猴年50只金股

姜雪

猴年開市后，A股市場(chǎng)投資者迎來一波“紅包”行情。市場(chǎng)上重現(xiàn)百股漲停局面，節(jié)后上證綜指大漲約百點(diǎn)，一度翻越前期2850點(diǎn)的“嬰兒底”。

券商們普遍認(rèn)為，雖然上半年A股市場(chǎng)走勢(shì)并不樂觀，但“兩會(huì)”召開前夕，受到利好政策落地和維穩(wěn)因素刺激，市場(chǎng)將呈現(xiàn)一波反彈行情。申萬宏源證券2月15日發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，短期看2月下旬到3月初依然可能是反彈的時(shí)間窗口。中信建投近日建議投資者，應(yīng)抓住反彈中的“小確幸”機(jī)會(huì)，“兩會(huì)”后市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)尋底，并建議投資者尋找具備估值優(yōu)勢(shì)的股票。

如何把握市場(chǎng)的反彈行情以及新一年的整體機(jī)會(huì)？哪些是市場(chǎng)中低估值的優(yōu)質(zhì)股票？在猴年開市之際，《投資者報(bào)》研究部借助多重指標(biāo)對(duì)2816家上市公司進(jìn)行五層篩選，遴選出猴年50只金股，供投資者參考。當(dāng)然，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎，具體操作時(shí)由各位自己做主。

我們的選股標(biāo)準(zhǔn)借鑒了過去三輪牛市中大牛股的特征，以及《投資者報(bào)》“羊年50只金股”的選股標(biāo)準(zhǔn)。羊年伊始，《投資者報(bào)》研究部曾選出羊年50只金股，并在2015年2月16日正式推出?；仡櫲ツ闍股市場(chǎng)過山車行情中這50只股票的表現(xiàn)，截至2015年底，50只股票平均漲幅達(dá)70%，遠(yuǎn)超同期上證綜指10.47%的漲幅。表現(xiàn)最佳的三只股票包括南京新百、昌紅科技和中國(guó)高科，其漲幅均超過200%。

借鑒去年的選股經(jīng)驗(yàn)并對(duì)指標(biāo)加以完善，《投資者報(bào)》研究部對(duì)當(dāng)前2816家上市公司進(jìn)行了五層篩選，對(duì)入選公司進(jìn)行綜合評(píng)分，最終找出綜合得分居前的50只股票。它們包括：鴻達(dá)興業(yè)、康力電梯、陽(yáng)光電源、達(dá)實(shí)智能、豪邁科技、南都電源、眾生藥業(yè)、金龍汽車、國(guó)星光電和雪迪龍等。

這些公司也多是機(jī)構(gòu)們一致看好的股票，大部分股票的上漲空間超過50%。從所屬板塊來看，這些股票大部分來自于中小板和創(chuàng)業(yè)板，且具備不同的投資主題，投資者可結(jié)合市場(chǎng)熱點(diǎn)，從中選取自己偏愛的股票擇機(jī)參與。

把握第一波反彈中的機(jī)會(huì)

春節(jié)期間，全球股市的大跌令市場(chǎng)悲觀情緒蔓延，但A股表現(xiàn)卻明顯好于預(yù)期。從機(jī)構(gòu)們對(duì)后市的判斷來看，盡管多家機(jī)構(gòu)對(duì)中期走勢(shì)較為悲觀，但大多看好“兩會(huì)”前的市場(chǎng)行情。有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，短期內(nèi)市場(chǎng)反彈可期，投資者可以抓住反彈中的“小確幸”機(jī)會(huì)。

中信建投證券2月16日發(fā)布了題為《尋找弱勢(shì)下的小確幸》的投資策略報(bào)告，目前，自2008年金融危機(jī)以來實(shí)行的全球央行量化寬松政策走向末路，流動(dòng)性變局拐點(diǎn)臨近，奠定市場(chǎng)的弱勢(shì)格局。在基本面和流動(dòng)性未轉(zhuǎn)好的情形下，投資者對(duì)市場(chǎng)的反彈高度不應(yīng)期望太高。行業(yè)配置上以成長(zhǎng)主題為主，投資者需尋找估值具有安全邊際的“小確幸”的機(jī)會(huì)。

