淺議流動(dòng)資金貸款及其需求測(cè)算

許六一

[摘要]流動(dòng)資金貸款是商業(yè)銀行的主要貸款業(yè)務(wù)品種之一，本文主要結(jié)合銀監(jiān)會(huì)的《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)如何理解流動(dòng)資金貸款的概念、其管理要求、對(duì)流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算的意義、方法及存在缺陷等進(jìn)行初步分析探討，并提出了若干建議。

[關(guān)鍵詞]流動(dòng)資金貸款 管理要求 需求測(cè)算

中圖分類號(hào)：F830.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2015）01（b）-0000-00

在商業(yè)銀行的各類貸款業(yè)務(wù)中，流動(dòng)資金貸款是人們經(jīng)常接觸的一個(gè)基礎(chǔ)貸款品種。作為一種使用較為廣泛的融資工具，它具有周期短、效率高、成本低等優(yōu)點(diǎn)。針對(duì)此類貸款，銀監(jiān)會(huì)專門出臺(tái)了《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2010年第1號(hào)，下稱暫行辦法）進(jìn)行規(guī)制，本文結(jié)合該暫行辦法的規(guī)定，擬對(duì)流動(dòng)資金貸款的概念、管理要求、需求測(cè)算的意義、方法等進(jìn)行初步探討，以期在實(shí)踐中能夠有所借鑒。

1 流動(dòng)資金貸款的概念

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，流動(dòng)資金貸款是指貸款人向企（事）業(yè)法人或國(guó)家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的本外幣貸款。

正確理解上述概念，需要注意以下幾點(diǎn)：第一，這里的借款人是指企（事）業(yè)法人或國(guó)家規(guī)定可以作為借款人的其他組織，并不包括自然人。但在實(shí)踐中，以自然人名義申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款用于所在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的，也多參照適用該暫行辦法的相關(guān)規(guī)定；第二，流動(dòng)資金貸款系用于借款人的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，期限相對(duì)較短，一般不超過1年，主要用于滿足借款人的短期資金需求，當(dāng)然也可以用于滿足借款人的臨時(shí)性、季節(jié)性等資金需求；第三，貸款的用途限于借款人的日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不能挪用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目或股權(quán)投資等，并且貸款金額不應(yīng)超過借款人的實(shí)際資金需求。

2 銀監(jiān)會(huì)對(duì)流動(dòng)資金貸款的管理要求

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)對(duì)流動(dòng)資金貸款主要提出了以下管理要求：

2.1 全流程管理要求

暫行辦法要求商業(yè)銀行要全面了解客戶的信息，包括各種財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)的信息，建立流動(dòng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度和有效的崗位制衡機(jī)制，將貸款從受理到收回各環(huán)節(jié)的責(zé)任落實(shí)到具體部門和崗位，并建立各崗位的考核和問責(zé)機(jī)制。

2.2 資金合理測(cè)算要求

暫行辦法要求貸款人應(yīng)根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模和周期特點(diǎn)，合理設(shè)定流動(dòng)資金貸款的業(yè)務(wù)品種和期限，合理測(cè)算借款人的營(yíng)運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動(dòng)資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實(shí)際需求發(fā)放流動(dòng)資金貸款。該辦法明確規(guī)定，超過借款人實(shí)際資金需求發(fā)放貸款的貸款人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，銀監(jiān)會(huì)可采取監(jiān)管措施，并進(jìn)行處罰。

為便于管理和實(shí)際應(yīng)用，暫行辦法在附件中對(duì)流動(dòng)資金貸款需求量的測(cè)算提供了參考方法。

2.3 統(tǒng)一授信要求

暫行辦法要求貸款人應(yīng)將流動(dòng)資金貸款納入對(duì)借款人及其所在集團(tuán)客戶的統(tǒng)一授信管理，并按區(qū)域、行業(yè)、貸款品種等維度建立風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度，以防止商業(yè)銀行對(duì)借款人的過度授信、多頭授信。

2.4 用途合法要求

暫行辦法要求貸款人與借款人約定的流動(dòng)資金貸款用途必須明確、合法，并作了一些禁止性的規(guī)定，如流動(dòng)資金貸款不得用于固定資產(chǎn)、股權(quán)等投資，不得用于國(guó)家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域和用途等，流動(dòng)資金貸款不得挪用等。

