供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟的路徑探討

□劉淮金

供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟的路徑探討

□劉淮金

2015年，中央經(jīng)濟工作會議提出推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的發(fā)展戰(zhàn)略，為我國今后一個時期經(jīng)濟發(fā)展明確了方向。供給側(cè)改革給銀行未來發(fā)展創(chuàng)造了良好的機遇，但也將給防范化解信貸風險和金融資源重新布局帶來挑戰(zhàn)。本文通過對供給側(cè)改革相關(guān)因素的分析，提出商業(yè)銀行助力實體經(jīng)濟增長的思路。

一、供給側(cè)改革的背景

長期以來，我國宏觀經(jīng)濟政策主要依靠投資、消費、出口“三駕馬車”拉動經(jīng)濟增長，即強調(diào)需求側(cè)的刺激。隨著經(jīng)濟增速逐年下滑，傳統(tǒng)“需求管理”所積聚的問題逐漸凸顯。一是需求拉動的邊際效應(yīng)遞減趨勢明顯。近幾年，國內(nèi)產(chǎn)能過剩加大，杠桿率迅速攀升，以房地產(chǎn)、大宗商品為代表的資產(chǎn)價格泡沫高企，債務(wù)風險不斷積累。2015年，央行雖5次降息6次降準，發(fā)改委新批基建項目規(guī)模超過2萬億元，但投資依然萎靡，出口增長乏力，消費拉動后勁不足。二是要素資源的供給抑制日益加劇。目前，我國經(jīng)濟不僅受到高稅收、高壟斷、高社會成本等供給抑制，而且在勞動力、土地、資本、資源、技術(shù)創(chuàng)新等方面，都不同程度受到制度與行政制約，供給抑制已逐漸成為阻礙經(jīng)濟長期可持續(xù)發(fā)展的重要因素。三是供需錯配的約束障礙更加凸顯。伴隨著我國居民消費水平的快速提高，需求結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了變化，而供給結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)能力卻未能跟上，相關(guān)商品和服務(wù)的供給明顯滯后，出現(xiàn)了國內(nèi)消費增速下滑而海外采購日益火爆、跨境出游比率持續(xù)高漲等現(xiàn)象，表象為短期需求的匱乏，實質(zhì)是中長期供給的不足，暴露了我國經(jīng)濟存在著總供給和總需求不匹配的問題。在此背景下，中央提出了供給側(cè)的理念和改革措施。

二、供給側(cè)改革給商業(yè)銀行發(fā)展帶來的機遇和挑戰(zhàn)

（一）供給側(cè)改革為銀行支持實體經(jīng)濟拓寬了空間。我國當前正處于前期刺激政策的消化期，供給側(cè)改革以實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級為目標，對過剩產(chǎn)業(yè)去庫存、去產(chǎn)能、去杠桿，對企業(yè)降成本，對新興產(chǎn)業(yè)補短板。銀行作為國民經(jīng)濟中最重要的金融市場中介，通過支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，培育發(fā)展新產(chǎn)業(yè)，加快技術(shù)、產(chǎn)品、業(yè)態(tài)創(chuàng)新，擴大有效供給，可以為實體經(jīng)濟提供更多的資金和資本保障，提高金融資產(chǎn)投資的有效性。

（二）供給側(cè)改革為銀行防范化解金融風險提供了契機。受外部需求收縮、內(nèi)部多種矛盾聚合影響，目前部分企業(yè)經(jīng)營困難，以高杠桿和泡沫化為主要特征的各類風險傳導蔓延，背后隱藏著巨大的金融風險。積極參與過剩產(chǎn)能的化解和整合，支持企業(yè)兼并重組，逐步降低產(chǎn)能過剩行業(yè)的風險敝口，有利于防范化解信貸風險，增強支持實體經(jīng)濟的資金實力。

（三）供給側(cè)改革為銀行自身轉(zhuǎn)型發(fā)展指確了方向。供給側(cè)改革著力解決經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)等深層次制度矛盾和不合理問題。供給側(cè)調(diào)整涉及眾多行業(yè)，將對銀行經(jīng)營產(chǎn)生重要影響。供給側(cè)改革引導下的經(jīng)濟政策，必將加速銀行對于各個領(lǐng)域投融資方向的調(diào)整，使增量資金投向新興產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶，對接經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級下的金融新需求。

（四）供給側(cè)改革倒逼銀行增強金融供給能力。在過去金融需求旺盛的“賣方市場”下，使得銀行經(jīng)營呈現(xiàn)出明顯的“需求側(cè)”驅(qū)動特征。隨著利率市場化改革，需求驅(qū)動型金融服務(wù)不可持續(xù)，銀行同樣面臨著供給側(cè)改革的內(nèi)在要求，亟待打造具有自身經(jīng)營特色的供給驅(qū)動型金融服務(wù)，積極推進綜合化經(jīng)營。同時互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊、金融風險的防控和監(jiān)管政策的日趨嚴格，同樣考量著銀行的經(jīng)營管理能力。