所謂“小確幸”，意指微小而確實(shí)的幸福，是稍縱即逝的美好。該詞源自村上春樹的隨筆集《蘭格漢斯島的午后》，其中一篇叫“小確幸”。

多家機(jī)構(gòu)持類似觀點(diǎn)。申萬宏源2月15日發(fā)布的策略報(bào)告也認(rèn)為，客觀講，全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)并未釋放完畢，類似于德銀巨虧事件將會(huì)繼續(xù)發(fā)生。就A股而言，從大格局看，目前市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生牛熊風(fēng)格質(zhì)變。當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板指的市盈率達(dá)56倍，市凈率達(dá)到5.8倍，樂觀情況下業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)30%，估值依然偏高。但其同時(shí)認(rèn)為，2月下旬到3月初依然是可能反彈的時(shí)間窗口，且反彈將主要圍繞創(chuàng)業(yè)板展開。其指出的反彈時(shí)間點(diǎn)剛好在“兩會(huì)”前夕。

“目前市場(chǎng)上主要參與者的倉(cāng)位水平相比年初均有了明顯的下降，拋壓已不大;再加上‘兩會(huì)之前，監(jiān)管層也有較強(qiáng)的維穩(wěn)訴求，市場(chǎng)的政策預(yù)期會(huì)比較正面?！睆V發(fā)證券在2月14日發(fā)布的研報(bào)中闡述了上述觀點(diǎn)，其認(rèn)為，中期來看（“兩會(huì)”后到上半年），要根除A股“審美疲勞”癥結(jié)的困難仍然很大，A股市場(chǎng)在今年上半年更可能是“震蕩慢熊”走勢(shì)。

國(guó)金證券在近日的A股投資策略會(huì)上也指出，整體的建議還是需要控制風(fēng)險(xiǎn)，以謹(jǐn)慎操作為主，建議配置估值偏低的消費(fèi)類防御性板塊以及具備投資主題的板塊。

前述中信建投證券的分析報(bào)告指出，“兩會(huì)”后市場(chǎng)將繼續(xù)尋底，投資者應(yīng)從估值安全角度尋找“小確幸”機(jī)會(huì)。

五大條件選出猴年50只金股

在對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)總體趨勢(shì)大致了解后，投資者該如何做好猴年的開局籌劃，尋找最具投資價(jià)值的股票呢？

結(jié)合此前《投資者報(bào)》研究部總結(jié)的大牛股基因以及羊年50只金股的選取標(biāo)準(zhǔn)，近期我們對(duì)當(dāng)前A股市場(chǎng)的2800多只股票進(jìn)行全景掃描。我們的選股邏輯是，選取既具備大牛股特征又存在上升潛力的績(jī)優(yōu)低估值股票。

遵循上述邏輯，同時(shí)借鑒羊年選股經(jīng)驗(yàn)，我們對(duì)當(dāng)前A股市場(chǎng)上的2800多只股票進(jìn)行了五層篩選，意在選出質(zhì)優(yōu)價(jià)廉且具備較大上升潛力的股票。

第一層篩選條件，也是我們的核心選股條件——具備大牛股基因的股票?！锻顿Y者報(bào)》對(duì)此前牛市牛股的研究顯示，大牛股具備的特征為：從股本來看，在牛市上漲初期，96%的大牛股的流通股本低于5億股;從股價(jià)來看，99%的大牛股起漲股價(jià)低于20元。以流通股本小于5億股，起漲股價(jià)低于20元（以2016年2月初股價(jià)為基礎(chǔ)）為條件進(jìn)行遴選，共有952只股票入選，約2/3的股票被剔除出局。

具備大牛股基因的股票還有一個(gè)重要特征：近八成大牛股凈利潤(rùn)年度漲幅曾超過50%。因此，我們的第二層篩選條件主要從業(yè)績(jī)突出的角度考慮，選取了年度業(yè)績(jī)預(yù)告凈利潤(rùn)最大增幅在30%以上的股票，同時(shí)剔除ST股。值得說明的是，在去年的選股標(biāo)準(zhǔn)中，我們以凈利潤(rùn)最大增幅超過50%為標(biāo)準(zhǔn)，但考慮到2015年宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，上市公司盈利艱難，我們將選取標(biāo)準(zhǔn)適度放寬。在前一輪選出的900多家公司中，約150家公司未公布2015年業(yè)績(jī)預(yù)告，故未能進(jìn)一步參與評(píng)選。經(jīng)過此輪篩選，所剩公司僅有300余家。

第三層的篩選條件為最近三年盈利且當(dāng)前處于交易的公司，該指標(biāo)意在選出過去幾年盈利能力較強(qiáng)且當(dāng)前投資者可以買入的股票。經(jīng)過此輪篩選，所剩公司還有200余家。