3 流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算的意義

3.1 遏制借款人的盲目擴(kuò)張，防止過度負(fù)債。

借款人在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，為占有更多的市場(chǎng)份額，獲取更多的利潤(rùn)，經(jīng)常會(huì)有盲目擴(kuò)張的沖動(dòng)。為解決資金來源問題，這些企業(yè)往往通過流動(dòng)資金貸款的形式快速獲得所需資金，極易導(dǎo)致過度負(fù)債的問題。對(duì)流動(dòng)資金貸款的需求進(jìn)行測(cè)算，客觀上會(huì)促進(jìn)企業(yè)了解、評(píng)價(jià)自身的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)狀況等情況，避免不必要的利息費(fèi)用支出。

3.2抑制貸款人的放貸沖動(dòng)，提高管理水平

當(dāng)前商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，充分發(fā)揮貸款業(yè)務(wù)的龍頭作用，帶動(dòng)其它業(yè)務(wù)的全面發(fā)展是各家銀行的普遍做法。為完成利潤(rùn)等指標(biāo)，受各種利益的驅(qū)動(dòng)，各銀行爭(zhēng)相向所謂優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放流動(dòng)資金貸款，造成風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積，而在實(shí)踐中，部分中小企業(yè)的貸款需求卻經(jīng)常得不到應(yīng)有的滿足。對(duì)流動(dòng)資金貸款的需求進(jìn)行測(cè)算，在一定程度上有助于銀行通過量化的指標(biāo)將借款人的資金需求控制在一定范圍內(nèi)，以合規(guī)的形式抑制貸款沖動(dòng)，提高其授信精細(xì)化管理水平，同時(shí)也有利于其形成健康的信貸文化和理念。

3.3控制貸款資金的流向，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在實(shí)踐業(yè)務(wù)中，企業(yè)挪用流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、資金流入非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域等現(xiàn)象并不鮮見，商業(yè)銀行對(duì)借款人流動(dòng)資金貸款需求量的合理測(cè)算以及對(duì)貸款資金流向的控制，可以確保企業(yè)將貸款資金真正用于其實(shí)體經(jīng)營(yíng)，防止借款人任意予以挪用。為此，暫行辦法要求貸款人應(yīng)按照合同約定檢查、監(jiān)督流動(dòng)資金貸款的使用情況，并對(duì)貸款支付方式、資金的回籠等作了明確規(guī)定，貸款人放任借款人將流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資以及國(guó)家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域和用途的，會(huì)承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任。

4現(xiàn)行測(cè)算方法及存在缺陷

根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，流動(dòng)資金貸款需求量應(yīng)基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額（即流動(dòng)資金缺口）確定。該辦法認(rèn)為影響流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素為存貨（原材料、半成品、產(chǎn)成品）、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)借款人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測(cè)，按以下方法測(cè)算其流動(dòng)資金貸款需求量：

4.1估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量

營(yíng)運(yùn)資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤(rùn)率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）

周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額

預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均預(yù)收賬款余額

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額

預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額

4.2估算新增流動(dòng)資金貸款額度

將估算出的借款人營(yíng)運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。

新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金

上述測(cè)算方法是目前各家商業(yè)銀行所普遍采用的主要方法，在滿足借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常資金需求、提升貸款人的信貸管理水平等方面起到了重要的作用。但從實(shí)踐情況看，該方法還存在以下缺陷：

（一）適用前提的缺陷。該方法適用的前提是企業(yè)所編制財(cái)務(wù)報(bào)表須具有可用性，能夠反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，但事實(shí)上，由于種種原因，國(guó)內(nèi)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量普遍不高，尤其是部分中小企業(yè)，會(huì)計(jì)制度不完善，會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，提供財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量參差不齊，在這種情況下測(cè)算出來的資金需求量可能與實(shí)際情況大相徑庭，從而失去其測(cè)算的意義。

（二）適用范圍的缺陷。該方法以存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等作為流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定的一般制造類企業(yè)具有較強(qiáng)的適用性，但對(duì)新成立的企業(yè)、特殊行業(yè)的企事業(yè)組織，如醫(yī)院、學(xué)校、建筑業(yè)、娛樂業(yè)等可能難以直接適用。