三、商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟的路徑選擇

（一）適時調(diào)整發(fā)展方向。金融是促進實體經(jīng)濟的生命線。銀行作為金融資源配置的重要渠道，唯有積極順應(yīng)供給側(cè)改革，主動對接國家戰(zhàn)略，緊跟政策步伐，深入研究區(qū)域經(jīng)濟特征，深度洞察行業(yè)趨勢，有效配置金融資源，才能在助推實體經(jīng)濟中實現(xiàn)共贏發(fā)展。綜合考慮內(nèi)外部環(huán)境、資源稟賦和優(yōu)勢，制定符合自身特點的經(jīng)營策略和發(fā)展方向，為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級提供強有力的金融支持。堅持以創(chuàng)新思維對金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)重點、服務(wù)內(nèi)容和手段、行業(yè)和客戶篩選辦法等進行重新審視，在人員、資金、管理等方面做好全方位的應(yīng)對準備，在支持供給側(cè)改革的同時實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。努力實踐創(chuàng)新思路，將金融服務(wù)與結(jié)構(gòu)升級、產(chǎn)業(yè)升級、消費升級密切結(jié)合起來，著力支持有助于提高全要素生產(chǎn)率的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，釋放供給端活力。

（二）優(yōu)化金融資源配置。把握大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的時代特征，加強客戶基礎(chǔ)管理，以信貸杠桿為紐帶，突出重點，擇優(yōu)支持。一是加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)和先進制造業(yè)資金供應(yīng)力度，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，支持企業(yè)“走出去”，引導產(chǎn)能輸出。二是大力支持優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)客戶，包括擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和自有品牌、符合國家節(jié)能減排要求的主導產(chǎn)品、科技含量高的科技創(chuàng)新型企業(yè)，為優(yōu)良大中型客戶提供原材料、零配件和服務(wù)且有穩(wěn)定業(yè)務(wù)合作關(guān)系的企業(yè)，以及經(jīng)營狀況良好、具備還款能力的現(xiàn)代高效農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。三是持續(xù)發(fā)展個人資產(chǎn)總量較大、現(xiàn)金等流動資產(chǎn)占比高、潛在理財需求大的高端客戶，優(yōu)先支持個人助業(yè)、創(chuàng)業(yè)信貸客戶。四是加強與政府溝通，深化銀企合作，針對各地基礎(chǔ)設(shè)施和涉及民生的公共服務(wù)類項目，制定富有針對性的信貸支持政策，積極推動PPP重大項目發(fā)展。

（三）增強金融供給能力。為促進全要素生產(chǎn)率的質(zhì)效提升，需要建設(shè)強大的協(xié)同能力和金融支持保障系統(tǒng)。一要順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)＋”趨勢，積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融與支持實體經(jīng)濟的切入點，加大互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用，拓寬為實體經(jīng)濟服務(wù)的渠道，提升金融功能與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的契合度，促進生產(chǎn)要素的供給和有效利用。二要積極搭建、完善和創(chuàng)新科技型企業(yè)貸款、供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)簡式快速貸等類型的輕資產(chǎn)信貸模式，探索“交易銀行”的發(fā)展模式。三要改變過去基于需求側(cè)的經(jīng)營模式，通過產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、服務(wù)模式的創(chuàng)新、管理機制的變革，提供綜合化、多元化、鏈式金融服務(wù)，綜合運用信貸、發(fā)債、投行基金、租賃保險、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化等手段，為企業(yè)量身定制金融服務(wù)方案，提高金融產(chǎn)品供給質(zhì)量和效率。對于符合產(chǎn)業(yè)政策導向、經(jīng)過篩選的新興產(chǎn)業(yè)，進一步發(fā)掘產(chǎn)業(yè)鏈價值和增強客戶黏度，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對于實體經(jīng)濟的支持優(yōu)勢。四要探索建立適應(yīng)當前市場需求和監(jiān)管要求、具備靈活機制和協(xié)調(diào)能力的管理架構(gòu)，實現(xiàn)對客戶需求、市場變化的快速反應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)。

（四）著力防控金融風險。金融和實體經(jīng)濟是互為依托、相互促進、相輔相成的關(guān)系。各級行要增強責任意識與擔當精神，把防范化解金融風險作為當前各項工作的重點，明確轄內(nèi)風險化解整體思路，對風險客戶逐戶制訂化解處置方案，加大“僵尸企業(yè)”貸款的壓退力度，最大限度降低損失。加強并購貸款業(yè)務(wù)管理，積極服務(wù)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)能優(yōu)化過程中的企業(yè)兼并重組，推進行業(yè)橫向整合和產(chǎn)業(yè)縱向整合，提高信貸資產(chǎn)的效率，對因經(jīng)濟下行暫時經(jīng)營困難或資金困難但符合國家產(chǎn)行業(yè)政策、產(chǎn)品有市場、具有較好持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)的客戶，通過重組盤活幫助其走出困境，努力實現(xiàn)在支持中控制不良、在盤活中降低不良、在處置中消化不良。開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，盤活信貸存量，提高資金使用效益，對接供給側(cè)改革優(yōu)化存量資本的需求。在探索金融創(chuàng)新以及完善產(chǎn)品流程的過程中，密切關(guān)注市場動向、政策變化及監(jiān)管要求的調(diào)整，完善風險隱患內(nèi)外部防范機制，確保業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

（作者系農(nóng)業(yè)銀行淮安分行副行長）