第四層的篩選條件為2015年預(yù)測(cè)市盈率低于行業(yè)市盈率平均值。這是與2015年選股標(biāo)準(zhǔn)相比，新增設(shè)的一個(gè)重要條件。增加這一條件的主要目的為選取估值相對(duì)較低的股票。在此輪篩選過后，僅剩約90家公司。

在上述基礎(chǔ)上，我們又進(jìn)行了第五層篩選。根據(jù)上市公司2015年業(yè)績(jī)預(yù)告、機(jī)構(gòu)給出的一致目標(biāo)價(jià)及上漲空間、機(jī)構(gòu)最近半年調(diào)研情況、上市公司市盈率與行業(yè)市盈率對(duì)比等指標(biāo)對(duì)上述90家公司進(jìn)行綜合評(píng)分。最終選出得分前50名的公司。

綜合來看，50只金股中有43只屬于中小板或創(chuàng)業(yè)板，占比約九成。從其所屬行業(yè)來看，則分布廣泛，包括白色家電、化學(xué)制品、光學(xué)光電子、電源設(shè)備、計(jì)算機(jī)等。

得分居于前10的公司包括：鴻達(dá)興業(yè)、康力電梯、陽(yáng)光電源、達(dá)實(shí)智能、豪邁科技、南都電源、眾生藥業(yè)、金龍汽車、國(guó)星光電和雪迪龍。

得分最高的為鴻達(dá)興業(yè)。公告顯示，鴻達(dá)興業(yè)及其子公司近期購(gòu)買了廣東塑料交易所股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“塑交所”）95.64%股權(quán)。公司稱，通過該項(xiàng)收購(gòu)，將形成“環(huán)保、新材料、互聯(lián)網(wǎng)+”的完整產(chǎn)業(yè)體系。Wind數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)對(duì)該股的一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)為44.67元，較其2月18日16.03元的收盤價(jià)仍有約180%的上漲空間。

得分居前的還有康力電梯，該公司在機(jī)器人領(lǐng)域的布局被業(yè)界看好。平安證券1月17日發(fā)布研報(bào)稱，人機(jī)協(xié)作機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人將成為未來重要發(fā)展方向，因此看好上述領(lǐng)域已有較成熟布局的康力電梯。Wind數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)對(duì)該股的一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)為23.97元，較其2月18日12.61元的收盤價(jià)仍具備90%的上漲空間。

此外，陽(yáng)光電源、達(dá)實(shí)智能、南都電源等具備新能源及環(huán)保節(jié)能概念的股票，也被機(jī)構(gòu)視為具備低估值高增長(zhǎng)概念的潛力股。

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)六成可漲50%

從機(jī)構(gòu)給出的一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)來看，上述50只股票在機(jī)構(gòu)眼中也是佼佼者?！锻顿Y者報(bào)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)31只股票具備50%以上的上漲潛力，占總數(shù)的六成多。

在上述50只金股中，機(jī)構(gòu)對(duì)43只股票給出了目標(biāo)價(jià)，將機(jī)構(gòu)給出的一致目標(biāo)價(jià)與上市公司最新收盤價(jià)（2月18日）對(duì)比，幾乎全部較當(dāng)前股價(jià)具備35%以上的上漲空間，其中31只具備50%以上的上漲空間。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)上漲空間最大的10家公司包括：鴻達(dá)興業(yè)、尚榮醫(yī)療、南都電源、東富龍、康力電梯、達(dá)實(shí)智能、中威電子、隆華節(jié)能、華伍股份和雪迪龍。這些股票的上漲空間均在75%以上。

其中機(jī)構(gòu)最為看好的是鴻達(dá)興業(yè)，其次為尚榮醫(yī)療。去年12月14日，華安證券分析師劉洋發(fā)布研報(bào)，給予尚榮醫(yī)療50元的目標(biāo)價(jià)。與該股2月18日20.9元的收盤價(jià)相比，其股價(jià)上漲空間高達(dá)139%。

劉洋認(rèn)為，公司在醫(yī)建領(lǐng)域積累了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，受益于公立醫(yī)院改革、分級(jí)診療，看好公司在醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展前景。

看好該股的不止華安證券一家，最近半年來，興業(yè)證券、申萬宏源、中郵證券等多家券商發(fā)布了該股的推薦報(bào)告。興業(yè)證券分析師李鳴認(rèn)為，公司未來在諸如移動(dòng)醫(yī)療、遠(yuǎn)程醫(yī)療、醫(yī)藥電商等領(lǐng)域的拓展也值得期待。