（三）取值標(biāo)準(zhǔn)的缺陷。因缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)以及從業(yè)人員的知識(shí)、水平、經(jīng)驗(yàn)等方面的差異，對(duì)計(jì)算公式部分因素的取值標(biāo)準(zhǔn)和范圍存在不同的理解，造成實(shí)踐執(zhí)行中的較大爭(zhēng)議，調(diào)節(jié)空間過大，測(cè)算數(shù)據(jù)易被操縱。例如，預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率如何取值？以前年度的銷售收入增長(zhǎng)率是否可以不考慮？自有資金如何取值才算合理？其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金具體可以包括哪些？等等。

（四）選取因素的缺陷。計(jì)算營(yíng)業(yè)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，測(cè)算公式選取了存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、預(yù)收賬款等五個(gè)與流動(dòng)資金需求密切相關(guān)的因素，但是各行各業(yè)的企業(yè)面對(duì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，經(jīng)營(yíng)模式、資金結(jié)算方式等也有較大差異，完全照搬上述因素未必能真實(shí)、全面地反映企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況。例如，有的企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付票據(jù)在流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債中占比較大，是否應(yīng)該考慮？在達(dá)到什么程度時(shí)考慮？又比如，很多中小企業(yè)會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，一些正常經(jīng)營(yíng)的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，甚至對(duì)外借款等都計(jì)入了其他應(yīng)收款或其他應(yīng)付款，上述情況也有可能造成資金測(cè)算的偏差。

5幾點(diǎn)建議

（一）建議修改暫行辦法的附件，可以根據(jù)不同的行業(yè)、不同的企業(yè)類型、不同的貸款用途等提供多種測(cè)算方法（不局限于財(cái)務(wù)報(bào)表）進(jìn)行參考和選擇，增加靈活性，賦予商業(yè)銀行更多的業(yè)務(wù)操作的自主權(quán)利。

（二）完善現(xiàn)行流動(dòng)資金貸款的資金需求測(cè)算方法，建議監(jiān)管部門進(jìn)一步明確相關(guān)概念的含義和范圍，或另行出臺(tái)相關(guān)文件予以解釋，縮小計(jì)算公式中取值可調(diào)整的空間，避免為達(dá)到目標(biāo)數(shù)值而任意進(jìn)行調(diào)節(jié)的現(xiàn)象。

（三）商業(yè)銀行在實(shí)務(wù)操作中還存在運(yùn)用上述公式過于機(jī)械和僵化的現(xiàn)象，建議充分利用附件中“需要考慮的其他因素”。例如銀行在預(yù)測(cè)周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)可考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)，對(duì)小企業(yè)融資、訂單融資等情況，可根據(jù)實(shí)際交易需求確定流動(dòng)資金額度等。

（四）資金需求測(cè)算本身即含有內(nèi)在的不確定性，并受企業(yè)對(duì)外投資、市場(chǎng)變化等多種因素的影響，以估計(jì)數(shù)、預(yù)計(jì)數(shù)來完全準(zhǔn)確預(yù)測(cè)借款人的流動(dòng)資金需求幾乎是不可能的。在實(shí)務(wù)操作中，為避免受到監(jiān)管處罰，資金需求測(cè)算在某些范圍或程度上已經(jīng)流于形式。筆者認(rèn)為，手段與目的要進(jìn)行區(qū)分，不能為了測(cè)算而測(cè)算，商業(yè)銀行要樹立正確的貸款管理理念，切實(shí)了解和掌握企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，過于糾纏數(shù)字的精確是得不償失的。建議在暫行辦法中也可以考慮刪除關(guān)于具體測(cè)算方法的相關(guān)規(guī)定，適當(dāng)減少行政介入，而由各商業(yè)銀行自行制訂測(cè)算方法并報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

參考文獻(xiàn)

[1]流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法.2010年2月銀監(jiān)會(huì)頒布.

[2]石戰(zhàn)輝.對(duì)流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算方法的探討[J].金融理論與實(shí)踐，2013（9）：60-64