向的稅收競爭行為極為明顯。地方保護主義在中國仍盛行，以實行地方保護主義為導(dǎo)向的稅收競爭政策限制外地產(chǎn)品進入本地市場，使得地區(qū)間貿(mào)易難度甚至大于對外貿(mào)易難度，較高的地區(qū)間貿(mào)易難度極大地限制了各地區(qū)的協(xié)同發(fā)展。其次，各地政府過分吸引外地投資進入本地，采取以吸引外來投資為導(dǎo)向的稅收競爭，導(dǎo)致除了北京、廣東以外的其他地方政府都通過稅收競爭來爭奪資源，從而出現(xiàn)我國地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的差異逐漸加大的必然結(jié)果。我們的一項實證研究結(jié)果表明，北京、廣東不存在稅收競爭優(yōu)惠，存在稅收替代，而其他省份都存在稅收競爭優(yōu)惠，尤其是貧困地區(qū)稅收競爭優(yōu)惠更為明顯。這主要是因為發(fā)達(dá)地區(qū)的公共服務(wù)水平顯著高于其他地區(qū)，由于其在投資環(huán)境、人力資本和產(chǎn)業(yè)集群等方面比其他地區(qū)更具有競爭力，因此這些地區(qū)不再主要依靠稅收優(yōu)惠來吸引稅基，而財力有限的貧困地區(qū)在財政支出競爭中處于極為不利的位置，在這種情況下，貧困地區(qū)就競相付出比發(fā)達(dá)地區(qū)更高的優(yōu)惠成本(即稅收優(yōu)惠政策)吸引外地投資，使貧困地區(qū)的預(yù)算約束更加緊張。在這種情況下，不但貧困地區(qū)吸引外資資源難度較大，而且貧困地區(qū)的流動性資源可能因為資本的逐利性而流向發(fā)達(dá)地區(qū)，從而極大地?fù)p害貧困地區(qū)的經(jīng)濟增長。以吸引外地投資為導(dǎo)向的稅收競爭行為導(dǎo)致我國地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的差異逐漸加大。

四、中國企業(yè)“走出去”提升全球價值鏈的可行路徑

第一，在優(yōu)先發(fā)展對周邊國家直接投資基礎(chǔ)上，增加對中東歐地區(qū)的直接投資，增強“一帶一路”戰(zhàn)略的輻射力和影響力。加快推進中國與中東歐國家和地區(qū)航空、公路、鐵路和水運等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，通過打通和建設(shè)中國—中東歐的海上和陸上物流通道的方法促進中歐貿(mào)易發(fā)展，以貿(mào)易發(fā)展帶動中國對中東歐地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和直接投資。同時，加大對中東歐地區(qū)投資力度，在中國國有銀行提供基礎(chǔ)設(shè)施和能源工程項目貸款融資的基礎(chǔ)上，尋找新的融資方式，可以通過特許權(quán)或公私伙伴關(guān)系的方式為投資項目融資。

第二，制定政策，鼓勵生活性服務(wù)企業(yè)“走出去”。首先，政策性金融機構(gòu)應(yīng)加大為“走出去”的生活性服務(wù)企業(yè)提供長期低息貸款的支持力度，制定政策鼓勵金融機構(gòu)向“走出去”的中小民營生活性服務(wù)企業(yè)提供長期低息貸款支持，逐漸緩解當(dāng)前生活性服務(wù)企業(yè)“走出去”的融資難問題。其次，針對在海外投資或者在海外市場進行調(diào)查研究的生活性服務(wù)企業(yè)，允許其在5 年內(nèi)從國內(nèi)的應(yīng)稅收入中免稅提取虧損準(zhǔn)備金。最后，應(yīng)對“走出去”的生活性服務(wù)企業(yè)作為實物投資的出境物資給予全額退稅，逐漸完善并建立間接抵免稅制。

第三，加大對中小企業(yè)的政策傾斜力度。我國制造業(yè)中小企業(yè)應(yīng)以全球經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級為契機，發(fā)揮在海外市場中流通渠道以及服務(wù)等方面的特長，提升自我品牌價值，并通過首先進入跨國公司全球產(chǎn)業(yè)鏈，然后逐漸構(gòu)建國家價值鏈，推動當(dāng)前仍處于世界產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的我國大多數(shù)OEM/ODM供應(yīng)商(代工和貼牌生產(chǎn))勇敢走OBM(自主品牌)轉(zhuǎn)型之路。

第四，提高企業(yè)的研發(fā)投入，充分吸收服務(wù)貿(mào)易帶來的技術(shù)外溢效應(yīng)。推動企業(yè)創(chuàng)新，促進企業(yè)快速成長，制定政策構(gòu)建服務(wù)業(yè)科技進步平臺，提高企業(yè)研發(fā)投入，由當(dāng)前中國單純參與全球價值鏈向建立并主導(dǎo)全球價值鏈轉(zhuǎn)變，在對外開放進程中逐漸提升國際貿(mào)易競爭力。

第五，為了更好地實施“走出去”戰(zhàn)略，應(yīng)該重點培育和扶植具有較強競爭力的行業(yè)骨干企業(yè)、大型企業(yè)集團、高新技術(shù)企業(yè)和出口創(chuàng)匯企業(yè)。鼓勵這些企業(yè)到國外建立生產(chǎn)企業(yè)和開展國際經(jīng)濟技術(shù)合作，逐漸構(gòu)建以我國企業(yè)為主導(dǎo)的跨國公司全球產(chǎn)業(yè)鏈，鼓勵和推動我國“走出去”的排頭兵，發(fā)揮其示范效應(yīng)，推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

第六，加大對研發(fā)資本存量豐富的國家進行直接投資，通過對外投資獲得科技進步帶來的收益。在對外投資進程中，必須注重加大技術(shù)獲取型對外投資力度，尤其是加大對研發(fā)資本存量豐富的國家進行直接投資，通過各種投資方式獲取國外豐富的研發(fā)資源。

[本文是國家社科基金重大項目“擴大我國服務(wù)業(yè)對外開放的路徑與戰(zhàn)略研究”(14AZD084)、中國社會科學(xué)院創(chuàng)新工程項目“中國服務(wù)業(yè)發(fā)展趨勢與戰(zhàn)略思路研究”(cjycxgc2015003)的階段性研究成果。]

(作者單位：中國社會科學(xué)院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院;責(zé)任編輯：白宇)