具備新能源投資主題的南都電源也被多家機(jī)構(gòu)看好。Wind數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)對(duì)該股的一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)為32.89元，與2月18日的收盤價(jià)相比，具備翻倍潛力。國(guó)泰君安分析師周明1月初發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，南都商用儲(chǔ)能規(guī)模放量的節(jié)奏超出市場(chǎng)預(yù)期，南都有望快速成長(zhǎng)為千億級(jí)儲(chǔ)能節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)龍頭。

海通證券分析師周旭輝稱，長(zhǎng)期看好公司的鋰電池業(yè)務(wù)，因?yàn)槠洚a(chǎn)品可用于通信及新能源汽車，目前新能源汽車放量，動(dòng)力電池供不應(yīng)求，將帶動(dòng)公司相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。

另一家被機(jī)構(gòu)一致看好的是醫(yī)療器械類股票東富龍，該公司主要生產(chǎn)醫(yī)用凍干機(jī)。機(jī)構(gòu)給其的一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)為41.71元，與當(dāng)前20元的股價(jià)相比也具備翻倍潛力。

興業(yè)證券分析師李鳴今年1月18日稱，公司作為國(guó)內(nèi)凍干機(jī)行業(yè)的龍頭企業(yè)運(yùn)營(yíng)規(guī)范，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，同時(shí)其在醫(yī)療器械、醫(yī)療技術(shù)（精準(zhǔn)醫(yī)療）和康復(fù)養(yǎng)老等新領(lǐng)域的拓展也值得期待。

10只并購(gòu)重組股有望成為黑馬

無論牛市熊市，并購(gòu)重組股始終是資本市場(chǎng)上的常青樹，受到投資者追捧。根據(jù)《投資者報(bào)》研究統(tǒng)計(jì)，在此前三輪牛市的大牛股陣營(yíng)中，并購(gòu)重組概念股幾乎占據(jù)了半壁江山，是牛股誕生的溫床。

我們?nèi)ツ赀x出的50只羊年金股中，表現(xiàn)最好的即為具備并購(gòu)重組概念的南京新百，從我們?cè)谌ツ?月16日推出至當(dāng)年底，該股上漲了363%。

在猴年50只金股中，有10家公司也具備并購(gòu)重組概念，包括：達(dá)實(shí)智能、眾生藥業(yè)、國(guó)星光電、富臨運(yùn)業(yè)、誠(chéng)志股份、長(zhǎng)方照明、高新興、喜臨門、利亞德和華資實(shí)業(yè)。

其中，達(dá)實(shí)智能在去年上半年通過定增收購(gòu)了久信醫(yī)療100%的股權(quán)。此后又?jǐn)M收購(gòu)深圳市小鹿暖暖科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“小鹿暖暖”）40%的股權(quán)，進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)，公告顯示，雙方已就該收購(gòu)達(dá)成意向。

西南證券1月29日發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，達(dá)實(shí)智能通過收購(gòu)使得智慧醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈逐步豐滿。預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS分別為0.29元、0.47元、0.61元，對(duì)應(yīng)市盈率為46倍、28倍、22倍，維持該股“增持”評(píng)級(jí)。華泰證券分析師同期發(fā)布的研報(bào)也認(rèn)為，達(dá)實(shí)智能當(dāng)前估值相比智慧醫(yī)療板塊公司還有很大提升空間。

上述并購(gòu)重組概念股中，還有一只當(dāng)前熱門的高校概念股，即誠(chéng)志股份。

2月17日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定，鼓勵(lì)國(guó)家設(shè)立的研究開發(fā)機(jī)構(gòu)、高等院校通過轉(zhuǎn)讓、許可或作價(jià)投資等方式，向企業(yè)或其他組織轉(zhuǎn)移科技成果。該政策在2月18日帶動(dòng)高校概念股異軍突起。市場(chǎng)分析認(rèn)為，未來高?？毓傻纳鲜泄居匈Y產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)略投資者的預(yù)期。

誠(chéng)志股份的公司簡(jiǎn)介顯示，公司是清華大學(xué)控股的高科技上市公司。海通證券分析師王曉林認(rèn)為，誠(chéng)志股份未來將成為清華控股下屬的新能源業(yè)務(wù)上市公司平臺(tái)，有望通過收購(gòu)兼并等方式，向太陽(yáng)能、核能等新能源領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。目前公司正在籌劃收購(gòu)惠生能源資產(chǎn)進(jìn)入能源行業(yè)。按照2017年EPS以及30倍PE，給予公司28.80元的目標(biāo)價(jià)。

此外，上述并購(gòu)重組概念股中，高新興和利亞德涉足時(shí)下炙手可熱的虛擬現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域，有望從這一被業(yè)界趨之若鶩的領(lǐng)域中分得一杯羹。